證券物理學(xué)（第一卷）

內(nèi)容概要

　　本書(shū)系統(tǒng)介紹與“證券物理學(xué)”相關(guān)的原理、思想、分析方法及運(yùn)用等，系統(tǒng)提煉了和闡述了一套簡(jiǎn)便、實(shí)用、高勝率的投資分析技術(shù)，讓讀者產(chǎn)生一種“被洗腦”的感覺(jué)。通過(guò)對(duì)本套叢書(shū)的閱讀、理解和運(yùn)用，可以獲得一種與傳統(tǒng)投資思路完全不同的、適用于任何具有K線圖的投資領(lǐng)域的純技術(shù)判斷手法、技巧，以及具有可持續(xù)性的穩(wěn)健獲利方式，真正做到安全投資、穩(wěn)健增值。

作者簡(jiǎn)介

　　彭商強(qiáng)博士，網(wǎng)名spengq，四川大學(xué)教師，新浪財(cái)經(jīng)名博，中央人民廣播電臺(tái)“經(jīng)濟(jì)之聲”的“交易進(jìn)行時(shí)”欄目特約嘉賓，長(zhǎng)期跟蹤并潛心研究國(guó)內(nèi)外各大金融市場(chǎng)，取得了卓越的成果。作為站在中小投資者角度思考問(wèn)題的民間草根分析人士，背后沒(méi)有任何利益集團(tuán)，根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際走勢(shì)，以最真誠(chéng)的態(tài)度考慮市場(chǎng)參與者的利益，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為第一目標(biāo)，為廣大讀者提供相對(duì)最安全而穩(wěn)妥的操作思路。其觀點(diǎn)受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注，被鳳凰網(wǎng)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)、羊城晚報(bào)、成都商報(bào)等無(wú)數(shù)媒體轉(zhuǎn)載。
　　近年來(lái)，作者關(guān)于全球金融市場(chǎng)運(yùn)行的主要預(yù)測(cè)成果匯總?cè)缦拢?br />　?。?）2007年10~11月，關(guān)于國(guó)內(nèi)股市在6000點(diǎn)上下已經(jīng)見(jiàn)頂?shù)念A(yù)測(cè)和“價(jià)值投資”板塊清倉(cāng)出局的提示；
　　（2）2007年11月，關(guān)于中石油上市后的走勢(shì)及其對(duì)大盤(pán)指數(shù)影響的分析；
　?。?）2008年3月13日，以“別不好意思提‘熊市’”為題作文，率先承認(rèn)股市已經(jīng)轉(zhuǎn)熊，同時(shí)建議全面清倉(cāng)出局；
　?。?）2008年7月，關(guān)于連續(xù)下跌6年之后美元已經(jīng)見(jiàn)底，且即將迎來(lái)第一波幅度約30%反彈的分析；
　?。?）2008年7月，在全球油價(jià)每桶看多到200、250乃至300美元的一片喧囂聲中，堅(jiān)持國(guó)際原油價(jià)格已經(jīng)見(jiàn)頂于每桶147美元；
　?。?）2008年8月至年底，對(duì)美股指數(shù)未來(lái)走勢(shì)的分析，尤其是關(guān)于必破萬(wàn)點(diǎn)及8000點(diǎn)的預(yù)測(cè)；
　?。?）2008年3~10月，對(duì)國(guó)內(nèi)股市不斷下跌的各大目標(biāo)點(diǎn)位的具體分析及預(yù)測(cè)；
　?。?）2008年10月16日，在大盤(pán)仍繼續(xù)大幅下滑的過(guò)程中，關(guān)于國(guó)內(nèi)股市房地產(chǎn)板塊已經(jīng)率先筑底并可以積極參與的分析；
　　（9）2008年12月27日，應(yīng)新浪財(cái)經(jīng)博客邀請(qǐng)，對(duì)2009年全年大盤(pán)點(diǎn)位運(yùn)行及最熱門(mén)板塊預(yù)測(cè)，認(rèn)為2009年上證綜合指數(shù)運(yùn)行的上限點(diǎn)位就是120周線（8個(gè)月之后指數(shù)正好觸及120周線掉頭），同時(shí)指出有色類(lèi)、房地產(chǎn)和科技股將是2009年最具上漲潛力的板塊；
　　（10）2009年1月14日，以“一陽(yáng)定乾坤，多頭思維正式開(kāi)始”為題，對(duì)大盤(pán)指數(shù)開(kāi)始強(qiáng)力看多；
　?。?1）2009年8月初，對(duì)上證大盤(pán)指數(shù)3478點(diǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)頭部點(diǎn)位及金融、房地產(chǎn)、金屬、煤炭四大板塊均應(yīng)清倉(cāng)出局的提示；
　　（12）2009年10月9日，以“美元，頑強(qiáng)地抬起你的頭！”為題，成功預(yù)測(cè)美元即將再次見(jiàn)底且迎來(lái)第二波反彈；
　?。?3）2009年11月，大盤(pán)指數(shù)位于3200點(diǎn)時(shí)，率先強(qiáng)力提示對(duì)大盤(pán)指數(shù)堅(jiān)決持續(xù)看空，同時(shí)提前給出下方2650點(diǎn)和2150點(diǎn)等下跌調(diào)整目標(biāo)點(diǎn)位；
　　（14）2010年1月，強(qiáng)力提示今年的收益率將與空倉(cāng)天數(shù)成正比，并一直堅(jiān)持“長(zhǎng)期空倉(cāng)且不參與”的中期策略，直到國(guó)慶節(jié)期間；
　?。?5）2010年3月，率先提出股市已經(jīng)轉(zhuǎn)熊的觀點(diǎn)，同時(shí)指出這一輪調(diào)整的時(shí)間將很長(zhǎng)；
　?。?6）2010年4~6月，持續(xù)看空國(guó)內(nèi)股市大盤(pán)指數(shù)，并提前預(yù)測(cè)當(dāng)年大盤(pán)指數(shù)將應(yīng)驗(yàn)股市關(guān)于“五窮六絕七翻身”（數(shù)目代表月份）的諺語(yǔ)，見(jiàn)底反彈的時(shí)間將在7月份。

書(shū)籍目錄

作者介紹前言    預(yù)備篇第一章  海岸線問(wèn)題引發(fā)的思考第二章  要炒股，先練心第三章  正確認(rèn)識(shí)國(guó)內(nèi)股市投資的風(fēng)險(xiǎn)第四章  本書(shū)理念    基礎(chǔ)篇第五章  投資沖動(dòng)的產(chǎn)生及當(dāng)前普遍的投資模式  第一節(jié)  投資沖動(dòng)的產(chǎn)生  第二節(jié)  投資渠道的選擇  第三節(jié)  國(guó)外投資模式的小結(jié)  第四節(jié)  國(guó)內(nèi)金融投資市場(chǎng)的特點(diǎn)  第五節(jié)  投資者投資方式的畸變  第六節(jié)  眾多投資人失敗引發(fā)的思考第六章  金融市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的本質(zhì)  第一節(jié)  價(jià)格與價(jià)值的關(guān)系  第二節(jié)  影響價(jià)格變化的因素  第三節(jié)  價(jià)格變化的本質(zhì)    原理篇第七章  物理學(xué)思想的產(chǎn)生  第一節(jié)  傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)及做法失敗的思考  第二節(jié)  物體運(yùn)動(dòng)描述的成熟  第三節(jié)  價(jià)格波動(dòng)的簡(jiǎn)單物理化  第四節(jié)  物理化后價(jià)格變化所遵循的最基本物理學(xué)規(guī)律第八章  相關(guān)物理學(xué)原理匯總  第一節(jié)  孤立系統(tǒng)與開(kāi)放系統(tǒng)  第二節(jié)  穩(wěn)定態(tài)與非穩(wěn)態(tài)  第三節(jié)  慣性定律  第四節(jié)  牛頓第二定律  第五節(jié)  熵  第六節(jié)  熵增加原理  第七節(jié)  能量  第八節(jié)  時(shí)空守恒與時(shí)空轉(zhuǎn)換  第九節(jié)  質(zhì)能關(guān)系  第十節(jié)  下落容易上升難  第十一節(jié)  市場(chǎng)中的“四態(tài)”第九章  與物理學(xué)原理相結(jié)合的技術(shù)指標(biāo)  第一節(jié)  均（價(jià)）線  第二節(jié)  MACD  第三節(jié)  趨勢(shì)通道  第四節(jié)  布林軌道    應(yīng)用篇第十章  證券物理學(xué)原理應(yīng)用舉例  第一節(jié)  封閉系統(tǒng)與開(kāi)放系統(tǒng)  第二節(jié)  穩(wěn)定態(tài)與非穩(wěn)態(tài)  第三節(jié)  動(dòng)量定理  第四節(jié)  彈性碰撞  第五節(jié)  慣性定律  第六節(jié)  牛頓第二定律  第七節(jié)  熵  第八節(jié)  熵增加原理  第九節(jié)  能量  第十節(jié)  質(zhì)能關(guān)系  第十一節(jié)  下落容易上升難  第十二節(jié)  金融市場(chǎng)中的“四態(tài)”第十一章  原理綜合運(yùn)用舉例  第一節(jié)  一輪完整牛市中隱含的物理學(xué)思想  第二節(jié)  一輪完整熊市中隱含的物理學(xué)思想  第三節(jié)  一個(gè)真實(shí)的故事后記下冊(cè)預(yù)告——《證券物理學(xué)（第二卷）—一K線密碼》

