上市公司實際控制人財務行為的治理效應研究

內(nèi)容概要

　　本書以最新的委托代理研究范式為方法論基礎，綜合運用財務學、經(jīng)濟學、管理學、社會學等多學科相關(guān)理論，主要從國家實際控股人和非國家實際控股人的財務行為角度，探討其對中小股東和上市公司的影響以及，對這兩類實際控股人的監(jiān)管對策。

作者簡介

　　萬立全，男，河南潢川人，管理學博士，副教授。在《國有資產(chǎn)管理》、《南方經(jīng)濟》、《經(jīng)濟經(jīng)緯》等刊物發(fā)表學術(shù)論文二十余篇。主持或參與國家、省部級及其他科研項目十余項。

書籍目錄

1 導論
　1.1 問題的提出
　1.2 研究思路與研究框架
　　1.2.1 研究思路
　　1.2.2 主要內(nèi)容與框架
　1.3 研究的主要創(chuàng)新與不足之處
2 文獻綜述
　2.1 B-M范式下委托代理關(guān)系研究綜述
　　2.1.1 內(nèi)部人持股與公司治理效率研究綜述
　　2.1.2 股權(quán)主體身份結(jié)構(gòu)與公司治理效率研究綜述
　2.2 LLSV范式下委托代理關(guān)系研究綜述
　　2.2.1 控制性股東的所有權(quán)特征與企業(yè)價值關(guān)系研究綜述
　　2.2.2 控制性股東與控制權(quán)私人收益關(guān)系研究綜述
　2.3 股權(quán)分置改革相關(guān)研究綜述
　　2.3.1 股權(quán)分置改革前的文獻綜述
　　2.3.2 股權(quán)分置改革后的文獻綜述
3 理論基礎與制度背景
　3.1 理論基礎
　　3.1.1 委托代理理論的不同觀點
　　3.1.2 委托代理關(guān)系形成的條件
　　3.1.3 委托代理關(guān)系的特征
　　3.1.4 我國國有資產(chǎn)委托代理關(guān)系分析--委托代理所有權(quán)
　3.2 制度背景與變遷
　　3.2.1 資本市場從股權(quán)分置到股權(quán)一致
　　3.2.2 國有資產(chǎn)管理體制從“五龍治水”到統(tǒng)一的國有資產(chǎn)出資人代表制度的建立
　　3.2.3 民營企業(yè)上市：直接上市和間接上市并存
4 B-M范式和LLSV范式下委托代理成本的模型分析
　4.1 B-M范式下的委托代理成本
　　4.1.1 基本假定
　　4.1.2 股東與經(jīng)營者的代理成本
　4.2 LLSV范式下委托代理成本
　　4.2.1 所有權(quán)與控制權(quán)的分離
　　4.2.2 實際控制人的代理成本
5 實際控制人財務行為與上市公司價值
　　5.1 中國上市公司實際控制人財務行為特征分析
　　……
6 實際控制人財務行為與控制權(quán)私人收益
7 后股權(quán)分置時代對實際控制人監(jiān)管的新思路
8 主要結(jié)論、啟示和未來研究方向
　　　　

章節(jié)摘錄

　　在此背景下，國家財務理論研究圍繞著國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會的性質(zhì)、職責、管理范圍、監(jiān)管模式、國有資本經(jīng)營預算、國家財務調(diào)控、國有資本重組等問題展開深入研究，為建立健全新型國有資產(chǎn)管理體制作出努力?！　?007年，郭復初教授主持的“完善國有資產(chǎn)管理體制問題研究”課題在總結(jié)國資委成立后的國資監(jiān)管經(jīng)驗的基礎上，分析了國資監(jiān)管中存在的問題，指出從國資委成立到實際的國有資產(chǎn)監(jiān)管實踐中存在的行政管理與資產(chǎn)運營的矛盾。矛盾的根源在于國資委的法律定位不明確，機構(gòu)具有行政性與經(jīng)營性的二重屬性。為此，研究者提出應制定《國有資產(chǎn)法》，明確國資委作為出資人代表應是國有資產(chǎn)運營機構(gòu)，應擁有產(chǎn)權(quán)收益與再投資的職能，參照銀監(jiān)會、保監(jiān)會的做法，在條件成熟時將國資委的監(jiān)督職能與管理職能分開，成立全國性的國有資產(chǎn)監(jiān)督委員會和專門的國有產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、土地資產(chǎn)、資源資產(chǎn)管理委員會。國有資產(chǎn)監(jiān)督委員會行使行政監(jiān)督職能，對全國各種國有資產(chǎn)行使統(tǒng)一監(jiān)督的權(quán)力，克服現(xiàn)有由各部門分別監(jiān)督的弊端。各種國有資產(chǎn)管理委員會則不再行使行政監(jiān)督職能，只行使國有資產(chǎn)的經(jīng)營管理職能，徹底解決“政資分開”問題。針對現(xiàn)行的分級代表制度存在的中央與地方“一股獨大”與“內(nèi)部人”控股與地方保護主義現(xiàn)象，課題組提出通過中央國資委與地方國資委或者不同地方國資委對同一國有企業(yè)進行交叉持股方式的改進思路。此外，該課題對如何完善與改進中央與地方國資委對國有資產(chǎn)的運營模式、國資委工作人員本身的激勵與約束機制、國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易市場、國有資本經(jīng)營預算以及壟斷行業(yè)國有資產(chǎn)的監(jiān)管問題提出相應的建議?！　∫獙崿F(xiàn)國家財務理論的種種構(gòu)想，必須要有相應的專門的國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)做保障。　　……

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