對話金融危機(jī)

前言

　　這是一部剖析“金融海嘯”的書?！　∵@是一部視角獨到、警示濃濃的書。　　這是一部青年學(xué)者精誠合作、形式新穎的書?！　∶绹钨J危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)席卷全球，影響深刻而深遠(yuǎn)。這次金融危機(jī)不是一次簡單的周期性危機(jī)。不是類似1998年的長期資本管理公司危機(jī)這種局部、短暫的金融危機(jī)。美聯(lián)儲前主席格林斯潘有言：這是一場“百年不遇”的危機(jī)。這場危機(jī)影響深、蔓延廣，由歐美發(fā)達(dá)國家蔓延到發(fā)展中國家和新興工業(yè)化國家，演變成為一場全球性的金融危機(jī)；而且這場“金融海嘯”已經(jīng)由虛擬經(jīng)濟(jì)蔓延到實體經(jīng)濟(jì)，演變成為對全球的實體經(jīng)濟(jì)造成直接傷害的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，在這場危機(jī)中，幾乎所有國家都難以幸免?！　”緯囊粋€重要特點，是研究分析系統(tǒng)、全面。作者從金融危機(jī)發(fā)生的機(jī)理出發(fā)，揭示了危機(jī)發(fā)生的深層原因，探討了危機(jī)的深刻影響。難能可貴的是，本書立足中國國情，有針對性地分析了中國的樓市、股市，分析了中國的產(chǎn)能過剩等問題，提出了政策性建議。作者認(rèn)為，這次金融危機(jī)的爆發(fā)，有著深刻的經(jīng)濟(jì)原因、社會歷史原因，甚至文化原因。金融危機(jī)在什么時間爆發(fā)，以哪個銀行出問題為標(biāo)志，這有偶然性；但就危機(jī)爆發(fā)本身而言，有著一種必然性。這次金融危機(jī)最直接的導(dǎo)火索就是美國的次貸危機(jī)，是次貸危機(jī)導(dǎo)致了金融危機(jī)的爆發(fā)，金融危機(jī)的蔓延導(dǎo)致了全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)。金融創(chuàng)新工具過度發(fā)育，資產(chǎn)證券化大行其道，虛擬經(jīng)濟(jì)同實體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫節(jié)，都是金融危機(jī)發(fā)生和快速發(fā)展的重要原因。同時，也不能忽視“布雷頓森林體系”破產(chǎn)后，美國憑借發(fā)行貨幣的優(yōu)越地位，不斷擴(kuò)展“貨幣戰(zhàn)爭”的影響。此次金融風(fēng)暴，本質(zhì)上是以“華盛頓共識”為標(biāo)志的美國模式市場經(jīng)濟(jì)治理思想的嚴(yán)重危機(jī)。作者還探討了金融危機(jī)發(fā)生的很重要的環(huán)境因素——美國民眾的消費(fèi)觀、美國式的生活方式、價值理念。我們表面看到的是美國的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，背后卻是美國的文化危機(jī)?！　”緯牧硪粋€重要特征，是視角非常獨到，分析非常犀利，觀點非常鮮明。針對國際上（也包括國內(nèi)）的一些官員、專家學(xué)者、實業(yè)家，看到2009年上半年國際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢出現(xiàn)一定恢復(fù)的跡象，因而呈現(xiàn)出過于樂觀看法：作者明確指出，現(xiàn)在即判斷全球性金融危機(jī)已經(jīng)結(jié)束為時尚早，現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)只是一定程度的“反彈”，還不能斷言國際經(jīng)濟(jì)已經(jīng)復(fù)蘇，還要有長期作戰(zhàn)的準(zhǔn)備。書中集中了大量筆墨探討了金融危機(jī)發(fā)生的必然性、蔓延的普遍性、危害的深刻性、影響的長期性。兩位青年學(xué)者還對金融危機(jī)的走勢作了預(yù)測，認(rèn)為危機(jī)呈現(xiàn)“W+L型”走勢的可能性非常大，而且2009年底、明年初國際經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)新的一輪波動。這個波動將影響全球經(jīng)濟(jì)。包括中國經(jīng)濟(jì)?！　≡谘芯糠椒ê蛯懽鞣椒ㄉ媳緯埠苡刑厣?。這體現(xiàn)在以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)。理論與實際相結(jié)合、歷史與現(xiàn)實相結(jié)合、國際問題與國內(nèi)問題相結(jié)合上。不僅一般性地研究金融危機(jī)的歷史和形成機(jī)理。更側(cè)重研究危機(jī)的走勢和對各個國家和地區(qū)的現(xiàn)實影響；不僅一般地分析金融危機(jī)的教訓(xùn)。