章節(jié)摘錄

　　第十一章　原理綜合運(yùn)用舉例　　第三節(jié) 一個(gè)真實(shí)的故事——對(duì)參與一只典型莊股操作的詳細(xì)剖析　　知曉了各個(gè)階段市場(chǎng)的走勢(shì)特性并學(xué)會(huì)對(duì)各個(gè)物理學(xué)原理運(yùn)用后，我們就有能力將其完全綜合起來(lái)考慮，適時(shí)參與市場(chǎng)中具體個(gè)股的買(mǎi)賣(mài)。對(duì)個(gè)股的買(mǎi)賣(mài)屬于看似簡(jiǎn)單、實(shí)則需要綜合考慮各方面因素的過(guò)程，也就是將所有原理與思想完全實(shí)踐一遍的過(guò)程，以下通過(guò)講述一個(gè)絕對(duì)真實(shí)的故事，借助作者歷史上對(duì)天一泵業(yè)（000908）的一次實(shí)戰(zhàn)演練，來(lái)研討這些原理的綜合運(yùn)用情況，同時(shí)還原當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)背景及投資人普遍的心態(tài)，還可看出當(dāng)時(shí)買(mǎi)賣(mài)股票的艱辛，以及散戶(hù)們普遍存在的急躁心態(tài)和最終不同心態(tài)的人的收益情況?！　⌒枰f(shuō)明的是，這是一次極為成功操作。幾乎所有強(qiáng)勢(shì)個(gè)股的牛市行情都可以明顯劃分為“魚(yú)頭”、“魚(yú)身”和“魚(yú)尾”三個(gè)階段，焦急的人們通常只能吃到其中一小段，而且很多人往往只吃到“魚(yú)頭”就因?yàn)橄訔壦止蓾q得太慢或者自認(rèn)為可以找到更好的個(gè)股而早早出局，從而放掉了稍微多一點(diǎn)耐心就可以獲得的后期大部分利潤(rùn)。不少老股民都曾因?yàn)榉诺袅舜笈９啥没?，表面上看這是耐心不夠所致，有人甚至將其歸為運(yùn)氣不好，但實(shí)際上是其錯(cuò)誤的操作理念及手法決定了不可能長(zhǎng)久持有某只個(gè)股，當(dāng)然也就不可能具有持有大牛股的經(jīng)歷?！　”敬尾僮魍耆珜⑷齻€(gè)階段的利潤(rùn)悉數(shù)收入囊中，并且最終賣(mài)在了最高價(jià)區(qū)，而且該價(jià)位成為該股隨后進(jìn)入長(zhǎng)達(dá)5年熊市走勢(shì)的最高價(jià)，也是該股上市后8年來(lái)的最高價(jià)，堪稱(chēng)一次極其完美的操作。本次操作是作者自1997年開(kāi)始竭盡全力投身于證券物理學(xué)研究并初見(jiàn)成效時(shí)，首次將其運(yùn)用于長(zhǎng)線操作的實(shí)實(shí)在在的案例，該案例為后來(lái)對(duì)證券物理學(xué)的繼續(xù)研究和完善提供了非常寶貴的經(jīng)驗(yàn)及素材?！　∫?、大勢(shì)背景　　1997年5月12日上證綜合指數(shù)創(chuàng)出1510點(diǎn)的歷史新高后以單頂形態(tài)見(jiàn)頂回落，隨后到買(mǎi)入該股時(shí)，大盤(pán)均一直處在調(diào)整階段，其間大盤(pán)曾于1998年6月4日創(chuàng)出1422點(diǎn)的次高點(diǎn)，隨后因全國(guó)大面積爆發(fā)大洪水而將大盤(pán)帶到了極低點(diǎn)位置（如圖11－1所示）?！　膱D可以看出，在大盤(pán)的日線K線圖上共有4次考驗(yàn)指數(shù)的千點(diǎn)位置，1422的次高點(diǎn)之前有過(guò)2次，之后也有過(guò)2次，但都大致探到1050點(diǎn)區(qū)域便被拉起來(lái)。如果將歷史高點(diǎn)以來(lái)的走勢(shì)看成熊市，技術(shù)上就出現(xiàn)典型的“熊市數(shù)只腳”的形態(tài)，天一泵業(yè)于1999年2月3日上市時(shí)，大盤(pán)正處于即將再次探底的途中。　　從大盤(pán)1997年5月~1999年2月的周K線（如圖11－2所示）來(lái)看，當(dāng)時(shí)正面臨第4次接近1050點(diǎn)區(qū)域之際，由于大盤(pán)呈現(xiàn)放量態(tài)勢(shì)，顯示大盤(pán)走勢(shì)并不令人樂(lè)觀，能否第4次在1050點(diǎn)區(qū)域止跌，成為市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。當(dāng)周大盤(pán)報(bào)收1081點(diǎn)，周K線圖上的技術(shù)指標(biāo)及各大均線顯示，一旦指數(shù)不能在1050點(diǎn)上方止跌回升，指數(shù)將直接指向1000點(diǎn)。也就是說(shuō)，該股上市的時(shí)候，大盤(pán)的情況并不令人樂(lè)觀?！　《?、上市之初的表現(xiàn)　　1999年2月3日星期三，天一泵業(yè)（000908）上市。當(dāng)時(shí)作者家里已經(jīng)添置計(jì)算機(jī)，但還缺乏與股市相連的網(wǎng)絡(luò)，中午下班回家后只能打開(kāi)電視機(jī)看行情，大約7~8分鐘才能看完一遍滬深兩市的全部個(gè)股，如果要交易的話，只能通過(guò)電話委托的方式進(jìn)行。　　大約下午14：00，作者注意到這只新股的情況，發(fā)現(xiàn)價(jià)格及成交量（當(dāng)時(shí)還不知道該股的流通盤(pán)具體有多大，但那時(shí)發(fā)行的新股流通盤(pán)一般在5000萬(wàn)股左右）都非常適中，于是以7.85元（當(dāng)時(shí)價(jià)格，對(duì)應(yīng)現(xiàn)在K線圖的“后復(fù)權(quán)價(jià)”，下同）的價(jià)格立即買(mǎi)入了400股。到收盤(pán)時(shí)該股報(bào)收8.20元，成交2484萬(wàn)股?！　⊥砩戏蛉讼掳嗷丶液?，作者當(dāng)即向她打聽(tīng)該公司情況，詢(xún)問(wèn)天津是否有個(gè)天一泵業(yè)（當(dāng)時(shí)想當(dāng)然地認(rèn)為天一泵業(yè)可能就是“天津第一水泵廠”的簡(jiǎn)稱(chēng)）、業(yè)績(jī)?cè)趺礃?，但她也不清楚，更不知道該公司效益情況?！　∽髡唠S后通過(guò)校園網(wǎng)查詢(xún)，才得知這是一家湖南的上市公司，應(yīng)該歸入湘股板塊（湘股是歷史上極其活躍的地區(qū)板塊之一）；天一泵業(yè)此次發(fā)行4500萬(wàn)股，其中500萬(wàn)股為職工股，當(dāng)日上市股本為4050萬(wàn)股；每股發(fā)行價(jià)為5.79元，收盤(pán)僅上漲41.62%，首日換手率為61.33%，屬于極為理想的換手率?！　≠I(mǎi)入該股后，作者每天多了一件事情，那就是發(fā)動(dòng)夫人一起，利用晚間新聞聯(lián)播之前成都經(jīng)濟(jì)電視臺(tái)快速播放所有個(gè)股交易收盤(pán)結(jié)果（每只股票信息只持續(xù)大約不到4秒鐘的時(shí)間），一起記下該股的開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)及成交量，然后自己動(dòng)手在一張紙上畫(huà)出該股的日K線圖，同時(shí)計(jì)算出相關(guān)均價(jià)線價(jià)位。　　