股神說

前言

不可否認，當(dāng)今世上的人大多數(shù)都愛錢，幾乎每個人都希望能夠賺大錢。當(dāng)“投資”一詞出現(xiàn)在人們面前的時候，人們的這種欲望就變得更加強烈。他們關(guān)注股市、購買股票，渴望一夜暴富。所以，一時間，在世界范圍內(nèi)，堪稱投資者的有成千上萬，大大小小的股民更是以億萬計。他們有人成為富豪，有人大起大落，有人負債累累……而像巴菲特那樣偉大、那樣優(yōu)秀、那樣富有、那樣久經(jīng)股市而處于不敗之地的投資家卻寥寥無幾。沃倫·巴菲特被喻為“當(dāng)代最成功的投資者”。他手持100美元躋身于投資行業(yè)，迄今個人財富已逾數(shù)百億美元，一度超越比爾·蓋茨，成為美國新首富。他是股東們永遠的話題。這位喝著百事可樂卻投資可口可樂的奧馬哈鄉(xiāng)下佬，一舉手、一投足都影響著華爾街。沃倫·巴菲特就像希臘神話中能夠點石成金的邁達斯神。他的合伙人企業(yè)曾連續(xù)多年超過道·瓊斯工業(yè)指數(shù)幾十個百分點，這在華爾街的歷史上是絕無僅有的。許多投資者都把關(guān)注的目光投向巴菲特，關(guān)注他的一舉一動。因此，這形成了一個奇特的現(xiàn)象——巴菲特現(xiàn)象，他的健康狀況會直接影響到股市行情的漲落。巴菲特的成功并非偶然。9歲時，他就已經(jīng)知道可以通過收集瓶蓋來了解哪一種品牌的軟飲料生意最紅火；在為《華盛頓郵報》做報童時，他就考慮過可以依靠增加生產(chǎn)線來獲得更大利益；11歲時，他就開始了他的投資生涯。作為具有時代意義的“股神”，華爾街的常青樹，巴菲特以其驚人的創(chuàng)造財富的能力而為人津津樂道。人們也開始通過各種方法和手段來了解他、學(xué)習(xí)他。

內(nèi)容概要

沃倫·巴菲特被喻為“當(dāng)代最成功的投資者”。    他手持100美元躋身于投資行業(yè)，迄今個人財富已逾數(shù)百億美元，一度超越比爾·蓋茨，成為美國新首富。    他是股東們永遠的話題。這位喝著百事可樂卻投資可口可樂的奧馬哈鄉(xiāng)下佬，一舉手、一投足都影響著華爾街。    本書通過記錄巴菲特的精彩語錄并加以精辟解讀，以巴菲特特有的管理風(fēng)格、投資理念和為人處事等為焦點，對他的戰(zhàn)略、領(lǐng)導(dǎo)才能和公司管理進行深入透徹的分析和研究。    對于那些經(jīng)理人和行政管理人員來說，通過閱讀本書可以了解到企業(yè)管理的真諦，從而沿著巴菲特開辟的道路直達公司管理高層或使公司的管理更加完善；對于那些投資者和股民來說，通過閱讀本書可以透徹地了解巴菲特的投資理念，從而指導(dǎo)自己的投資行為，使自己成為股海優(yōu)秀的弄潮兒；對于那些巴菲特的崇拜者來說，通過閱讀本書可以洞若觀大地看人生、看事情、看社會，從而使自己在工作上更得心應(yīng)手，在生活上更快樂、明智。

