期貨業(yè)反壟斷與競(jìng)爭(zhēng)政策研究

前言

　　2008年8月1日，我國(guó)開(kāi)始正式實(shí)施《中華人民共和國(guó)壟斷法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《反壟斷法》），由此拉開(kāi)了完善我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的又一序幕。目前我國(guó)《反壟斷法》實(shí)施的主要焦點(diǎn)是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，但實(shí)際上我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域也廣泛存在著壟斷問(wèn)題。以我國(guó)期貨業(yè)為例，由于規(guī)制過(guò)度以及期貨業(yè)本身發(fā)展處于初級(jí)階段，期貨業(yè)的壟斷問(wèn)題是比較突出與尖銳的。隨著我國(guó)衍生品市場(chǎng)改革的逐步深化，以及全球衍生品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，期貨業(yè)的反壟斷問(wèn)題被提上日程?！　【C合來(lái)看，我國(guó)期貨業(yè)的壟斷問(wèn)題主要表現(xiàn)在三個(gè)層面：其一，行政性壟斷。其二，交易所的壟斷行為，即交易所憑借優(yōu)勢(shì)地位，侵占下游經(jīng)紀(jì)公司的利益。其三，經(jīng)紀(jì)公司的壟斷行為，具體又可分為經(jīng)紀(jì)公司間的橫向價(jià)格協(xié)議以及市場(chǎng)操縱行為。上述壟斷問(wèn)題之所以存在，根源既在于政府規(guī)制過(guò)度與規(guī)制失當(dāng)所致的期貨市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，又在于我國(guó)期貨業(yè)尚未渡過(guò)導(dǎo)入期，諸多不確定性因素令壟斷有隙可乘?？傊?，期貨業(yè)的壟斷問(wèn)題已極大地阻礙了我國(guó)期貨業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，因此，我們必須加快反壟斷的進(jìn)程?！　W美發(fā)達(dá)國(guó)家期貨業(yè)的反壟斷經(jīng)歷了一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期，為我們提供了大量的研究素材與經(jīng)驗(yàn)借鑒，如反壟斷的動(dòng)機(jī)、發(fā)展趨勢(shì)以及各國(guó)反壟斷的基本內(nèi)容和手段等。深入挖掘、研究、分析，乃至于吸收國(guó)外期貨業(yè)反壟斷的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，能夠?yàn)槲覈?guó)期貨業(yè)反壟斷進(jìn)程的實(shí)施提供很多有益啟示。然而，中國(guó)期貨業(yè)的發(fā)展歷程有其特殊性，這注定了我們要走出一條與西方發(fā)達(dá)國(guó)家迥然不同的道路，這決定了我們不可能完全照搬照抄國(guó)外現(xiàn)成經(jīng)驗(yàn)。另外，期貨業(yè)相比于一般競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)也存在諸多特殊性，這決定了我們更不可能照搬、照抄國(guó)內(nèi)其他行業(yè)的反壟斷經(jīng)驗(yàn)，而是要因地、因時(shí)制宜?！　∑谪洏I(yè)反壟斷進(jìn)程的推進(jìn)，面臨的首要問(wèn)題就是反壟斷實(shí)施主體的構(gòu)建。不同于一般競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，期貨業(yè)是受監(jiān)管的特殊行業(yè)，因此其反壟斷實(shí)施主體的構(gòu)建也具有特殊性。我國(guó)現(xiàn)行《反壟斷法》規(guī)定，我國(guó)反壟斷實(shí)施主體采用“反壟斷委員會(huì)”和“反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)”的“雙層架構(gòu)”模式。

內(nèi)容概要

　　《期貨業(yè)反壟斷與競(jìng)爭(zhēng)政策研究》創(chuàng)造性地將現(xiàn)代反壟斷理論運(yùn)用到期貨業(yè)的研究中。全書(shū)不僅提供了一個(gè)期貨業(yè)反壟斷的基本框架與思路，同時(shí)還從行業(yè)整合的角度探討了如何打造中國(guó)期貨業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