該股上市4日內(nèi)，大盤(pán)每況愈下，一度下到1064點(diǎn)，在即將碰到1050點(diǎn)區(qū)域時(shí)果然被神奇地拉了起來(lái)。不過(guò)當(dāng)時(shí)由于條件有限，作者根本看不到大盤(pán)的K線圖，只知道大盤(pán)在下跌，究竟跌得怎么樣，完全不清楚，只知道自己持有的個(gè)股幾乎沒(méi)有下跌，始終圍繞著8元上下震蕩，待大盤(pán)開(kāi)始回升時(shí)，已經(jīng)完成了100%的換手。由于該股價(jià)格并沒(méi)有跟隨大盤(pán)下行，僅僅是窄幅震蕩，而且換手非常充分，于是憑直覺(jué)認(rèn)為此股必有戲，所以對(duì)該股充滿(mǎn)信心。　　在該股上市3周后，價(jià)格已經(jīng)到達(dá)9元上方。由于作者當(dāng)時(shí)心態(tài)仍然不穩(wěn)，雖然按照現(xiàn)在的理念及分析，肯定會(huì)一路持有，但當(dāng)時(shí)卻自以為該股會(huì)在9.5元受阻回落，至少回踩8元，加之發(fā)現(xiàn)了別的“好股”，認(rèn)為正好可以利用天一泵業(yè)的調(diào)整去做一單別的個(gè)股，獲利后再把該股買(mǎi)回來(lái)，于是在9.3元將其賣(mài)出，獲利500余元。結(jié)果與場(chǎng)內(nèi)大多數(shù)人的遭遇一樣：賣(mài)了的后來(lái)漲了，換股買(mǎi)入的卻跌了，于是資金被套在了別的個(gè)股上，眼睜睜看著該股簡(jiǎn)單回調(diào)后向著10元的真正阻力價(jià)位發(fā)起了沖擊。　　三、短期見(jiàn)頂與誤打誤撞　　1999年4月初，為便于看圖，作者以480元一年的價(jià)格在家里安裝了當(dāng)時(shí)很讓人羨慕的“家庭股票接收機(jī)”。由于被套于別的個(gè)股不能動(dòng)彈而自己為之付出那么多心血的天一泵業(yè)卻已經(jīng)緩慢地漲到了10元一線，作者心里難受極了?？紤]到當(dāng)時(shí)正在致力于對(duì)股票走勢(shì)的研究，作者倒也沒(méi)把賺錢(qián)放到太重要的位置，只好自己安慰自己：該股馬上要進(jìn)入調(diào)整了，之前估計(jì)的8元價(jià)格應(yīng)該可以見(jiàn)到，到時(shí)一定將其重新買(mǎi)回來(lái)?！　?999年4月2日星期五，天一泵業(yè)最高價(jià)沖至10.30元，但以當(dāng)日最低價(jià)9.88元報(bào)收，0.39元的長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線預(yù)示著該股在10元上方的阻力極大，終于迎來(lái)作者一直盼望的回調(diào)到8元的時(shí)機(jī)了。次日，即星期六，筆者大學(xué)本科期間關(guān)系最好的一位同學(xué)（姑且將其稱(chēng)為L(zhǎng)Z，時(shí)任某大型國(guó)企分廠廠長(zhǎng)，現(xiàn)為某大型國(guó)企副總）打來(lái)電話，說(shuō)是不懂股票，也沒(méi)時(shí)間和條件看股票（最多周末買(mǎi)張報(bào)紙看看當(dāng)周收盤(pán)價(jià)），要求為其選一只可以長(zhǎng)期持有的股票。作者問(wèn)其將持有多長(zhǎng)時(shí)間，答曰半年以上、收益預(yù)期能夠達(dá)到50%即可，于是待其剛一說(shuō)完，作者便叫其買(mǎi)入天一泵業(yè)，同時(shí)強(qiáng)調(diào)不是此刻買(mǎi)，而是一個(gè)月之后在8元附近買(mǎi)入?！　?999年4月5日星期一中午，LZ打來(lái)電話，說(shuō)是已經(jīng)買(mǎi)了天一泵業(yè)，問(wèn)其買(mǎi)價(jià)，回答是10.05元，作者當(dāng)即責(zé)怪他不該那么著急，應(yīng)該待其回調(diào)后買(mǎi)入，哪知他似乎對(duì)此滿(mǎn)不在乎：“既然你那么看好，而且我是長(zhǎng)線持有，沒(méi)必要在乎那兩塊錢(qián)，所以早上一開(kāi)盤(pán)我就去買(mǎi)了。”于是作者趕快打開(kāi)計(jì)算機(jī)看了一下，該股當(dāng)日以9.88元開(kāi)盤(pán)，最高為10.08元，最低為9.70元，盤(pán)后報(bào)收9.85元。也就是說(shuō)，他買(mǎi)在了當(dāng)日的最高價(jià)，也買(mǎi)在了該股技術(shù)上理應(yīng)回調(diào)之前的最高價(jià)區(qū)域?！　‰m然之前該股的表現(xiàn)比大盤(pán)強(qiáng)，但最終還是沒(méi)能站穩(wěn)10元而跟隨大盤(pán)出現(xiàn)回調(diào)走勢(shì)，并在大盤(pán)反彈結(jié)束后第5次回踩1050點(diǎn)區(qū)域途中，天一泵業(yè)花去25個(gè)交易日的時(shí)間，完成了自10.30元直至8.01元的技術(shù)調(diào)整過(guò)程，達(dá)到作者之前的預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)位。只是非常遺憾的是，作者持有的個(gè)股也同期回調(diào)，始終沒(méi)有出現(xiàn)可以解套的機(jī)會(huì)，當(dāng)然也就不可能在8元位置重新買(mǎi)回天一泵業(yè)了。正是那次“這山望著那山高”的自以為是，注定了自己與如此看好的個(gè)股無(wú)緣，當(dāng)然也就不可能在該股上賺到錢(qián)。　　眼看著該股回到了預(yù)期的8元，雖然LZ被套20%，并且自己也沒(méi)有機(jī)會(huì)買(mǎi)回而得到任何實(shí)質(zhì)性的好處，但作者心里卻為判斷正確感到非常高興。而對(duì)于LZ來(lái)說(shuō)，因?yàn)楣ぷ魈Ω菬o(wú)暇顧及，他居然對(duì)這次回調(diào)渾然不知，根本就不知道天一泵業(yè)價(jià)格究竟幾何。　　1999年5月10日，天一泵業(yè)創(chuàng)下短期見(jiàn)頂10.30元以來(lái)的最低價(jià)8.01元之后獲得了支撐而在低位盤(pán)整時(shí)，上證指數(shù)也第5次回到1050點(diǎn)區(qū)域并存在破位下行的極大可能，就在這千鈞一發(fā)之際，著名的“5·19”行情噴薄而出！“5·19”行情是中國(guó)股市歷史上最著名的行情之一：1999年5月19日星期三，一個(gè)被所有老股民銘記的永載國(guó)內(nèi)A股史冊(cè)的日子，當(dāng)天13：00點(diǎn)剛過(guò)，沉悶的市場(chǎng)行情突然被打破，科技、網(wǎng)絡(luò)股紛紛放量揭竿而起，上證綜指當(dāng)日上漲49點(diǎn)，漲幅為4.64%；隨后，在上海梅林、東方明珠等網(wǎng)絡(luò)股的帶領(lǐng)下，滬深股市連續(xù)收陽(yáng)，快速收復(fù)5日、10日、20日、60日、120日及250日線并馬不停蹄地走出了連續(xù)大幅上漲的逼空行情，30個(gè)交易日內(nèi)便創(chuàng)出1756點(diǎn)的歷史新高，漲幅為67.6%！在一直延續(xù)到第二年春節(jié)后的時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)概念進(jìn)行了極其充分的挖掘和炒作，所有的上市公司都在力圖尋找一切與網(wǎng)絡(luò)沾邊的理由，場(chǎng)內(nèi)更是涌現(xiàn)出無(wú)數(shù)新貴，其中的龍頭股億安科技、海虹控股、四川湖山等價(jià)格則被炒到了一個(gè)完全非理性的高度，其中億安科技于2000年2月17日創(chuàng)出126元的中國(guó)股市最高個(gè)股價(jià)格。大盤(pán)的轉(zhuǎn)好為天一泵業(yè)提供了結(jié)束調(diào)整的契機(jī)，并以8·01元作為以后大牛市走勢(shì)的起點(diǎn)價(jià)位?！　r(shí)間來(lái)到1999年6月初，也許受到市場(chǎng)轉(zhuǎn)好身邊氛圍的影響，LZ打來(lái)電話詢(xún)問(wèn)其持股股價(jià)，當(dāng)被告知在10元上方時(shí)，他的反應(yīng)非常平和：“哦，還沒(méi)怎么漲，沒(méi)關(guān)系，反正我是長(zhǎng)線持有?！笔獠恢m然遠(yuǎn)沒(méi)有那些科網(wǎng)股漲得厲害，但其實(shí)從8·01元算起的話，股價(jià)已經(jīng)上漲接近30%了，而他對(duì)此完全不知情，更不知道自己雖然著急，但也算誤打誤撞地買(mǎi)了一個(gè)典型的“黃金套”。　　