中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)及其融資制度安排研究

內(nèi)容概要

　　《中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)及其融資制度安排研究》以中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)影響因素研究為主線，主要章節(jié)都以此為基礎(chǔ)展開理論研究和相應(yīng)的制度安排研究。第二章從信息經(jīng)濟學(xué)和新制度經(jīng)濟學(xué)兩個角度，對中小企業(yè)融資障礙成因進行了分析，認為嚴重的信息不對稱、規(guī)模不經(jīng)濟衍生出的過高交易費用問題，以及產(chǎn)權(quán)制度安排的不穩(wěn)定性或不可持續(xù)性是導(dǎo)致中小企業(yè)產(chǎn)生融資障礙的最主要原因。　　第三章是關(guān)于中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)影響因素研究，為全書綱領(lǐng)性的章節(jié)，因此，《中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)及其融資制度安排研究》對此展開了重點介紹。本章基于問卷調(diào)查，采集了相關(guān)實證數(shù)據(jù)，通過實證檢驗遴選了自變量和精練了模型，并建立了中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)影響因素的logistic回歸模型?！　「鶕?jù)第三章理論和實證研究的指引，第四章進一步地對影響中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的銀行制度、信用擔保體系建設(shè)展開研究，構(gòu)建了支持中小企業(yè)融資的銀企規(guī)模匹配模型及其相關(guān)制度安排框架；基于銀企規(guī)模匹配的相關(guān)理論和微觀經(jīng)濟學(xué)的邊際分析理論，第四章建立了銀企規(guī)模匹配模型?！　〉谖逭逻M一步地對影響中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)展開研究。本章研究認為，在大型企業(yè)中，資產(chǎn)規(guī)模過大，貨幣資本的統(tǒng)治優(yōu)勢很難為MBO的杠桿所撬動，但是，在中小企業(yè)知識資本逐漸與貨幣資本分庭抗禮的趨勢下，MBO在中小企業(yè)中，對貨幣資本的統(tǒng)治優(yōu)勢杠桿撬動效應(yīng)顯著；并設(shè)計出基于知識資本股本化的中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)模型?！　”菊聫睦碚摻嵌龋瑢δ壳拔覈鴩兄行∑髽I(yè)實施MB0中的兩大突出問題，即對象的遴選和國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價問題展開了探討，并建立了管理層的遴選模型和國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的理論模型?！　〉诹略趯τ绊懼行∑髽I(yè)融資結(jié)構(gòu)的政府融資輔導(dǎo)體系進行研究的同時，對《中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)及其融資制度安排研究》重點章節(jié)研究的內(nèi)容進行了系統(tǒng)性和拓展性研究。

作者簡介

　　陳天閣，男，1971年9月出生，博士，中共黨員，安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心總經(jīng)理、黨支部書記、高級經(jīng)濟師。自主持安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心工作以來，中心的交易規(guī)模、業(yè)務(wù)增長率、項目增值率、媒體報道頻率等指標均位居全省交易機構(gòu)之首、全國前列，中心品牌影響力和行業(yè)號召力顯著提升，被業(yè)界稱為國資保值增值操盤手。主持和參與了國家有關(guān)機構(gòu)及安徽省省長課題多項，在國家級期刊發(fā)表論文十余篇，創(chuàng)辦產(chǎn)權(quán)界第二家正式出版發(fā)行期刊——《安徽產(chǎn)權(quán)交易》。2008年以來先后榮獲“中國國際工業(yè)博覽會產(chǎn)權(quán)交易最佳策劃獎”、“皖滬產(chǎn)業(yè)對接會特別貢獻獎”和省國資委“優(yōu)秀共產(chǎn)黨員”榮譽稱號。