書(shū)籍目錄

序言／1第一章 現(xiàn)代期貨業(yè)概述／1第一節(jié) 現(xiàn)代期貨業(yè)的基本內(nèi)涵與特征／1一、現(xiàn)代期貨業(yè)的形成／1二、現(xiàn)代期貨業(yè)的基本特征／4三、現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的功能／6第二節(jié) 現(xiàn)代期貨業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織／7一、現(xiàn)代期貨業(yè)的買(mǎi)者和賣(mài)者／7二、現(xiàn)代期貨業(yè)產(chǎn)業(yè)組織的基本框架／11第二章 反壟斷理論述評(píng)和借鑒／14第一節(jié) 傳統(tǒng)反壟斷理論綜述／14一、自由競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期的反壟斷理論／14二、哈佛學(xué)派的反壟斷理論／15第二節(jié) 現(xiàn)代反壟斷理論綜述／17一、芝加哥學(xué)派的反壟斷理論／17二、可競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)學(xué)派的反壟斷理論／19三、新奧地利學(xué)派的反壟斷理論／21四、反壟斷理論的總結(jié)、比較及發(fā)展趨勢(shì)／23第三節(jié) 反行政性壟斷分析／24一、行政性壟斷的內(nèi)涵與表現(xiàn)／24二、行政性壟斷的形成原因／25三、行政性壟斷的危害／27四、反行政性壟斷的對(duì)策研究／28第三章 國(guó)外期貨業(yè)的反壟斷實(shí)踐研究／29第一節(jié) 國(guó)外期貨業(yè)反壟斷的動(dòng)機(jī)、特殊性與趨勢(shì)／29一、國(guó)外期貨業(yè)反壟斷的動(dòng)機(jī)／29二、國(guó)外期貨業(yè)反壟斷的特殊性／30三、國(guó)際期貨業(yè)反壟斷的趨勢(shì)／31第二節(jié) 國(guó)外期貨業(yè)反壟斷的基本內(nèi)容及手段／35一、《反壟斷法》執(zhí)法機(jī)構(gòu)期貨業(yè)反壟斷的基本內(nèi)容——控制企業(yè)合并／35二、期貨業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)管轄的期貨業(yè)反壟斷的基本內(nèi)容——禁止濫用市場(chǎng)勢(shì)力／40第三節(jié) 國(guó)外期貨業(yè)反壟斷經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)的啟示／48一、期貨業(yè)反壟斷應(yīng)該以維護(hù)本國(guó)利益、提高我國(guó)期貨業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力為出發(fā)點(diǎn)／48二、反壟斷執(zhí)行過(guò)程中應(yīng)協(xié)調(diào)好反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)和期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)系／49三、反壟斷過(guò)程中既要體現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要求，又要體現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)要求／49四、反壟斷政策要保持穩(wěn)定性和動(dòng)態(tài)性的統(tǒng)一／50第四章 中國(guó)期貨業(yè)的壟斷表現(xiàn)、成因及反壟斷的基本思路／51第一節(jié) 中國(guó)期貨業(yè)的壟斷表現(xiàn)／51一、行政性壟斷／51二、期貨交易所濫用市場(chǎng)勢(shì)力，侵占期貨經(jīng)紀(jì)公司的利益／54三、橫向定價(jià)協(xié)議／56四、市場(chǎng)操縱行為／57第二節(jié) 中國(guó)期貨業(yè)的壟斷成因／57一、政府規(guī)制過(guò)度是中國(guó)期貨業(yè)壟斷的主要原因／57二、政府規(guī)制過(guò)度的根源／60第三節(jié) 中國(guó)期貨業(yè)反壟斷的基本思路／64一、明確期貨業(yè)反壟斷的價(jià)值取向／64二、構(gòu)建高效的期貨業(yè)反壟斷實(shí)施主體／65三、推動(dòng)期貨業(yè)法律建設(shè)的進(jìn)程，使反壟斷有法可依／65四、期貨業(yè)反壟斷應(yīng)是一個(gè)系統(tǒng)工程／67五、期貨業(yè)反壟斷過(guò)程應(yīng)注重行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的發(fā)揮／69第五章 政府規(guī)制下的期貨業(yè)反壟斷實(shí)施主體構(gòu)建／70第一節(jié) 期貨業(yè)政府規(guī)制的原因分析／70一、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的顯著負(fù)外部性／71二、期貨市場(chǎng)交易過(guò)程中的顯著信息不對(duì)稱(chēng)／73三、期貨交易所的自然壟斷性／75第二節(jié) 政府規(guī)制與反壟斷的關(guān)系／80一、反壟斷與政府規(guī)制兩者的主要區(qū)別／80二、政府規(guī)制與反壟斷的聯(lián)系／83第三節(jié) 期貨業(yè)反壟斷實(shí)施主體的構(gòu)建／84一、期貨業(yè)反壟斷管轄權(quán)的歸屬問(wèn)題／84二、我國(guó)當(dāng)前期貨業(yè)反壟斷實(shí)施主體的主要構(gòu)成／85三、我國(guó)當(dāng)前期貨業(yè)反壟斷實(shí)施主體存在的主要問(wèn)題／87四、構(gòu)建我國(guó)期貨業(yè)反壟斷實(shí)施主體的主要對(duì)策／90第四節(jié) 加強(qiáng)政府規(guī)制與反壟斷的配合與協(xié)調(diào)／95一、期貨業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在其法律、法規(guī)建設(shè)中，應(yīng)向反壟斷機(jī)構(gòu)征求意見(jiàn)／95二、期貨業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)協(xié)助《反壟斷法》執(zhí)法機(jī)構(gòu)的工作／95三、充分發(fā)揮反壟斷委員會(huì)的協(xié)調(diào)作用／96第六章 