公司治理的財(cái)務(wù)控制權(quán)配置研究

前言

　　傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論構(gòu)建于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)之上。受其影響，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論主要集中在操作性的財(cái)務(wù)領(lǐng)域，強(qiáng)調(diào)從技術(shù)角度研究資金的配置，沒有將制度納人財(cái)務(wù)行為的解釋框架，從而忽視了從制度層面來分析企業(yè)的財(cái)務(wù)行為。也就是說，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)理論將企業(yè)所有者與管理者融為一體，對企業(yè)財(cái)務(wù)契約的形成及其構(gòu)成利益主體之間的關(guān)系基本上不涉及。由于忽略了對企業(yè)財(cái)務(wù)契約的形成過程及其制度環(huán)境的考慮，缺乏對委托代理關(guān)系的研究以及理財(cái)主體行為因素的考察，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)制度研究的缺失?！　∨c新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)不同，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)強(qiáng)調(diào)了制度的重要性，認(rèn)為制度是決定經(jīng)濟(jì)效率或績效的關(guān)鍵因素。理財(cái)學(xué)的實(shí)踐也表明，如果沒有有效的制度作保證，現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理技術(shù)與方法難以在實(shí)踐中得到有效應(yīng)用。制度與效率的關(guān)系要求我們在研究財(cái)務(wù)時(shí)必須考慮財(cái)務(wù)制度，將其納入企業(yè)財(cái)務(wù)行為的分析框架，尤其是公司內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系中財(cái)務(wù)控制權(quán)的配置，它不僅是財(cái)務(wù)管理體制與運(yùn)行機(jī)制的核心內(nèi)容，也是財(cái)務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)以及財(cái)務(wù)管理體系有效運(yùn)作的保證，如何配置會(huì)直接影響到公司財(cái)務(wù)運(yùn)作的效率及財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)?；诖?，本書以產(chǎn)權(quán)理論、企業(yè)契約理論、委托代理理論以及公司治理理論為理論基礎(chǔ)，從公司治理的角度出發(fā)，對企業(yè)財(cái)務(wù)控制權(quán)的配置進(jìn)行了探討?！　∝?cái)務(wù)控制權(quán)是與財(cái)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的控制權(quán)，它是投資者產(chǎn)權(quán)交換的結(jié)果，是企業(yè)契約的一部分，也是企業(yè)控制權(quán)的核心內(nèi)容。

內(nèi)容概要

財(cái)務(wù)控制權(quán)的配置是財(cái)務(wù)管理體制和運(yùn)行機(jī)制的核心內(nèi)容，會(huì)直接影響到公司財(cái)務(wù)運(yùn)作的效率及財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。本書以產(chǎn)權(quán)理論、企業(yè)契約理論、委托代理理論、公司治理理論為理論基礎(chǔ)，從公司治理的角度出發(fā)，對財(cái)務(wù)控制權(quán)的配置進(jìn)行了研究，探討了財(cái)務(wù)控制權(quán)的性質(zhì)和內(nèi)涵，分析了財(cái)務(wù)控制權(quán)配置的基本理論以及各財(cái)務(wù)控制權(quán)配置主體的財(cái)務(wù)控制功能，比較分析了美、德、日三個(gè)發(fā)達(dá)國家公司的財(cái)務(wù)控制權(quán)配置模式，并研究了我國上市公司財(cái)務(wù)控制權(quán)配置中存在的問題，同時(shí)提出了相應(yīng)的完善措施。

