硬通貨

內(nèi)容概要

　　本書歸納給出了驅(qū)動(dòng)黃金價(jià)格上漲的五大因素，其中包括：全球重要經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)財(cái)政危機(jī)的可能性越來越大；通貨膨脹率上升將作為投資的主要風(fēng)險(xiǎn)；黃金作為全球貨幣金融體系中重要的金融資產(chǎn)，其潛在收益不可忽視。描述了建立黃金投資組合的方法，其中包括對(duì)黃金ETF、實(shí)物黃金、黃金股票的選擇，以及四種貴金屬在多樣化組合中的最優(yōu)配比。論證了將財(cái)富持有在手以及保持古老投資方式（金幣和金條）的重要性?！队餐ㄘ洝芬粫€詳細(xì)闡述了，怎樣投資實(shí)物黃金而不會(huì)受到欺騙，以及為何稀有金幣作為熱門的投資之選，卻難以被基金經(jīng)理人所擁有。該書不為渲染一場(chǎng)金融危機(jī)及文明末日，或儲(chǔ)備食物、暗藏財(cái)富以度過一個(gè)漫長(zhǎng)而黑暗的冬季；它提供了一種投資策略以應(yīng)對(duì)如今的金融環(huán)境，在這種環(huán)境下可導(dǎo)致金價(jià)的神奇上漲。

作者簡(jiǎn)介

　　謝恩·麥圭爾不僅是資產(chǎn)高達(dá)3億美元的GBI黃金基金經(jīng)理人，而且掌管著得克薩斯州教師退休基金（Teacher
Retirement
System,TRS）--世界最大的養(yǎng)老　　基金之一--的全球研發(fā)中心。在其長(zhǎng)達(dá)18年的金融領(lǐng)域從業(yè)歷程中，麥圭爾管理著價(jià)值高達(dá)20億美元的歐洲股票組合，并曾被《機(jī)構(gòu)投資人》雜志（Institutional
Investor）評(píng)為拉丁美洲最優(yōu)秀的分析師之一。作為一名黃金投資的熱衷者，麥圭爾近年來與全國頂級(jí)貴金屬公司之一--奧斯汀稀有錢幣公司（Austin
Rare Coins）--過從甚密。麥圭爾擁有美國福德漢姆大學(xué)（Fordham
University）的歷史學(xué)碩士學(xué)位，以及位于奧斯汀的得克薩斯大學(xué)的MBA學(xué)位。麥圭爾一家現(xiàn)居于得克薩斯州的奧斯汀市。

