離岸金融中心的建設(shè)與發(fā)展

前言

　　離岸金融中心（Offsllorc Financial Center）又稱離岸金融市場(chǎng)（Offshore Financial Market），是在20世紀(jì)50年代形成并逐漸發(fā)展起來的一種國(guó)際金融市場(chǎng)。任何國(guó)家、地區(qū)或城市，凡以自由兌換外幣為交易手段，以非本國(guó)居民為交易對(duì)象，由本地銀行與外國(guó)銀行所形成的獨(dú)立的資金融通市場(chǎng)，都可稱為離岸金融中心。非居民性、特殊的制度安排和國(guó)際性是離岸金融中心的關(guān)鍵屬性。由于離岸金融中心設(shè)在貨幣發(fā)行國(guó)境外，又不受所在國(guó)的法規(guī)和稅制限制，通過發(fā)達(dá)的資訊系統(tǒng)與世界各地相聯(lián)，交易瞬間達(dá)成，既能夠降低交易成本、加速資金的跨國(guó)流動(dòng)，又可以在一定程度上逃避監(jiān)管，因而在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的過程中受到各國(guó)政府的普遍重視；自20世紀(jì)80年代以來，不少國(guó)家政府開始有意識(shí)地在本國(guó)設(shè)立離岸金融中心，以實(shí)現(xiàn)提高金融服務(wù)收入、資本流入以及促進(jìn)本國(guó)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的目的。不僅馬來西亞、泰國(guó)、韓國(guó)等發(fā)展中國(guó)家如此，就連美國(guó)也于l981年在紐約、底特律等地設(shè)立了從事離岸金融業(yè)務(wù)的國(guó)際銀行設(shè)施（IBF），試圖將從事離岸金融業(yè)務(wù)的美國(guó)銀行吸引回來?！　〗?jīng)過半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，離岸金融中心改變了國(guó)際金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，并已成為國(guó)際金融市場(chǎng)的主體。廣義的離岸金融中心包含了資金借貸、外匯黃金買賣、證券交易、離岸基金與保險(xiǎn)等各種離岸金融業(yè)務(wù)，并由這些業(yè)務(wù)活動(dòng)形成了離岸貨幣市場(chǎng)、離岸資本市場(chǎng)、離岸外匯市場(chǎng)、離岸共同基金市場(chǎng)、離岸保險(xiǎn)市場(chǎng)、離岸咨詢市場(chǎng)，以及離岸黃金市場(chǎng)等。

內(nèi)容概要

本書是關(guān)于研究離岸金融中心的建設(shè)與發(fā)展的專著，書中具體包括了：經(jīng)濟(jì)全球化與離岸金融業(yè)的發(fā)展、離岸金融中心形成的相關(guān)理論、離岸金融中心的發(fā)展與跨國(guó)資本流動(dòng)、國(guó)際組織及各國(guó)對(duì)離岸金融中心的監(jiān)管等內(nèi)容。     本書適合從事相關(guān)研究工作的人員參考閱讀。

