價(jià)值投機(jī)

前言

　　宋真宗（趙恒）作過(guò)一首詩(shī)：“富家不用買(mǎi)良田，書(shū)中自有千鐘粟。安居不用架高樓，書(shū)中自有黃金屋。出門(mén)莫恨無(wú)人隨，書(shū)中車(chē)馬多如簇。娶妻莫恨無(wú)良媒，書(shū)中自有顏如玉。男兒欲遂平生志，五經(jīng)勤向窗前讀?！薄　∽x書(shū)真好，良田、黃金屋、美人、宏圖大志似乎都能通過(guò)其一一得到和實(shí)現(xiàn)。然而，讀書(shū)多就能順利踏上成功的康莊大道嗎？“然”又“不盡然”，特別是在充滿(mǎn)著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)抗和心智角逐的股票、期貨、外匯等交易市場(chǎng)，沒(méi)有經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期實(shí)戰(zhàn)的磨礪和煎熬是很難煉出真金的。那是關(guān)于“金錢(qián)”的較量場(chǎng)地，除了必須接受殘酷的實(shí)戰(zhàn)考驗(yàn)和勇敢地以身試錯(cuò)以外，良好的心態(tài)和堅(jiān)毅的信念也是這場(chǎng)追逐金錢(qián)的游戲所必不可少的?！　「鼮殛P(guān)鍵的是，我們經(jīng)常說(shuō)歷史會(huì)重演，但是歷史不太會(huì)簡(jiǎn)單地重演，尤其在風(fēng)云多變的金融市場(chǎng)更是如此。原因也很簡(jiǎn)單，這里的歷史早就被各路精英研究透了，如果總是簡(jiǎn)單重演的話(huà)，那么人人都可以發(fā)大財(cái)了。股市、期市恰恰只有少數(shù)人能夠賺錢(qián)，并且每階段的賺錢(qián)“路數(shù)”又極其多變，這也就令很多人感嘆書(shū)讀得越多越迷糊。此外，新手人市往往都很樂(lè)觀，缺乏經(jīng)驗(yàn)，容易聽(tīng)什么就信什么。孟子曰：“盡信《書(shū)》，則不如無(wú)《書(shū)》。吾于《武成》，取二三策而已矣?！保ā睹献印けM心下》）對(duì)于孔子整理過(guò)的經(jīng)典著作，孟子尚且認(rèn)為不可盡信，何況其他？　　作為一個(gè)天天在股票、期貨市場(chǎng)負(fù)責(zé)實(shí)盤(pán)交易的資金管理者，我?guī)缀醣樽x了所有值得閱讀的國(guó)內(nèi)股票、期貨書(shū)籍，甚至大批買(mǎi)人原版的國(guó)內(nèi)尚未翻譯的最新美國(guó)書(shū)籍，自封為“成噸讀書(shū)”的刻苦鉆研之人。大量的閱讀并結(jié)合天天實(shí)盤(pán)管理資金，令我對(duì)投資策略、投機(jī)方法、操盤(pán)技巧都有了較深刻的體會(huì)，所以，注重從實(shí)戰(zhàn)的角度謀篇布局是本書(shū)的特點(diǎn)。此外，本人不斷修正和對(duì)比各種股票類(lèi)書(shū)籍、投資策略之間的異同，擺事實(shí)、講道理，替讀者一一對(duì)比評(píng)點(diǎn)，也算是對(duì)現(xiàn)有的股票期貨圖書(shū)的一種創(chuàng)新吧。我深切體會(huì)到，在股票、期貨市場(chǎng)的實(shí)戰(zhàn)中只有輸家和贏家。若要成為贏家，就要學(xué)會(huì)獨(dú)立思考，善于不斷創(chuàng)新，惟有將學(xué)到的知識(shí)正確運(yùn)用到實(shí)戰(zhàn)中才能取得好的收益。本書(shū)有幾個(gè)主題詞，在下面的“四論”中分別做了概述?！　。?）論“買(mǎi)賣(mài)”。買(mǎi)賣(mài)什么東西？當(dāng)然是買(mǎi)賣(mài)股票。此處特意回避了“炒”這個(gè)字眼，它總是給人以瞎炒一氣的感覺(jué)。像要去菜場(chǎng)買(mǎi)菜那樣，冷靜一點(diǎn)，找一些性?xún)r(jià)比高、劃算的東西買(mǎi)。否則，就會(huì)變成火中取栗，錢(qián)會(huì)越炒越少的。什么股票才值得買(mǎi)呢？該漲就漲、捉得住主升浪的股票就是好的投機(jī)對(duì)象，市場(chǎng)的不同階段會(huì)有不同的板塊和個(gè)股“嶄露頭角”，“好股壞股，漲得越高越是好股”。