按圖索驥

內容概要

《按圖索驥》僅選取了那些作者認為最有用的指標，并極力設法使其簡單易懂。
如果你能讀懂圖表上的各種趨勢線并學會分辨上升和下降，掌握圖表化分析對你來說將毫無困難。知道市場為什么上升或下降很有趣，但并不是最關鍵的。媒體上不缺乏告訴你他們對市場走勢看法的人。市場真正在做什么是最幣要的，而圖表分析是做出判斷的最好工具。這也正是這本書所要討論的。
《按圖索驥》為沒有經驗或較少經驗的大眾所寫。在這本簡潔的最新版中，約翰·墨菲展示了其在價格形態(tài)和市場間關系方面所擁有的廣博的知識。閱讀本書將是學習最為重要的圖表化工具之旅，書中強調了包括實物資產、黃金、VIX、共同基金以及ETFs在內的即時實用的例子。每一個交易者都將渴望閱讀。
《按圖索驥》開創(chuàng)了約翰·墨菲職業(yè)生涯的又一里程碑。他第一本關于技術分析的著作《期貨市場技術分析》是公認的行業(yè)標準。而第二本著作《跨市場技術分析》被看作跨市場分析方面具有開創(chuàng)性意義的學術著作。因此，《按圖索驥》（第二版）同樣被期待成為類似技術分析師及基本面分析師的參考指南，他通過提供全景式的、使得迄今為止看似復雜的投資方法得到簡化的圖表化工具及關聯(lián)性，成功地消除了籠罩在傳統(tǒng)圖標分析上的神秘性。
 想象在股票市場上購買股票就像購買日用品那樣，面臨著上百種標由K
線圖、圖表形態(tài)以及指標的罐頭。墨菲從貨架上取下他喜歡的，并向您解釋，把它們加入您的購物車。回到家，他開啟每一個罐頭并烹飪出不僅美味而且使您獲利頗豐的菜肴?！栋磮D索驥》正是他的菜譜。請閱讀它吧。
如果投資者想學習如何利用趨勢進行交易，他們應該仔細研讀《按圖索驥》（第二版）中的每一句話。

作者簡介

　　約翰·墨菲，是一名作家，也是一名圖標分析師。他是美國最杰出的商品期貨技術分析師之一，有超過40年時間的市場分析經驗，曾任哥倫比亞國家廣播公司CNBC電視臺的期貨技術分析師、美林證劵公司分析研究主任、商品研究局的高級技術分析編輯、市場技術分析家協(xié)會（MTA）理事、紐約金融學院教授。他的《期貨市場技術分析》藝術被許多人奉為技術分析圣經，并被翻譯成了多國語言。