四、不滿(mǎn)足“持股半年收益50%”的初始要求　　雖然天一泵業(yè)與科網(wǎng)概念毫無(wú)關(guān)系，不屬于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的熱門(mén)板塊，但其穩(wěn)扎穩(wěn)打的走勢(shì)讓人十分放心，作者也發(fā)誓將其作為跟蹤研究的唯一個(gè)股，下決心真正見(jiàn)證一只個(gè)股股價(jià)被人為操縱的全過(guò)程，自始至終伴隨其從出生到死亡的所有周期時(shí)段。因此，在大盤(pán)急速上漲后出現(xiàn)短期見(jiàn)頂回落并調(diào)整了近半年的時(shí)間內(nèi)，作者一直十分關(guān)注其“市場(chǎng)強(qiáng)時(shí)弱于市場(chǎng)、市場(chǎng)弱時(shí)強(qiáng)于市場(chǎng)”的我行我素的走勢(shì)特點(diǎn)，當(dāng)市場(chǎng)調(diào)整尚未結(jié)束時(shí)，該股價(jià)格已經(jīng)達(dá)到LZ當(dāng)初介入時(shí)的50%獲利目標(biāo)?！　?999年11月初，大盤(pán)調(diào)整尚未結(jié)束，LZ打來(lái)電話詢(xún)問(wèn)情況，當(dāng)?shù)弥渌止梢呀?jīng)觸摸過(guò)15元，即他已經(jīng)獲利50%的時(shí)候，心里非常高興。記得當(dāng)時(shí)他的想法是“7個(gè)月獲利50%，夠了，非常滿(mǎn)意，可以賣(mài)了”，但作者將其攔住了：“不要賣(mài)，行情還沒(méi)真正開(kāi)始哩?！币宦?tīng)這話，LZ頓時(shí)高興得不得了，知道還可以獲得更多收益，于是放棄了賣(mài)出的念頭，決定繼續(xù)持有。末了他沒(méi)忘問(wèn)一句：“那可以到多少呢？”答曰：“（相對(duì)于其10元買(mǎi)價(jià)）翻倍是肯定沒(méi)問(wèn)題的，最終能到多少只有到時(shí)再看了?！边@里需要說(shuō)明的一點(diǎn)是，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)中股價(jià)翻倍是很了不起也是很不容易的事情，一般一波行情的個(gè)股最大漲幅都在數(shù)倍以?xún)?nèi)，不像后來(lái)股價(jià)動(dòng)輒就10倍甚至幾十倍、上百倍地上漲。　　五、近乎爭(zhēng)吵的強(qiáng)行挽留　　自從得知收益開(kāi)始超過(guò)預(yù)期之后，LZ從原來(lái)幾乎不關(guān)心股價(jià)，演變?yōu)橹辽倜恐苣?huì)買(mǎi)張報(bào)紙看看收盤(pán)價(jià)，甚至有時(shí)中途也會(huì)關(guān)心一下股價(jià)，而且與作者通電話交流的頻率也高起來(lái)了。1999年12月底，大盤(pán)回踩并破掉年線后結(jié)束調(diào)整、重拾升勢(shì)，而此時(shí)的天一泵業(yè)卻已經(jīng)逆勢(shì)漲到了18元附近。隨著大盤(pán)走好，該股似乎才真正顯露出其本色，早已憋不住了的力量開(kāi)始迸發(fā)出來(lái)，大盤(pán)見(jiàn)底后僅幾天工夫，在2000年1月7日便站上了20元的價(jià)位，LZ的投資收益翻倍了！　　此時(shí)，電話來(lái)了：“你說(shuō)翻倍，還真是翻倍了哦，這下可以賣(mài)了吧？”回答是：“確實(shí)翻倍了，但是，不賣(mài)！”問(wèn)：“還可以漲?。磕軌虻蕉嗌倌?？”答：“不知道，至少再漲5元再說(shuō)吧，反正現(xiàn)在不能賣(mài)！”眼見(jiàn)語(yǔ)氣很強(qiáng)，LZ知道作者心里有底，只好沒(méi)說(shuō)什么便采納了繼續(xù)持有的建議?！　?000年1月21日星期五，該股拉出了上市近一年時(shí)間以來(lái)的第二個(gè)漲停板，報(bào)收在26.91元的漲停價(jià)位。周末LZ打來(lái)電話：“這么快就超過(guò)25元了，不行了，已經(jīng)賺夠了，多的不要了，我必須賣(mài)了！”看他那么堅(jiān)決，詢(xún)問(wèn)原因才得知：他的身邊還有無(wú)數(shù)散戶(hù)，從來(lái)沒(méi)有誰(shuí)可以持有一只個(gè)股這么久的時(shí)間，大家都在嘲笑他；另一方面，從未有人獲得過(guò)如此高的收益，大家在十分羨慕的情況下都勸他落袋為安。但作者仍然堅(jiān)持自己的判斷：“我?guī)湍愀櫤头治鲞@只股票快一年了，你是相信他們還是相信你哥們兒？我說(shuō)不能賣(mài)就是不能賣(mài)！當(dāng)然了，那是你的股票也是你的賬戶(hù)，你可以去賣(mài)，但記住一點(diǎn)，一旦賣(mài)了，以后永遠(yuǎn)別來(lái)問(wèn)我股票的事情！”幾乎在爭(zhēng)吵聲中LZ被說(shuō)服了，還是決定不賣(mài)?！　?000年2月14日，股價(jià)突破30元；3月底，股價(jià)觸摸35元?？梢赃@樣說(shuō)，每上漲5元，LZ都顯得特別興奮、激動(dòng)而害怕，都會(huì)打電話詢(xún)問(wèn)要不要賣(mài)出，只是語(yǔ)氣不再像25元時(shí)那么堅(jiān)定，因?yàn)槭聦?shí)證明不賣(mài)才是對(duì)的。　　但是，任何事情都不會(huì)過(guò)于順利。2000年春節(jié)后，科網(wǎng)股調(diào)整結(jié)束，再次掀起了波瀾壯闊的走勢(shì)且漲勢(shì)十分兇猛，只有敢于追逐漲停板的人才可能介入，但總是提心吊膽，一般稍有獲利便會(huì)出局，幾乎沒(méi)有人敢于持股太長(zhǎng)時(shí)間。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)科網(wǎng)股瘋狂到了極點(diǎn)，幾乎所有的人都在追逐各種網(wǎng)絡(luò)個(gè)股，到處打聽(tīng)哪家公司可能涉及網(wǎng)絡(luò)概念，上市公司不與網(wǎng)絡(luò)扯上關(guān)系似乎就顯得沒(méi)有與時(shí)俱進(jìn)似的，乃至有一家生產(chǎn)化肥的川內(nèi)公司也不得不宣布將拿出100萬(wàn)元參與網(wǎng)絡(luò)從而換來(lái)兩個(gè)漲停板的走勢(shì)。在全民追逐網(wǎng)絡(luò)的瘋狂中要堅(jiān)持持有已有股票的想法，是一件多么困難的事情。為此LZ也曾打來(lái)電話質(zhì)疑這一點(diǎn)：要不要賣(mài)了天一泵業(yè)去買(mǎi)網(wǎng)絡(luò)股。這倒是非常令作者感到為難：賣(mài)吧，似乎沒(méi)有理由；不賣(mài)吧，外界壓力實(shí)在大。經(jīng)過(guò)慎重的分析和考慮后，作者對(duì)LZ做出了解釋和承諾：“雖然近期該股沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)股漲得快，但也找不到應(yīng)該賣(mài)出的理由，資金介入那么深總要找機(jī)會(huì)出局才行，但走勢(shì)表明該股的行情還沒(méi)有結(jié)束；這樣吧，你不要管了，什么時(shí)候賣(mài)，我通知你就是了。”　　六、激流中勇退，賣(mài)得8年中的最高價(jià)　　由于對(duì)該股超過(guò)一年的跟蹤看盤(pán)，作者對(duì)其走勢(shì)已經(jīng)十分熟悉，雖然2000年2~4月該股的振幅加大，但也絲毫沒(méi)有動(dòng)搖作者的信心，即便在4月13日碰到上市以來(lái)第三個(gè)漲停板（當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為37·60元），也沒(méi)有改變作者繼續(xù)持有該股的決心。4月19日該股實(shí)施“10送10”的分紅方案，隨后跟隨大盤(pán)進(jìn)行調(diào)整并在日K線上出現(xiàn)了破位走勢(shì)，5月11日最低觸摸到28元的低位時(shí)，說(shuō)實(shí)話此時(shí)作者心里還是多少有一些遺憾。不過(guò)又想，反正結(jié)果已經(jīng)這樣了，索性死抗到底。隨后該股先于大盤(pán)見(jiàn)底并被快速拉起，股價(jià)直線上漲，經(jīng)過(guò)10個(gè)交易日便站上了40元，漲幅超過(guò)40%。　　