否則，在大牛市道中，基本面再好的股票，報(bào)紙、電視、電臺(tái)天天推薦點(diǎn)評(píng)的股票，如果連續(xù)幾個(gè)星期、幾個(gè)月滯漲甚至下跌調(diào)整，買(mǎi)人后都不會(huì)令人心中歡喜。這時(shí)要么是好股票進(jìn)入了休眠期，要么是好股票早就漲到頭了，要么是它根本就算不上好股票。總之，長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)趴著不動(dòng)的股票對(duì)投資者沒(méi)有太多價(jià)值，特別是在牛市中，大好時(shí)光都白白給浪費(fèi)了。　?。?）論“風(fēng)險(xiǎn)”。因無(wú)知而生畏，如果我們經(jīng)歷各種局面多了，很多問(wèn)題在買(mǎi)賣(mài)之前就想清楚的話(huà)，那么風(fēng)險(xiǎn)并不可怕。風(fēng)險(xiǎn)不可回避，但風(fēng)險(xiǎn)是可控制的，凡是可控的東西都不必為其太過(guò)于擔(dān)驚受怕。實(shí)戰(zhàn)中怎么理解呢？1000萬(wàn)元資金以下的股民都可稱(chēng)是中小股民，在感受到困惑和擔(dān)憂(yōu)、或者風(fēng)險(xiǎn)真的來(lái)臨時(shí)，第一時(shí)間減輕倉(cāng)位，甚至全部賣(mài)空而離場(chǎng)觀望也未嘗不可。在第一時(shí)間出局，保留了現(xiàn)金，哪來(lái)大風(fēng)險(xiǎn)？最怕拖泥帶水，猶豫不決，出局的時(shí)機(jī)往往稍縱即逝，等到陷得難以動(dòng)彈了，那才叫風(fēng)險(xiǎn)?！　。?）論“價(jià)值”。什么是價(jià)值投資？大師巴菲特買(mǎi)的不是股票，他買(mǎi)的是“把牢底坐穿”的心態(tài)。好股票是大白馬，一選一大把，并不是稀罕事。但是，為什么大多數(shù)投資者都不可能長(zhǎng)期持有好股票呢？其實(shí)，人們最缺的是長(zhǎng)期持有的心態(tài)，總想著靠股市賺錢(qián)過(guò)富貴生活，所以，不可能堅(jiān)持價(jià)值投資。若要買(mǎi)價(jià)值股，最好的辦法就是把股票軟件關(guān)閉，天天研究公司的基本面；不然的話(huà)，見(jiàn)了紅紅綠綠的漲跌不心動(dòng)才怪。巴菲特對(duì)他的重倉(cāng)價(jià)值股情有獨(dú)衷，他說(shuō)過(guò)，“如果你沒(méi)有持有一種股票10年的準(zhǔn)備，那么連10分鐘都不要持有這種股票”，所以，他持股的平均時(shí)間是17年。能夠作價(jià)值投資的人，務(wù)必樹(shù)立“前人種樹(shù)，后人乘涼”的心態(tài)，巴菲特沒(méi)有想著快點(diǎn)賺錢(qián)用來(lái)為自己買(mǎi)豪宅、游艇、稀世珍品。即使像巴菲特、索羅斯這樣的投資大師，他們?cè)趲资旯善蓖顿Y中平均每年的復(fù)利回報(bào)率也只有23.5%和28.6%?！　。?）論“投機(jī)”。為什么要投機(jī)？司馬遷說(shuō)：“天下熙熙，皆為利來(lái)；天下攘攘，皆為利往。夫千乘之王，萬(wàn)家之侯，百室之君，尚猶患貧，而況匹夫編戶(hù)之民乎？”（《史記·貨殖列傳》）。追名逐利，古今如一，無(wú)法回避也毋庸諱言，這是人的本性之一。大多數(shù)人盯著紅紅綠綠的價(jià)格變化，看多了就會(huì)有交易的沖動(dòng)，總想著賺些快錢(qián)。這種想法是可以的，成功的高手也挺多，但是，摸索到成功路徑的過(guò)程絕對(duì)是艱辛坎坷、需要傾注十二分心血的。菜市場(chǎng)中老太太、老頭對(duì)蔬菜價(jià)格最敏感，對(duì)“時(shí)鮮貨”最清楚。買(mǎi)賣(mài)股票也一樣，如果我們不主動(dòng)貼近股票市場(chǎng)，就不可能熟悉股性，了解行情。那些平時(shí)并不研究市場(chǎng)的人士，明明缺乏投機(jī)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，卻總在那里大談“風(fēng)險(xiǎn)”、責(zé)罵“投機(jī)”，投機(jī)客似乎成了人人喊打的“過(guò)街老鼠”，憑空讓人多了一份精神負(fù)擔(dān)。　　銷(xiāo)量達(dá)百萬(wàn)冊(cè)的《股票趨勢(shì)的技術(shù)分析》的作者約翰·瑪吉寫(xiě)過(guò)一本《戰(zhàn)勝華爾街——成功投資的心理學(xué)與哲學(xué)》，該書(shū)的扉頁(yè)上寫(xiě)下了這樣一段話(huà)：　　“股票操作的實(shí)質(zhì)是一場(chǎng)心理游戲，既是與市場(chǎng)本身的角逐，更是與內(nèi)心頑固自我的心智對(duì)抗。阻礙你做出成功投資的，正是你潛移默化中習(xí)得的思維定勢(shì)和誤導(dǎo)性習(xí)慣。正確的觀念＋正確的習(xí)慣＋正確的分析技術(shù)＝長(zhǎng)期凈收益?！?/pre>


