交易員、槍和鈔票

前言

　　“世有非常之功，必待非常之人?！敝袊?guó)正在經(jīng)歷一個(gè)前所未有的投資大時(shí)代，無(wú)數(shù)投資人渴望著有機(jī)會(huì)感悟和學(xué)習(xí)頂尖投資大師的智慧。有史以來(lái)最偉大的投資家，素有“股神”之稱(chēng)的巴菲特有句名言：成功的捷徑是與成功者為伍！（It’s simple to be a winner，work with win-nets?。┫虺晒φ邔W(xué)習(xí)是成功的捷徑，向投資大師學(xué)習(xí)則是投資成功的捷徑。巴菲特原來(lái)做了十年股票，當(dāng)初的他也曾經(jīng)到處打聽(tīng)消息，進(jìn)行技術(shù)分析，買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出做短線，可結(jié)果卻業(yè)績(jī)平平。后來(lái)他學(xué)習(xí)了格雷厄姆的價(jià)值投資策略，投資業(yè)績(jī)很快有了明顯的改善，他由衷地感嘆道：“在大師門(mén)下學(xué)習(xí)幾個(gè)小時(shí)的效果，遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝過(guò)我自己過(guò)去十年里自以為是的天真思考?！薄　“头铺夭坏珜W(xué)習(xí)了格雷厄姆的投資策略，還進(jìn)一步吸收了費(fèi)雪的投資策略，將二者完美地融合在一起。他稱(chēng)自己是“85％的格雷厄姆和15％的費(fèi)雪”，他認(rèn)為這正是自己成功的原因——“如果我只學(xué)習(xí)格雷厄姆一個(gè)人的思想，就不會(huì)像今天這么富有”。　　可見(jiàn)，要想投資成功很簡(jiǎn)單，那就是：向成功的投資人學(xué)投資，而且要向盡可能多的杰出投資專(zhuān)家學(xué)投資。　　源于這個(gè)想法，匯添富基金管理公司攜手上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，共同推出這套“匯添富基金·世界資本經(jīng)典譯叢”。

內(nèi)容概要

早在2008年金融海嘯之前，在華爾街金融衍生品行業(yè)摸爬滾打近30年的本書(shū)作者達(dá)斯，就為該行業(yè)敲響了警鐘甚至是喪鐘！    達(dá)斯既做過(guò)賣(mài)方(衍生品交易員)，也做過(guò)買(mǎi)方的代表(咨詢顧問(wèn))。憑借著對(duì)這一謊言、欲望、騷動(dòng)與迷幻的世界的了如指掌，達(dá)斯對(duì)金融衍生品行業(yè)的本質(zhì)和內(nèi)幕進(jìn)行了全方位的犀利解剖：    “衍生品是金融界的大規(guī)模殺傷性武器?！?   “油價(jià)已不再反映市場(chǎng)上潛在的供需關(guān)系。石油衍生品的交易量甚至達(dá)到了全球石油交易量的好幾倍?！?   “每一次危機(jī)時(shí)，做空者就像貪婪的兀鷲一樣盤(pán)旋在受傷的國(guó)家、貨幣、商品及企業(yè)周?chē)?，以圖從下降的價(jià)格中獲取利潤(rùn)。”    在達(dá)斯看來(lái)，即便看似與金融衍生品無(wú)關(guān)的大街上的普通人，在將錢(qián)交給銀行或投資管理公司后，事實(shí)上最終均不能擺脫必然的影響。    在達(dá)斯驚人之語(yǔ)背后，都有大量確鑿的事實(shí)為其依據(jù)。亡羊補(bǔ)牢，猶未晚矣。金融海嘯已無(wú)法挽回，但閱讀本書(shū)對(duì)業(yè)內(nèi)人士及普通投資者，推敲衍生品世界中每一句真實(shí)的謊言，仍有裨益。

書(shū)籍目錄

總序序序幕第一章  金融界的大規(guī)模殺傷性武器——衍生品之蠱惑第二章  賣(mài)方：美麗的謊言第三章  買(mǎi)方：真實(shí)的謊言第四章  把錢(qián)給我看，貪婪去復(fù)來(lái)第五章  驚濤駭浪——借助數(shù)字進(jìn)行的不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理第六章  超級(jí)模型——衍生品演算法第七章  沒(méi)有疆界的游戲——結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品背后的世界第八章  股票和股票相似物——不公平的衍生產(chǎn)品第九章  該稱(chēng)贊的就應(yīng)該稱(chēng)贊——信用違約互換和債務(wù)抵押證券的趣事落幕譯后記