書籍目錄

第一章 緒論第一節(jié) 研究意義第二節(jié) 研究方法第三節(jié) 內(nèi)容安排框架第四節(jié) 創(chuàng)新與研究展望參考文獻第二章 中小企業(yè)基本狀況分析第一節(jié) 中小企業(yè)界定第二節(jié) 中小企業(yè)貢獻第三節(jié) 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀第四節(jié) 中小企業(yè)融資難的經(jīng)濟學(xué)解釋第五節(jié) 當前我國中小企業(yè)融資難的可能性成因分析第六節(jié) 小結(jié)參考文獻第三章 中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)影響因素研究第一節(jié) 融資結(jié)構(gòu)理論文獻綜述第二節(jié) 我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)影響因素有關(guān)理論假設(shè)第三節(jié) 模型構(gòu)建第四節(jié) 模型評析第五節(jié) 實證檢驗第六節(jié) 小結(jié)參考文獻第四章 銀企匹配模型及其相關(guān)制度安排研究第一節(jié) 融資模式第二節(jié) 中小企業(yè)融資與銀行組織結(jié)構(gòu)文獻綜述第三節(jié) 銀企交易匹配模型研究第四節(jié) 基于理論模型的我國相關(guān)銀行制度安排第五節(jié) 我國中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)制度安排第六節(jié) 小結(jié)參考文獻第五章 基于MBO的中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)研究第一節(jié) 治理結(jié)構(gòu)對融資結(jié)構(gòu)的影響研究綜述第二節(jié) 國有企業(yè)改革歷程回顧第三節(jié) 國有企業(yè)融資結(jié)構(gòu)制度變遷第四節(jié) MBO及其在國有中小企業(yè)改革中的環(huán)境分析第五節(jié) 對實施MBO的國有中小企業(yè)管理層成員剖遴選模型第六節(jié) 對實施MBO的國有中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價機制研究第七節(jié) 對我國中小民營企業(yè)公司治理的啟示第八節(jié) 小結(jié)參考文獻第六章 我國中小企業(yè)立體化融資體系制度安排研究第一節(jié) 我國中小企業(yè)融資體系建設(shè)制度安排狀況簡析第二節(jié) 境外中小企業(yè)融資體系建設(shè)制度安排狀況簡析第三節(jié) 基于中小企業(yè)金融成長周期的我國中小企業(yè)立體化微觀融資體系建設(shè)制度安排第四節(jié) 基于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的我國中小企業(yè)立體化宏觀融資體系建設(shè)制度安排第五節(jié) 小結(jié)參考文獻附錄 作者發(fā)表的主要論文SECI模型在網(wǎng)絡(luò)化組織中的拓展研究安徽：創(chuàng)新交易模式——實現(xiàn)國有企業(yè)股權(quán)多元化拆細產(chǎn)權(quán)推進國有企業(yè)股權(quán)多元化改制產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)可以代持股產(chǎn)權(quán)市場：試水破產(chǎn)管理人基于MBO及現(xiàn)代股份制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)修正模型的國有中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善基于利率市場化的銀行貸款競爭導(dǎo)向定價策略研究經(jīng)濟民主理念與科學(xué)發(fā)展觀逆向選擇、信號傳遞與管理層收購農(nóng)村金融改革：以需求為引導(dǎo)的供給調(diào)整農(nóng)戶融資與信貸供給企業(yè)知識創(chuàng)造機制重構(gòu)支持中小企業(yè)融資的銀企規(guī)模匹配模型研究后記

章節(jié)摘錄

　　為了緩解我國中小企業(yè)融資難的問題，我國各級政府都做了大量積極有益的工作。一是，近年來，我國各級政府紛紛設(shè)置了專職為中小企業(yè)服務(wù)的政府機構(gòu)，其為中小企業(yè)的規(guī)范成長和提升作出了積極的貢獻，從一定程度上降低了我國中小企業(yè)較高的流動性風(fēng)險。二是，加快社會信用體系（包括信用擔保體系）的建設(shè)。三是，設(shè)置中小企業(yè)板塊為中小企業(yè)做強做大拓展直接融資空間?！　∪欢?，盡管各級政府做了大量積極的努力，我國中小企業(yè)融資難問題依然嚴峻。一方面，中小企業(yè)的規(guī)范和提升并非一日之功，中小企業(yè)流動性風(fēng)險依舊較高；社會信用體系和擔保體系的建設(shè)，國有銀行商業(yè)化、股份化改革和中小銀行的產(chǎn)權(quán)改革依然任重而道遠，因而銀行機構(gòu)的“惜貸”“懼貸”“關(guān)系貸”現(xiàn)象依舊普遍，從而加劇了中小企業(yè)公平獲得間接融資的難度。另一方面，因為多層次資本市場發(fā)育嚴重滯后導(dǎo)致中小企業(yè)直接融資渠道嚴重不暢，造成其長期權(quán)益性資本非常短缺，導(dǎo)致成長性的中小企業(yè)常常擅自用經(jīng)營周轉(zhuǎn)性信貸或短期信貸來填補長期權(quán)益性資本的不足，因而反過來又增加了中小企業(yè)的流動性風(fēng)險和銀行的信貸風(fēng)險，這進一步加劇了中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理程度和中小企業(yè)融資難度?！　∫虼?，“如何加強有關(guān)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)方面的理論研究，并在理論的指導(dǎo)下，進行適當?shù)娜谫Y制度安排，從而有效推進有利于緩解或解決我國中小企業(yè)融資難的中小企業(yè)融資體系建設(shè)，”的議題便是本書要探討的實踐意義?！　鹘y(tǒng)的中小企業(yè)融資制度安排是平面化設(shè)計，即主要考慮有關(guān)中小企業(yè)治理、銀行制度、資本市場制度、政府融資輔導(dǎo)-服務(wù)體系等，或者僅僅考慮平面化中的部分內(nèi)容?！　∪欢S著中小企業(yè)金融成長周期理論及中小企業(yè)對區(qū)域經(jīng)濟貢獻方面理論研究和實證分析的快速拓展，中小企業(yè)融資體系不再是平面化的建設(shè)框架，而是基于中小企業(yè)金融成長周期和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的立體化的建設(shè)框架。

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