結(jié)構(gòu)金融導(dǎo)論

內(nèi)容概要

　　本書主要內(nèi)容包括：緒論、利率衍生工具、信貸衍生工具、證券化的基本原則等。結(jié)構(gòu)金融在當(dāng)今的金融市場(chǎng)上扮演著越來(lái)越重要的角色。的確，近年來(lái)涌現(xiàn)的金融創(chuàng)新中有一大部分都是和證券化、信用衍生工具，或二者的結(jié)合有關(guān)的?！督Y(jié)構(gòu)金融導(dǎo)論》對(duì)這一充滿變化的學(xué)科進(jìn)行了全面的闡述，為這一領(lǐng)域的所有重要的交易類型提供了參考，同時(shí)也為讀者提供了提高金融交易技巧的極好機(jī)會(huì)。

作者簡(jiǎn)介

　　Frank J.Fabozzi是耶魯大學(xué)管理學(xué)院金融學(xué)的Frederick
Frank兼職教授。在加入耶魯大學(xué)的教師隊(duì)伍之前，他是麻省理工大學(xué)Sloan管理學(xué)院金融學(xué)的訪問(wèn)教授。Fabozzi教授是耶魯大學(xué)國(guó)際金融中心的研究員和《資產(chǎn)組合管理雜志》（Joumal
of Portfolio Magement）的主編。他于1972年獲得紐約市立大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。1994年，他獲得Nova
Southeastern
University人文科學(xué)名譽(yù)博士學(xué)位，并于2002年入選固定收益分析師協(xié)會(huì)的名人堂。他擁有注冊(cè)金融分析師和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的稱號(hào)。金融機(jī)構(gòu)資金管理領(lǐng)域的國(guó)際權(quán)威。曾負(fù)責(zé)摩根大通銀行的結(jié)構(gòu)化金融工作，并曾擔(dān)任漢姆布魯斯銀行（Hambros
Barlk Limjted）和荷銀潔威證券公司（ABN Hoare Covett Sterling Borlds
Limited）的債券交易員。現(xiàn)任著名金融機(jī)構(gòu)比聯(lián)金融產(chǎn)品公司（KBC Financial
Products）的資金部主任。
　　在學(xué)術(shù)領(lǐng)域，喬德里博士是倫敦城市大學(xué)（London City
University）卡斯商學(xué)院的高級(jí)研究員，倫敦都會(huì)大學(xué)（Lofldon Metropolitan
University）經(jīng)濟(jì)學(xué)系的客座教授，國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)（ICMA）的訪問(wèn)研究學(xué)者，全球風(fēng)險(xiǎn)協(xié)會(huì)（GARP）理事，證券投資協(xié)會(huì)（SII）理事，以及特許銀行家學(xué)會(huì)（CIB）會(huì)員。
　　喬德里博士發(fā)表的最具國(guó)際影響力的著作包括：《銀行資產(chǎn)負(fù)債管理》、《貨幣市場(chǎng)》、《公司債券市場(chǎng)》、《全球回購(gòu)市場(chǎng)》、《資本市場(chǎng)工具》、《收益率曲線解析》等。他還負(fù)責(zé)《結(jié)構(gòu)化金融月刊》等知名期刊的編輯和審稿，并圍繞金融機(jī)構(gòu)資金管理的相關(guān)主題在世界各國(guó)發(fā)表演講。