期貨交易所的反壟斷與競(jìng)爭(zhēng)政策／97第一節(jié) 重塑期貨交易所行業(yè)的微觀主體——公司化改革／97一、國(guó)外期貨交易所組織結(jié)構(gòu)發(fā)展的特點(diǎn)與趨勢(shì)／97二、國(guó)外期貨交易所組織結(jié)構(gòu)變化的成因分析／99三、期貨交易所實(shí)行會(huì)員制非營(yíng)利性組織的局限性／101四、公司制：中國(guó)期貨交易所改革的方向／103第二節(jié) 加強(qiáng)交易所行業(yè)的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)／104一、中國(guó)期貨交易所市場(chǎng)寡占格局的形成歷程／104二、寡占格局下期貨交易所的市場(chǎng)行為／109三、加強(qiáng)交易所行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)的主要措施／116第三節(jié) 積極引入替代競(jìng)爭(zhēng)／118一、替代競(jìng)爭(zhēng)的主要內(nèi)涵／118二、期貨交易所替代競(jìng)爭(zhēng)的主要來(lái)源／119三、引入替代競(jìng)爭(zhēng)的主要措施／124第四節(jié) 逐步放開(kāi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，引入潛在競(jìng)爭(zhēng)／126一、中國(guó)交易所行業(yè)的主要潛在競(jìng)爭(zhēng)力量：國(guó)外同行／126二、電子化交易與中國(guó)期貨交易所市場(chǎng)的潛在競(jìng)爭(zhēng)力量／128三、政府規(guī)制改革與中國(guó)期貨交易所市場(chǎng)的潛在競(jìng)爭(zhēng)力量／129四、引入潛在競(jìng)爭(zhēng)的主要措施：逐步放開(kāi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)／130第七章 期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)的反壟斷與競(jìng)爭(zhēng)政策／133第一節(jié) 放松政府規(guī)制，允許期貨公司經(jīng)營(yíng)多種業(yè)務(wù)／133一、允許期貨公司經(jīng)營(yíng)綜合性業(yè)務(wù)的原因分析／133二、國(guó)外期貨公司的業(yè)務(wù)模式／138三、主要對(duì)策／140第二節(jié) 完善期貨經(jīng)紀(jì)公司的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理／142一、我國(guó)期貨公司內(nèi)部控制狀況／142二、完善我國(guó)期貨公司的內(nèi)部控制／147三、我國(guó)期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理狀況／148四、完善我國(guó)期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理／151第三節(jié) 防止與控制期貨經(jīng)紀(jì)公司的壟斷行為／152一、明確限制乃至消除期貨經(jīng)紀(jì)公司的橫向定價(jià)協(xié)議／152二、防范市場(chǎng)操縱行為／153第四節(jié) 打破行政性進(jìn)入壁壘，允許非銀行金融機(jī)構(gòu)和外資進(jìn)入／154一、中國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)的進(jìn)入狀況／154二、中國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)的進(jìn)入壁壘／156三、逐步消除期貨業(yè)的進(jìn)入壁壘，完善各種配套措施／161第五節(jié) 完善退出壁壘，建立競(jìng)爭(zhēng)性的退出機(jī)制／162一、中國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)的退出狀況／162二、我國(guó)期貨公司退出機(jī)制存在的問(wèn)題／163三、建立健全期貨公司退出機(jī)制的政策建g~／165第八章 推動(dòng)行業(yè)整合，提升中國(guó)期貨業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力／167第一節(jié) 行業(yè)整合與反壟斷的關(guān)系／167一、行業(yè)整合的定義和方式／167二、反壟斷法對(duì)企業(yè)合并的界定／168三、企業(yè)合并的社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值／169第二節(jié) 國(guó)外期貨業(yè)行業(yè)整合的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)／171一、全球期貨交易所進(jìn)入整合時(shí)代／171二、期貨經(jīng)紀(jì)公司的并購(gòu)狂潮／176第三節(jié) 行業(yè)整合對(duì)提升中國(guó)期貨業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的主要作用／180一、有利于規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)／180二、有利于發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益／180三、有利于技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新／183四、有利于增強(qiáng)國(guó)際定價(jià)權(quán)／185第四節(jié) 推動(dòng)中國(guó)期貨業(yè)行業(yè)整合的對(duì)策研究／187一、期貨交易所的行業(yè)整合對(duì)策／187二、期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)的行業(yè)整合對(duì)策／193參考文獻(xiàn)／197