更側(cè)重對危機(jī)走勢的預(yù)測和判斷。同時。本書以對話形式寫作，一問一答。侃侃而談，像是作者兩個人聊天。又像是作者和讀者討論。循循善誘，絲絲入扣，緊扣讀者的思考?xì)v程，隨時照顧讀者可能想到的問題。盡量把話說明白。把理講清楚，形式新穎、別致。語言生動、活潑。內(nèi)容緊湊。邏輯性強(qiáng)。把讀書活動由枯燥的理性思維變成生動的藝術(shù)享受。這實在是難能可貴l采取對話的形式，以實在的語言，以樸實的文風(fēng)，進(jìn)行一部學(xué)術(shù)味道很濃的著作的寫作，我覺得這是一個非常值得提倡的風(fēng)格?！　”緯膬晌蛔髡呤腔钴S在理論界和學(xué)術(shù)界的優(yōu)秀青年學(xué)者。我和他們是忘年交。20多年來。眼看著他們在學(xué)術(shù)園地里不斷地成長、進(jìn)步，令我十分欣慰。早在1985年我就與權(quán)元七博士相識。那是在長春召開的東北三省經(jīng)濟(jì)改革論壇期間。他當(dāng)時就讀東北大學(xué)。是大三學(xué)生。作為東北大學(xué)兩名代表之一參加那次論壇。在這個論壇上，他聽了我關(guān)于經(jīng)濟(jì)體制改革的演講。引發(fā)了他對改革理論的興趣，從而形成了對理論的孜孜追求。從此我們之間建立起了“學(xué)術(shù)友誼”。后來元七在東北大學(xué)畢業(yè)。先后在政府機(jī)關(guān)工作，又擔(dān)任國企董事長5年。1998年?？既胫袊鐣茖W(xué)院財貿(mào)系攻讀經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。博士畢業(yè)后在中國社會科學(xué)院法學(xué)所攻讀法學(xué)博士后。又在美國哈佛大學(xué)作一年訪問學(xué)者?，F(xiàn)任北京大學(xué)東北亞戰(zhàn)略研究中心理事長。同時權(quán)元七在實業(yè)投資、企業(yè)管理方面也非常成功。他對經(jīng)濟(jì)形勢的判斷和走勢非常準(zhǔn)確。這和他特殊的經(jīng)歷和學(xué)識不無關(guān)系。梁啟東是我的學(xué)生，在我任遼寧大學(xué)校長時。他在歷史系讀書。在我的印象里，他是個思維敏捷、奮發(fā)向上、優(yōu)秀學(xué)生會干部。大學(xué)畢業(yè)后。他到省直機(jī)關(guān)工作。還到基層鍛煉。實踐使他養(yǎng)成了理論思考習(xí)慣，為他形成理論與實踐相結(jié)合的學(xué)術(shù)風(fēng)格奠定了可貴的基礎(chǔ)。之后調(diào)到遼寧社會科學(xué)院工作。為他實現(xiàn)自己的學(xué)術(shù)目標(biāo)提供了廣闊的平臺。他主要從事區(qū)域經(jīng)濟(jì)、城市經(jīng)濟(jì)和遼寧省情研究，是遼沈地區(qū)為數(shù)不多的知名優(yōu)秀青年學(xué)者之一。他勤于實踐，善于思考，在省內(nèi)外做了500余場報告、講座，被稱作“省情演講家”。近年來他在遼寧中部城市群（沈陽經(jīng)濟(jì)區(qū)）研究方面頗有建樹，著述頗豐?！　∽鳛闊嵝暮暧^經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)實問題研究的青年，兩位學(xué)者的共同特點是理論基礎(chǔ)扎實?；炯寄苋?，知識視野廣闊。作為改革開放后成長起來的優(yōu)秀青年學(xué)者，他們的學(xué)術(shù)風(fēng)格和學(xué)人品格也是值得稱道的。他們是各自研究領(lǐng)域的專家，而且還是負(fù)責(zé)任的學(xué)術(shù)公民。保持著學(xué)者的良知：他們在關(guān)心自己前途的同時。更關(guān)心國家的命運(yùn)、民族的前程，對歷史負(fù)責(zé)，對時代負(fù)責(zé)，勇于擔(dān)當(dāng)、甘于奉獻(xiàn)。　　總之，這是一部好書。語言樸實，形式新穎，研究問題有戰(zhàn)略高度，研究內(nèi)容針對性強(qiáng)，對金融危機(jī)的成因、危害、走勢進(jìn)行了有理、有據(jù)、有力的論證。發(fā)表了許多有見地、有價值、有深度的真知灼見。當(dāng)然，書中的一些分析是否合宜。某些預(yù)測是否準(zhǔn)確。還有待觀察和深入探討。相信本書的出版會在關(guān)注世界經(jīng)濟(jì)和我國經(jīng)濟(jì)的專家學(xué)者中引起共鳴，會對實際工作部門的同志有所啟迪，也會對政府部門的決策有重要參考價值。深望本書作者對金融危機(jī)的發(fā)展態(tài)勢和影響進(jìn)行跟蹤調(diào)研，繼續(xù)深入研究，拿出更新、更好的成果?！　。ㄗ髡唏T玉忠先生是著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，原全國人大代表，遼寧大學(xué)校長，博士生導(dǎo)師）

