價值投機

前言

　　宋真宗（趙恒）作過一首詩：“富家不用買良田，書中自有千鐘粟。安居不用架高樓，書中自有黃金屋。出門莫恨無人隨，書中車馬多如簇。娶妻莫恨無良媒，書中自有顏如玉。男兒欲遂平生志，五經(jīng)勤向窗前讀。”　　讀書真好，良田、黃金屋、美人、宏圖大志似乎都能通過其一一得到和實現(xiàn)。然而，讀書多就能順利踏上成功的康莊大道嗎？“然”又“不盡然”，特別是在充滿著競爭對抗和心智角逐的股票、期貨、外匯等交易市場，沒有經(jīng)過長期實戰(zhàn)的磨礪和煎熬是很難煉出真金的。那是關(guān)于“金錢”的較量場地，除了必須接受殘酷的實戰(zhàn)考驗和勇敢地以身試錯以外，良好的心態(tài)和堅毅的信念也是這場追逐金錢的游戲所必不可少的。　　更為關(guān)鍵的是，我們經(jīng)常說歷史會重演，但是歷史不太會簡單地重演，尤其在風云多變的金融市場更是如此。原因也很簡單，這里的歷史早就被各路精英研究透了，如果總是簡單重演的話，那么人人都可以發(fā)大財了。股市、期市恰恰只有少數(shù)人能夠賺錢，并且每階段的賺錢“路數(shù)”又極其多變，這也就令很多人感嘆書讀得越多越迷糊。此外，新手人市往往都很樂觀，缺乏經(jīng)驗，容易聽什么就信什么。孟子曰：“盡信《書》，則不如無《書》。吾于《武成》，取二三策而已矣?！保ā睹献印けM心下》）對于孔子整理過的經(jīng)典著作，孟子尚且認為不可盡信，何況其他？　　作為一個天天在股票、期貨市場負責實盤交易的資金管理者，我?guī)缀醣樽x了所有值得閱讀的國內(nèi)股票、期貨書籍，甚至大批買人原版的國內(nèi)尚未翻譯的最新美國書籍，自封為“成噸讀書”的刻苦鉆研之人。大量的閱讀并結(jié)合天天實盤管理資金，令我對投資策略、投機方法、操盤技巧都有了較深刻的體會，所以，注重從實戰(zhàn)的角度謀篇布局是本書的特點。此外，本人不斷修正和對比各種股票類書籍、投資策略之間的異同，擺事實、講道理，替讀者一一對比評點，也算是對現(xiàn)有的股票期貨圖書的一種創(chuàng)新吧。我深切體會到，在股票、期貨市場的實戰(zhàn)中只有輸家和贏家。若要成為贏家，就要學會獨立思考，善于不斷創(chuàng)新，惟有將學到的知識正確運用到實戰(zhàn)中才能取得好的收益。本書有幾個主題詞，在下面的“四論”中分別做了概述。　?。?）論“買賣”。買賣什么東西？當然是買賣股票。此處特意回避了“炒”這個字眼，它總是給人以瞎炒一氣的感覺。像要去菜場買菜那樣，冷靜一點，找一些性價比高、劃算的東西買。否則，就會變成火中取栗，錢會越炒越少的。什么股票才值得買呢？該漲就漲、捉得住主升浪的股票就是好的投機對象，市場的不同階段會有不同的板塊和個股“嶄露頭角”，“好股壞股，漲得越高越是好股”。否則，在大牛市道中，基本面再好的股票，報紙、電視、電臺天天推薦點評的股票，如果連續(xù)幾個星期、幾個月滯漲甚至下跌調(diào)整，買人后都不會令人心中歡喜。