投資概論

前言

　　按GDP總量，中國很可能在2009年取代日本成為世界第二；按出口價(jià)值，中國已取代德國成為世界第一。預(yù)計(jì)到2010年，中國的人均GDP就能躍上4000美元，2013年前后即能超過人均5000美元大關(guān)。中國的儲(chǔ)蓄率將長期處于高位，GDP增長將長期在年均9％上下，出口和境外直接投資（foreigndilrectinvestment，簡(jiǎn)稱FDI）將長期有年均2000億美元左右的順差（雙順差），人民幣將長期處于升值預(yù)期中，在人民幣尚未自由兌換前中國央行的“外匯占款”將長期持續(xù)地?cái)U(kuò)大，中國的流動(dòng)性將長期處在相當(dāng)充裕和過剩的狀態(tài)。更隨著社保資金和保險(xiǎn)資金的投資范圍的逐步擴(kuò)大，各種資金都在尋找投資機(jī)會(huì)?！　耐顿Y市場(chǎng)看，中國已形成了比較完善的規(guī)模日益擴(kuò)大的投資市場(chǎng)：我們有股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、各種期貨市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，等等。這些市場(chǎng)在發(fā)展中在不斷細(xì)分化，如股市有主板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)等。從投資主體看，中國的投資機(jī)構(gòu)已基本“品種齊全”：PE、VC、信托、公募基金、私募基金、券商，等等。而有關(guān)這些內(nèi)容的書籍、教材已有不少，但集中以概論形式簡(jiǎn)明扼要地介紹這些知識(shí)的卻很少。本書的編寫主要針對(duì)所有有興趣初步了解投資知識(shí)的所有專業(yè)的大學(xué)生，使他們?cè)谝婚T課上了解投資的基本知識(shí)?！　∪嗣駧耪e極穩(wěn)妥地在朝著資本項(xiàng)下可兌換方向逐步邁進(jìn)，即人民幣與世界主要貨幣即將可自由兌換。中國投資者要更多地了解世界資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等，了解跨國收購兼并的經(jīng)營和操作，了解對(duì)其他國家和地區(qū)進(jìn)行投資的必要知識(shí)，了解他們的資金和資本運(yùn)作，了解他們的對(duì)沖基金等。本書在這些方面做了些基本介紹。

內(nèi)容概要

《投資概論》的編寫主要針對(duì)所有有興趣初步了解投資知識(shí)的所有專業(yè)的大學(xué)生，使他們?cè)谝婚T課上了解投資的基本知識(shí)。人民幣正積極穩(wěn)妥地在朝著資本項(xiàng)下可兌換方向逐步邁進(jìn)，即人民幣與世界主要貨幣即將可自由兌換。