書籍目錄

總序
致謝
作者簡(jiǎn)介
簡(jiǎn)介 黃金再創(chuàng)輝煌的腳步尚未停歇
黃金投資新時(shí)代的邏輯：跟隨大資金
提高黃金投資水平：建立自己的黃金投資組合
第一部分 黃金投資新時(shí)代的邏輯
第一章 黃金驅(qū)動(dòng)力（一）：全球重要經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)財(cái)政危機(jī)的可能性越來越大
第二章 黃金驅(qū)動(dòng)力（二）：作為主要投資風(fēng)險(xiǎn)的通貨膨脹卷土重來
惡性通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)
第三章 黃金驅(qū)動(dòng)力（三）：作為全球頂級(jí)投資基金重要資產(chǎn)的黃金卷土重來
第四章 黃金驅(qū)動(dòng)力（四）：中國對(duì)黃金的需求增加
第五章 黃金驅(qū)動(dòng)力（五）：黃金將重新成為世界貨幣體系中的重要金融資產(chǎn)（回歸正常）
第六章 黃金：1萬美元盎司的價(jià)格可能嗎？（仔細(xì)研究黃金的供求）
供給：即便金價(jià)一飛沖天，黃金供給量幾乎保持不變
需求：黃金市場(chǎng)小到可以不費(fèi)吹灰之力使金價(jià)飛漲
金價(jià)漲到1萬美元盎司
金價(jià)正在被人為操縱嗎？
黃金投資意見
第七章 白銀：“窮人的黃金”可以提供最大的收益
白銀投資意見
第八章 鉑和鈀：同世界一樣古老，但作為投資品又嶄新如互聯(lián)網(wǎng)
鉑和鈀的投資意見
第二部分 提高黃金投資水平
第九章 提高黃金投資水平：建立自己的黃金投資組合
建立自己的黃金投資組合
黃金投資組合之外的決策：將財(cái)富中的多大比例投資于黃金？
黃金投資組合決策（一）：貴金屬之間的多樣化程度
黃金投資組合決策（二）：ETF和貴金屬股票占黃金投資組合的比例
黃金投資組合決策（三）：實(shí)物黃金和紙黃金占黃金投資組合的比例
黃金投資組合決策（四）：是自己挑選股票，還是被動(dòng)地投資黃金股票？
管理你的黃金投資組合
投資組合再平衡
如果你相信金價(jià)會(huì)下跌，請(qǐng)保護(hù)好你的投資組合
關(guān)于黃金投資組合的一些最后思考
第十章 保持貴金屬ETF的簡(jiǎn)單化
別樣景致：收益放大工具
第十一章 貴金屬股票：黃金投資組合的基石
估值
采礦權(quán)公司：貴金屬領(lǐng)域的另類風(fēng)景
第十二章 實(shí)物黃金：你可以擁有的重要財(cái)富
美國政府還會(huì)沒收黃金（像1933年那樣）嗎？
第十三章 怎樣不受欺詐地投資金幣和金條
第十四章 備受推崇的投資錢幣
“美國鷹”金幣
“美國野?！苯饚?br />“加拿大楓葉”金幣
“南非克魯格”金幣
“英國沙弗林”金幣
“中國熊貓”金幣
“澳大利亞袋鼠”金幣
“奧地利愛樂”金幣
“瑞士龐博”金條
“美國鷹”銀幣
“笑翠鳥”銀幣
“美國鷹”鉑幣
第十五章 稀有錢幣：基金經(jīng)理難以觸碰的誘人市場(chǎng)
稀有錢幣投資盈利的基本思想
稀有錢幣投資的一些最后思考
結(jié)語 比較20世紀(jì)70年代與當(dāng)今的黃金盛世

章節(jié)摘錄

　　圖6.3中上方的餅圖顯示了，全球地面黃金總量為48億盎司，以1200美元的價(jià)格計(jì)算，總價(jià)為5.8萬億美元。這是對(duì)全球地面黃金總價(jià)的估計(jì)值，從餅圖中的各個(gè)分塊可以看出，其中，44%為珠寶，21%為各國央行的儲(chǔ)備，23%為個(gè)人投資所有，工業(yè)使用及其他用途占ii%。如今全球共擁有近6萬億美元的地面黃金，這一數(shù)字給人的感覺是，在任何時(shí)刻都有大量的黃金亟待出售，從而阻礙了金價(jià)的繼續(xù)上漲——這也是黃金投資的反對(duì)者們所持有的觀點(diǎn)。然而，歷史表明，全球范圍內(nèi)以各種形式存在的黃金中，絕大部分是無法出售的，即便金價(jià)翻上1倍、2倍，甚至10倍，也是如此?！　⊥ㄟ^對(duì)圖6.3中上方的餅圖進(jìn)一步研究可知，大多數(shù)地面黃金以珠寶形式存在?？紤]到我手指上的婚戒以及全球范圍內(nèi)無數(shù)個(gè)人黃金珠寶所包含的重要意義，其中大部分是不可能送到黃金交易網(wǎng)站Cash4Gold.com去出售的。同樣的道理也適用于全球各個(gè)博物館和教堂內(nèi)的黃金。事實(shí)上，每年的黃金珠寶零售量只占全年黃金供給總量的30%以下，總計(jì)不到地面黃金總量的1%;即便是在黃金價(jià)格上漲迅速的年份里，也不例外。即使自從2009年以來，黃金零售量激增，但其所占地面黃金總量的比例也不到0.9%。2008年，許多失業(yè)者急需現(xiàn)金，因此想將自己的珠寶變現(xiàn)的人數(shù)非常龐大，黃金交易網(wǎng)站Cash4Gold.com一躍成為廣告的熱門選擇，但即便如此，該年的黃金零售總額也只占黃金總開采量的0.8%?？疾禳S金珠寶（黃金零售的最大份額）銷售狀況的另一種思路是，不同于黃金開采量和任何國家央行的黃金銷售量，2008年——該年有成百上千萬人失業(yè)——零售的黃金珠寶量只占全球現(xiàn)存地面黃金總量的0.75%。當(dāng)黃金價(jià)格在20世紀(jì)70年代末一飛沖天時(shí)，黃金珠寶銷售量仍然微不足道。金價(jià)在1980年之前的9年間令人震驚地上漲了2300%，其表現(xiàn)比在20世紀(jì)90年代股票市場(chǎng)的繁榮時(shí)期納斯達(dá)克指數(shù)令人驚喜的表現(xiàn)強(qiáng)上一倍，但1980年的黃金珠寶銷售量仍然只占地面黃金總量的不足o.8%。關(guān)于黃金零售的另一點(diǎn)分析是，當(dāng)人們被鋪天蓋地的“我們購買黃金”的標(biāo)語包圍時(shí)，也許出于對(duì)金價(jià)后市看漲的考慮，那些不愿再出售黃金的人于是將黃金保存起來，留待將來處置。如圖6.4所示，通過仔細(xì)辨別可知，在黃金零售量的歷史變化趨勢(shì)中，2008年和2009年是零售量最大的年份。在此期間，即便存在黃金的大量拋售，但金價(jià)仍然是上漲的。　　……