書籍目錄

第一章  創(chuàng)業(yè)精神：我對和數(shù)字、金錢相關(guān)的任何事情都非常感興趣  這些數(shù)字就是我未來擁有的財富，雖然我現(xiàn)在沒有那么多，但總有一天我會賺到的。  我對和數(shù)字、金錢相關(guān)的任何事情都非常感興趣。  智商為160的人未必能擊敗智商為130的人，理性才是關(guān)鍵的要素。  我已經(jīng)研究過這些公司，在我看來，不去擁有它們簡直是瘋了。  我父親沒有教過我在這種情況下應(yīng)該怎么做。  大多數(shù)人寧愿選擇死，也不愿思考。  我每天早上去上班時，都會覺得自己是到西斯汀教堂繪壁畫一樣。  那曾經(jīng)是我通過投遞報紙開始我金融生涯的地方。  我將像經(jīng)營自己的錢一樣經(jīng)營這家公司。  沒有大量的廣泛閱讀，你根本不可能成為一個真正成功的投資者。  生活的關(guān)鍵就是要準(zhǔn)確地給自己定位。第二章  投資與資本運營：把所有雞蛋放在同一個籃子里，然后小心地看好它  不熟不買，不懂不做。  把所有雞蛋放在同一個籃子里，然后小心地看好它。  如果你是學(xué)有專長的投資人，一般分散風(fēng)險的理論對你來說就一點意義也沒有。  一鳥在手勝于百鳥在林。  我們所有的投資項目對我來說，都存在價值被低估的現(xiàn)象，否則我們就不會投資。  成功的秘訣有三條：第一，盡量避免風(fēng)險，保住本金；第二，盡量避免風(fēng)險，保住本金；第三，堅決牢記第一、第二條。  股票買賣很簡單，你只要從低于內(nèi)在價值的價格買入一家績優(yōu)公司的股票，長期持有就可以了。  如果別人充滿貪念，自己就要小心謹(jǐn)慎；如果別人心存恐懼，自己就應(yīng)貪得無厭。  投資者成功與否，是與他是否真正了解這項投資成正比的。  做到與眾不同確實不易，但這是投資取勝的關(guān)鍵。  對公司經(jīng)營管理業(yè)績的最佳衡量標(biāo)準(zhǔn)，是取得較高的營業(yè)用權(quán)益資本收益率。  在空頭市場，仍有許多股票被賤價拋售，這是最好的投資機會。  查理和我從不關(guān)心股市的走勢，因為這毫無必要。  復(fù)利累進理論是至高無上的。  我們過去不會、現(xiàn)在不會、將來也不會預(yù)測。  當(dāng)一家有實力的大公司遇到一次巨大但可以化解的危機時，一個絕好的投資機會就悄然來臨。  每年都要讀“成千上萬”份財務(wù)報表。  投資的一切就是做出一份調(diào)查報告。  當(dāng)我們投資購買股票的時候，應(yīng)該把自己當(dāng)作是企業(yè)分析家。  如果你不是一個職業(yè)投資者，那么你就需要做到最大可能的投資多元化。  對于大多數(shù)投資者而言，重要的不是他們到底知道什么，而是他們是否真正明白自己到底不知道什么。  長期持有絕非永遠持有。  樂觀主義是理性投資者最大的敵人。第三章  股市箴言：選擇股票的本質(zhì)就是選擇公司  一個過度活躍的股票市場其實是企業(yè)的竊賊。  如果一個優(yōu)秀的企業(yè)被一些特殊因素困擾，從而導(dǎo)致股價被低估，這就是最佳的投資機會。  主業(yè)長期穩(wěn)定鉤企業(yè)往往盈利能力最強。  如果股票市場一兩年內(nèi)關(guān)閉，我們一點都不用擔(dān)心，即使它星期六或者星期天就關(guān)閉，我們的工作也將一如既往。  看到某企業(yè)所有潛能，然后再采取行動。  從預(yù)言中你可以得知許多預(yù)言家的信息，但對未來卻一無所知。  “消費壟斷”公司強于“產(chǎn)品公司”，可口可樂與吉列則是“消費壟斷”公司的佼佼者。  “市場經(jīng)常是有效的”這一觀察是正確的，但由此得出結(jié)論說“市場永遠是有效的”，這就錯了。  市場先生是你的傭人，而不是你的向?qū)А? 有了足夠的內(nèi)部消息，再加上100萬美元，你可能會在一年內(nèi)破產(chǎn)。  選擇股票的本質(zhì)就是選擇公司。  擁有一只股票，期待它下個早晨就上漲是十分愚蠢的。  最好的公司就是不需要增加投資的公司。  我們所有的投資項目對我來說，都存在價值被低估的現(xiàn)象，否則我們就不會投資。第四章  經(jīng)營管理：我經(jīng)常把球棒交給許多美國業(yè)界最有分量的擊球手  我們的首選是持有多樣化的資產(chǎn)組合，這些組合能夠創(chuàng)造穩(wěn)定的現(xiàn)金流。  在通貨膨脹期間，經(jīng)濟商譽是不斷施惠的禮物。  我已將99％的個人財產(chǎn)放在了伯克希爾。  人才是取得的輝煌業(yè)績最重要的資本。  我經(jīng)常把球棒交給許多美國業(yè)界最有分量的擊球手。  業(yè)務(wù)是公司發(fā)展的根本所在。  企業(yè)經(jīng)理最重要的工作是資本配置。  能夠跟這一群優(yōu)秀的專業(yè)經(jīng)理人一起共事，我實在感到非常幸運。  機構(gòu)強制力發(fā)生作用時，理性卻往往無能為力。  真正優(yōu)秀的公司在披露財務(wù)狀況時多半披露的是數(shù)據(jù)。  一只能數(shù)到十的馬是只了不起的馬，卻不是了不起的數(shù)學(xué)家。  把我自己和那些管理著好業(yè)務(wù)的經(jīng)理人結(jié)合在一起，也能成就偉業(yè)。第五章  做人與做事：金錢只不過是一種證明，是我所喜愛的游戲的一個記分牌而已  我的財產(chǎn)的99％以上是要回歸社會的，只因為社會對我們太好了。  我現(xiàn)在知道我該做什么了，我決定為慈善事業(yè)捐款。  我會留給他們足夠的錢使他們還能做其他事情，但不是太多的錢讓他們不會做任何事。  用錢“澆灌”他們是不恰當(dāng)和不理智的。  這方面(婚姻和家庭)我也非常非常幸運。  (取消遺產(chǎn)稅)就像是挑選2000年奧運會金牌得主的長子來組成2020年參賽隊伍一樣。  我所想要的并不是金錢，我覺得賺錢并看著它慢慢增多是件很有趣的事情。  金錢只不過是一種證明，是我所喜愛的游戲的一個記分牌而已。  它(金錢)會使你的環(huán)境更有利。  如果一個監(jiān)獄的房間里有3個會打橋牌的人的話，我不介意去坐牢。  我建議你們?nèi)榫囱龅娜俗鍪?，這樣你將來就會像他們一樣。  比爾·蓋茨是一個很好的朋友，我認為，他是我所見過的人當(dāng)中最精明的一個。但是，我搞不懂這些小東西(電腦)是干什么的。  如果我要參與到公眾中去，我就身不由己地要去競爭。  在投資領(lǐng)域，你需要一個尺度。  要把錢投到那些高效率的事上，獲得最大的社會效益。  對于任何物質(zhì)的東西，我都不是很感興趣。  沒有什么比同美國打賭更愚蠢的事了。自1776年以來，這種打賭就從未贏過。