書籍目錄

前言第一章 投資概述　第一節(jié) 投資的意義　第二節(jié) 中國投資體制的改革　第三節(jié) 投資的主體、內(nèi)容及理念　第四節(jié) 投資風(fēng)險(xiǎn)　第五節(jié) 投資布局、組合和規(guī)?！〉诹?jié) 投資時(shí)機(jī)、退出和收益　案例1：新加坡淡馬錫控股私人有限公司　案例2：美國“兩房危機(jī)”與中國對(duì)“兩房”債券的投資第二章 資本市場(chǎng)與資本運(yùn)營　第一節(jié) 資本市場(chǎng)和公司上市　第二節(jié) 債券及債券投資　第三節(jié) 基金及基金投資　第四節(jié) 投資銀行和資本運(yùn)營　第五節(jié) 兼并收購　第六節(jié) 殼源運(yùn)用　案例3：顧雛軍和格林柯爾　案例4：徐工與凱雷　案例5：達(dá)能與娃哈哈第三章 股票市場(chǎng)及投資　第一節(jié) 股票市場(chǎng)　第二節(jié) 股票投資　第三節(jié) 幾個(gè)股票投資的理論簡(jiǎn)介　第四節(jié) 股票指數(shù)　案例6：銀廣夏造假　案例7：安然倒閉第四章 外匯市場(chǎng)及投資　第一節(jié) 匯率　第二節(jié) 外匯投資風(fēng)險(xiǎn)　第三節(jié) 外匯投資和外匯交易　第四節(jié) 主要外匯交易市場(chǎng)　案例8：尼克·里森與巴林銀行　案例9：中航油與陳久霖第五章 期貨、期權(quán)市場(chǎng)及投資　第一節(jié) 期貨、期權(quán)市場(chǎng)　第二節(jié) 期貨制度　第三節(jié) 股票指數(shù)期貨　第四節(jié) 外匯期貨和期權(quán)　第五節(jié) 黃金期貨和期權(quán)　第六節(jié) 主要期貨交易所簡(jiǎn)介　第七節(jié) 期貨、期權(quán)常用術(shù)語　第八節(jié) 權(quán)證投資　第九節(jié) 期貨投資及其風(fēng)險(xiǎn)　案例10：中國海洋石油總公司收購美國石油公司優(yōu)尼科第六章 產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)及投資　第一節(jié) 產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)　第二節(jié) 產(chǎn)權(quán)交易程序　第三節(jié) 產(chǎn)權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)　第四節(jié) 產(chǎn)權(quán)投資　案例11：中國鋁業(yè)與力拓第七章 投資分析和決策　第一節(jié) 投資項(xiàng)目可行性分析　第二節(jié) 盡職調(diào)查　第三節(jié) 投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析　第四節(jié) 兼并收購的財(cái)務(wù)陷阱　案例12：國際飲料控股有限公司收購古井集團(tuán)股份第八章 投資資金　第一節(jié) 銀行貸款　第二節(jié) 債券發(fā)行　第三節(jié) 投資基金　第四節(jié) 理財(cái)產(chǎn)品　案例13：百仕通集團(tuán)第九章 其他投資　第一節(jié) 投資黃金　第二節(jié) 投資字畫　第三節(jié) 投資古玩　案例14：民間收藏

章節(jié)摘錄

　　投資規(guī)模有兩層意思：一是宏觀的投資規(guī)模，即整個(gè)國家或地區(qū)的投資規(guī)模；二是微觀的投資規(guī)模，即公司或個(gè)人用于投資的資金量或投資于某個(gè)具體項(xiàng)目的資金量。項(xiàng)目投資的資金量即投資總額，決定著該項(xiàng)目的規(guī)模大小。從宏觀角度講，政府必須控制投資規(guī)模，投資規(guī)模小了，經(jīng)濟(jì)就發(fā)展緩慢，就業(yè)等社會(huì)壓力就會(huì)增大；而投資規(guī)模過大，勢(shì)必帶來資源、能源、資金甚至勞動(dòng)力等的緊張，帶來通貨膨脹壓力，而當(dāng)通脹率或CPI明顯超過相當(dāng)一部分（甚至多數(shù)）就業(yè)者的收入增長時(shí)，社會(huì)矛盾就會(huì)逐步激化、惡化，可能出現(xiàn)較嚴(yán)重甚至很嚴(yán)重的各種社會(huì)問題?！　」净騻€(gè)人投資者要投資，也必須認(rèn)真對(duì)投資規(guī)模做出謹(jǐn)慎的決策。以寶鋼投資湛江鋼鐵基地的投資為例，按照項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃，鋼鐵基地建設(shè)規(guī)模為鐵920萬噸、鋼1000萬噸、鋼材940萬噸，計(jì)劃投資690億元，預(yù)計(jì)2b11年底建成投產(chǎn)，產(chǎn)品主要為我國目前需要大量進(jìn)口的高檔鋼鐵產(chǎn)品、。這是個(gè)很大的投資，若投資失敗，寶鋼將陷入很深的財(cái)務(wù)危機(jī)中。好在以現(xiàn)在寶鋼的實(shí)力，投資資金能籌集，湛江基地的技術(shù)水平可以達(dá)到相當(dāng)高的程度，其產(chǎn)品質(zhì)量能替代進(jìn)口，而產(chǎn)品的產(chǎn)量在廣東一地即能基本銷完，即市場(chǎng)不成問題（為此項(xiàng)目投資成功，廣東要廢除上千萬噸鋼鐵的現(xiàn)有落后產(chǎn)能）。所以該項(xiàng)目的投資規(guī)模很大，但投資成功的可能性也很大。

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