內(nèi)容概要

　　《對話金融危機(jī)：兩位青年學(xué)者談經(jīng)濟(jì)熱點話題》是一部深入解剖“金融海嘯”的著作。該書視角獨特，警示作用濃厚，是由兩位青年學(xué)者合作的形式上有新突破的著作”。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)者、原遼寧大學(xué)校長馮玉忠教授稱贊指出，該書的特征是研究分析系統(tǒng)和全面，很好地把握從美國開始的金融危機(jī)發(fā)生的深層原因、危機(jī)的深刻影響，更難能可貴的是根據(jù)我們國情，對國內(nèi)房地產(chǎn)市場、證券市場進(jìn)行深刻分析，并提出了政策性建議。

書籍目錄

序前言第一次對話　金融危機(jī)爆發(fā)的必然性“潘多拉盒子”為什么會打開？小貼士：金融危機(jī)小常識禍起美國樓市泡沫資產(chǎn)證券化使危機(jī)蔓延小貼士：金融危機(jī)的六大關(guān)鍵詞過度的虛擬經(jīng)濟(jì)游戲美元霸權(quán)的產(chǎn)物新自由主義與“華盛頓共識”超前消費(fèi)的“透支經(jīng)濟(jì)”第二次對話　全球性經(jīng)濟(jì)衰退全球化傳導(dǎo)了全球性衰退小貼士：美國《時代》雜志評選出2008年“十大金融災(zāi)難”“地球村”中沒有“孤島”小貼士：全球總動員，奮力大救市——2008年各國的緊急救市行動受重傷的美國經(jīng)濟(jì)之一：財富大縮水小貼士：美國2008年最黑暗的一個月(9月15日至10月15日)受重傷的美國經(jīng)濟(jì)之二：就業(yè)大迷局受重傷的美國經(jīng)濟(jì)之三：美國何去何從？小貼士：美國公布70年來最大規(guī)模金融監(jiān)管改革方案受到重挫的歐洲經(jīng)濟(jì)：冰島是一面鏡子重壓下的日本經(jīng)濟(jì)：“80多歲的老人跌了一跤”第三次對話　金融危機(jī)過去了嗎？這場金融危機(jī)的性質(zhì)小貼士：美國次貸危機(jī)——全球金融危機(jī)大事記始料不及的金融風(fēng)暴“全球金融危機(jī)是一場顛覆性危機(jī)”危機(jī)后果將是“普遍和長期的”小貼士：世界歷史上的六次金融危機(jī)V、U、L還是W型？一道英文字母的多項選擇題“病來如山倒，病去如抽絲”“復(fù)蘇”還是“反彈”不容忽視的一些利好因素第四次對話　金融危機(jī)與中國宏觀經(jīng)濟(jì)走勢中國經(jīng)濟(jì)能否“獨善其身”？金融危機(jī)影響的貿(mào)易渠道金融危機(jī)影響的投資渠道金融危機(jī)影響的金融渠道金融危機(jī)影響的信心渠道中國受的是什么傷：軟傷、硬傷還是內(nèi)傷？中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高成本時代關(guān)注金融危機(jī)的“非經(jīng)濟(jì)”影響小貼士：部分國家的穩(wěn)定就業(yè)措施要有長期過緊日子的準(zhǔn)備第五次對話　亞洲金融危機(jī)的回顧與反思日本的泡沫破滅與“十年衰退”日本的教訓(xùn)和啟示亞洲金融危機(jī)與“東亞模式”的破產(chǎn)小貼士：1997年亞洲金融危機(jī)概況國際金融炒家的不光彩角色第六次對話　金融危機(jī)與產(chǎn)能過剩謹(jǐn)防產(chǎn)能過剩抬頭產(chǎn)能過剩與金融危機(jī)產(chǎn)能過?！氨娚唷毙≠N士：部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)問題產(chǎn)能過剩的本質(zhì)屬性產(chǎn)能過剩危害多多產(chǎn)能過剩從何而來？最擔(dān)心的是用進(jìn)一步的產(chǎn)能過剩來治理現(xiàn)在的產(chǎn)能過剩根本出路在于結(jié)構(gòu)調(diào)整小貼士：抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向第七次對話　中國的樓市和股市美國式“次貸”與日本式泡沫中國式房地產(chǎn)泡沫會不會出現(xiàn)？怎樣看房地產(chǎn)市場的“反彈”？小貼士：近年來國內(nèi)樓市調(diào)控政策回顧看不懂的中國股市