章節(jié)摘錄

所以，他最終決定向他的父親和格雷厄姆兩位權(quán)威人士挑戰(zhàn)，這也是他人生旅途中很重要的一步。事實上，巴菲特確實看到了很多的機會。所以，他才敢承擔(dān)等于他資產(chǎn)凈值四分之一的債務(wù)。巴菲特說：“我缺錢投資。如果我對一只股票很上心，那我就不得不賣掉一些其他的股票。我厭惡借錢，不過我還是從奧馬哈國家銀行貸了5000美元。因為我還不滿21歲，我父親不得不為這筆貸款聯(lián)合署名。銀行家戴維斯先生把整個過程搞得像個成年儀式。他說了類似這樣的話：‘現(xiàn)在你是一個男人了。’然后，又提到了5000美元，‘這是個神圣的責(zé)任，我知道你已經(jīng)具備了將它還回來的品質(zhì)?！麄€過程持續(xù)了半個小時，而我就一直坐在這張大桌子的旁邊?！被羧A德看到兒子已經(jīng)下定決心，于是決定帶他去自己的巴菲特·斯克萊尼公司工作。同時，他還建議沃倫去當(dāng)?shù)刂呐宓偎构久嬖?，以便見識一下奧馬哈最好的經(jīng)紀(jì)公司都能提供什么樣的服務(wù)?！拔胰ヒ娏丝驴伺撂乩锟?。面試中間，我說我想要一些聰明的客戶，我將努力尋找那些有理解能力的人。而柯克帕特里克表示，事實上，不必關(guān)心他們夠不夠聰明，而要關(guān)心他們是不是有錢。這樣很好，你不可能因此去沖撞他。而我除了父親的公司，也不想去其他任何地方工作?！痹诎头铺亍に箍巳R尼公司，霍華德把巴菲特安置在沒有空調(diào)的四間私人辦公室中的一間，旁邊就是被稱為“籠子”的職員處理錢和證券的一塊用玻璃圍住的區(qū)域。最初，巴菲特把他最喜歡的股票推銷給他所認識的最安全的人——他的姨媽和大學(xué)同學(xué)，在奧馬哈從事房地產(chǎn)行業(yè)的查克，·彼得森也是其中之一，他是巴菲特在沃頓的第一個室友?！拔掖虻牡谝粋€電話是給我的姨媽愛麗絲，我賣給她100股GEICO（政府員工保險公司，是美國第四大客戶汽車保險公司）。她讓我感覺良好。她對我很感興趣。接著，我讓弗雷德、史坦貝克、查克·彼得森等我能找到的人都買了。但大多數(shù)是我自己買了。因為其他人不買，我就想辦法自己再買5股。我有一個野心，我想擁有這家公司千分之一的股份。我計算出，如果這家公司有一天能值10億美元而我又有千分之一的股份，那我也有100萬美元了。”

編輯推薦

《股神說:巴菲特的天語》編輯推薦：一鳥在手勝于百鳥在林，為你揭開“股神”的投資秘笈。智商為160的人未必能擊敗智商為130的人，理性才是關(guān)鍵的要素〈br〉成功的秘訣有三條：第一，盡量避免風(fēng)險，保住本金；第二，盡量避免風(fēng)險，保住本金；第三，堅決牢記第一、第二條〈br〉生活的關(guān)鍵就是要準(zhǔn)確地給自己定位〈br〉把所有雞蛋放在同一個籃子里，然后小心地看好它〈br〉我將像經(jīng)營自己的錢一樣經(jīng)營這個公司〈br〉如果你不愿意擁有一只股票+年，那就不要考慮擁有它十分鐘〈br〉從預(yù)言中你可以得知許多預(yù)言家的信息，但對未來卻一無所獲〈br〉市場先生是你的傭人，而不是你的向?qū)А碽r〉我建議你們?nèi)榫囱龅娜俗鍪?，這樣你將來就會像他們一樣。

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