章節(jié)摘錄

　　除了少數(shù)學(xué)者認(rèn)為行政性壟斷的主體是受到政府保護(hù)和支持的特殊企業(yè)外，大多數(shù)學(xué)者都認(rèn)為行政性壟斷的主體是政府，包括中央政府、地方政府及其職能部門(mén)。從外部表現(xiàn)來(lái)看，行政性壟斷的主體既可能直接體現(xiàn)為政府及其職能部門(mén)，也可能體現(xiàn)為代表政府及其職能部門(mén)意志或利益的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。例如，中石油、中石化在一定程度上就代表政府的相關(guān)職能部門(mén)履行制定和實(shí)施國(guó)家在石化方面政策的功能。　　行政性壟斷的目標(biāo)具有多重性。行政性壟斷可能是維護(hù)出于公眾和社會(huì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，或者出于實(shí)施某種國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展需要。在這種意義上，行政性壟斷等同于國(guó)家壟斷。行政性壟斷還可能是出于維護(hù)并實(shí)現(xiàn)某些特定行業(yè)、特定地區(qū)、特定的所有制企業(yè)這些利益集團(tuán)的利益，甚至是少數(shù)個(gè)人的利益。在這種意義上，行政性壟斷又不同于國(guó)家壟斷。在現(xiàn)實(shí)中，行政性壟斷往往和自然壟斷、國(guó)家壟斷等糾纏在一起，具有一定的隱蔽性?！　“凑招姓?quán)力的作用范圍和方向，行政性壟斷被劃分為行業(yè)性行政壟斷和地區(qū)性行政壟斷。行業(yè)性行政壟斷的權(quán)力來(lái)源于中央政府或者中央政府的下屬部委，其作用范圍在某些特定行業(yè)中。行業(yè)性行政壟斷主要表現(xiàn)為中央政府特別是各行業(yè)的主管職能部門(mén)，通過(guò)立法、部門(mén)條例和具體的產(chǎn)業(yè)政策等手段，控制這些行業(yè)的進(jìn)入和具體的競(jìng)爭(zhēng)行為，對(duì)這些行業(yè)的在位廠商實(shí)施保護(hù)和重點(diǎn)扶持。如電信行業(yè)由于牌照形成的強(qiáng)制性行政性進(jìn)入壁壘，使得該行業(yè)形成了以中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通等少數(shù)幾家企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)的寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。國(guó)家工業(yè)和信息化部和之前的信息產(chǎn)業(yè)部作為電信業(yè)的行業(yè)主管部門(mén)，也通過(guò)各類(lèi)行政措施或部門(mén)條例來(lái)保護(hù)這幾家在位廠商的利益或協(xié)調(diào)它們之間的活動(dòng)。　　地方性行政壟斷的權(quán)力來(lái)源于地方各級(jí)政府，其作用范圍在各級(jí)地方政府的行政區(qū)域內(nèi)。地方性行政壟斷主要表現(xiàn)為地方保護(hù)和由此導(dǎo)致的市場(chǎng)分割。地方保護(hù)主要表現(xiàn)在貿(mào)易、投資、稅收和環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域。市場(chǎng)分割主要表現(xiàn)為產(chǎn)品市場(chǎng)的地區(qū)分割和要素市場(chǎng)的地區(qū)分割。其中，要素市場(chǎng)包括勞動(dòng)力市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和重要原材料市場(chǎng)。

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