ETF基金

內(nèi)容概要

　　勞倫斯·卡羅爾所著的《ETF基金(我為什么總能跑贏大盤)》主要是為那些采用買入——持有策略的普通投資者所寫的：那些精心地照看著自己的或者家庭的投資的人們。他們不可能像投資機構或是基金經(jīng)理一樣花費大量的時間和經(jīng)理來研讀股市走向或是財務報表，也難以承受較大的風險波動。這本書正是向這些投資者介紹了一種適合他們的投資工具——ETF。
　　當然，《ETF基金(我為什么總能跑贏大盤)》也適用于對ETF感興趣并愿意進一步研讀ETF的人們，以及各基金公司、投資組合管理經(jīng)理、資深專業(yè)顧問（律師和會計師）、政府機構、對金融業(yè)和投資感興趣的其他人士。
　　在金融投資領域，從來就不缺乏投資產(chǎn)品。但是，在林林總總的投資產(chǎn)品中，作為個人投資者，你是否真的擁有足夠的能力去甄別它們并使你的投資增值呢？
　　也許你現(xiàn)在有迫切的需要，希望盡快將你的收入進行投資。但股票投資的風險可能令你擔憂，債券過于穩(wěn)定的低收益也不是你所渴望的；而固定資產(chǎn)和大宗商品投資或許更令你頭疼，因為它不僅需要巨額資金，同時還需要更專業(yè)的洞察力。這種情況下，你大概會說，選擇共同基金就可以解決以上所有的問題。但我們介紹的這本書向你推薦的，將是一種比共同基金更為優(yōu)越的投資工具，它就是ETF，即交易所交易基金。

書籍目錄

第1章　ETF——新型的共同基金
　ETF憑什么比共同基金好
　靈活性更強
　費率更低
　稅收效率更高
　透明度更高
　資產(chǎn)配置更精確
　可以投資其他資產(chǎn)類別
　入場費——可以規(guī)避！
　小結
第2章　ETF的歷史——一種新型基金是如何誕生的
　美國證券交易所簡史
　ETF之父
　費城率先出擊
　卷土重來
　標準普爾存托憑證的創(chuàng)立
　新行業(yè)的誕生
　再度出擊
　謎局
　新業(yè)務的建立
　鉆石基金閃亮登場
　蜘蛛恐懼癥？
　婚禮的鐘聲
　最大的ETF發(fā)行
　拜托，它們都是ETF！
　第一次出擊
　如果你不能打敗你的敵人，那么就加入他們吧
　基于債券的ETF
　分道揚鑣
第3章　ETF的演變
　不要把雞蛋放在同一個籃子里
　投資公司的魅力
　投資公司的類別
　共同基金的家族
　共同基金的運作
　創(chuàng)造ETF
　小結
第4章　指數(shù)基金基礎
　為何跟蹤指數(shù)？
　基金管理方式選擇
　指數(shù)基金的興起
　重要的指數(shù)公司
　證券交易所指數(shù)
　主動管理型ETF
　小結
第5章　費用損失
　華爾街釀制的紅酒
　尋求低管理費用
　小結
第6章　更好的捕鼠器——ETF是如何收取低費用的
　共同基金的顯性成本
　共同基金的隱性成本
　創(chuàng)設基金單位：基金公司是如何讓ETF成本如此低廉的
　交易費用
　ETF需要負擔哪些成本呢？
　為什么我曾今會購買共同基金？
　小結
第7章　新一代指數(shù)跟蹤者
　錯過的機遇
　不公平的對決
　紐約銀行創(chuàng)造了BLDR
　邦德
　Rydex入場了
　先鋒的爆發(fā)
　他們的產(chǎn)品具有魔力
　共同基金的丑聞事件幫助了ETF
　PowerShares活力四射……以及2005年其他公司的重要發(fā)展
　收購
　水閘打開了
　基本分析家
　不斷成長
　小結
第8章　非ETF的ETF——ETPs，ETVs和ETNs
　HOLDR誕生了
　交易所交易債券
　基于商品的ETV
　金錢使世界轉(zhuǎn)動
　小結
第9章　ETF的“交易”
　折扣經(jīng)紀人
　實際交易
　買進賣空
　ETF期權
　小結
第10章　構建自己的ETF組合
　最簡單的投資組合
　風險估測
　戰(zhàn)略和戰(zhàn)術資產(chǎn)配置
　基礎投資組合
　不隨大流
　利用投資損失避稅
　聘請一位投資顧問
　小結
第11章　ETF的未來
　紐約證券交易所和美國證券交易所的并購
　專業(yè)證券商和創(chuàng)業(yè)資本
　積極管理的ETF
　加入401k計劃市場
　總結
附錄　如何選擇對你最有利的基金

章節(jié)摘錄

　　ETF——新型的共同基金　　“鉆石、蜘蛛和魔方，噢，天?。?rdquo;　　當熟悉股票和債券的投資者在金融報刊上讀到這樣的內(nèi)容時，并不奇怪他們有可能會認為華爾街上正在進行一些怪異的動物展覽。而當像iShares和PowerShares這些名詞在文章和廣告中頻頻出現(xiàn)時，投資者也許會認為這些都是由一般的公司股票突變而來的更強勢、更好的股票。從某種意義上說，他們的這種想法是對的?！　∷羞@些名稱都來自華爾街上一種最受歡迎的投資產(chǎn)品——ETF。截至2006年年末，全球共有359只ETF。2007年ETF發(fā)展迅猛，270種新品上市，增長75％，總數(shù)于年末時達到了629只。與此同時，ETF、所管理的總資產(chǎn)激增44％，已達到608．4億美元。　　盡管ETF增長迅猛，而其現(xiàn)身市場也有15個年頭了，但卻沒有得到多少投資者的關注。隨便問問路人甲、路人乙什么是ETF，你可能會得到形形色色的答案——資金的電子轉(zhuǎn)移系統(tǒng)、電腦文件的壓縮文本格式、總統(tǒng)的能源工作小組，等等等等?！　‰m然它們英文的首字母縮寫都是ETF，但能讓人興奮不已的只有一種。是的，它就是交易所交易基金，它的英文名為Exchange Traded Fund，簡稱ETF。簡單的理解，它就是一種新型的可以在證券交易所交易的共同基金。　　與汽車、洗滌用品行業(yè)一樣，為了吸引它的客戶——投資者，華爾街也需要創(chuàng)新，不斷推出新的、改進的投資產(chǎn)品。當然，并不是所有的新產(chǎn)品都代表著進步，比如可口可樂在20世紀80年代推出的改變傳統(tǒng)配方的新品，就是一次重大的失敗。但ETF絕對是華爾街上具有進步意義的新型共同基金，它甚至被譽為“21世紀的共同基金”?！　∨c共同基金一樣，ETF能使個人投資者以較少的資金獲取流動性強、風險分散的投資組合。但是ETF絕不僅僅是共同基金，讓我們看看它們是如何投資的，然后再作選擇吧！ETF憑什么比共同基金好？　　ETF是具有共同基金特征的可交易股票，“新的、改進版”絕不是浪得虛名。比起一般的共同基金，ETF具有以下6個優(yōu)勢：　　1．靈活性更強；　　2．費率更低；　　3．稅收效率更高；　　4．透明度更高；　　5．資源配置更精準；　　6．可以投資其他資產(chǎn)類別。　　……

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