書籍目錄

第1章 緒論
　1．1 結(jié)構(gòu)化金融的定義
　1．2 結(jié)構(gòu)化金融的其他定義
　1．3 案例學(xué)習(xí)：安然事件如何影響到結(jié)構(gòu)化金融的界限
　1．4 結(jié)論
　
第2章 利率衍生工具
　2．1 利率遠(yuǎn)期和期貨合約
　2．2 期貨合約
　2．3 利率互換
　2．4 期權(quán)
　2．5 利率上限和利率下限
　
第3章 信貸衍生工具
　3．1 信貸衍生工具合同條款
　3．2 信貸違約互換
　3．3 信貸違約互換指數(shù)
　3．4 一攬子違約互換
　3．5 資產(chǎn)互換
　3．6 總收益互換
　3．7 總收益互換的經(jīng)濟(jì)意義
　
第4章 證券化的基本原則
　4．1 什么是證券化交易
　4．2 證券化圖解
　4．3 進(jìn)行資產(chǎn)證券化的原因
　4．4 證券化給投資者帶來(lái)的利益
　4．5 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在為資產(chǎn)支持證券評(píng)級(jí)時(shí)看重什么
　4．6 抵押品種類
　4．7 提前還款的衡量
　4．8 違約和拖欠債務(wù)
　
第5章 證券化結(jié)構(gòu)
　5．1 利率衍生品在證券化交易中的使用
　5．2 信用增級(jí)
　5．3 關(guān)于證券化更詳細(xì)的案例
　
第6章 現(xiàn)金流型擔(dān)保債務(wù)憑證
　6．1 CDO家族
　6．2 現(xiàn)金流型CDO的基本結(jié)構(gòu)
　6．3 CDO發(fā)起人動(dòng)機(jī)
　6．4 符合性檢驗(yàn)
　
第7章 合成型擔(dān)保債務(wù)憑證的結(jié)構(gòu)
　7．1 合成型CDO的發(fā)行動(dòng)機(jī)
　7．2 操作方法
　7．3 融資機(jī)制
　7．4 合成交易中的投資者風(fēng)險(xiǎn)
　7．5 合成型CDO的變異
　7．6 單一級(jí)的合成型CDO
　7．7 合成結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)總結(jié)
　7．8 分析CDO需考慮的因素
　7．9 案例學(xué)習(xí)
　
第8章 證券化和合成型融資結(jié)構(gòu)
　8．1 商業(yè)票據(jù)
　8．2 資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)
　8．3 合成型融資結(jié)構(gòu)
　
第9章 信貸關(guān)聯(lián)證券
　9．1 信貸關(guān)聯(lián)證券簡(jiǎn)介
　9．2 信貸關(guān)聯(lián)證券實(shí)例
　9．3 投資者動(dòng)機(jī)
　9．4 結(jié)算
　9．5 信貸關(guān)聯(lián)的形式
　9．6 首個(gè)違約信貸關(guān)聯(lián)證券
　
第10章 結(jié)構(gòu)化證券
　10．1 結(jié)構(gòu)化證券的定義
　10．2 投資者和發(fā)行人的動(dòng)機(jī)
　10．3 發(fā)行方式和發(fā)行人
　10．4 構(gòu)造結(jié)構(gòu)化證券
　10．5 結(jié)構(gòu)化證券舉例
　
第11章 巨額租賃：租賃原理
　11．1 租賃是如何運(yùn)作的
　11．2 設(shè)備租賃的類型
　11．3 全額租賃與經(jīng)營(yíng)租賃
　11．4 租賃的原因
　11．5 出租人的類型
　11．6 租賃經(jīng)紀(jì)人和財(cái)務(wù)顧問(wèn)
　11．7 租賃方案
　11．8 租賃交易中承租人的財(cái)務(wù)報(bào)告
　11．9 聯(lián)邦所得稅對(duì)正式租賃交易的要求
　11．10 合成租賃
　11．11 租賃的價(jià)值評(píng)估：選擇租賃還是借款購(gòu)買
　
第12章 杠桿租賃原理
　12．1 杠桿租賃的當(dāng)事人
　12．2 杠桿租賃的結(jié)構(gòu)
　12．3 完成交易所需要素
　12．4 租賃過(guò)程中的現(xiàn)金流
　12．5 杠桿租賃中的債務(wù)
　12．6 設(shè)備租賃
　12．7 建設(shè)融資
　12．8 參股者的信貸風(fēng)險(xiǎn)
　12．9 對(duì)未來(lái)稅法變化的稅務(wù)補(bǔ)償
　12．10 財(cái)務(wù)顧問(wèn)的必要性
　12．11 構(gòu)建、協(xié)商、完成杠桿租賃的步驟
　
第13章 項(xiàng)目融資
　13．1 什么是項(xiàng)目融資
　13．2 共同擁有或出資建設(shè)項(xiàng)目的原因
　13．3 項(xiàng)目融資中的信用風(fēng)險(xiǎn)
　13．4 項(xiàng)目融資成功的關(guān)鍵因素
　13．5 項(xiàng)目失敗的原因
　13．6 信貸影響方面的目標(biāo)
　13．7 會(huì)計(jì)因素
　13．8 實(shí)現(xiàn)內(nèi)部收益率目標(biāo)
　13．9 項(xiàng)目融資的其他好處
　13．10 稅收因素
　13．11 項(xiàng)目融資的弊端
　13．12 近期發(fā)展趨勢(shì)
　
附錄A 《新巴塞爾資本協(xié)議》框架和證券化
　《巴塞爾協(xié)議》
　對(duì)證券化和信貸衍生品的影響
附錄B 合成證券化：以抵押貸款支持證券為例
　交易描述
　交易結(jié)構(gòu)
　無(wú)資金支持的合成MBS
　有資金支持的合成MBS
　部分有資金支持的合成MBS
　投資者考慮的因素
　發(fā)起人問(wèn)題
　現(xiàn)金流流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
　損失的嚴(yán)重程度

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

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