章節(jié)摘錄

　　交易商方面還有幾個(gè)人到場(chǎng)，由總經(jīng)理馬克·內(nèi)維菲爾（MarkNever——fail）領(lǐng)頭。他名片的第二行寫(xiě)著“全球市場(chǎng)負(fù)責(zé)人”。無(wú)疑內(nèi)維菲爾是負(fù)責(zé)人，非常重要的人物。內(nèi)維菲爾還帶來(lái)幾位同事：有亞洲市場(chǎng)的負(fù)責(zé)人，有與（）CM交易有關(guān)的交易員和新加坡?tīng)I(yíng)業(yè)部的負(fù)責(zé)人。銷(xiāo)售員里奇（Richie）也在場(chǎng)，是他安排了所有和（3CM的交易。他是印度尼西亞人，負(fù)責(zé)該銀行的印度尼西亞市場(chǎng)并曾經(jīng)和布迪是大學(xué)同學(xué)。我們?cè)谌藬?shù)上處于絕對(duì)劣勢(shì)。投資銀行總是團(tuán)伙狩獵，我們將成為他們唾手可得的獵物?！　∥以?jīng)在Google上搜索過(guò)內(nèi)維菲爾，他是美國(guó)東北部一個(gè)歷史悠久的豪門(mén)家族的后裔，擁有一所名聲赫赫的大學(xué)的MBA學(xué)位。內(nèi)維菲爾確實(shí)有完美的衍生品行業(yè)資歷：曾在兩家頂尖的衍生品交易公司中工作過(guò)。說(shuō)到這點(diǎn)，你必須非常精明?！　?huì)議室里的氣氛確實(shí)很冷。“我想該來(lái)的人都已經(jīng)來(lái)了，”路易絲開(kāi)了個(gè)頭，這里不存在令人愉快的友好氣氛。最先進(jìn)的摩登座椅坐起來(lái)很不舒服，我認(rèn)為會(huì)議不會(huì)持續(xù)很久?！　　皩?duì)，我們開(kāi)始。讓我聽(tīng)聽(tīng)你們有什么要說(shuō)的，我沒(méi)空為這檔子事情煩心，我很忙。”內(nèi)維菲爾說(shuō)道。作為主方的頭號(hào)人物，他開(kāi)始設(shè)定范圍?！　∧锷辶饲迳ぷ樱跁?huì)前就削好了鉛筆。“非常感謝你同意與我們會(huì)談，”他慢條斯理地說(shuō)道：“這起訴訟的起因即這些交易，是我的當(dāng)事人在可疑的情形下參與的。我的當(dāng)事人在金融方面不是很有經(jīng)驗(yàn)，他們聽(tīng)信了銀行的話。看來(lái)這些交易對(duì)我的當(dāng)事人來(lái)說(shuō)是很不合適的，也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)他們尋求的目標(biāo)……”莫里森還沒(méi)進(jìn)一步展開(kāi)，內(nèi)維菲爾就予以了駁斥?！　　肮菲ǎ羲麐尦兜?。你的當(dāng)事人自己選擇參與這些交易。”內(nèi)維菲爾向辯護(hù)方搖動(dòng)著手指以示控訴，“我們已經(jīng)提供你們當(dāng)事人關(guān)于交易的信息，他們完全了解交易的性質(zhì)。他們簽的免責(zé)聲明里也明確說(shuō)他們不是依賴我們的，明確說(shuō)他們知道這個(gè)交易的風(fēng)險(xiǎn)，他們簽了協(xié)議，也簽了他媽的確認(rèn)書(shū)，簽了該死的所有文件。我們已經(jīng)合作多年，他們知道他們?cè)谧鍪裁矗麄円惨庾R(shí)到了風(fēng)險(xiǎn)。你說(shuō)的都是他媽的廢話?！彼磉叺慕灰咨檀韨凕c(diǎn)頭表示同意。

編輯推薦

　　本書(shū)描述了作者達(dá)斯在金融衍生品行業(yè)25年的真實(shí)經(jīng)歷，詳盡剖析了衍生品行業(yè)的運(yùn)作及其存在的意義。這本書(shū)并不旨在評(píng)價(jià)衍生品，而只是向讀者展現(xiàn)在交易所和主要金融中心每日的運(yùn)作，正是這些活生生的戲劇和充滿理性的瘋狂造就了現(xiàn)代異常繁榮的衍生品交易市場(chǎng)。該書(shū)主要是為兩類(lèi)讀者而寫(xiě)：一是在銀行業(yè)以及其他金融行業(yè)工作的人(無(wú)論他們有沒(méi)有直接參與到衍生品交易中)，在字里行間他們將會(huì)找到他們自己或者他們身邊同事的影子；二是想進(jìn)入衍生品這個(gè)奇妙世界的人，通過(guò)閱讀該書(shū)將可能證實(shí)他們對(duì)于這些陌生金融工具的恐瞑和偏見(jiàn)。

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