章節(jié)摘錄

　　梁啟東：這一年多發(fā)生的事情真像是一堂生動的金融學(xué)課，真不好說自己能夠趕上這場全球性的金融危機(jī)究竟是幸運(yùn)還是不幸。影響經(jīng)濟(jì)增長、抑制需求和就業(yè)固然是不幸之事，但趕上了這場金融危機(jī)，經(jīng)歷了它的全過程，分析它爆發(fā)的深層原因及傳導(dǎo)機(jī)制，探討各國政府和金融機(jī)構(gòu)的救市措施的成效與影響，也算是閱讀了一本活生生的教材了。這也是不幸之中的幸事?！　?quán)元七：是的，這場金融危機(jī)是一場典型的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)。資本主義制度誕生以來，人類社會經(jīng)歷過數(shù)十次的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在人們心中記憶最為深刻的是1929年的危機(jī)，那次危機(jī)導(dǎo)致了整個資本主義世界的大蕭條，最后導(dǎo)致了第二次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)。如今，人類正經(jīng)歷著第二次世界大戰(zhàn)以來最為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這場危機(jī)被格林斯潘等金融“大佬”描繪為“百年一遇”的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。作為經(jīng)濟(jì)學(xué)者，能夠親歷其中，確實得到一個以獨立的眼光剖析危機(jī)的發(fā)生和發(fā)展趨勢的機(jī)會?！　×簡|：那么權(quán)博士，在對危機(jī)進(jìn)行預(yù)測之前，我們非常有必要對危機(jī)的來龍去脈有個了解，多問幾個“為什么”，也就是對金融危機(jī)的形成機(jī)理進(jìn)行剖析。2008年11月15日，中國國家主席胡錦濤在華盛頓舉行的20國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人金融市場和世界經(jīng)濟(jì)峰會上發(fā)表了題為《通力合作共度時艱》的講話，他指出：我們正在經(jīng)歷的這場國際金融危機(jī)，波及范圍之廣、影響程度之深、沖擊強(qiáng)度之大，為20世紀(jì)30年代以來所罕見。造成這場金融危機(jī)的原因是多方面的，既有經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)政策不當(dāng)?shù)脑?，也有金融監(jiān)管缺失的原因。對此如果沒有正確認(rèn)識，就難以吸取教訓(xùn)、避免今后發(fā)生同樣的危機(jī)?！　?quán)元七：確實，美國的“金融危機(jī)”已發(fā)展為全球許多國家的“經(jīng)濟(jì)危機(jī)”、“生存危機(jī)”。這不得不令人深思：美國金融危機(jī)的根源是什么？多了解幾個“為什么”，很有必要，那是我們研究問題的邏輯起點?！　×簡|：面對金融危機(jī)，國外一些官員和經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，金融危機(jī)的發(fā)生很大程度上有中國等新興市場國家的因素，特別是那些負(fù)有決策權(quán)的美國財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)人把造成危機(jī)的責(zé)任歸咎于中國。比如，美國前任財長保爾森就說中國等新興市場國家的高儲蓄率造成全球經(jīng)濟(jì)失衡，是導(dǎo)致金融危機(jī)的原因；美聯(lián)儲主席伯南克把美國房地產(chǎn)泡沫歸咎于外國人尤其是中國人的高儲蓄；現(xiàn)任財長蓋特納則指責(zé)“中國正在操縱人民幣匯率”，試圖對金融危機(jī)成因產(chǎn)生誤導(dǎo)。這些觀點，在國內(nèi)的個別學(xué)者中也有一定市場?！　?quán)元七：這些言論，我也注意到了。其實，這些言論除了推卸責(zé)任外，對于客觀分析危機(jī)成因、探討走出危機(jī)對策沒有什么作用。金融危機(jī)的“中國責(zé)任論”說法除了是為西方一些主要國家自身經(jīng)濟(jì)政策失誤及監(jiān)管不力開脫外，恐怕也是為這些國家今后出臺貿(mào)易保護(hù)主義措施或?qū)χ袊M(jìn)一步施壓尋找借口。