風(fēng)險(xiǎn)投資與區(qū)域創(chuàng)新

前言

　　2009年3月31日中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式公布《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》，6月5日深圳證券交易所正式發(fā)布《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，以及9月25日首批10家創(chuàng)業(yè)板公司開始公開發(fā)行股票，標(biāo)志著準(zhǔn)備了長(zhǎng)達(dá)10年之久的中國(guó)創(chuàng)業(yè)板資本市場(chǎng)正式推出。　　創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)投資的重要退出途徑。創(chuàng)業(yè)板定位于服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，重點(diǎn)支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)。開設(shè)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)旨在支持那些一時(shí)不符合主板上市要求但又有高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)，特別是高科技中小企業(yè)的上市融資，高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)的上市意味著風(fēng)險(xiǎn)資本所有者可以通過市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓其先前持有的股份。在中小板之外建立獨(dú)立的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，是落實(shí)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略和多渠道提高直接融資比重的重要舉措，它不但可以完善我國(guó)資本市場(chǎng)層次與結(jié)構(gòu)、拓展資本市場(chǎng)深度與廣度，而且能夠?yàn)閿?shù)量眾多的自主創(chuàng)新和成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供資本市場(chǎng)服務(wù)，同時(shí)通過資本市場(chǎng)的示范效應(yīng)，發(fā)揮拉動(dòng)民間投資、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、以創(chuàng)業(yè)促就業(yè)的重要作用。因此，推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)標(biāo)志著我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的制度環(huán)境進(jìn)一步得到完善，這必將有力地促進(jìn)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展?！　≡趨^(qū)域創(chuàng)新體系中，創(chuàng)新企業(yè)處于核心地位，通過微觀企業(yè)的創(chuàng)新性產(chǎn)品產(chǎn)出來推動(dòng)區(qū)域的創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展。作為一種不同于一般資本市場(chǎng)的特殊的直接融資渠道，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等金融部門正是承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)入創(chuàng)新型企業(yè)，以及技術(shù)成果向企業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化及其產(chǎn)業(yè)化的中介作用。

內(nèi)容概要

本書試圖對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資在區(qū)域創(chuàng)新體系中的地位和作用、風(fēng)險(xiǎn)投資的區(qū)域特征、風(fēng)險(xiǎn)投資促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新的微觀機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)投資與區(qū)域高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)投資與區(qū)域經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)投資與區(qū)域創(chuàng)新環(huán)境等方面進(jìn)行全面、系統(tǒng)、深入的研究，井結(jié)合經(jīng)驗(yàn)實(shí)證分析和案例分析，來揭示風(fēng)險(xiǎn)投資與區(qū)域創(chuàng)新的內(nèi)在聯(lián)系和存在的問題，以期對(duì)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)投資的未來發(fā)展實(shí)踐提供決策參考。

書籍目錄

前言第一章  區(qū)域創(chuàng)新體系中的風(fēng)險(xiǎn)投資  第一節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資的內(nèi)涵與本質(zhì)  第二節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資在區(qū)域創(chuàng)新體系中的地位和作用  第三節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資與區(qū)域創(chuàng)新的關(guān)系：文獻(xiàn)回顧第二章  風(fēng)險(xiǎn)投資的區(qū)域特征  第一節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資的區(qū)域分布  第二節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資在創(chuàng)新型區(qū)域的集聚  第三節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資區(qū)位選擇的理論分析第三章  風(fēng)險(xiǎn)投資促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新的微觀機(jī)理  第一節(jié)  企業(yè)中人力資本的間接定價(jià)理論  第二節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的治理機(jī)制  第三節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)資本協(xié)調(diào)下的創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)模式與創(chuàng)新企業(yè)治理第四章  風(fēng)險(xiǎn)投資與區(qū)域高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展  第一節(jié)  高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)聚集的空間統(tǒng)計(jì)分析：以電子通信產(chǎn)業(yè)為例  第二節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資的產(chǎn)業(yè)特征  第三節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資促進(jìn)區(qū)域科技創(chuàng)新及科技成果產(chǎn)業(yè)化的機(jī)理  第四節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)區(qū)域科技創(chuàng)新及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)影響的實(shí)證分析第五章  風(fēng)險(xiǎn)投資與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新發(fā)展  第一節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的影響  第二節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資體現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的一般模型  第三節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展：國(guó)外經(jīng)驗(yàn)  第四節(jié)  我國(guó)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)投資的總體發(fā)展?fàn)顩r  第五節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展：上海張江模式第六章  風(fēng)險(xiǎn)投資與區(qū)域創(chuàng)新環(huán)境  第一節(jié)  區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境及其評(píng)價(jià)方法  第二節(jié)  我國(guó)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)  第三節(jié)  我國(guó)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境的制度分析主要參考文獻(xiàn)附錄：有關(guān)政策法規(guī)

章節(jié)摘錄

　　4.對(duì)科技產(chǎn)出的促進(jìn)作用　　科技研發(fā)的正外部性、信息不對(duì)稱和市場(chǎng)不確定性，使得一般企業(yè)對(duì)科技研發(fā)少投資和不投資，而風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)企業(yè)的投資活動(dòng)無疑會(huì)對(duì)提高專利產(chǎn)出、鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生促進(jìn)作用。　　5.對(duì)科技成果的轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化的促進(jìn)作用　　高等院校、科研機(jī)構(gòu)和企業(yè)的科技創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化是一個(gè)復(fù)雜的過程，在各個(gè)階段都需要大量的資金投入。風(fēng)險(xiǎn)投資在解決企業(yè)融資困難的同時(shí)，客觀上促進(jìn)了科技成果的轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化，降低了成果的閑置率。另外，風(fēng)險(xiǎn)投資中的特殊激勵(lì)約束機(jī)制有利于提高科技創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化的成功率。　　6.促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)作用　　風(fēng)險(xiǎn)投資在促進(jìn)區(qū)域科技創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化的同時(shí)，也進(jìn)一步推進(jìn)了區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)都表明，風(fēng)險(xiǎn)投資大量地流人了創(chuàng)新密集的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高成長(zhǎng)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，極大地推動(dòng)了這些行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升了區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)?！　?.對(duì)區(qū)域整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升作用　　風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展發(fā)揮著重要的促進(jìn)作用，特別是對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和技術(shù)變遷過程。風(fēng)險(xiǎn)投資能夠不斷適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展對(duì)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的要求，促進(jìn)新的經(jīng)濟(jì)部門、新的產(chǎn)品出現(xiàn)、金融體制創(chuàng)新以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為區(qū)域范圍內(nèi)富有發(fā)展?jié)摿Φ母咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)提供資金供給，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展，極大地改善經(jīng)濟(jì)效率，同時(shí)帶動(dòng)了人力資本、技術(shù)進(jìn)步在區(qū)域內(nèi)的大量集聚，從而能夠推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。

圖書封面

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