國民經(jīng)濟安全研究

前言

　　2007年初以來，美國出現(xiàn)了次級抵押貸款危機，這場危機后來演化成為全球性的金融危機。它從美國開始，以驚人的速度蔓延并迅速波及歐洲、亞洲等其他國家和地區(qū)，引發(fā)了一場全球性的骨牌效應(yīng)，對世界經(jīng)濟產(chǎn)生了深遠的影響?！　〗鹑谖C是美國現(xiàn)階段面臨的最大安全威脅，它給全球1／4的國家?guī)韯邮?，并且有可能引發(fā)極具破壞性的貿(mào)易戰(zhàn)。美國國家情報總監(jiān)丹尼斯·布萊爾（Dennis Blair）在國會作證時說：全球金融危機以及它引發(fā)的不穩(wěn)定已超過恐怖主義成為美國面臨的頭號威脅。金融危機和全球經(jīng)濟衰退很可能會在新興市場國家引發(fā)經(jīng)濟危機。據(jù)統(tǒng)計，這場金融危機將使全球經(jīng)濟增長率下降0.75％～1.0％，削弱了未來至少3～5年美國的國際經(jīng)濟地位。亞洲經(jīng)濟的三大主力軍——中、日、韓，無論是在債券市場、股票市場還是對外出口市場，都不同程度地受到了金融危機的影響。美國的金融危機已經(jīng)蔓延到實體經(jīng)濟，成為實實在在的經(jīng)濟危機。這場風暴既打擊了美國經(jīng)濟，又妨礙了全球經(jīng)濟的發(fā)展。美國經(jīng)濟的疲軟、金融形勢的持續(xù)惡化，影響到美國的消費和進口規(guī)模，勢必對包括中國在內(nèi)的新興國家的外貿(mào)出口造成沖擊。同時，此次危機的影響也遠遠超出了經(jīng)濟領(lǐng)域的范疇，導(dǎo)致了國家間權(quán)勢的此消彼漲、大國關(guān)系的明顯變化，以及主要國家經(jīng)濟、政治、外交政策和戰(zhàn)略的深刻調(diào)整，這一切都不可避免地對現(xiàn)有的國際政治秩序及其變遷產(chǎn)生重大影響?！　∽鳛檎麄€經(jīng)濟和社會的血液，金融的安全和穩(wěn)定直接影響到經(jīng)濟與社會的整體發(fā)展。如果失去了金融安全，極有可能引起社會動蕩。次貸危機的爆發(fā)顯示了現(xiàn)代金融市場蘊含的巨大風險。

內(nèi)容概要

　　2007年初以來，美國出現(xiàn)了次級抵押貸款危機，這場危機后來演化成為全球性的金融危機。它從美國開始，以驚人的速度蔓延并迅速波及歐洲、亞洲等其他國家和地區(qū)，引發(fā)了一場全球性的骨牌效應(yīng)，對世界經(jīng)濟產(chǎn)生了深遠的影響?！　〗鹑谖C是美國現(xiàn)階段面臨的最大安全威脅，它給全球1／4的國家?guī)韯邮?，并且有可能引發(fā)極具破壞性的貿(mào)易戰(zhàn)。美國國家情報總監(jiān)丹尼斯·布萊爾（Dennis Blair）在國會作證時說：全球金融危機以及它引發(fā)的不穩(wěn)定已超過恐怖主義成為美國面臨的頭號威脅。金融危機和全球經(jīng)濟衰退很可能會在新興市場國家引發(fā)經(jīng)濟危機。據(jù)統(tǒng)計，這場金融危機將使全球經(jīng)濟增長率下降0.75％～1.0％，削弱了未來至少3～5年美國的國際經(jīng)濟地位。亞洲經(jīng)濟的三大主力軍——中、日、韓，無論是在債券市場、股票市場還是對外出口市場，都不同程度地受到了金融危機的影響。美國的金融危機已經(jīng)蔓延到實體經(jīng)濟，成為實實在在的經(jīng)濟危機。這場風暴既打擊了美國經(jīng)濟，又妨礙了全球經(jīng)濟的發(fā)展。美國經(jīng)濟的疲軟、金融形勢的持續(xù)惡化，影響到美國的消費和進口規(guī)模，勢必對包括中國在內(nèi)的新興國家的外貿(mào)出口造成沖擊。同時，此次危機的影響也遠遠超出了經(jīng)濟領(lǐng)域的范疇，導(dǎo)致了國家間權(quán)勢的此消彼漲、大國關(guān)系的明顯變化，以及主要國家經(jīng)濟、政治、外交政策和戰(zhàn)略的深刻調(diào)整，這一切都不可避免地對現(xiàn)有的國際政治秩序及其變遷產(chǎn)生重大影響?！　∽鳛檎麄€經(jīng)濟和社會的血液，金融的安全和穩(wěn)定直接影響到經(jīng)濟與社會的整體發(fā)展。如果失去了金融安全，極有可能引起社會動蕩。次貸危機的爆發(fā)顯示了現(xiàn)代金融市場蘊含的巨大風險。