2000年5月29日星期一，該股高開(kāi)高走，最終以漲停板價(jià)位40.16元報(bào)收，成交量為1244萬(wàn)股，以送股后的9000萬(wàn)股流通股計(jì)算，換手率達(dá)到13.82%，創(chuàng)出上市以來(lái)的成交量和換手率新高！　　當(dāng)晚，作者拿起電話：“LZ啊，終于可以賣(mài)了，你明天什么時(shí)候有空什么時(shí)候去賣(mài)（當(dāng)時(shí)買(mǎi)賣(mài)股票只有兩種方式：要么去營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)，要么電話委托，LZ是去營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)刷卡操作），切記不要掛單，你去的時(shí)候現(xiàn)價(jià)現(xiàn)賣(mài)。賣(mài)了之后告訴我一聲賣(mài)價(jià)為多少即可。”　　2000年5月30日星期二，在天一泵業(yè)上市后近16個(gè)月、作者跟蹤和研究該股16個(gè)月、LZ買(mǎi)入后近14個(gè)月，該股開(kāi)盤(pán)價(jià)為40.30元（為便于比較，此為后復(fù)權(quán)價(jià)位，下同）、最高價(jià)為40.80元、最低價(jià)為38元、收盤(pán)價(jià)為38.94元，晚上LZ打來(lái)電話，說(shuō)是已經(jīng)去營(yíng)業(yè)部賣(mài)了，賣(mài)價(jià)是19.86元（此為當(dāng)時(shí)送股后的除權(quán)價(jià)，轉(zhuǎn)換為后復(fù)權(quán)價(jià)位應(yīng)該乘上2，即39.72元，一個(gè)相當(dāng)不錯(cuò)的賣(mài)價(jià)）?！　≈链耍琇Z買(mǎi)價(jià)為10.05元，持有近14個(gè)月后以39.72元賣(mài)出，獲得了295.22%的毛收益率！這個(gè)收益率在其圈內(nèi)引起了強(qiáng)烈的反響，也是作者精心研究、跟蹤觀察并精準(zhǔn)判斷的結(jié)果。更為可貴的是，賣(mài)出之后該股便先于大盤(pán)一年時(shí)間進(jìn)入長(zhǎng)達(dá)5年多時(shí)間的大熊市走勢(shì)，從最高價(jià)40.80元一直跌到了2005年7月12日的2.99元（前復(fù)權(quán)價(jià)位為16.13元，跌到1.13元）；而這一天（2000年5月30日）的最高價(jià)40.80元（即后來(lái)軟件中顯示的16.13元的前復(fù)權(quán)價(jià)），直到2007年4月18日才被刷新。也就是說(shuō)，當(dāng)年的賣(mài)價(jià)是該股1999年上市后長(zhǎng)達(dá)8年多時(shí)期內(nèi)的最高價(jià)！　　賣(mài)出之后聚會(huì)時(shí)，LZ的諸多同事和朋友對(duì)作者贊不絕口，都認(rèn)為這一單操作簡(jiǎn)直完美到了極點(diǎn)，甚至可以說(shuō)沒(méi)有人能夠做到，紛紛詢(xún)問(wèn)為什么、憑什么可以做到那樣的結(jié)果。作者笑言：“其實(shí)股市里面確實(shí)存在規(guī)律，對(duì)此我正在努力研究，對(duì)天一泵業(yè)的操作正是研究成果的體現(xiàn)?！贝藭r(shí)LZ才問(wèn)了這樣一個(gè)問(wèn)題：“你這樣上心幫我，你自己買(mǎi)了沒(méi)有呢？”作者答曰：“我完全進(jìn)入角色研究了，自己沒(méi)有買(mǎi)，甚至想都沒(méi)有想過(guò)?！逼鋵?shí)他不了解實(shí)情：當(dāng)時(shí)因?yàn)橘I(mǎi)房，作者本來(lái)就少得可憐的積蓄早已經(jīng)全部花光，僅剩幾千塊錢(qián)在股市里面做研究用，而且當(dāng)初也因?yàn)槿亩獗惶自趧e的股票上面，后來(lái)根本沒(méi)有機(jī)會(huì)買(mǎi)，何況當(dāng)時(shí)作者把精力主要放在研究股市而不在炒股上。　　七、操作天一泵業(yè)個(gè)股的純技術(shù)支持　　人們常說(shuō)，做市要做足行情，做票要做足漲幅，但真正能夠做到的人寥寥無(wú)幾，因?yàn)橐徊ㄅＪ锌偸浅錆M(mǎn)各種各樣的誘惑和陷阱，吸引大家要么膽戰(zhàn)心驚地頻繁進(jìn)出，要么撿了芝麻丟了西瓜地頻繁換股?；叵胱髡咴谔煲槐脴I(yè)上市后的第一波牛市操作（1999年上市后直到2010年底可以稱(chēng)為牛市行情的一共已出現(xiàn)三波），基于當(dāng)時(shí)對(duì)股市研究的成果，不管在對(duì)價(jià)位的判斷還是買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)上，的確都把握得非常成功。幸好那不是作者自己的操作而是為別人把關(guān)的過(guò)程，同時(shí)也是作者首次全力跟蹤并判斷一只個(gè)股的過(guò)程，不然讀者完全可以懷疑那不是真實(shí)的而是事后對(duì)照著K線圖寫(xiě)出來(lái)的虛擬故事（因年代久遠(yuǎn)及條件所限，已經(jīng)無(wú)法提供交割單，望讀者諒解）。作者對(duì)該股的跟蹤結(jié)束后，加上對(duì)其他方面內(nèi)容的持續(xù)研究，到2001年大牛市接近尾聲時(shí)，證券物理學(xué)的輪廓已經(jīng)十分清晰?！　?duì)天一泵業(yè)個(gè)股的具體操作，肯定存在建立在嚴(yán)密理論分析基礎(chǔ)上的綜合判斷，以下便從純技術(shù)的角度加以解釋?zhuān)曰卮鹱x者在前述故事中可能存在的諸多疑問(wèn)?！　?.新上市個(gè)股的選定　　對(duì)于一只剛剛上市的新股而言，什么樣的個(gè)股適合介入？無(wú)非需要回答這樣幾個(gè)問(wèn)題：總盤(pán)子多少？流通盤(pán)多少？業(yè)績(jī)?cè)鯓樱坑袩o(wú)潛在的特別題材？發(fā)行價(jià)高低？上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)高低？首日換手率多少？　　天一泵業(yè)上市首日，作者倒沒(méi)有考慮這么周全，因當(dāng)時(shí)條件所限也無(wú)法獲知太多相關(guān)情況，當(dāng)時(shí)僅憑“泵業(yè)”的獨(dú)特名稱(chēng)、股價(jià)、流通股及換手率判斷屬于一只不錯(cuò)的票。在大勢(shì)不好的時(shí)候上市的股票，開(kāi)盤(pán)價(jià)往往偏低，從而很容易滋生出下一波牛市的大牛股。該股首日開(kāi)盤(pán)價(jià)僅為8.20元，最高價(jià)為8.44元，最低價(jià)為7.65元，收盤(pán)價(jià)為8.20元，當(dāng)日均價(jià)8.13元相對(duì)于5.79元的發(fā)行價(jià)來(lái)說(shuō)，漲幅僅40%，且首日61.33%的換手率表明，明顯有資金趁大勢(shì)不好搜集籌碼，才導(dǎo)致了該股首日的窄幅波動(dòng)?！　「鞣N跡象表明，天一泵業(yè)屬于比較理想的“坐莊”對(duì)象，而且一上市便得到了資金的關(guān)照，系統(tǒng)能量得到了儲(chǔ)備。　　2.上市之初走勢(shì)的再確認(rèn)　　這個(gè)判斷在隨后數(shù)周內(nèi)得到了證實(shí)。此時(shí)大盤(pán)表現(xiàn)并不好，但該股的日K線和周K線上卻逆勢(shì)走出了緩慢攀升的走勢(shì)（如圖11-3所示），“莊家”加倉(cāng)跡象十分明顯，成交量的逐步萎縮表明籌碼已經(jīng)開(kāi)始沉淀。特別是第一波漲到10.30元便立即打住的舉動(dòng)，將“莊家”的目的暴露無(wú)遺：一是不要讓個(gè)股太早進(jìn)入兩位數(shù)股價(jià)時(shí)代；二是吸籌行動(dòng)告一段落，將“莊家”吸籌價(jià)位控制在10元以下；三是利用當(dāng)時(shí)惡劣的大勢(shì)開(kāi)始洗盤(pán)?！　〖热蝗绱朔治?，當(dāng)然可以借機(jī)進(jìn)場(chǎng)，與莊共舞。那么，何時(shí)進(jìn)場(chǎng)合適呢？從時(shí)間上來(lái)看，該股用于吸籌的時(shí)間大約為25個(gè)交易日（排除中途日線上出現(xiàn)幾天的震倉(cāng)行為），由于操盤(pán)者采取逆勢(shì)操作，說(shuō)明其后續(xù)資金不應(yīng)該存在任何問(wèn)題，考慮到大勢(shì)等因素，該股對(duì)應(yīng)的洗盤(pán)時(shí)間也應(yīng)該控制在20多個(gè)交易日左右（這就是當(dāng)時(shí)提醒LZ一個(gè)月之后進(jìn)場(chǎng)的原因）?！　