內(nèi)容概要
品味商機(jī)系列。生存必然含有投機(jī)的成份，所謂“投機(jī)”，就是抓住機(jī)遇，決定投資方向，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。當(dāng)一個(gè)人所冒的風(fēng)險(xiǎn)是他無(wú)法避免的，他就是在投機(jī)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，投機(jī)越活躍，注意力經(jīng)濟(jì)充滿(mǎn)投機(jī)，見(jiàn)風(fēng)使舵，圖謀大利，欲望不息，投機(jī)不止。本書(shū)向我們闡述了投機(jī)的在股票、期貨市場(chǎng)中的晉階之道。 　　“股票操作的實(shí)質(zhì)是一場(chǎng)心理游戲，既是與市場(chǎng)本身的角逐，更是與內(nèi)心頑固自我的心智對(duì)抗。阻礙你做出成功投資的，正是你潛移默化中習(xí)得的思維定勢(shì)和誤導(dǎo)性習(xí)慣。正確的觀念＋正確的習(xí)慣＋正確的分析技術(shù)＝長(zhǎng)期凈收益?！北緯?shū)為大家探討了精明的賺錢(qián)策略，并闡述了投機(jī)的在股票、期貨市場(chǎng)中的晉階之道。



書(shū)籍目錄
序言導(dǎo)讀：我的“四面觀”價(jià)值篇：立身之本第一章  尋找偉大的企業(yè)  “十倍股”情結(jié)  《追求卓越》——成功企業(yè)基因的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用  《基業(yè)長(zhǎng)青》——成功企業(yè)基因的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用  中國(guó)股市的十倍股第二章  策略致勝  賭徒發(fā)橫財(cái)是夢(mèng)想  當(dāng)巴菲特遇見(jiàn)科布里克  明星基金的投資正道  更多的投資策略  策略的變通：“相貌難看”也要買(mǎi)第三章  尋找偉大的分析師  致富領(lǐng)路人不見(jiàn)了  新財(cái)富的最佳分析師們  華爾街的肉  明星論道  閱讀分析報(bào)告的四句心得第四章  股票、期貨，資金管理的藝術(shù)  早三年晚三年，不能差三年  從賭徒的邏輯講起  資金管理常識(shí)  止損、止惑和止盈  每年獲利10%難不難？  資產(chǎn)配置的籮筐  補(bǔ)倉(cāng)的實(shí)戰(zhàn)操作法則  資金的黑洞投機(jī)篇：晉階之道第五章  先投機(jī)，再投資  投機(jī)有理論嗎？  民間投機(jī)智慧  我的投機(jī)觀  成功投機(jī)生暴利  幸運(yùn)女神在哪里？  我的故事：新品種，品種“鋅”第六章  股票指數(shù)的大局觀  創(chuàng)十年紀(jì)錄的暴跌  世界經(jīng)濟(jì)的火車(chē)頭  誘發(fā)股市深幅下跌的重要因素  心如止水  進(jìn)攻是最好的防守第七章  大盤(pán)指數(shù)的實(shí)戰(zhàn)預(yù)測(cè)方法  征戰(zhàn)華爾街45年的技術(shù)派大師  F3和F4鍵  技術(shù)測(cè)勢(shì)口訣  上證綜指重要頭部和底部特征分析  滬深300指數(shù)重要特征分析第八章  熊市生存  道·瓊斯指數(shù)：長(zhǎng)期姓牛短期姓熊  八年輪回的香港股市  覆巢之下安有完卵  熊市的基本面特征一  金融危機(jī)：股市最大的敵人  三條熊市對(duì)策第九章  投機(jī)是場(chǎng)智慧游戲  性格決定說(shuō)  投機(jī)價(jià)格的波動(dòng)開(kāi)闊視野做投機(jī)  