期貨交易實(shí)務(wù)

內(nèi)容概要

　　《期貨交易實(shí)務(wù)》以理論為輔、以實(shí)踐為主，理論與實(shí)踐相結(jié)合，圍繞期貨交易實(shí)務(wù)展開，以大量案例重點(diǎn)介紹了期貨投機(jī)交易、套利交易及套期保值操作，并詳細(xì)介紹了期貨投資的基本分析與技術(shù)分析?！镀谪浗灰讓?shí)務(wù)》主要內(nèi)容有期貨交易與期貨市場概述、期貨合約與交易所規(guī)則、期貨交易流程、國內(nèi)商品期貨交易品種、期貨投機(jī)交易、期貨套利交易、套期保值、金融期貨、期貨交易技術(shù)分析等內(nèi)容。

書籍目錄

第1章　期貨交易與期貨市場概述
1.1期貨交易
1.2期貨市場
第2章　期貨合約與交易所規(guī)則
2.1期貨合約
2.2交易所規(guī)則
第3章　期貨交易流程
3.1期貨交易流程介紹
3.2期貨交易示例
第4章　國內(nèi)商品期貨交易品種
4.1上海期貨交易所主要期貨交易品種
4.2鄭州商品交易所主要期貨交易品種
4.3大連商品交易所主要期貨交易品種
第5章　期貨投機(jī)交易
5.1投機(jī)交易概述
5.2投機(jī)交易策略
第6章　期貨套利交易
6.1套利交易概述
6.2基差與價(jià)差
6.3套利的種類
6.4套利交易指令和套利操作要點(diǎn)
第7章　套期保值
7.1套期保值概述
7.2基差與套期保值效果
第8章　金融期貨
8.1外匯期貨
8.2利率期貨
8.3股指期貨
第9章　期貨交易技術(shù)分析
9.1技術(shù)分析概述
9.2期貨行情圖表
9.3技術(shù)分析理論
主要參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　1.1.1 期貨交易概念　　我們已經(jīng)非常熟悉現(xiàn)貨交易，現(xiàn)貨交易是買賣雙方簽訂現(xiàn)貨交易合約，一手交錢一手交貨，交易的對象是一切進(jìn)入流通領(lǐng)域的商品。有的時(shí)候，遠(yuǎn)期交易更能滿足買賣雙方的需求。所謂遠(yuǎn)期交易，是指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合約，規(guī)定在未來某一時(shí)間進(jìn)行商品交收的一種交易方式。例如，對于買方而言，如果三個(gè)月后需要某種商品，買方現(xiàn)在可以買入該種商品，并將商品儲(chǔ)存起來以備未來使用，若買方現(xiàn)有資金不足或者不愿資金被占用，則可以與賣方簽訂一份三個(gè)月的遠(yuǎn)期合約，三個(gè)月后按合約約定的條款進(jìn)行實(shí)物商品的交收。此外，對于買方而言，如果買方預(yù)測三個(gè)月后商品價(jià)格會(huì)上漲，則買方會(huì)傾向于現(xiàn)在就同賣方簽訂一個(gè)三個(gè)月后買賣實(shí)物商品的遠(yuǎn)期合約，并在合約中將商品的價(jià)格確定下來。這樣，不管三個(gè)月后商品的價(jià)格漲到什么程度，由于價(jià)格已事先確定，到時(shí)買賣雙方還是按合約約定的價(jià)格交收，因此買方在簽訂遠(yuǎn)期合約時(shí)就鎖定了商品買賣價(jià)格，從而也就鎖定了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，如果三個(gè)月后商品價(jià)格沒有上漲，而是下跌了，則買方反而會(huì)產(chǎn)生一定的損失。但就買方而言，準(zhǔn)確預(yù)測未來商品的價(jià)格走勢非常困難，最好的辦法就是簽訂遠(yuǎn)期合約，把未來商品買賣的價(jià)格先確定下來，這是防范價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)最科學(xué)的辦法。　　買賣雙方利用遠(yuǎn)期合約的方式來進(jìn)行商品交易，可以穩(wěn)定貨源和銷路，減少商品價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。但是遠(yuǎn)期合約有其固有的缺陷，主要表現(xiàn)在：一是遠(yuǎn)期合約沒有統(tǒng)一規(guī)定內(nèi)容，是非規(guī)范化合約，每次交易都需雙方重新簽訂合約，增加了交易成本，降低了交易效率。二是由于遠(yuǎn)期合約的內(nèi)容條款各式各樣，某一具體的合約不能被廣泛認(rèn)可，使合約難以順利轉(zhuǎn)讓，降低了合約的流動(dòng)性。三是遠(yuǎn)期合約的履行以交易雙方的信用為基礎(chǔ)，容易發(fā)生違約行為。四是遠(yuǎn)期合約的價(jià)格不具有廣泛的代表性，無法形成市場認(rèn)可的、比較合理的預(yù)期價(jià)格?！　∫虼?，標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約是解決上述遠(yuǎn)期合約不足的最好選擇。而這里的標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約就是我們通常所說的期貨合約。期貨合約一般是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，期貨交易中交易的正是這種期貨合約，而不是實(shí)物商品。到這里，我們就可以給期貨交易下定義了。期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，是一種在期貨交易所集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易形式，即交易雙方在期貨交易所通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款，約定在未來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)，以某一特定價(jià)格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不在于商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過買賣期貨合約來回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

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