書籍目錄

總序
譯者序：簡單一些，再簡單一些
前言
致謝
第一部分 簡介
　發(fā)生了什么變化？
　基金分類
　全球基金
　投資者需要信息暢通
　圖表化投資的好處
　本書結構
　第一章 什么是圖表化投資
　 為什么要進行市場分析？
　 趨勢是混合的
　 名稱包含了什么
　 為什么要研究市場？
　 圖表分析師在作弊
　 市場永遠圍繞著供求關系
　 圖表反應更為迅速
　 圖表具有預測功能
　 圖表不會說謊
　 描繪你想要的
　 市場總是對的
　 趨勢是核心
　 是不是過去總是序幕呢？
　 把握時機就是把握一切
　 總結
　第二章 趨勢是你的朋友
　 什么是趨勢？
　 支撐線和阻力線
　 角色轉換
　 長短期的比較
　 日線圖、周線圖與月線圖
　 歷史時段的比較：較短歷史對較長歷史
　 趨勢線
　 通道線
　 1／3回調、1／2回調、2／3回調
　 周逆轉
　 總結
　第三章 蘊含豐富內容的圖表
　 圖的類型
　 成交量分析
　 形態(tài)圖
　 美聯(lián)儲也運用圖形
　 三角形態(tài)
　 點數(shù)圖
　 走勢圖形態(tài)識別軟件
第二部分 指標
　第四章 趨勢中你最好的朋友
　 兩類指標
　 移動平均線
　 簡單平均線
　 加權平均線還是平滑平均線？
　 移動平均線的跨度
　 移動平均線組合
　 總結
　第五章 超買還是超賣
　 衡量超買和超賣條件
　 背離
　 動能指標
　 韋爾斯?維爾德的相對強度指標
　 RSI指標與隨機指標結合使用
　 結合其他指標
　 總結
　第六章 如何做到兩全其美
　 MACD的構建
　 MACD作為趨勢追蹤指標
　 MACD作為震蕩指標
　 MACD背離
　 如何綜合利用日信號和周信號
　 如何使MACD指標更好用——直方圖
　 一定要注意月線圖信號
　 如何選擇指標
　 平均趨向移動（ADX）線
　 總結
第三部分 聯(lián)動性
　第七章 市場聯(lián)動
　 資產配置過程
　 相對強度比
　 2002年從紙上資產到硬資產的轉變
　 商品／債券比率反轉
　 債券／股票比率
　 2007年比率轉向債券
　 股價下跌而債券上升
　 美國利率降低損害了美元
　 美元下跌推動黃金上漲至歷史新高
　 與商品相關的股票
　 外國股票與美元相聯(lián)系
　 商品出口更加繁榮
　 全球解耦是一個謎
　 日元升值威脅全球股市
　 2004年跨市場書籍的評論
　 總結
　第八章 市場寬度
　 運用紐約證券交易所騰落指數(shù)衡量市場寬度
　 騰落指數(shù)與移動平均線相違背
　 騰落指數(shù)顯示負背離
　 怎樣尋找負背離
　 2007年零售業(yè)股票表現(xiàn)不佳
　 零售業(yè)與房地產業(yè)是相關的
　 上升的油價也使消費者利益受擠壓
　 道氏理論
　 交通板塊不能保證工業(yè)板塊上漲
　 紐約證交易所股票超過200日移動平均線的百分比
　 紐約證交所看漲百分比指數(shù)（BPI）
　 看漲百分比指數(shù)的點數(shù)圖版本
　 總結
　第九章 相對強度和轉換
　 相對強度的運用
　 自上而下分析
　 相對強度與絕對表現(xiàn)
　 使用相對強度指標篩選股票
　 黃金類股票與黃金的比較
　 如何發(fā)現(xiàn)股票王
　 資金來自哪里
　 辨認資金回流大盤股存在的板塊轉換
　 趨勢變化容易辨認
　 隨市場行業(yè)板塊轉換投資
　 中國股票失去領先地位
　 總結
第四部分 共同基金和交易所交易基金
　第十章 板塊與行業(yè)集團
　 板塊與行業(yè)的區(qū)別
　 業(yè)績圖
　 板塊地毯
　 利用市場欄尋找龍頭股票
　 行業(yè)冠軍
　 監(jiān)測板塊趨勢
　 關于板塊和行業(yè)組的信息
　 天然氣行業(yè)的領導者
　 天然氣類股票
　 BOE波動指數(shù)
　 總結
　第十一章 共同基金
　 什么對共同基金起作用
　 開放式基金與封閉式基金
　 開放式基金的圖表調節(jié)
　 基本面分析與技術分析相結合
　 相對強度分析
　 傳統(tǒng)的以及非傳統(tǒng)的共同基金
　 簡單化
　 200日移動平均線與房地產行業(yè)
　 天然氣板塊突破
　 消費者非必需品行業(yè)的突破
　 賣空交叉線讓你輸錢
　 負的變動率使科技板塊受損
　 大宗消費品行業(yè)保持良好
　 零售業(yè)比率跳水
　 把能源股票加入投資組合
　 拉丁美洲股票領跑
　 房地產業(yè)是全球化的
　 ProF、und Rising Rates FLmd
　 Proftmd美元貶值基金
　 商品期貨共同基金
　 反向股票基金
　 總結
　第十二章 交易所交易基金（ETFs）
　 ETFs和共同基金
　 用ETFs進行套期保值
　 使用反轉ETFs
　 納斯達克100指數(shù)交易
　 使用板塊ETFs
　 板塊反轉ETFs
　 運用技術分析作為市場指標
　 商品ETFs
　 外匯ETFs
　 債券ETFs
　 國際ETFs
　 總結
　結束語
　 為什么命名為《按圖索驥》？
　 通常媒體會在事后告訴我們?yōu)槭裁磿霈F(xiàn)這樣的走勢
　 不斷轉換的媒體觀點
　 圖表分析對使用者更友好
　 簡單些
　 圖表工具具有通用性
　 股票市場是經濟的先行指標
　 價格領先于基本面
　 板塊投資
　 交易所交易基金
　 2007年到達頂點后的一年
　 警示信號清晰可見
附錄A
附錄B
附錄C
　
　　