作者簡介

　　上海財經(jīng)大學(xué)財經(jīng)研究所，是學(xué)校唯一獨立建制的綜合性專職科研機構(gòu)，現(xiàn)任所長為趙曉雷教授。財經(jīng)研究所現(xiàn)有區(qū)域經(jīng)濟學(xué)博士點、碩士點，國防經(jīng)濟博士點、碩士點，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟管理博士點、碩士點，能源經(jīng)濟與環(huán)境政策博士點、碩士點，城市經(jīng)濟與管理碩士點。面向國內(nèi)外招收博士研究生、碩士研究生?！　∝斀?jīng)研究所的專職科研隊伍由具有博士學(xué)位及高級職稱的專業(yè)人員組成。主要研究領(lǐng)域有區(qū)域經(jīng)濟、城市經(jīng)濟與管理、房地產(chǎn)經(jīng)濟、宏觀經(jīng)濟分析與預(yù)測、公司治理與產(chǎn)權(quán)理論、世界經(jīng)濟、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟管理、資本市場、能源經(jīng)濟等。研究人員擅長的外語語種有英語、俄語、日語、韓語、法語等，并與美國、英國、法國、日本、俄羅斯、韓國、中亞、中國香港地區(qū)、中國臺灣地區(qū)等國家和地區(qū)進行廣泛學(xué)術(shù)交流與合作，互派訪問學(xué)者?！　∝斀?jīng)研究所是上海市政府發(fā)展研究中心常務(wù)理事單位，承接了大量國家社會科學(xué)基金項目、國家自然科學(xué)基金項目、省部級規(guī)劃課題及決策咨詢研究項目，獲得了包括孫冶方經(jīng)濟科學(xué)獎在內(nèi)的一大批省部級以上獎勵，并通過承接企業(yè)和各級政府管理部門的委托咨詢研究項目，直接為現(xiàn)實經(jīng)濟服務(wù)?！　≈袊?jīng)濟研究中心，是財經(jīng)研究所下屬的一個專業(yè)研究機構(gòu)。本中心匯集了具有經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)與管理學(xué)等不同學(xué)科背景的國內(nèi)外博士多名，擁有雄厚的研究力量，主要研究領(lǐng)域為國民經(jīng)濟安全、宏觀經(jīng)濟分析與預(yù)測等。

書籍目錄

前言第一章 金融安全與金融監(jiān)管綜述一、次貸與金融危機二、金融安全論(一)金融安全的概念(二)金融安全影響因素理論分析三、金融監(jiān)管理論(一)20世紀30年代經(jīng)濟大危機前后的古典金融監(jiān)管理論(二)20世紀七八十年代全球金融自由化進程中的金融監(jiān)管理論(三)20世紀90年代以后的金融監(jiān)管理論及其趨勢四、金融監(jiān)管實踐(一)20世紀30年代經(jīng)濟大危機前后的嚴格的金融監(jiān)管(二)20世紀七八十年代金融監(jiān)管的放松(三)20世紀90年代以后向謹慎監(jiān)管回歸五、金融監(jiān)管實踐的特點總結(jié)(一)由分散到集中再到聯(lián)合監(jiān)管的趨勢以及伴隨的監(jiān)管主體和客體的變遷(二)金融監(jiān)管體制發(fā)展六、中國金融監(jiān)管情況(一)中國金融監(jiān)管發(fā)展歷史及現(xiàn)狀(二)中國金融監(jiān)管目前存在的若干問題第二章 美國金融危機與金融監(jiān)管一、“大蕭條”以來美國金融危機的演進歷程(一)“大蕭條”的爆發(fā)(二)“大蕭條”以來的金融危機二、美國次貸危機及其引發(fā)金融危機的深層次原因(一)從次貸危機到華爾街金融海嘯(二)美國金融危機深層次原因分析三、金融危機的傳導(dǎo)機制和影響效應(yīng)(一)金融危機向?qū)嶓w經(jīng)濟的傳導(dǎo)機制(二)金融危機對世界經(jīng)濟的影響四、美國應(yīng)對金融危機的監(jiān)管模式變革歷程(一)大蕭條導(dǎo)向確立分業(yè)經(jīng)營的金融體制(二)20世紀40年代至70年代末的金融改革(三)20世紀80年代的放松管制時期(四)20世紀90年代金融再管制時期(五)建立綜合經(jīng)營的金融體制框架五、美國應(yīng)對當前金融海嘯的監(jiān)管政策(一)“次貸危機”對金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)(二)美國金融監(jiān)管改革的新框架(三)美國金融監(jiān)管改革方案基本內(nèi)容六、結(jié)束語第三章 歐洲金融監(jiān)管與金融安全一、美國次貸危機對歐洲金融的重創(chuàng)(一)歐洲銀行業(yè)損失慘重(二)歐洲房價下跌慘重(三)歐洲股市經(jīng)歷大幅震蕩，各大指數(shù)跌幅創(chuàng)歷史新高二、歐洲金融制度現(xiàn)狀分析(一)金融組織體系(二)歐盟金融監(jiān)管分析三、歐洲金融監(jiān)管中存在的漏洞及其政策建議(一)歐洲金融監(jiān)管中存在的漏洞分析(二)關(guān)于歐洲金融監(jiān)管的政策建議第四章 日本金融危機與金融制度改革一、日本金融體系概覽(一)日本中央銀行(二)日本的商業(yè)銀行(三)日本的非銀行金融機構(gòu)(四)日本的金融監(jiān)管制度(五)東京國際金融中心二、《廣場協(xié)議》與日本金融危機三、金融危機之后的日本金融體制改革(一)日本政府控管型金融體制的主要特點(二)日本“金融大爆炸”改革四、本次金融危機與日本的對策第五章 中國的金融安全與金融監(jiān)管一、中國金融體系及其監(jiān)管的變遷與特征(一)中國的金融體系與金融體制改革(二)中國金融監(jiān)管體制的歷史演變(三)中國金融分業(yè)監(jiān)管的基本特征二、目前中國金融安全的影響因素與總體評價(一)影響我國金融安全的外部因素(二)影響中國金融安全的內(nèi)部因素分析(三)中國金融安全的總體評價三、目前中國金融監(jiān)管的效率與金融安全中存在的問題(一)目前中國金融監(jiān)管體制存在的問題(二)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制受到我國金融體系變化的挑戰(zhàn)(三>我國金融監(jiān)管的有效性分析四、加強中國金融安全與提高監(jiān)管效率的政策建議(一)加強我國金融監(jiān)管的政策建議(二)維護我國金融安全的對策第六章 金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)一、金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的現(xiàn)狀(一)次貸危機引發(fā)的國際金融危機(二)當前金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的缺陷二、金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的現(xiàn)存組織架構(gòu)(一)金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的國際性組織(二)金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的區(qū)域性組織三、金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的現(xiàn)有機制、方式與未來發(fā)展趨勢(一)金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的現(xiàn)有機制與方式(二)金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的未來發(fā)展趨勢四、中國金融監(jiān)管與國際社會的協(xié)調(diào)(一)中國金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的現(xiàn)狀(二)中國金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的未來發(fā)展趨勢及政策建議

