鋼材期貨投資手冊

內(nèi)容概要

　　本書是由國泰君安鋼材期貨研究中心以及曲陽路營業(yè)部的幾位同仁共同編寫的。國泰君安鋼材期貨研究中心目前有專職研究人員4人，兼職研究人員1人，并與證券公司宏觀經(jīng)濟研究、鋼鐵、房地產(chǎn)、建材建筑行業(yè)研究建立了業(yè)務(wù)協(xié)作關(guān)系。兩年來，鋼材期貨研究中心已經(jīng)開始受到以上海期貨交易所為代表的自律組織機構(gòu)、以鋼鐵網(wǎng)站為代表的專業(yè)現(xiàn)貨研究機構(gòu)、以證券基金公司為代表的金融研究機構(gòu)以及以中央電視臺為代表的權(quán)威媒體的關(guān)注和好評。2009年，獲得上海期貨研究所杰出產(chǎn)業(yè)（鋼鐵）服務(wù)分析師，上海期貨研究所最佳鋼材期貨分析師，最佳宏觀經(jīng)濟分析師，《證券時報》、《期貨日報》評選的中國最佳鋼材分析師等業(yè)內(nèi)多個重量級獎項和榮譽；曲陽路營業(yè)部是公司鋼材期貨基地，該營業(yè)部利用其區(qū)位優(yōu)勢，抓住鋼材期貨上市的戰(zhàn)略機會，立足于開發(fā)成熟的客戶，在市場開發(fā)的過程中創(chuàng)新了一套獨特的營銷模式，建立了營業(yè)部的客戶服務(wù)體系。本書既是研究中心有關(guān)知識體系、研究成果的梳理，也是曲陽路營業(yè)部和公司其他營業(yè)部開發(fā)鋼材客戶的經(jīng)驗總結(jié)，內(nèi)容囊括了對鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈及鋼材期貨基本知識的梳理、鋼材期現(xiàn)貨價格體系的分析、套期保值和套利的交易策略，以及交易實戰(zhàn)的風(fēng)險管理、交易理念、經(jīng)驗和體會等。

書籍目錄

序一
序二
前言
第一章 鋼材的生產(chǎn)和流通
　第一節(jié) 鋼鐵生產(chǎn)工藝概述
　第二節(jié) 鋼材的分類
　第三節(jié) 螺紋鋼基本知識
　第四節(jié) 線材基本知識
　第五節(jié) 鋼材市場概況
　小結(jié)
第二章 鋼材市場價格體系
　第一節(jié) 鋼價的種類
　第二節(jié) 不同種類鋼價之間的相互關(guān)系
　第三節(jié) 構(gòu)建鋼材期貨價格監(jiān)測體系
　小結(jié)
第三章 他山?石，可以攻玉——國內(nèi)外鋼材期貨交易歷史與現(xiàn)狀
　第一節(jié) 印度——20世紀(jì)鋼材期貨先驅(qū)
　第二節(jié) 日本期貨的創(chuàng)新——日本廢鋼期貨市場
　第三節(jié) 英國倫敦鋼坯期貨
　第四節(jié) 后來居上的老牌大哥——美國紐約商品交易所熱軋板期貨
　第五節(jié) 中東奇葩——阿聯(lián)酋迪拜螺紋鋼期貨
　第六節(jié) 世界鋼材期貨先驅(qū)——我國早期鋼材期貨市場
　第七節(jié) 中國人的智慧——我國鋼材遠(yuǎn)期交易
　小結(jié)
第四章 我國鋼材期貨合約介紹
　第一節(jié) 鋼材期貨相關(guān)基本概念
　第二節(jié) 鋼材期貨的運行情況
　第三節(jié) 鋼材期貨的交易、結(jié)算和交割
　第四節(jié) 鋼材期貨的風(fēng)險管理
　小結(jié)
第五章 鋼材期貨套期保值
　第一節(jié) 鋼材期貨將在眾多方面發(fā)揮重要作用
　第二節(jié) 了解套期保值基本原理仍是重中之重
　第三節(jié) 鋼材生產(chǎn)企業(yè)如何使用鋼材期貨
　第四節(jié) 貿(mào)易型企業(yè)如何使用鋼材期貨
　笛五節(jié) 鋼材下游企業(yè)如何使用鋼材期貨
　第六節(jié) 鋼材期貨的會計處理
　小結(jié)
第六章 鋼材期貨行情分析體系
　第一節(jié) 鋼材期貨的分析框架
　第二節(jié) 鋼材期貨的基本面分析
?第三節(jié) 鋼材期貨的市場面分析
　第四節(jié) 鋼材期貨的技術(shù)面分析
　第五節(jié) 鋼材期貨的資金面分析
　第六節(jié) 鋼材期貨的展望與再思考
　小結(jié)
第七章 鋼材期貨的套利和價差交易
　第一節(jié) 套利和價差交易基礎(chǔ)知識
　第二節(jié) 回顧鋼材期貨運行特點，把握價差交易機會
　第三節(jié) 鋼材期貨的期現(xiàn)套利分析
　第四節(jié) 鋼材期貨跨市和跨品種套利分析
　小結(jié)
第八章 期貨交易實戰(zhàn)技法
　第一節(jié) 期貨交易的前期準(zhǔn)備
　第二節(jié) 樹立正確的交易理念
　第三節(jié) 建立你自己的交易系統(tǒng)
　第四節(jié) 技術(shù)分析方法的總結(jié)和應(yīng)用
　第五節(jié) 實戰(zhàn)操作中的具體執(zhí)行
　第六節(jié) 鋼材期貨成交量、持倉量的分析
　小結(jié)
后記