章節(jié)摘錄

　　趨秀是混合的　　事實上，大多數(shù)成功的交易者和資金管理者把圖表與財務結合起來使用。最近出現(xiàn)了圖表與基本面原則相融合的趨勢?？缡袌龇治龊褪袌鲫P聯(lián)性研究（見本書第三部分）的應用使得兩者之間的界限更加模糊。我們在此僅簡要介紹這兩種方法有何不同，并使讀者對圖表或圖表化方法作為投資或交易決策一部分的原因加深認識?！　∶Q包含了什么　　圖表化分析（也被稱為圖表或技術分析）指的是對市場本身的研究。價格圖表可以顯示單只股票、行業(yè)股票、主要股票指數(shù)、國際市場、債券價格、商品價格以及貨幣的走勢。也可以進行各種類型基金的圖表化分析。許多人都被技術分析這一術語嚇到了，因此他們失去了利用這種有價值的分析形式的好處。如果你也是這種情況，就簡單地把它叫做圖表化分析吧，事實上它本來就是。字典是這樣定義圖表化的：可用眼睛看到的、可見的。而技術則被定義為“抽象的或理論的”。相信我，這種分析形式不涉及任何抽象的或理論的東西。我常常吃驚地看到有那么多人對技術分析感到恐懼卻一直在盯著價格圖表。他們更多是被名字而不是這種分析方法嚇到了。本書我們將使用圖表化分析、市場分析以及圖表分析這些術語來減輕你的擔憂。　　為什么要研究市場？　　我們先來假設一位投資者想把他的部分資金投資于股市，首先要做出的決定是，現(xiàn)在是否是向市場注入資金的恰當時機。如果是，那么投資于市場的哪個板塊更合適呢？投資者需要研究市場才能做出明智的決定。問題在于如何完成這項任務?！　⊥顿Y者可以閱讀報刊、翻閱大量收益報告、電話咨詢其經紀人或者訂閱一些金融出版物、登錄相關網(wǎng)站，然而這只是過程的一部分。無需對市場應該如何表現(xiàn)感到茫然，這里有更為簡單快捷的方式，何不看一下它現(xiàn)在情況如何？首先研究主要股票價格平均數(shù)的趨勢，然后觀察各板塊股票的圖表來了解它們的走勢，通過查看恰當?shù)膱D表，這兩步在幾分鐘之內即可完成?！　D表分析師在作弊　　利用圖表進行分析在某種程度上是一種作弊行為。一只股票終究為何上升或下跌？基本面看多則上升，看空則下跌；或者至少反映了市場對這只股票基本面的看法。你有多少次看到看多消息放出而股價下跌？重要的不是真實消息是什么，而是市場預期如何以及市場對這些消息的看法。　　那么為什么說這些圖表有作弊的意味？因為它是進行基本面分析的捷徑。它使得圖表分析師無需像基本面分析師那樣做大量的工作就能夠對股票或行業(yè)做出分析，這是如何做到的呢？僅需告訴圖表分析師通過根據(jù)某只股票價格運動方向判斷出其基本面是上漲還是下跌。如果市場對基本面的看法是上漲，股票將獲得一個較高的價格。市場對股票內在基本面價值的負面評價會使其價格壓低。圖表分析師需要做的僅僅是研究股價運動方向，看其是上升還是下跌?？雌饋硭坪跏窃谧鞅?，但事實并非如此，這是聰明的做法?！　∈袌鲇肋h圍繞著供求關系　　理解這兩種方法不同之處的最簡單途徑是考慮供給和需求?；A的經濟學知識告訴我們，當需求相對于供給有所上升時，價格將上漲。而供過于求，價格則會下跌。這一原則同樣適用于股票、債券、貨幣以及商品。然而，怎樣才能知道未來的那些需求與供給呢？很顯然，有本事弄清兩者之中哪個量大是進行價格預測的關鍵。無論是從個體角度還是整體角度，很困難的一種方式是去實際地研究所有供給和需求因素，來判斷哪個方面占優(yōu)勢。比較簡單的方法是讓價格自己來告訴我們：如果價格上升，需求更大；反之則可能是供給大于需求?！　　?/pre>








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