中國股市異象研究

內(nèi)容概要

　　《中國股市異象研究：基于行為金融視角》從行為金融學(xué)的角度討論中國股票市場的異常現(xiàn)象。行為金融學(xué)開始逐漸展現(xiàn)出了生命力，并因?yàn)楦虾醅F(xiàn)實(shí)與邏輯，行為導(dǎo)向的觀點(diǎn)也逐漸被經(jīng)典金融理論體系所接納。作為一門新興學(xué)科，盡管行為金融學(xué)還未形成一個(gè)完整、統(tǒng)一的框架，但是根據(jù)目前學(xué)術(shù)界的共識，它是在兩個(gè)基石上展開的，這兩個(gè)基石就是投資者行為和有限套利?！吨袊墒挟愊笱芯浚夯谛袨榻鹑谝暯恰氛菑倪@兩個(gè)基石上加以展開，并分為三個(gè)部分，分別從投資者行為、有限套利以及異常收益的角度對中國股市進(jìn)行多層面的實(shí)證研究。

作者簡介

　　孔東民 1978年10月生，山東泰安人。2006年畢業(yè)于中山大學(xué)管理學(xué)院并獲博士學(xué)位，現(xiàn)為華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師、碩士生導(dǎo)師。其研究領(lǐng)域?yàn)橘Y產(chǎn)定價(jià)、行為金融。2008—2009年在University ofTexas at Austin作訪問學(xué)者?！　≈鞒謬易匀豢茖W(xué)基金、華中大人文社科青年重點(diǎn)項(xiàng)目，上海證券交易所聯(lián)合研究等多項(xiàng)課題。參與廣東自科基金、國家“985”創(chuàng)新基地研究項(xiàng)目以及國家社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目等多項(xiàng)課題?！　〗暝凇督鹑谘芯俊?、《金融學(xué)季刊》、《世界經(jīng)濟(jì)》、《中國金融學(xué)》與《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》等期刊發(fā)表論文三十余篇。

書籍目錄

導(dǎo)論第一章 行為金融學(xué)概述第一節(jié) 行為金融的價(jià)值選擇理論：前景理論一、傳統(tǒng)期望效用理論面臨的挑戰(zhàn)二、不確定性條件下的判斷與幾個(gè)心理學(xué)實(shí)驗(yàn)三、前景理論對效用偏好的新看法第二節(jié) 前景理論的基本內(nèi)容一、價(jià)值函數(shù)二、決策權(quán)重函數(shù)三、參考點(diǎn)的變化第三節(jié) 基于心理學(xué)現(xiàn)象的行為金融研究一、可得性偏誤二、代表性偏誤三、過度自信四、調(diào)整和錨定五、過度反應(yīng)或反應(yīng)不足六、后見之明七、模糊趨避八、無關(guān)效果九、奇幻思維十、準(zhǔn)奇幻思維第四節(jié) 基于有限套利的行為金融研究一、基本風(fēng)險(xiǎn)的套利限制二、非理性交易者風(fēng)險(xiǎn)的套利限制三、委托-代理關(guān)系下的套利限制四、交易成本的套利限制五、財(cái)務(wù)限制的套利限制六、套利者意見非同步性的套利限制Part I 中國股市的投資者行為研究第二章 中國股市的噪聲成分及跨國比較第一節(jié) 基于NCT指標(biāo)的股市噪聲成分研究第二節(jié) 中國股市噪聲的影響因素：來自Panel Data的檢驗(yàn)附錄：交易成本的估計(jì)第三章 基于噪聲交易模型的投資者策略研究第一節(jié) 理論模型及可檢驗(yàn)假說第二節(jié) 數(shù)據(jù)來源及檢驗(yàn)方法說明第三節(jié) 檢驗(yàn)結(jié)果及分析第四節(jié) 結(jié)論第四章 投資者過度自信與資產(chǎn)定價(jià)效率第一節(jié) 研究假說第二節(jié) 數(shù)據(jù)來源及處理說明第三節(jié) 變量定義與研究方法說明第四節(jié) 基于R組合的描述性統(tǒng)計(jì)與信息環(huán)境第五節(jié) 基于R組合的資產(chǎn)定價(jià)效率檢驗(yàn)第六節(jié) 結(jié)論P(yáng)artⅡ 中國股市的有限套利研究第五章 股票市場的有限套利模型及數(shù)值檢驗(yàn)第一節(jié) 相關(guān)文獻(xiàn)評述第二節(jié) 基本假設(shè)第三節(jié) 套利的收益及市場波動(dòng)第四節(jié) 數(shù)值模擬結(jié)果及分析第五節(jié) 結(jié)論第六章 有限套利與公告后價(jià)格漂移第一節(jié) 文獻(xiàn)回顧第二節(jié) 數(shù)據(jù)來源以及研究設(shè)計(jì)第三節(jié) 基本檢驗(yàn)結(jié)果及分析第七章 誰驅(qū)動(dòng)了中國股市的公告后價(jià)格漂移Part Ⅲ 中國股市的異常收益第八章 基于相對強(qiáng)勢策略的異常收益檢驗(yàn)第九章 異常收益的來源：橫截面還是時(shí)間序列參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　第一章 行為金融學(xué)概述　　本章對行為金融學(xué)的基礎(chǔ)進(jìn)行一個(gè)概括性的描述，主要從行為金融的價(jià)值選擇的基礎(chǔ)理論前景理論出發(fā)，然后從投資者心理和有限套利的角度對行為金融研究的基本范式做一個(gè)大體的描述。當(dāng)然，本章的目的在于讓讀者對行為金融的基本研究方法有一個(gè)框架性的認(rèn)識，因而必然還有很多內(nèi)容在本章無法涉及，例如，基于行為的公司財(cái)務(wù)、衍生品定價(jià)以及其他一些有趣但是不易歸納的眾多研究主題。感興趣的讀者可以參閱Barberis和Thaler（2002），Shefrin（2006），陸家騮（2007）等的研究?！　〉谝还?jié) 行為金融的價(jià)值選擇理論：前景理論　　Kahneman和Tverskey（1979）首創(chuàng)的前景理論，是相對于傳統(tǒng)期望效用理論的不確定性條件下價(jià)值選擇理論，這個(gè)理論結(jié)合對實(shí)際生活中人們心理的研究，為整個(gè)行為金融學(xué)搭建了理論基石?！　∫?、傳統(tǒng)期望效用理論面臨的挑戰(zhàn)　　傳統(tǒng)期望效用理論是以有效市場假說為基礎(chǔ)的，而有效市場理論的基本假設(shè)之一是投資者理性。在20世紀(jì)70年代，學(xué)術(shù)界對有效市場假說的支持達(dá)到了巔峰。在這個(gè)時(shí)期，許多有力的理論基礎(chǔ)和文獻(xiàn)似乎都支持這個(gè)假說成立，有效市場假說獲得了空前的支持性證據(jù)。

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評論、評分、閱讀與下載

---

    中國股市異象研究 PDF格式下載

---