章節(jié)摘錄

　　伴隨著美國次級抵押貸款市場危機的出現(xiàn)，首先受到?jīng)_擊的是一些從事次級抵押貸款業(yè)務(wù)的放貸機構(gòu)。眾多次級抵押貸款公司遭受嚴重損失，甚至被迫申請破產(chǎn)保護。同時，由于放貸機構(gòu)通常還將次級抵押貸款合約打包成金融投資產(chǎn)品出售給投資基金等，因此，隨著美國次級抵押貸款市場危機愈演愈烈，一些買入此類投資產(chǎn)品的美國和歐洲投資基金也受到重創(chuàng)?！　〈钨J違約導(dǎo)致債券價格下跌，流動性短缺又進一步帶來信貸緊縮，企業(yè)的投資和生產(chǎn)遭到?jīng)_擊，實體經(jīng)濟的產(chǎn)出下降；同時，伴隨股票、債券的價格下跌，財富效應(yīng)顯現(xiàn)，居民消費減少。兩方面的力量共同推動經(jīng)濟增速下滑，經(jīng)濟出現(xiàn)衰退。美國2008年第三季度的情況顯示：作為總需求主要構(gòu)成部分的消費支出下降3.1％，GDP負增長0.3％。與此同時，危機也在向歐洲、拉美和亞洲蔓延?！　?008年，隨著金融危機從局部發(fā)展到全球，從發(fā)達國家傳導(dǎo)到新興市場經(jīng)濟體和發(fā)展中國家，從金融領(lǐng)域擴散到實體經(jīng)濟領(lǐng)域，全球經(jīng)濟增長明顯放緩，國際金融市場動蕩加劇，國際經(jīng)濟環(huán)境中不確定、不穩(wěn)定的因素增多。美國、歐元區(qū)、日本均已陷入衰退，新興市場經(jīng)濟增速明顯放緩。大宗商品價格迅猛上漲至7月份高點后急劇回落，全球通貨膨脹壓力緩解，通貨緊縮風險同步增加。為應(yīng)對危機，全球主要經(jīng)濟體相繼降息，多渠道向市場注入流動性，通過多種方式救助問題金融機構(gòu)，并推出大規(guī)模經(jīng)濟刺激計劃。在2008年11月召開的20國集團領(lǐng)導(dǎo)人“金融市場和世界經(jīng)濟峰會”上，各方就加強國際合作、共同應(yīng)對危機、改革國際金融體系等問題達成共識，各國和有關(guān)國際組織也紛紛就落實峰會宣言和行動計劃推出后續(xù)政策。國際貨幣基金組織2009年1月28日宣布，2008年全球經(jīng)濟增長率降至3.4％，比2007年下降1.8個百分點?！　@次金融危機發(fā)生的根本原因的解釋有兩大學(xué)派（WilliamRWhite.2008）。一個學(xué)派認為，美國次貸市場的大規(guī)模擴張，銀行對貸款證券化模式的大量運用，對表外業(yè)務(wù)的依賴，新結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)展以及對評級機構(gòu)的信賴等金融市場的新發(fā)展，是造成金融危機的原因。

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