這時要么是好股票進入了休眠期，要么是好股票早就漲到頭了，要么是它根本就算不上好股票。總之，長時間持續(xù)趴著不動的股票對投資者沒有太多價值，特別是在牛市中，大好時光都白白給浪費了?！　。?）論“風險”。因無知而生畏，如果我們經(jīng)歷各種局面多了，很多問題在買賣之前就想清楚的話，那么風險并不可怕。風險不可回避，但風險是可控制的，凡是可控的東西都不必為其太過于擔驚受怕。實戰(zhàn)中怎么理解呢？1000萬元資金以下的股民都可稱是中小股民，在感受到困惑和擔憂、或者風險真的來臨時，第一時間減輕倉位，甚至全部賣空而離場觀望也未嘗不可。在第一時間出局，保留了現(xiàn)金，哪來大風險？最怕拖泥帶水，猶豫不決，出局的時機往往稍縱即逝，等到陷得難以動彈了，那才叫風險?！　。?）論“價值”。什么是價值投資？大師巴菲特買的不是股票，他買的是“把牢底坐穿”的心態(tài)。好股票是大白馬，一選一大把，并不是稀罕事。但是，為什么大多數(shù)投資者都不可能長期持有好股票呢？其實，人們最缺的是長期持有的心態(tài)，總想著靠股市賺錢過富貴生活，所以，不可能堅持價值投資。若要買價值股，最好的辦法就是把股票軟件關(guān)閉，天天研究公司的基本面；不然的話，見了紅紅綠綠的漲跌不心動才怪。巴菲特對他的重倉價值股情有獨衷，他說過，“如果你沒有持有一種股票10年的準備，那么連10分鐘都不要持有這種股票”，所以，他持股的平均時間是17年。能夠作價值投資的人，務(wù)必樹立“前人種樹，后人乘涼”的心態(tài)，巴菲特沒有想著快點賺錢用來為自己買豪宅、游艇、稀世珍品。即使像巴菲特、索羅斯這樣的投資大師，他們在幾十年股票投資中平均每年的復利回報率也只有23.5%和28.6%?！　。?）論“投機”。為什么要投機？司馬遷說：“天下熙熙，皆為利來；天下攘攘，皆為利往。夫千乘之王，萬家之侯，百室之君，尚猶患貧，而況匹夫編戶之民乎？”（《史記·貨殖列傳》）。追名逐利，古今如一，無法回避也毋庸諱言，這是人的本性之一。大多數(shù)人盯著紅紅綠綠的價格變化，看多了就會有交易的沖動，總想著賺些快錢。這種想法是可以的，成功的高手也挺多，但是，摸索到成功路徑的過程絕對是艱辛坎坷、需要傾注十二分心血的。菜市場中老太太、老頭對蔬菜價格最敏感，對“時鮮貨”最清楚。買賣股票也一樣，如果我們不主動貼近股票市場，就不可能熟悉股性，了解行情。那些平時并不研究市場的人士，明明缺乏投機知識和經(jīng)驗，卻總在那里大談“風險”、責罵“投機”，投機客似乎成了人人喊打的“過街老鼠”，憑空讓人多了一份精神負擔?！　′N量達百萬冊的《股票趨勢的技術(shù)分析》的作者約翰·瑪吉寫過一本《戰(zhàn)勝華爾街——成功投資的心理學與哲學》，該書的扉頁上寫下了這樣一段話：　　“股票操作的實質(zhì)是一場心理游戲，既是與市場本身的角逐，更是與內(nèi)心頑固自我的心智對抗。阻礙你做出成功投資的，正是你潛移默化中習得的思維定勢和誤導性習慣。正確的觀念＋正確的習慣＋正確的分析技術(shù)＝長期凈收益?！?/pre>