每根針尖總有麥芒相對(duì)  風(fēng)動(dòng)，幡動(dòng)，投機(jī)資金在動(dòng)技術(shù)篇：添花之貪第十章  蠟燭圖，最好的心理指標(biāo)  欲說(shuō)還休  單根蠟燭線分析精要  多根蠟燭線分析精要  韓氏四口訣  日內(nèi)變盤(pán)的蠟燭線  “騙線”的一路陽(yáng)線下跌  蠟燭圖與其他技術(shù)工具組合分析  Qstick和程式化交易第十一章  移動(dòng)平均線，“韓顧線”  計(jì)算公式和均線參數(shù)  沒(méi)有蠟燭圖的均線長(zhǎng)啥樣  空頭均線和均線紊亂  “韓顧線”，13根  “多”才夠用  “轉(zhuǎn)向線”，財(cái)富線  不清不爽行情不大第十二章  指標(biāo)必須少而精  MACD指標(biāo)——王者之劍  “5·30”，壓垮駱駝的最后一根稻草  convergence趨同  RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)，牛界和熊界  KD和KDJ，我要鉆鉆牛角尖  雙份指標(biāo)的看盤(pán)功夫  量能股諺和“三說(shuō)”第十三章  短線投機(jī)  價(jià)格波動(dòng)的“鐵三角”  市場(chǎng)并非無(wú)序  短線的奧秘  稀奇和古怪  高點(diǎn)和低點(diǎn)  日內(nèi)短線安全嗎？  短線的短板消息面和心理面第十四章  消息來(lái)風(fēng)  消息詩(shī)：芝麻開(kāi)門(mén)吧  報(bào)紙上的漲停板  霧里看花好  一炮兩“響”（“想”）  “第一時(shí)間”的滯后性  “大道”消息賺大錢(qián)  不要聽(tīng)風(fēng)就是雨  未雨綢繆應(yīng)對(duì)早第十五章  心魔和心智  “市場(chǎng)先生”，智慧先生  股民的毛病有多少？  信心和“羊群效應(yīng)”  買(mǎi)盤(pán)四檔4444  投機(jī)預(yù)期  因無(wú)知而生畏  因貪婪而無(wú)畏第十六章  心情故事  墨菲法則，大山一重又一重  歪讀書(shū)，讀歪書(shū)  那只初戀的股票  五內(nèi)俱轟的滬銅704  魔鬼存在于細(xì)節(jié)中參考文獻(xiàn)后記


章節(jié)摘錄
　　第一章　尋找偉大的企業(yè)　　《追求卓越》——成功企業(yè)基因的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用　　全世界最偉大的企業(yè)都具有哪些共同的特征呢?進(jìn)行這方面的研究必須閱讀兩本經(jīng)典的管理學(xué)書(shū)籍——《追求卓越》和《基業(yè)長(zhǎng)青》。湯姆‘彼得斯和羅伯特?沃特曼合著的《追求卓越》出版后已經(jīng)銷(xiāo)售600多萬(wàn)冊(cè)，被譽(yù)為“1982年以來(lái)美國(guó)工商管理的圣經(jīng)”、“經(jīng)典、暢銷(xiāo)、里程碑式的工商管理書(shū)籍”。不用統(tǒng)計(jì)也應(yīng)該相信，該書(shū)在寫(xiě)作時(shí)，用來(lái)作為案例的那62家企業(yè)肯定是資本市場(chǎng)的翹楚，它們的股價(jià)估計(jì)都能令長(zhǎng)線投資者十分滿(mǎn)意，所以研究“十倍股”應(yīng)該先從這本書(shū)開(kāi)始?！　　蹲非笞吭健芬粫?shū)的兩位作者在研究中表現(xiàn)出驚人的洞察力，他們發(fā)現(xiàn)，盡管每個(gè)優(yōu)秀企業(yè)的個(gè)性不同，但擁有很多共同的品質(zhì)，他們將其歸納為八大屬性。每一個(gè)企業(yè)，無(wú)論其大小，只要真正具有這八大屬性，就一定能夠到達(dá)成功的彼岸。這八大品質(zhì)是具有創(chuàng)新精神、立志成長(zhǎng)為偉大的企業(yè)所共有的，該書(shū)作者在第一章“成功企業(yè)”中已做了總結(jié)。我根據(jù)《追求卓越》全書(shū)的內(nèi)容，對(duì)這八個(gè)方面屬性進(jìn)一步做了精簡(jiǎn)和歸納，供投資者分享。　　……








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