書籍目錄

導(dǎo)論  一、研究動(dòng)因及意義  二、研究現(xiàn)狀  三、財(cái)務(wù)控制權(quán)配置的理論基礎(chǔ)  四、研究方法、思路及結(jié)構(gòu)安排  五、主要結(jié)論第一章  企業(yè)控制權(quán)與財(cái)務(wù)控制權(quán)  一、企業(yè)控制權(quán)的涵義及特征  二、企業(yè)控制權(quán)配置理論  三、所有權(quán)與企業(yè)控制權(quán)  四、財(cái)務(wù)控制權(quán)盼眭質(zhì)第二章  財(cái)務(wù)控制權(quán)配置的基本理論分析  一、財(cái)務(wù)控制權(quán)配置的對象與原則  二、財(cái)務(wù)控制權(quán)配置的特征  三、財(cái)務(wù)控制權(quán)配置的影響因素  四、財(cái)務(wù)控制權(quán)配置的目標(biāo)  五、財(cái)務(wù)控制權(quán)配置目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)機(jī)制  六、財(cái)務(wù)控制權(quán)配置的分層研究  七、財(cái)務(wù)控制權(quán)配置：資本結(jié)構(gòu)視角第三章  財(cái)務(wù)控制權(quán)配置主體的財(cái)務(wù)控制功能分析  一、股東大會(huì)的財(cái)務(wù)控制功能分析  二、董事會(huì)的財(cái)務(wù)控制功能分析  三、監(jiān)事會(huì)的財(cái)務(wù)控制功能分析  四、經(jīng)理層的財(cái)務(wù)控制功能分析  五、債權(quán)人(銀行)的財(cái)務(wù)控制功能分析第四章  基于公司治理的財(cái)務(wù)控制權(quán)配置模式比較研究  一、美國公司的財(cái)務(wù)控制權(quán)配置模式  二、德國公司的財(cái)務(wù)控制權(quán)配置模式  三、日本公司的財(cái)務(wù)控制權(quán)配置模式  四、發(fā)達(dá)國家公司財(cái)務(wù)控制權(quán)配置比較研究的啟示第五章  我國上市公司財(cái)務(wù)控制權(quán)配置研究  一、我國上市公司財(cái)務(wù)控制權(quán)配置：問題及表現(xiàn)  二、完善我國上市公司財(cái)務(wù)控制權(quán)配置的思考結(jié)語參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　在現(xiàn)代公司中，由于兩權(quán)分離，股東與管理者是委托一代理關(guān)系，他們的目標(biāo)并不一致。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)理論假設(shè)二者目標(biāo)函數(shù)一致，代理人（管理者）能夠忠實(shí)地服務(wù)于委托人（股東）。但是由于代理人是一個(gè)具有獨(dú)立利益與行為目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)人，他追求的是其自身效用最大化，其目標(biāo)與委托人并不完全一致。在信息不對稱、契約不完備、不確定性等市場不完全的條件下，由于機(jī)會(huì)主義的存在，代理人會(huì)產(chǎn)生敗德行為，與委托人的利益發(fā)生沖突。這種沖突緣于委托人與代理人在企業(yè)經(jīng)營中權(quán)利、責(zé)任與利益的不對稱，從而直接影響到公司的財(cái)務(wù)行為，導(dǎo)致各種代理成本與交易費(fèi)用發(fā)生，企業(yè)效率也因此受到影響，由此便產(chǎn)生了公司治理問題。公司治理是通過公司治理結(jié)構(gòu)安排來實(shí)現(xiàn)的。公司治理結(jié)構(gòu)就是用以處理公司不同利益主體之間的權(quán)利與責(zé)任結(jié)構(gòu)，以達(dá)到企業(yè)經(jīng)營效率的一系列制度安排（青木昌彥，奧野正寬，1999）。我國國有企業(yè)改革的目標(biāo)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。但是不論在國有企業(yè)還是在作為現(xiàn)代企業(yè)制度的上市公司中，均表現(xiàn)出非常嚴(yán)重的治理問題。1999年9月中共中央十五屆四中全會(huì)通過的《關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》中指出：“公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心。要明確股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)與經(jīng)理層的職責(zé)，形成各負(fù)其責(zé)，協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)。”因此，如何建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)已成為我國學(xué)術(shù)界討論的一個(gè)熱點(diǎn)問題。盡管公司治理結(jié)構(gòu)早已引起了理論界與實(shí)務(wù)界的高度關(guān)注，但是實(shí)際治理效果并不理想，對其研究也還存在著不足，有待于作更深入地探討。企業(yè)財(cái)務(wù)作為一種價(jià)值運(yùn)動(dòng)，它具有綜合反映的作用，公司內(nèi)部各種權(quán)利、責(zé)任、利益的分配與劃分最終都將以財(cái)務(wù)的形式體現(xiàn)。財(cái)務(wù)作為企業(yè)契約的重要組成部分，其本身就是明確企業(yè)各權(quán)利主體的財(cái)務(wù)權(quán)利和責(zé)任的一種制度安排。因此，財(cái)務(wù)制度的研究將有助于公司治理研究的進(jìn)一步的深入。

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