對此，我們必須有清醒的認(rèn)識并予以澄清，否則將不利于全球加強(qiáng)國際合作，不利于反對貿(mào)易保護(hù)主義、共同應(yīng)對金融危機(jī)?？陀^認(rèn)真地討論危機(jī)的真正起因和真正的責(zé)任所在，才能使我們有的放矢地制定和實施危機(jī)的應(yīng)對策略。　　俗話說，“冰凍三尺，非一日之寒”。總體看，這次金融危機(jī)的爆發(fā)，有著深刻的經(jīng)濟(jì)原因、社會歷史原因，甚至文化原因。可以說，金融危機(jī)在什么時間爆發(fā)，以哪個銀行出問題為開端，這有偶然性；但就危機(jī)爆發(fā)本身而言，有著一種必然性。　　梁啟東：毛澤東主席曾經(jīng)說過一句名言：世界上沒有無緣無故的愛，也沒有無緣無故的恨。中國老百姓中也有流傳很久的那句話：“善有善報，惡有惡報，不是不報，時候未到，時候一到，馬上就報”，就通俗地表述了事物之間的因果關(guān)系。美國之所以爆發(fā)嚴(yán)重的金融危機(jī)，根源于美國，根源于美國長期的經(jīng)濟(jì)政策，根源于美國華爾街的大金融家，根源于美國的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家，根源于美國民眾的消費(fèi)方式?！　?quán)元七：林毅夫去年曾借用老子的“福兮，禍之所伏”來分析金融危機(jī)的成因。他提醒，此次百年一遇的國際金融危機(jī)發(fā)生前，全球經(jīng)濟(jì)剛經(jīng)歷了“二戰(zhàn)”后持續(xù)時間最長的繁榮期：2002年至2007年，無論發(fā)展中國家或發(fā)達(dá)國家，都出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長。為什么發(fā)達(dá)國家能夠快速增長？林毅夫認(rèn)為既有“遠(yuǎn)因”，也有“近因”。其中，“遠(yuǎn)因”是20世紀(jì)90年代初蘇聯(lián)解體后，市場經(jīng)濟(jì)成為全球的主流，金融業(yè)管制放松，金融創(chuàng)新活躍?！敖蛴卸阂皇恰?·11”后美國大幅提高國防安全開支，增發(fā)貨幣，流動性猛增；二是“新經(jīng)濟(jì)”泡沫破滅后，美聯(lián)儲為避免經(jīng)濟(jì)衰退放松了貨幣政策，強(qiáng)力刺激房地產(chǎn)消費(fèi)。這些因素都增加了可用資金數(shù)量，拉動投資和消費(fèi)，令經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)“榮景”。　　美國等發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)的繁榮，有力帶動了發(fā)展中國家出口的增加，加之發(fā)展中國家內(nèi)部也出現(xiàn)投資高潮，連帶消費(fèi)升溫，所以，發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)了持續(xù)增長。然而，全球經(jīng)濟(jì)快速增長的同時，所伴隨著的脆弱性也在不斷提高，其中潛伏著嚴(yán)重的危機(jī)。這些暗藏的危機(jī)包括：美國房地產(chǎn)價格以非可持續(xù)性的兩位數(shù)上漲；美國的“雙赤字”越來越大；金融創(chuàng)新的衍生品進(jìn)一步放大風(fēng)險。“福兮，禍之所伏”。終于有一天，本來是經(jīng)濟(jì)快速增長的源泉，最終卻變成了導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生的原因。美國刺激房地產(chǎn)消費(fèi)的政策給經(jīng)濟(jì)帶來了繁榮，但也累積了泡沫，而泡沫沒有不破滅的，這就出現(xiàn)了美國次級抵押市場危機(jī)。金融創(chuàng)新不但沒有分散和抑制風(fēng)險，反而加重了風(fēng)險，使次貸危機(jī)引發(fā)連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致了一場全球范圍的金融危機(jī)。

圖書封面

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