≡谑裁磧r(jià)位介入合適呢？為了掩飾有莊介入的真相，也為了洗掉在吸籌期間跟風(fēng)買(mǎi)入的浮籌，操盤(pán)手必然進(jìn)行吸籌結(jié)束后的洗盤(pán)操作?？紤]到市場(chǎng)平均成本，以及大勢(shì)并不好的大背景，該股理應(yīng)一路打壓到“莊家”持股成本區(qū)域，將所有獲利盤(pán)悉數(shù)清除，但不該創(chuàng)出新低。為此，因此，我們將合適的介入價(jià)位定在8元附近?！　?.洗盤(pán)還是下跌的判斷　　該股4月2日收出了長(zhǎng)上影線，并且放出了370萬(wàn)股的成交量，在原本應(yīng)該十分珍惜的低位籌碼處放出如此大的成交量，明顯屬于操盤(pán)手強(qiáng)制轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)，強(qiáng)行為系統(tǒng)施加一個(gè)較大的負(fù)能量，促使其迅速轉(zhuǎn)勢(shì)。在隨后數(shù)日內(nèi)，該股均出現(xiàn)了“陽(yáng)線縮量、陰線放量”的短線惡劣走勢(shì)，在負(fù)能量的不斷沖擊下，系統(tǒng)強(qiáng)行變軌，按照操盤(pán)者的本意進(jìn)入了調(diào)整階段?！　∮纱碎_(kāi)始的轉(zhuǎn)勢(shì)究竟屬于洗盤(pán)還是下跌，是參與者必須考慮并做出判斷的問(wèn)題。所謂外行看熱鬧、內(nèi)行看門(mén)道，在4月2日和5日放量止?jié)q之后，4月12日再度放量221萬(wàn)股，一舉將20日線擊破以引起恐慌。表面上看，221萬(wàn)股的成交量屬于前后幾日的大量，實(shí)際上相對(duì)于4050萬(wàn)股而言，換手率不過(guò)才區(qū)區(qū)5.46%，足見(jiàn)籌碼鎖定性非常好。在隨后的20個(gè)交易日內(nèi)，越是下跌越?jīng)]量，最少的一天甚至只有28萬(wàn)股，呈現(xiàn)典型的無(wú)量下跌狀態(tài)?！　∮捎谠摴缮鲜泻蟠筚Y金介入跡象十分明顯，這種強(qiáng)制性縮量下跌顯然不屬于資金逃離走勢(shì)，進(jìn)入系統(tǒng)的能量得到了最大限度的儲(chǔ)存，留待日后爆發(fā)用。何況當(dāng)價(jià)格觸摸到8.01元的“莊家”成本區(qū)以下時(shí)，股價(jià)下跌戛然而止?！　∮纱俗阋缘贸鼋Y(jié)論：此輪起自10.30元、終于8.01元的下跌，屬于典型的洗盤(pán)行為，而且洗盤(pán)動(dòng)作已經(jīng)結(jié)束。此時(shí)便是參與者介入的最佳時(shí)機(jī)和最佳價(jià)位！　　4.“莊家”成本核算　　為什么會(huì)如此自信地認(rèn)為“莊家”會(huì)在8元上方止跌呢？這主要基于對(duì)介入大資金的成本估算值?！　√煲槐脴I(yè)上市后首日成交2484萬(wàn)股，成交金額為2.02億元，當(dāng)日均價(jià)為8.13元；第一周成交3943萬(wàn)股，成交金額為3.19億元，均價(jià)為8.09元；前10個(gè)交易日成交7261萬(wàn)股，成交金額為6.02億元，均價(jià)為8.29元；處于吸籌期的兩三個(gè)月內(nèi)共成交11628萬(wàn)股，成交金額為10.02億元，均價(jià)為8.61元。　　考慮到這個(gè)階段“莊家”主要以吸籌為主，偶爾具有一些打壓動(dòng)作，其持股成本應(yīng)該比市場(chǎng)平均成本低，而且上市首日吸籌的數(shù)目應(yīng)該很大，大多數(shù)籌碼的成本應(yīng)該處于首日的8.13元附近，因此總成本應(yīng)該介于8.13~8.61元之間但偏向8.13元一邊。于是在假設(shè)首日吸籌比例至少達(dá)到總持倉(cāng)籌碼數(shù)量50%以上的情況下，再考慮到存在少許“高拋低吸”的可能（事實(shí)上3月12~25日便屬于日線上的高拋低吸時(shí)段，且盤(pán)中也可以隨時(shí)利用），可以大致估算出“莊家”的平均成本為8.2~8.3元。　　這樣一來(lái)，聯(lián)想到該股一上市就表現(xiàn)出來(lái)的逆勢(shì)特點(diǎn)，在洗盤(pán)期間應(yīng)該不會(huì)將自己套牢，所以將洗盤(pán)的最低價(jià)設(shè)在8元是比較合理的，既可以達(dá)到洗盤(pán)的目的，又可以為以后的繼續(xù)吸籌騰出空間?！　?.“魚(yú)頭”走勢(shì)特點(diǎn)　　正如我們分析的，該股在8.01元止跌，結(jié)束了洗盤(pán)，并以此作為整個(gè)牛市行情的起點(diǎn)。由于系統(tǒng)仍然處于成長(zhǎng)的初級(jí)階段，初始能量主要靠“莊家”在吸籌期間的一次性補(bǔ)給而獲得，系統(tǒng)如要開(kāi)始向上的運(yùn)動(dòng)，就需要不斷補(bǔ)充能量方可?！　∫话銇?lái)說(shuō)，“莊家”介入某只個(gè)股后，為了不至于引起太多人的注意，往往采取比較隱秘的手法，不會(huì)太張揚(yáng)。因此，系統(tǒng)能量無(wú)法由場(chǎng)外供給，只能繼續(xù)由“莊家”緩慢提供，將股價(jià)慢慢推高。這個(gè)過(guò)程中還將擔(dān)負(fù)起繼續(xù)震倉(cāng)、偶爾洗盤(pán)的任務(wù)，于是K線圖上便會(huì)形成明顯的上升通道，而參與其中的散戶(hù)們則往往處于提心吊膽的狀態(tài)，稍有獲利或震蕩，便會(huì)“果斷”出局，這就為操盤(pán)手不斷抬高市場(chǎng)持股成本提供了極大的幫助?！　奶煲槐脴I(yè)的走勢(shì)（如圖11-4所示）可以看出，該股的周K線完全依托5周線和10周線運(yùn)行，上升通道的下軌即為10周線，20周線是絕對(duì)不允許破掉甚至不可以觸摸的；至于偶爾下破10周線，則會(huì)迅速收回，這顯然屬于日K線上典型的“挖坑”震倉(cāng)動(dòng)作。由于5周線和10周線價(jià)差極小，說(shuō)明日K線上的走勢(shì)是極為緩慢的一個(gè)上升通道（如圖11-5所示）?！　×私饬诉@個(gè)上升通道的特點(diǎn)后就可以推知：只要價(jià)位總是纏繞著而不脫離5周線，只要5周線和10周線始終相差無(wú)幾，“魚(yú)頭”行情就會(huì)一直延續(xù)下去，考驗(yàn)跟風(fēng)者的時(shí)間就沒(méi)有結(jié)束?！　∈聦?shí)上，在該股的“魚(yú)頭”走勢(shì)期間還出現(xiàn)了一個(gè)令人十分滿(mǎn)意的地方，那就是隨著股價(jià)上漲，日K線上的成交量越來(lái)越?。ㄈ鐖D11-5所示），這種無(wú)量上漲屬于技術(shù)上最看好的情景，充分說(shuō)明系統(tǒng)的運(yùn)行非常勻速而穩(wěn)定，其間不存在任何需要太大能量來(lái)抵消的負(fù)方向力，系統(tǒng)內(nèi)部非常健康，完全具有繼續(xù)運(yùn)動(dòng)下去的潛力和動(dòng)力?！　≌菍?duì)代表系統(tǒng)的成交量的準(zhǔn)確判斷，才可以得出這樣的結(jié)論：圖11-5顯示末期將面臨回踩60日線的可能，即使屆時(shí)出現(xiàn)破位，也不要過(guò)于驚慌，因?yàn)橄到y(tǒng)的負(fù)能量根本不足以改變大趨勢(shì)，出現(xiàn)破位的走勢(shì)將是即將變軌的信號(hào)。當(dāng)然，一旦出現(xiàn)，不但不是殺跌出局的時(shí)候，反而是一個(gè)穩(wěn)定態(tài)，屬于典型的補(bǔ)倉(cāng)機(jī)會(huì)?！　?.通道轉(zhuǎn)軌特點(diǎn)　　由于天一泵業(yè)的周線運(yùn)行已經(jīng)使得利用極小能量就可以維持雖然緩慢但十分平穩(wěn)的上升通道，一方面說(shuō)明系統(tǒng)內(nèi)部各方面性能穩(wěn)定，另一方面說(shuō)明該股的浮籌極少，籌碼鎖倉(cāng)狀況非常好?！　≡诖饲闆r下，一旦時(shí)機(jī)成熟，“魚(yú)頭”階段的上升通道要變軌，所需能量也不會(huì)太大，只要稍微一施力就可以改變通道，并進(jìn)入下一個(gè)階段——牛市行情里面最令人激動(dòng)的“魚(yú)身”階段。