書籍目錄

第l章  緒論  1．1  經(jīng)濟(jì)全球化與離岸金融業(yè)的發(fā)展  1．2  離岸金融中心的發(fā)展歷史與現(xiàn)狀  1．3  離岸金融中心的發(fā)展趨勢(shì)與前景  1．4  離岸金融中心在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用第2章  離岸金融中心的界定與分類  2．1  離岸金融中心的界定  2．2  離岸金融中心的性質(zhì)與特征  2．3  離岸金融中心的分類  2．4  離岸金融中心的構(gòu)成第3章  離岸金融中心的業(yè)務(wù)與功能  3．1  離岸金融中心的業(yè)務(wù)內(nèi)容  3．2  離岸金融中心的功能與形式  3．3  著名的功能型離岸金融中心第4章  離岸金融中心的組建  4．1  離岸金融中心形成的相關(guān)理論  4．2  離岸金融中心的組建條件  4．3  離岸金融中心的組建模式  4．4  離岸金融中心的運(yùn)行機(jī)制第5章  離岸金融中心的發(fā)展與跨國(guó)資本流動(dòng)  5．1  國(guó)際資本流動(dòng)的趨勢(shì)與特點(diǎn)  5．2  離岸金融中心對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的影響  5．3  離岸金融中心資本流動(dòng)的表現(xiàn)及監(jiān)管  5．4  中國(guó)境內(nèi)的國(guó)際資本及其監(jiān)管第6章  離岸金融中心發(fā)展中的政府監(jiān)管  6．1  監(jiān)管離岸金融中心面臨的挑戰(zhàn)  6．2  國(guó)際組織及各國(guó)對(duì)離岸金融中心的監(jiān)管  6．3  離岸金融中心對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響   6．4  我國(guó)政府對(duì)離岸金融中心可采取的監(jiān)管措施第7章  世界主要離岸金融中心及其發(fā)展經(jīng)驗(yàn)  7．1  歐洲區(qū)主要離岸金融中心及其發(fā)展經(jīng)驗(yàn)  7．2  亞洲主要離岸金融中心及其發(fā)展經(jīng)驗(yàn)  7．3  北美區(qū)主要離岸金融中心及其發(fā)展經(jīng)驗(yàn)  7．4  附屬地區(qū)特色化離岸金融中心及其發(fā)展經(jīng)驗(yàn)第8章  中國(guó)建立離岸金融中心的條件與對(duì)策  8．1  中國(guó)建立離岸金融中心的現(xiàn)實(shí)意義  8．2  我國(guó)建立離岸金融中心的條件  8．3  我國(guó)離岸金融中心的構(gòu)建策略  8．4  我國(guó)建立和發(fā)展離岸金融中心的配套政策第9章  中國(guó)建立離岸金融中心的案例——大連建立離岸金融中心的機(jī)遇與挑戰(zhàn)  9．1  大連建立離岸金融中心的必要性和現(xiàn)實(shí)意義  9．2  大連建立離岸金融中心的基礎(chǔ)與優(yōu)勢(shì)  9．3  大連建立離岸金融中心的障礙因素  9．4  大連建立離岸金融中心的模式與政策建議附錄一  離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法附錄二  離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則附錄三  開曼群島金融服務(wù)協(xié)會(huì)備忘錄參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　（2）金融創(chuàng)新趨于活躍　　金融創(chuàng)新活動(dòng)的日趨活躍，在金融衍生品市場(chǎng)上的金融工具創(chuàng)新方面表現(xiàn)尤為明顯。作為一種進(jìn)行對(duì)沖操作和頭寸控制的金融工具，不少大型的國(guó)際銀行正逐步減少對(duì)傳統(tǒng)同業(yè)拆借業(yè)務(wù)的依賴，加大了對(duì)金融衍生品市場(chǎng)的參與力度，產(chǎn)生這一轉(zhuǎn)變的原因是：一方面，巴塞爾協(xié)定對(duì)資本充足的要求促使銀行增加表外業(yè)務(wù)，在一定程度上減少了銀行傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)；儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)的合理化要求更為高效、安全地進(jìn)行資產(chǎn)組合管理；銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力和客戶服務(wù)能力不斷提升。據(jù)國(guó)際清算銀行報(bào)告，1986年到1992年期間，金融衍生工具交易量增長(zhǎng)了900％，而同期銀行的對(duì)外資產(chǎn)僅增長(zhǎng)了83％。衍生工具的廣泛使用在一定程度上表明其在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和融資過程中的重要性，而對(duì)于以經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)為主的大多數(shù)離岸金融中心來說，無疑減少了其在國(guó)際銀行業(yè)務(wù)中的份額。另一方面，金融衍生品的交易主要集中于紐約、東京、倫敦和芝加哥，其交易量占全世界交易量的80％以上，像新加坡、中國(guó)香港這樣的區(qū)域型離岸金融中心所占的業(yè)務(wù)比例極小，而巴哈馬、百慕大等避稅型離岸金融中心在這方面的業(yè)務(wù)量幾乎為零。出現(xiàn)上述情況的原因是：金融衍生品的信用風(fēng)險(xiǎn)、清算結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，因此要求比傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)更高的流動(dòng)性，而新興離岸金融中心由于其金融立法、金融監(jiān)管制度薄弱，融資渠道、產(chǎn)品數(shù)量有限，清算、結(jié)算系統(tǒng)不健全，主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)較大，在這些方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯然不如主導(dǎo)性國(guó)際金融中心?！　‰S著傳統(tǒng)借款人和儲(chǔ)蓄者之間金融中介關(guān)系的變化，投資銀行、證券公司、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、共同基金管理公司、保險(xiǎn)公司以及專業(yè)貿(mào)易財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)投資者迅速崛起。這些機(jī)構(gòu)投資者對(duì)金融市場(chǎng)流動(dòng)性要求很高，其資產(chǎn)主要配置在政府債券、大型公司發(fā)行的高利率債券以及流動(dòng)性較高的股權(quán)市場(chǎng)。此外，機(jī)構(gòu)投資者主要進(jìn)行資產(chǎn)組合投資以及跨國(guó)證券交易，因此對(duì)跨國(guó)清算服務(wù)要求較高。

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