內(nèi)容概要
品味商機系列。生存必然含有投機的成份，所謂“投機”，就是抓住機遇，決定投資方向，實現(xiàn)利潤最大化。當一個人所冒的風險是他無法避免的，他就是在投機。市場經(jīng)濟越發(fā)達，投機越活躍，注意力經(jīng)濟充滿投機，見風使舵，圖謀大利，欲望不息，投機不止。本書向我們闡述了投機的在股票、期貨市場中的晉階之道。 　　“股票操作的實質(zhì)是一場心理游戲，既是與市場本身的角逐，更是與內(nèi)心頑固自我的心智對抗。阻礙你做出成功投資的，正是你潛移默化中習得的思維定勢和誤導性習慣。正確的觀念＋正確的習慣＋正確的分析技術(shù)＝長期凈收益。”本書為大家探討了精明的賺錢策略，并闡述了投機的在股票、期貨市場中的晉階之道。



書籍目錄
序言導讀：我的“四面觀”價值篇：立身之本第一章  尋找偉大的企業(yè)  “十倍股”情結(jié)  《追求卓越》——成功企業(yè)基因的實戰(zhàn)運用  《基業(yè)長青》——成功企業(yè)基因的實戰(zhàn)運用  中國股市的十倍股第二章  策略致勝  賭徒發(fā)橫財是夢想  當巴菲特遇見科布里克  明星基金的投資正道  更多的投資策略  策略的變通：“相貌難看”也要買第三章  尋找偉大的分析師  致富領(lǐng)路人不見了  新財富的最佳分析師們  華爾街的肉  明星論道  閱讀分析報告的四句心得第四章  股票、期貨，資金管理的藝術(shù)  早三年晚三年，不能差三年  從賭徒的邏輯講起  資金管理常識  止損、止惑和止盈  每年獲利10%難不難？  資產(chǎn)配置的籮筐  補倉的實戰(zhàn)操作法則  資金的黑洞投機篇：晉階之道第五章  先投機，再投資  投機有理論嗎？  民間投機智慧  我的投機觀  成功投機生暴利  幸運女神在哪里？  我的故事：新品種，品種“鋅”第六章  股票指數(shù)的大局觀  創(chuàng)十年紀錄的暴跌  世界經(jīng)濟的火車頭  誘發(fā)股市深幅下跌的重要因素  心如止水  進攻是最好的防守第七章  大盤指數(shù)的實戰(zhàn)預測方法  征戰(zhàn)華爾街45年的技術(shù)派大師  F3和F4鍵  技術(shù)測勢口訣  上證綜指重要頭部和底部特征分析  滬深300指數(shù)重要特征分析第八章  熊市生存  道·瓊斯指數(shù)：長期姓牛短期姓熊  八年輪回的香港股市  覆巢之下安有完卵  熊市的基本面特征一  金融危機：股市最大的敵人  三條熊市對策第九章  投機是場智慧游戲  性格決定說  投機價格的波動開闊視野做投機  每根針尖總有麥芒相對  風動，幡動，投機資金在動技術(shù)篇：添花之貪第十章  蠟燭圖，最好的心理指標  欲說還休  單根蠟燭線分析精要  多根蠟燭線分析精要  韓氏四口訣  日內(nèi)變盤的蠟燭線  “騙線”的一路陽線下跌  蠟燭圖與其他技術(shù)工具組合分析  Qstick和程式化交易第十一章  移動平均線，“韓顧線”  計算公式和均線參數(shù)  沒有蠟燭圖的均線長啥樣  空頭均線和均線紊亂  “韓顧線”，13根  “多”才夠用  “轉(zhuǎn)向線”，財富線  不清不爽行情不大第十二章  指標必須少而精  MACD指標——王者之劍  “5·30”，壓垮駱駝的最后一根稻草  convergence趨同  RSI相對強弱指標，牛界和熊界  KD和KDJ，我要鉆鉆牛角尖  雙份指標的看盤功夫  量能股諺和“三說”第十三章  短線投機  價格波動的“鐵三角”  市場并非無序  短線的奧秘  稀奇和古怪  高點和低點  日內(nèi)短線安全嗎？  短線的短板消息面和心理面第十四章  消息來風  消息詩：芝麻開門吧  報紙上的漲停板  霧里看花好  一炮兩“響”（“想”）  “第一時間”的滯后性  “大道”消息賺大錢  不要聽風就是雨  未雨綢繆應(yīng)對早第十五章  心魔和心智  “市場先生”，智慧先生  股民的毛病有多少？  信心和“羊群效應(yīng)”  買盤四檔4444  投機預期  因無知而生畏  因貪婪而無畏第十六章  心情故事  墨菲法則，大山一重又一重  歪讀書，讀歪書  那只初戀的股票  五內(nèi)俱轟的滬銅704  魔鬼存在于細節(jié)中參考文獻后記


章節(jié)摘錄
　　第一章　尋找偉大的企業(yè)　　《追求卓越》——成功企業(yè)基因的實戰(zhàn)運用　　全世界最偉大的企業(yè)都具有哪些共同的特征呢?進行這方面的研究必須閱讀兩本經(jīng)典的管理學書籍——《追求卓越》和《基業(yè)長青》。湯姆‘彼得斯和羅伯特?沃特曼合著的《追求卓越》出版后已經(jīng)銷售600多萬冊，被譽為“1982年以來美國工商管理的圣經(jīng)”、“經(jīng)典、暢銷、里程碑式的工商管理書籍”。不用統(tǒng)計也應(yīng)該相信，該書在寫作時，用來作為案例的那62家企業(yè)肯定是資本市場的翹楚，它們的股價估計都能令長線投資者十分滿意，所以研究“十倍股”應(yīng)該先從這本書開始?！　　蹲非笞吭健芬粫膬晌蛔髡咴谘芯恐斜憩F(xiàn)出驚人的洞察力，他們發(fā)現(xiàn)，盡管每個優(yōu)秀企業(yè)的個性不同，但擁有很多共同的品質(zhì)，他們將其歸納為八大屬性。每一個企業(yè)，無論其大小，只要真正具有這八大屬性，就一定能夠到達成功的彼岸。這八大品質(zhì)是具有創(chuàng)新精神、立志成長為偉大的企業(yè)所共有的，該書作者在第一章“成功企業(yè)”中已做了總結(jié)。我根據(jù)《追求卓越》全書的內(nèi)容，對這八個方面屬性進一步做了精簡和歸納，供投資者分享?！　　?/pre>








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