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：   插圖：   期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約，它是期貨交易的對象。所謂標(biāo)的物，是交割的依據(jù)或?qū)ο?，可以是某種商品，如銅或螺紋鋼，也可以是某個金屬工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標(biāo)，如股票價格指數(shù)等。期貨交易參與者正是通過在期貨交易所買賣期貨合約，轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險，獲取風(fēng)險收益。期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合同的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它們的最本質(zhì)區(qū)別在于期貨合約條款是標(biāo)準(zhǔn)化的。 所謂期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化，是指期貨合約中標(biāo)的商品的數(shù)量、質(zhì)量等級和交割等級及替代品升貼水標(biāo)準(zhǔn)、交割地點、交割月份等條款都是事先規(guī)定好的、標(biāo)準(zhǔn)化的，具有普遍性特征。因此，除了價格變化，期貨交易中其他合同條款均無須考慮。期貨合約的轉(zhuǎn)讓無須背書，期貨買賣通過交易所連續(xù)交易，具有很強的市場流動性，同時也極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。 根據(jù)期貨合約標(biāo)的物的不同，可以將期貨分為兩大類，標(biāo)的物是商品的為商品期貨，標(biāo)的物是金融工具或指標(biāo)的為金融期貨。 期貨合約的各項條款是期貨的游戲規(guī)則，對交易者而言，掌握游戲規(guī)則是至關(guān)重要的。為此，下文將對期貨合約涉及各項條款及基本術(shù)語作一個介紹。由于鋼材期貨屬于商品期貨，介紹均以商品期貨為例。 1.交易單位 交易單位是指在期貨交易所交易的每手合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量。在交易時，只能以交易單位的整數(shù)倍數(shù)進(jìn)行買賣。例如，上海期貨交易所規(guī)定，一手陰極銅的交易單位為5噸。期貨合約交易單位的大小，主要是考慮合約標(biāo)的商品的單位價值、市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、交易所會員結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素。 2.報價單位 報價單位是指在公開競價過程中對期貨合約報價所使用的單位，及每計量單位的貨幣價格。除黃金以元（人民幣）／克為報價單位以外，國內(nèi)各品種商品期貨合約的報價單位均為元（人民幣）／噸。 3.最小變動價位 最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約標(biāo)的每單位價格報價的最小變動數(shù)值。例如，上海期貨交易所陰極銅的最小變動價位是10元／噸，即每手合約的最小變動值是50元。 在期貨交易中，每次報價必須是其合約規(guī)定的最小變動價位的整數(shù)倍。期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的商品的種類、性質(zhì)、市場價格波動情況和商業(yè)規(guī)范等。一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加和市場的活躍，但如果過小，將會使交易復(fù)雜化，增加交易成本，影響數(shù)據(jù)的傳輸速度。 4.每日價格最大波動限制 每日價格最大波動限制也稱為漲跌停板制度，即期貨合約在每一個交易日中的交易價格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。漲跌停價格一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的。規(guī)定漲跌停板的目的在于防止價格波動幅度過大造成交易者虧損過大帶來的風(fēng)險。漲跌停板的確定主要取決于該種商品現(xiàn)貨市場價格波動的頻繁程度和幅度大小。一般來說，商品的價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的每日漲跌停幅度就應(yīng)設(shè)置得大一些，反之則小一些。 5.合約交割月份 合約交割月份是指某種期貨合約到期結(jié)束交易、進(jìn)入交割程序的月份。目前交割月份的確定有很多種，最普遍的是以固定月份為交割月的規(guī)范交割方式，還有各種形式的滾動交割方式，此外還有逐日交割的方式（如倫敦金屬交易所的交割方式）。期貨交割月份由交易所規(guī)定，其主要依據(jù)是由標(biāo)的商品的生產(chǎn)、使用、消費等特點決定，還受儲藏、保管、流通、運輸方式和特點等因素影響，因此，有些品種的交割月份較短，有的較長，有的則體現(xiàn)了季節(jié)性的特點。交易者可自由選擇交易不同交割月份的期貨合約。

媒體關(guān)注與評論

　　綜觀全書： 　　體系完整，從鋼材基本面出發(fā)，綜合資金面、市場面和技術(shù)面分析，結(jié)合資金管理和風(fēng)險控制，形成了一個完整的鋼材期貨分析和投資的體系。資料翔實，數(shù)據(jù)精準(zhǔn)，分析方法和投資策略具有極強的啟迪性和可操作性。相信鋼材期貨的各類投資者都能找到各自感興趣的章節(jié)內(nèi)容以提高各自的投資水平。 　　——上海財經(jīng)大學(xué)期貨研究中心主任、博士導(dǎo)師 朱國華 　　《鋼材期貨投資手冊》凸顯了鋼材期貨研究員對于鋼價以及整個鋼材市場新的分析視角和觀點，其中有眾多我們傳統(tǒng)鋼鐵研究員值得學(xué)習(xí)的地方。 　　——我的鋼鐵網(wǎng)總裁 朱軍紅

編輯推薦

《鋼材期貨投資手冊》針對對鋼鐵行業(yè)和鋼材期貨有一定了解的投資者，我們突出了《鋼材期貨投資手冊》的原創(chuàng)性和實戰(zhàn)性。

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