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　謝恩·麥圭爾先后兩次打破了已有的模式：首先在美國養(yǎng)老基金體系內(nèi)創(chuàng)建了第一只黃金基金；其次是撰寫了這樣一部不可或缺的讀物，闡釋為何要將黃金選入個(gè)人投資組合中。這部劃時(shí)代的金融讀物，充分體現(xiàn)了麥圭爾先生敏銳的洞察力和卓越不凡的見解。　　——托馬斯·卡普蘭（Thomas Kaplan），底格里斯金融集團(tuán)（Tigris Financial Group）主席　　　　謝恩通過其著作《現(xiàn)在購買黃金》　（Buy Gold Now）告訴所有人：近年來，購買黃金已成為明智的投資者增加財(cái)富的方式。而在《硬通貨》中，謝恩闡釋了為何每一個(gè)謹(jǐn)慎投資者都必須選擇黃金作為其投資組合中的重要部分?！　　芾盏隆つ涂耍℅erard Minack），摩根士丹利首席全球策略分析師　　　　《硬通貨》的作者，作為一名富有經(jīng)驗(yàn)的投資者，對(duì)黃金及其在多樣化投資組合中的作用，進(jìn)行了清晰、全面而客觀的分析。麥圭爾闡釋了為何借貸和支出的時(shí)代行將結(jié)束，而這對(duì)于投資者的意義何在，以及怎樣建立一個(gè)黃金投資組合?！　　鳚伞げ假嚩鳎–aesar Bryan），加百利黃金基金（Gabelli Gold Fund）投資組合經(jīng)理　　　　對(duì)于黃金投資者來說，　《硬通貨》是一部?jī)?yōu)秀的實(shí)用指南?！　　溂稳A（Marc Faber）麥嘉華投資公司（Marc Faber Ltd．）總經(jīng)理、　《明日黃金》（Tomorrow's Gold）作者　　　　《硬通貨》是一部見解深刻又不失趣味性的讀物，作者在書中闡釋了金價(jià)近來飛速上漲并且將持續(xù)飆升的原因。它是一部?jī)?yōu)秀的投資指南，對(duì)如何在一個(gè)平衡的投資組合中配置稀有金屬給出了合理的建議?！　　獑潭鳌に共疇枺↗on Spall），巴克萊投資銀行（Barclays Capital）商品部經(jīng)理　　　　麥圭爾先生為黃金及其他貴金屬和礦業(yè)股的投資者提供了一部極具價(jià)值的讀物。該書不僅見解深刻、信息豐富，而且對(duì)于金價(jià)持續(xù)走高給出了通俗易懂的解釋。書中沒有充斥著對(duì)末日世界的悲觀宣泄，而是為資深投資者以及投資新手提供了明智而實(shí)用的投資指南?！　　s翰·哈撒韋（John Hathaway），托克維爾黃金基金（Tocqueville Gold fund）投資組合經(jīng)理

編輯推薦

　　黃金投資者的實(shí)用指南！　　對(duì)于黃金的渴望是人類中最普遍、　　最根深蒂固的商業(yè)本能?！　∝泿盘烊徊皇屈S金，黃金天然是貨幣。　　理性剖析黃金理財(cái)策略、牢固掌握黃金投資技巧。　　現(xiàn)在開始，投資黃金！抵御通脹，正當(dāng)其時(shí)！

圖書封面

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無

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