從該股的周K線圖（如圖11-6所示）可以看出，1999年12月中旬，當(dāng)股價(jià)運(yùn)行到“魚(yú)頭”上升通道上軌附近時(shí)，相比前一周而言只稍微放了一點(diǎn)量（該周成交量為640萬(wàn)股，日均成交量?jī)H128萬(wàn)股，日均換手率才區(qū)區(qū)2.84%），便出現(xiàn)了12.66%的周漲幅，并成功突破上軌壓制而完成了換軌動(dòng)作。至于日K線（如圖11-7所示），放量變軌的特征則體現(xiàn)得更加明顯?！　脑摴蛇\(yùn)行手法上看，進(jìn)入“魚(yú)身”階段后，8周時(shí)間內(nèi)股價(jià)便從16元上漲到37元，兩個(gè)月時(shí)間便上漲131%，大大超過(guò)前面10個(gè)月才上漲100%的幅度和力度。更為重要的是，在如此大的上漲強(qiáng)度下，所耗費(fèi)的能量并不大，一直沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)于夸張的成交量，充分說(shuō)明價(jià)格的上漲并不需要系統(tǒng)之外的能量，完全依靠?jī)?nèi)部能量即可供給價(jià)格上漲所需的能量，也就說(shuō)明系統(tǒng)內(nèi)部還蘊(yùn)藏著不為外界所知的巨大的潛在能量，并暗暗支撐著股價(jià)上漲?！　?.“莊家”持倉(cāng)量估算及做票特點(diǎn)分析　　按照歷史上對(duì)中小盤(pán)股“坐莊”特點(diǎn)的觀察與跟蹤，要成功控盤(pán)一只個(gè)股，所需籌碼大致應(yīng)該占到總流通股的60%~70%，太多或太少都不好。對(duì)于此類(lèi)“莊股”而言，日換手率通常會(huì)維持在3%~5%，個(gè)別需要突破時(shí)的換手率至少可以達(dá)到8%~10%?！　【驮摴勺邉?shì)來(lái)看，由于長(zhǎng)期缺乏成交量，換手率一直偏低，多數(shù)時(shí)候的日換手率均在3%以下，甚至在1%以下的都很多，說(shuō)明該股籌碼的鎖定性極好，也說(shuō)明該股“莊家”持籌應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于70%的比例，將其定在80%應(yīng)該不為過(guò)。這樣一來(lái)，在1999年8月3日450萬(wàn)股職工股上市后，流通股增加為4500萬(wàn)股，此時(shí)“莊家”持股按照80%估計(jì)的話，其持股量高達(dá)3600萬(wàn)股！　　綜觀該股，其操盤(pán)具有獨(dú)立、穩(wěn)打穩(wěn)扎的特點(diǎn)，從頭到尾很少拉出吸引眼球的漲停板，且成交量的稀少表明資金介入極深并志在高遠(yuǎn)。從跟莊操作者角度來(lái)看，跟著這類(lèi)“莊家”將非常令人放心且收益很有保障?！　?.“莊家”出局條件預(yù)估　　基于對(duì)操盤(pán)者特點(diǎn)及持倉(cāng)量的分析，大資金要想出局，必須借助誘人的客觀條件才行，不然持有3600萬(wàn)股以上的股票、有著上漲幾倍的漲幅，是不可能順利退出的。究竟是什么在背后支撐著該股的走勢(shì)和高企的股價(jià)？對(duì)于散戶(hù)投資者而言，這是不可能知道的事情，實(shí)際上也是不用知道的事情，因?yàn)槲覀冇小扒f家”支撐著，他們自然有條件、有時(shí)間去了解和研究這些事情，我們能夠做的，僅僅是借用其力量和優(yōu)勢(shì)，用鎖倉(cāng)的實(shí)際行動(dòng)助其一臂之力?！　‘?dāng)然，對(duì)于一只剛剛上市的次新股而言，被爆炒之后高企的股價(jià)要能吸引場(chǎng)外資金入場(chǎng)，達(dá)到全身而退的目的，無(wú)非隱含著這樣一些情況：高送配將股價(jià)送下來(lái)；業(yè)績(jī)大幅提升將市盈率降下來(lái)；聘請(qǐng)吹鼓手大肆吹捧公司美好的未來(lái)。不管是哪一種情況，做股票的人相信屆時(shí)自然會(huì)有人接盤(pán)?！　≡诠蓛r(jià)突破30元之后，聯(lián)想到該股在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)將公布首份年報(bào)，作者估計(jì)“10送10”進(jìn)行大比例分配的概率極高。事實(shí)上，在不久后的公司公告中，果然證實(shí)了這一點(diǎn)?！　?.持股待漲及急流勇退的原因　　通過(guò)將天一泵業(yè)與同期上證綜合指數(shù)的走勢(shì)比較（如圖11-8和圖11-9所示）可以看出，該股走勢(shì)一直與大盤(pán)保持著大致相同的步伐，但整體與科網(wǎng)股的熱點(diǎn)似乎沒(méi)有關(guān)系，除了“5.19”行情初期略遜于大盤(pán)走勢(shì)之外，其余時(shí)間走勢(shì)都比大盤(pán)強(qiáng)，而且十分穩(wěn)健。這種具有獨(dú)立走勢(shì)特點(diǎn)的強(qiáng)勢(shì)“莊股”往往是散戶(hù)投資者所追求的目標(biāo)。如果說(shuō)一開(kāi)始僅僅為對(duì)該股的初步印象不錯(cuò)的話，其與大盤(pán)周線圖的中間階段，也就是“魚(yú)頭”階段的表現(xiàn)，明顯強(qiáng)于大盤(pán)，這就為堅(jiān)定持股提供了強(qiáng)有力的證據(jù)，不至于在尚未真正啟動(dòng)的“魚(yú)頭”階段就被震倉(cāng)出局。　　由于對(duì)該股的操盤(pán)手法有了詳盡的分析，同時(shí)對(duì)其目的也有了一定的評(píng)估，結(jié)合盤(pán)面走勢(shì)也發(fā)現(xiàn)該股積累的能量越來(lái)越大，通道運(yùn)行十分符合技術(shù)特征，于是作者才堅(jiān)定了繼續(xù)持有下去的決心。至于日K線乃至周K線上出現(xiàn)的大幅震蕩，雖然也讓人產(chǎn)生一些擔(dān)憂，但最終還是未能動(dòng)搖作者持股的決心，這是因?yàn)樽髡咄耆珱](méi)有看到放出太大的負(fù)能量，當(dāng)然也就不具備可以改變運(yùn)行趨勢(shì)的條件，只能理解為操盤(pán)手反復(fù)進(jìn)行的震倉(cāng)動(dòng)作，也可以理解為系統(tǒng)能量太大之后的一種正常漲落現(xiàn)象，目的在于達(dá)到不斷抬高市場(chǎng)持股成本的目的，將場(chǎng)外的籌碼不斷推向高位，為以后的出局減小拋壓?！　√煲槐脴I(yè)經(jīng)過(guò)快速拉升之后完成了“魚(yú)身”走勢(shì)，隨后開(kāi)始了大幅震蕩，周K線上留下了很長(zhǎng)的上下影線（如圖11-10所示），這就是日K線上呈現(xiàn)大幅震蕩留下的痕跡，但成交量并未出現(xiàn)異常，且仍然保持著很好的上升趨勢(shì)，只是這時(shí)相比“魚(yú)身”階段的拉升，上升通道的斜率有所減小，但總體仍然沿著5周均線在攀升。更為明顯的是，成交量不但沒(méi)有放大反而繼續(xù)呈現(xiàn)逐步萎縮的態(tài)勢(shì)，也充分表明系統(tǒng)能量并沒(méi)有減小，既然沒(méi)有出現(xiàn)負(fù)能量，股價(jià)也就不存在下跌的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然就可以繼續(xù)持有下去?！　奶煲槐脴I(yè)的日線圖（如圖11-11所示）可以看出，在“10送10”紅股分配方案實(shí)施后股價(jià)出現(xiàn)了一定的下跌走勢(shì)，而且在60日線止跌盤(pán)整了一周時(shí)間后毅然選擇向下破位，這個(gè)走勢(shì)還是很令人擔(dān)憂。不過(guò)有一點(diǎn)是不會(huì)撒謊的，那就是成交量。被高度控盤(pán)的籌碼必須通過(guò)市場(chǎng)交易方可出逃，市場(chǎng)交易量是反映“莊家”出逃與否的最直接證據(jù)，沒(méi)有放量下跌，就不可能讓掌管著股價(jià)波動(dòng)權(quán)的“莊家”退場(chǎng)，要想兌現(xiàn)已經(jīng)十分豐厚的賬面利潤(rùn)，只能制造讓人熱血沸騰的場(chǎng)面才行?！　脑摴傻娜誎線圖中可以發(fā)現(xiàn)，在“10送10”分配后，其總盤(pán)子放大了一倍，但成交量仍然沒(méi)有放出來(lái)，說(shuō)明這是場(chǎng)內(nèi)主力在為最后的誘多做挖坑的準(zhǔn)備。由于不知道主力將挖多大、多久的坑，此時(shí)最好的辦法仍將是繼續(xù)持有，不見(jiàn)放量，絕不退場(chǎng)。這就是我們?cè)诖瞬ㄏ碌腥阅艹止傻脑蛩凇！　」?