對沖基金全球市場盈利模式

內(nèi)容概要

　　本書首先討論了在當(dāng)今變動(dòng)不定的市場環(huán)境下，進(jìn)行國際投資的重要性。在提供了可以信賴的信息之后，作者探究了在既定的國家中不同資產(chǎn)類型之間的相互關(guān)系，向讀者揭示了如何評(píng)價(jià)股票、債券、現(xiàn)金、商品等資產(chǎn)類型的技巧，如何給出千變?nèi)f化的投資世界一個(gè)完整景象。

作者簡介

　　作者：（美國）塞恩?D.卡斯特拉恩（Sean D.Casterline） （美國）小羅伯特?G.耶曼（Robert
G.Yetman Jr.） 譯者：楊培雷

書籍目錄

總序
譯者序
致謝
前言
第一章 本土之外的投資機(jī)會(huì)
全球投資
全球投資不僅僅是偏好
第二章 準(zhǔn)確解讀世界各種經(jīng)濟(jì)體：市場間交易入門
資產(chǎn)類型
非常態(tài)經(jīng)濟(jì)體的例外
其他所有經(jīng)濟(jì)體——常態(tài)經(jīng)濟(jì)體
幾種簡便的投資策略
信息資源
第三章 股票投資工具箱中的各種投資工具
美國跨國公司
交易所掛牌的美國存托憑證
外國普通股與美國有托憑證的柜臺(tái)交易
集合投資
借助美國經(jīng)紀(jì)公司平臺(tái)的國際投資
在外國開立交易賬戶
第四章 在外國股票市場獲得驕人收益的關(guān)鍵策略
全球經(jīng)濟(jì)分析
國別經(jīng)濟(jì)分析
國別技術(shù)分析
產(chǎn)業(yè)基本面分析
產(chǎn)業(yè)技術(shù)分析
公司分析
第五章 全球固定收益投資理念
什么原因決定了全球債券市場是對沖基金完美的投資場所
確定外國債券的投資目的
貨幣管理
形成投資組合管理架構(gòu)
債券管理的不同方法
尋求超額收益
第六章 在外匯交易市場中賺錢
外匯市場背景知識(shí)
風(fēng)險(xiǎn)
特有的全球貨幣風(fēng)險(xiǎn)
通用術(shù)語交易者類型
外匯交易專門術(shù)語1
選擇經(jīng)紀(jì)人
趨勢線和通道
價(jià)格形態(tài)——頭肩、三角、雙峰與雙谷、杯子與柄
印證性指標(biāo)——平滑異同移動(dòng)平均線、移動(dòng)平均線和斐波納契指標(biāo)
鉆探理論
第七章 進(jìn)入外國房地產(chǎn)市場策略
貨幣和稅收的影響
全球房地產(chǎn)投資機(jī)制
有限合伙基金和私人募集基金
直接購買外國房地產(chǎn)
交易過程中的影響因素
可以成為你房地產(chǎn)投資目標(biāo)的國家舉例
第八章 攻防兼?zhèn)涞难苌ぞ哌\(yùn)用策略
期權(quán)
主要策略
組合保險(xiǎn)
期貨
交易什么與在何處交易
對沖基金期貨投資實(shí)務(wù)
第九章 組合投資管理方略
風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)測度
資產(chǎn)配置
業(yè)績評(píng)價(jià)

章節(jié)摘錄

　　通貨緊縮一般被定義為價(jià)格普遍下降，常常是由于貨幣供給和信貸規(guī)模下降而引起的。通貨緊縮也會(huì)由于政府、個(gè)人或投資支出的下降而引起。與通貨膨脹相反，通貨緊縮導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)中需求水平低下（導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)蕭條），從而形成增加失業(yè)的效應(yīng)?！　⊥ㄘ浘o縮廣為人知的例子是1985～2000年間的日本經(jīng)濟(jì)。在這個(gè)時(shí)期，日本的價(jià)格水平不斷下降，為了應(yīng)對這個(gè)趨勢，日本政府持續(xù)降低利率，目的在于提高需求水平，相應(yīng)提高價(jià)格水平。然而，日本消費(fèi)者并沒有按照政府意愿行事，他們沒有花辛辛苦苦掙來的錢。日本經(jīng)過重大的文化和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，最終才擺脫了多年通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)局面?！　≡谝粋€(gè)通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)體中，市場間投資分析是無效的。在這個(gè)方面，日本也是一個(gè)很好的例子。日本銀行，也就是日本中央銀行，作為政策制定者，使出了渾身解數(shù)去提升價(jià)格水平。一般而言，降低利率能夠推動(dòng)借貸活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但是，由于國民經(jīng)濟(jì)被通貨緊縮鎖定，典型的市場間關(guān)系不復(fù)存在。在通貨緊縮的環(huán)境下，我們看到的是，債券價(jià)格上升，而股票價(jià)格下降。在一個(gè)常態(tài)經(jīng)濟(jì)體中，利率水平降低，相應(yīng)地，債券價(jià)格上升，股票價(jià)格水平也上升。　　盡管大多數(shù)人很難觀察到這樣的信號(hào)，事實(shí)上，在2000～2003年間的全球大熊市時(shí)期，資本市場期待著通貨緊縮環(huán)境的回升。圖2.1顯示出標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)與30年期國債價(jià)格的變化情況。我們在本章提前透露一些二者的關(guān)系，通常債券價(jià)格與股票價(jià)格是同方向變化的。但是，在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)體內(nèi)，二者是反方向變化的，即債券價(jià)格上升，而股票價(jià)格下降。通過消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI），我們不能夠真實(shí)地看到2000～2003年間通貨緊縮的數(shù)字，但是，市場通過定價(jià)給出了反應(yīng)，市場預(yù)期的價(jià)格是下降的?？匆豢磮D2.1，你會(huì)看到債券市場走高，而股票市場走低。在一個(gè)常態(tài)經(jīng)濟(jì)體，債券和股票市場一般按照同一方向變化。再次強(qiáng)調(diào)，你要認(rèn)識(shí)到，對于市場間投資分析和一般投資分析，數(shù)字并不重要，資本市場預(yù)期的數(shù)字才是重要的。如果把握了市場趨勢，若還沒有進(jìn)行投資，那就是投資的時(shí)候了。　　……

