財務報表分析

內(nèi)容概要

　　現(xiàn)代會計把復雜的經(jīng)濟活動及企業(yè)競爭的結果轉換成以貨幣為計量工具的會計數(shù)字，這就是人們常說的"企業(yè)密碼"。這些密碼具有極大的壓縮威力，即使再大型的企業(yè)（如通用電氣、微軟、華為），它們在市場競爭中所創(chuàng)造的財富，都能壓縮匯總成薄薄的幾張財務報表。一方面，這些財務報表所透露的信息應該是豐富的、充分的，否則投資人或銀行無法決策是否向企業(yè)投入資金或貸款；另一方面，這些財務報表又不可能過分透明，否則競爭對手會輕而易舉地洞悉企業(yè)的商業(yè)機密。如何通過這些密碼數(shù)據(jù)，還原企業(yè)真實的財務狀況，正確客觀地評價企業(yè)的經(jīng)營活動，這正是本書寫作的初衷。　　寫作《財務報表分析》的主要目的，就是提供"解碼本"，幫助信息使用者將企業(yè)財務報表所提供的密碼數(shù)據(jù)轉換成對特定決策有用的信息，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，規(guī)避財務陷阱，選擇有良好發(fā)展?jié)摿Φ?quot;黑馬"，提高投資報酬率。這里所說的"解碼本"，就是本書提供的財務報表分析的方法。財務報表分析不是簡單的機械的比率計算，而是一個定性與定量相結合的分析體系。在一些傳統(tǒng)的書籍和實務操作中，財務報表分析往往僅局限于盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力等的簡單計算與評述，忽視了對財務報表分析產(chǎn)生影響的經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)地位、戰(zhàn)略決策、日常經(jīng)營運作等其他因素的分析。本書試圖建立一個完整的財務報表分析體系，包括行業(yè)與戰(zhàn)略分析、會計分析、財務分析、管理建議或企業(yè)價值評估等全過程。

書籍目錄

第一章 財務分析基礎第一節(jié) 財務分析的基礎理論第二節(jié) 財務報表分析的程序與方法第三節(jié) 行業(yè)與戰(zhàn)略分析第二章 會計分析第一節(jié) 會計信息的真實性分析第二節(jié) 財務舞弊對會計分析的影響第三章 財務報表閱讀第一節(jié) 資產(chǎn)負債表分析第二節(jié) 利潤表分析第三節(jié) 現(xiàn)金流量表分析第四節(jié) 財務報表附注分析第五節(jié) 審計報告分析第四章 財務比率分析第一節(jié) 償債能力分析第二節(jié) 獲利能力分析第三節(jié) 營運能力分析第四節(jié) 發(fā)展能力分析第五章 財務報表綜合案例分析（以中國中鐵為例）第一節(jié) 行業(yè)地位分析第二節(jié) 財務數(shù)據(jù)的收集與初步診斷第三節(jié) 資產(chǎn)負債狀況分析第四節(jié) 利潤分析第五節(jié) 現(xiàn)金流量分析第六節(jié) 財務比率分析第七節(jié) 分析評價結論第六章 財務分析報告第一節(jié) 財務分析報告的分類與格式第二節(jié) 財務分析報告的內(nèi)容第三節(jié) 財務分析報告的撰寫

章節(jié)摘錄

版權頁：插圖：（二）負債結構負債結構是指企業(yè)負債中各種負債數(shù)量的比例關系。根據(jù)債務到期時間長短，負債籌資分為短期負債籌資（流動負債）和長期負債籌資（非流動負債）兩類，負債結構就是指二者之間的比例關系。短期負債籌資與長期負債籌資利弊不同，企業(yè)應統(tǒng)籌安排流動負債與非流動負債的結構比例關系。通常說來，長期負債籌資的成本高于短期負債籌資，這是由于企業(yè)的未來經(jīng)營情況無法明確預知，債權人向企業(yè)提供長期負債要承擔較大的風險，因而要求得到較高的風險報酬。同時，長期負債籌資較短期負債籌資在資金運用過程中缺乏彈性，只要長期負債籌資處在債務存在期間，即使企業(yè)暫時不需要資金也要支付利息，而且短期負債籌資也不像長期負債籌資有那么多的約束性條約，其籌資期限和數(shù)量不會受到過多的限制，因而能保持資金運用的彈性和靈活性。但短期負債籌資的財務風險要大于長期負債籌資。短期負債籌資的利息成本具有不確定性，長期負債籌資的利息成本在整個資金使用期限內(nèi)基本穩(wěn)定。短期負債籌資在一次借款償還后，下次的利息成本難以確定，不同時期利率的波動較大，因而風險也較大，對企業(yè)利益也會產(chǎn)生影響。并且，對于短期借款的企業(yè)來說，有可能因現(xiàn)金流量不足，不能償還到期債務。當企業(yè)債務到期時，企業(yè)要么按原計劃償債，要么安排新的借款以償還到期債務，然而短期借款的期限較短，企業(yè)有可能因各種意外事件的干擾不能如愿取得所需資金，這樣就要加大財務費用，同時不能及時取得必要資金的風險也會加大。

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