，該股在破?0日線后很快企穩(wěn)，下蹲的結(jié)果是可以產(chǎn)生一個(gè)向上的動(dòng)力，為系統(tǒng)帶來(lái)新的加速度，主力也重新動(dòng)用系統(tǒng)內(nèi)部的能量將股價(jià)逐步拉起來(lái)，成交量開(kāi)始溫和放大，說(shuō)明對(duì)系統(tǒng)之外也產(chǎn)生了一定的吸引作用，外力與內(nèi)力合在一起共同作用于系統(tǒng)，股價(jià)呈現(xiàn)加速上沖態(tài)勢(shì)，終于在2000年5月29日達(dá)到最大能量，將股價(jià)推到漲停板的位置?！　〉?，請(qǐng)注意成交量的變化：5月24日僅有156.6萬(wàn)股，25日突然放大到545萬(wàn)股，換手率為6.06%（此時(shí)流通股為9000萬(wàn)股），大大高于做盤(pán)期間通常低于3%換手率的水平，屬于該股上漲以來(lái)偏多的成交量范疇，交易量的放大說(shuō)明系統(tǒng)熵值開(kāi)始增加，可以認(rèn)為交易已經(jīng)顯現(xiàn)出異常的特征；5月26日成交量達(dá)到650.5萬(wàn)股，換手率繼續(xù)放大到7.23%，系統(tǒng)熵值繼續(xù)增加，基于收盤(pán)價(jià)漲幅才6.19%，說(shuō)明該股尚未達(dá)到瘋狂的地步，仍可持有不賣(mài)，只是必須引起高度警覺(jué)了?！　】梢哉f(shuō)主力的用心是良苦的，因?yàn)?月26日星期五，股價(jià)幾乎以當(dāng)日最高價(jià)收盤(pán)，而且已經(jīng)擺出第二周將放量掀頂?shù)膭?dòng)作，可以充分利用周末股評(píng)家們對(duì)該股的推薦及散戶(hù)們之間的互相渲染，將氣氛提升到最火暴的程度。需要特別指出的是，當(dāng)時(shí)以大盤(pán)為代表的市場(chǎng)情況不但沒(méi)有惡化的走勢(shì)，反而處于非常良好的多頭氛圍，這也為主力全倉(cāng)出貨提供了絕佳的外部條件?！　?月29日星期一，該股封住了漲停板，制造出將繼續(xù)大幅上漲的濃厚的多頭氣氛，騙得無(wú)數(shù)散戶(hù)上鉤。但是，當(dāng)日成交量1245萬(wàn)股已經(jīng)泄露了主力的意圖。這是一個(gè)怎樣的成交量呢？縮小日K線圖看看，這是僅次于上市首日成交量的第二大量，無(wú)疑是屬于天量級(jí)別的成交量，考慮到股本擴(kuò)大一倍的因素，換手率也達(dá)到了13.83%！已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)做盤(pán)期間平均不到2%的換手率，系統(tǒng)的熵值達(dá)到了空前高的水平。這么大的成交量從何而來(lái)？對(duì)于一個(gè)控盤(pán)程度極高、散戶(hù)手中籌碼極少且控盤(pán)者從來(lái)不舍得拿出存放于箱底的籌碼來(lái)交易的“莊股”來(lái)說(shuō)，何以如此大方地拿出了籌碼？答案只有一個(gè)：誰(shuí)要誰(shuí)拿去，我可是要走了。　　雖然上漲的動(dòng)力被激發(fā)起來(lái)，天一泵業(yè)也具備了獲得外來(lái)能量并繼續(xù)向上運(yùn)動(dòng)的條件，但系統(tǒng)內(nèi)部卻有著更為強(qiáng)大的負(fù)能量存在，這是已經(jīng)積累了一年多而等待爆發(fā)的巨大能量，一旦爆發(fā)出來(lái)，足以擋住任何正方向的外力作用。而5月29日的交易已經(jīng)彰顯出這部分潛在的巨大負(fù)能量即將噴發(fā)而出，這就是作者當(dāng)日收盤(pán)后終于決定跟隨主力離場(chǎng)的最大原因。　　事實(shí)上，從該股的周K線（如圖11-12所示）可以看出，當(dāng)周該股借助周一漲停板形成的良好氛圍，收出了一根留有超長(zhǎng)上影線的小陰線，全周股價(jià)僅下跌1.48%，但成交量達(dá)到3568萬(wàn)股；第二周則終于原形畢露，一路不計(jì)成本地拋售，全周大跌16.57%，成交量放大到6223萬(wàn)股，其中6月8日一天的成交量便達(dá)到了驚人的2065萬(wàn)股。這樣一來(lái)，兩周時(shí)間的換手率便超過(guò)了100%，考慮到主力屬于一路殺跌出貨，如此大的換手率足以將所有存貨悉數(shù)出掉。超強(qiáng)的負(fù)能量集中釋放，將系統(tǒng)的趨勢(shì)瞬間轉(zhuǎn)勢(shì)，運(yùn)行通道被迫轉(zhuǎn)向，并由此先于大盤(pán)一年時(shí)間踏上了長(zhǎng)達(dá)5年之久的漫漫熊途。　　10.出局后的思考　　一只“莊股”倒下了，走完了其應(yīng)有的生命歷程，被人忽悠或因沖動(dòng)而在高位入場(chǎng)的人，除非能夠及時(shí)反省自己的錯(cuò)誤而止損離場(chǎng)，不然就只有等待下一個(gè)輪回了?！　∫恢粡?qiáng)于大盤(pán)走勢(shì)長(zhǎng)達(dá)16個(gè)月的個(gè)股死了，獲利者已經(jīng)退場(chǎng)，并在悄悄地、欣喜萬(wàn)分地?cái)?shù)著自己合法賺來(lái)的鈔票，這份欣喜卻是建立在很多人痛苦掙扎的基礎(chǔ)上。　　金融市場(chǎng)是殘酷的。有人賺錢(qián)，必定有人虧錢(qián)；賺錢(qián)人的快樂(lè)建立在虧錢(qián)人的痛苦上，這份痛苦將長(zhǎng)時(shí)間伴隨著虧錢(qián)人?！　〗鹑谑袌?chǎng)是公平的。既然選擇入場(chǎng)，就要具備對(duì)可能遭受的痛苦的承受能力，知道虧錢(qián)是自己無(wú)知和沖動(dòng)的代價(jià)，從而學(xué)會(huì)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。愿賭服輸，是不創(chuàng)造價(jià)值的金融市場(chǎng)中每一位參與者必須具備的基本素質(zhì)，輸了不怨人，只能怨自己；一次輸沒(méi)關(guān)系，怕的是一直都輸。　　對(duì)于任何一位金融市場(chǎng)的參與者來(lái)說(shuō)，最怕的就是賭博心態(tài)，賭博勝率的上限為50%，下限則趨于0。只有順應(yīng)趨勢(shì)的有準(zhǔn)備的操作，才可以將勝率的下限提高到50%，而上限則可以趨于100%。顯然這是兩種截然不同的結(jié)果?！　〗鹑谑袌?chǎng)中，如果沒(méi)人虧錢(qián)，就不可能有人賺錢(qián)。別人要賺錢(qián)，就必須制造各種煙幕彈，編織無(wú)數(shù)美好的謊言，挖出大小不一的坑，披上華麗的外衣，讓人相信、讓人欣賞，激發(fā)人們的貪婪欲和占有欲，從而在眾多散民的哄搶中悄然而退，完美收?qǐng)??！　∽鳛樘煲槐脴I(yè)的參與者來(lái)說(shuō)，能夠親身經(jīng)歷其“坐莊”的全過(guò)程，是值得的；能夠自始至終地堅(jiān)持下來(lái)，是堅(jiān)強(qiáng)的；能夠在第一時(shí)間脫身，是幸運(yùn)的；能夠賺到不少于“莊家”收益率的利潤(rùn)，是滿(mǎn)意的。所有這一切，其實(shí)都建立在勤奮的學(xué)習(xí)和精準(zhǔn)的研判之上?！　≡囅?，作為一家生產(chǎn)泵的企業(yè)，靠著幾毛錢(qián)的年報(bào)收益，何以支撐三四十元的股價(jià)？在并沒(méi)有太多謊言的情況下，僅憑一個(gè)“10送10”攤低股價(jià)的小計(jì)，就可以讓無(wú)數(shù)的人大膽地在40元的高位接盤(pán)，因?yàn)樗麄儓?jiān)信40元的股價(jià)除以2在除權(quán)后還會(huì)漲到40元，此即很多人天真認(rèn)為的“填滿(mǎn)權(quán)”。如果不是大量的跟風(fēng)者接盤(pán)，“莊家”何以能夠在短短2周時(shí)間內(nèi)全身而退？人的貪婪和無(wú)知在此得到充分的體現(xiàn)，也正是這種心態(tài)才造就了國(guó)內(nèi)股市中散戶(hù)必輸?shù)慕Y(jié)局?！　?duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，只有不斷加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提升自己的研判能力，將希望寄托于自己，而非某些分析人士，更不是所謂的消息，才是最終成為勝者的最佳途徑，當(dāng)然也是唯一途徑?！　≡谝环钏贾?，作者的系列叢書(shū)第一冊(cè)《證券物理學(xué)（第一卷）——原理及應(yīng)用》已近尾聲，但愿此書(shū)能夠?yàn)閺V大的投資者帶來(lái)些許啟迪?！　　?/pre>








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