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　《對沖基金全球市場盈利模式》是一本很好的著作，應(yīng)當(dāng)成為有興趣獲得全球市場投資技能的投資者的收藏好書。無論從哪個(gè)方面來看，本書都是我所見到的最有見解、最講求實(shí)用、內(nèi)容最全面的國際投資著作?！　　芨ダ铩そ穑↗effry King），夸克基金公司（Quaker Funds Inc.）.夸克投資信托（Quaker Investment Trust董事局主席兼首席執(zhí)行官　　　　《對沖基金全球市場盈利模式》-書為投資者揭開了進(jìn)入全球市場的奧妙。外國市場呈現(xiàn)出誘人的投資機(jī)會(huì)，而投資者總是局外旁觀，本書為投資者打開了通向全球市場之門。本書首先對走向海外市場的基礎(chǔ)知識(shí)進(jìn)行了重要的闡釋，隨后用大量的筆墨向讀者介紹如何成功地管理單個(gè)資產(chǎn)類型和不同資產(chǎn)類型配置在一起的完整的投資組合。在投資者必須比過去更加睿智才能獲得競爭性收益的當(dāng)下，本書的出版是非常及時(shí)的?！　　~克·沃德（Mike Ward），資本戰(zhàn)略集團(tuán)有限責(zé)任公司（Capital Strategies Group，LLC），注冊金融分析師、注冊理財(cái)規(guī)劃師、合伙人　　　　在這個(gè)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的時(shí)代，全球投資戰(zhàn)略對于管理風(fēng)險(xiǎn)、追求利潤的廣大投資者日益重要。在《對沖基金全球市場盈利模式》一書中，塞恩．D．卡斯特拉恩和小羅伯特．G．耶曼用清晰的、平直的敘述方法，概括了能夠?yàn)橥顿Y者實(shí)際運(yùn)用的諸多前沿性的全球投資交易戰(zhàn)略。　　——喬爾·F．休斯頓（Joel F.Houston），佛羅里迭大學(xué)沃林頓工商管理學(xué)院金融、保險(xiǎn)與房地產(chǎn)系工商管理威廉姆．D．哈塞講座教授　　　　這本書是為投資管理者和大眾所寫的關(guān)于全球投資重要意義的綜合性的入門著述。作者以具體和富有見地的方式向讀者展示了投資信息，簡潔明了的寫作風(fēng)格避免了費(fèi)解的行話和華而不實(shí)的流行語?！　秾_基金全球市場盈利模式》-書提供給讀者的既有大量的參考資料，也　　有便于使用的網(wǎng)址資源，有助于快速增進(jìn)投資者關(guān)于股票、固定收益證券、商品和貨幣等全球資產(chǎn)類型的知識(shí)和認(rèn)識(shí)。　　——史蒂芬．W．希普曼（Stephen W.Shipman），世紀(jì)管理公司（Century Management，Inc.），注冊金融分析師、投資組合經(jīng)理人

編輯推薦

　　全球投資的通行證！　　不要把雞蛋都放在一個(gè)籃子里！　　揭示全球投資奧秘，構(gòu)建科學(xué)投資組合，跑贏CPI?！　⊥ㄘ浥蛎泚砼R，經(jīng)濟(jì)萎縮，壘球投資大勢所趨?！　∪娼庾x不同資產(chǎn)類型之間的相互關(guān)系，為財(cái)富保值保駕護(hù)航?！　∩钊腙U釋評(píng)價(jià)股票、債券、現(xiàn)金、商品等資產(chǎn)類型的技巧，打開財(cái)富增值大門。

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無

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