金融機(jī)構(gòu)非銀行化發(fā)展研究

前言

　　文靜博士的著作，從理論與經(jīng)驗(yàn)上探討了一國(guó)金融發(fā)展的“非銀行化”趨勢(shì)。這是她六年前的博士論文，基本沒改動(dòng)，原汁原味，體現(xiàn)了她六年前的認(rèn)識(shí)深度、高度和創(chuàng)意。六年后的今天，全球深陷金融危機(jī)，華爾街的“非銀行”金融機(jī)構(gòu)似乎一夜之間趴下了、消失了。例如五大投資銀行：小五貝爾斯頓破產(chǎn)，小四雷曼兄弟倒閉，阿三美林被收購(gòu)，老二摩根斯坦利和老大高盛也商業(yè)銀行化了……這是何故？怎么理解這種金融發(fā)展趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)、背離或曲折？文靜書稿為大家展示了一系列引人思索的問題，值得讀者們探討?！　?duì)本書的討論留給讀者。在此我想從另一個(gè)角度提出并假說性思考這樣一個(gè)問題：全球化背景下，金融在國(guó)家與國(guó)家之間是如何相對(duì)互動(dòng)發(fā)展的？美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的金融是如何通過創(chuàng)新獲得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的？中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家的金融怎樣用好學(xué)習(xí)型后發(fā)優(yōu)勢(shì)？一、現(xiàn)有金融發(fā)展理論的不足　　根據(jù)戈德史密斯的“金融結(jié)構(gòu)論”，金融發(fā)展是指一國(guó)經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)的變化提高，包括金融工具結(jié)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與金融制度結(jié)構(gòu)等。具體指標(biāo)如經(jīng)濟(jì)貨幣化率、資產(chǎn)證券化率和金融經(jīng)濟(jì)相關(guān)率等。金融機(jī)構(gòu)的“非銀行化”傾向是其特征之一?！　「鶕?jù)麥金農(nóng)和肖的“金融深化”理論，則金融發(fā)展是指一國(guó)由“金融壓制”到“金融自由化”的“金融深化”過程。

內(nèi)容概要

本書的創(chuàng)新之處在下：       1．在戈德史密斯“金融結(jié)構(gòu)論”的基礎(chǔ)上更進(jìn)一步，首次提出金融發(fā)展“非銀行化”的概念，弗從此概念出發(fā)，系統(tǒng)地研究了金融中介機(jī)構(gòu)體系結(jié)構(gòu)的變化，指出金融發(fā)展的一般規(guī)律是金融機(jī)構(gòu)的“非銀行化”發(fā)展，進(jìn)而分析了造成這種變化的動(dòng)因和績(jī)效。    2．針對(duì)國(guó)內(nèi)混淆金融中介機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)這些概念和使用的現(xiàn)狀，澄清了它們的聯(lián)系和區(qū)別，同時(shí)闡釋了金融中介機(jī)構(gòu)的概念及其分類。    3．對(duì)金融機(jī)構(gòu)這個(gè)與金融市場(chǎng)相比相對(duì)研究不足的領(lǐng)域，進(jìn)行了系統(tǒng)的研究，并指出金融機(jī)構(gòu)尤其是非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展意義重大，并從金融中介機(jī)構(gòu)的角度提出了金融發(fā)展的階段論。    4．首次運(yùn)用生態(tài)學(xué)和博奕論對(duì)金融發(fā)展的“非銀行化”演化進(jìn)行了分析。    5．從金融機(jī)構(gòu)“非銀行化”發(fā)展的角度研究了中國(guó)的金融發(fā)展，并提出了政策建議。

作者簡(jiǎn)介

文靜，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，曾從事過復(fù)旦大學(xué)、世界銀行、香港大學(xué)、上海社科聯(lián)等單位相
關(guān)課題組的研究，先后在經(jīng)濟(jì)核心類期刊發(fā)表研究文章十余篇，并一直對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融的相關(guān)領(lǐng)域保持高度專注。
    作者曾任中學(xué)英語教師，其后在求學(xué)時(shí)先后在實(shí)業(yè)公司。德企上海分公司、電視臺(tái)財(cái)經(jīng)頻道、計(jì)算機(jī)公司、證券公司、投資公司、復(fù)旦大學(xué)與香港大學(xué)聯(lián)辦的“WT0與中國(guó)發(fā)展聯(lián)合研究院”做過實(shí)習(xí)、兼職和全職。并于2001年獲注冊(cè)中國(guó)證券交易從業(yè)資格證書、證券投資咨詢資格證書、期貨資格誕書。
    自2000年起，作者開始涉足金融業(yè)，其中主要的時(shí)間段是在銀行業(yè)從業(yè)，先后從事過零售金融業(yè)務(wù)管理推動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)務(wù)評(píng)審、公司金融業(yè)務(wù)管理推動(dòng)、衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理推動(dòng)、機(jī)構(gòu)金融業(yè)務(wù)推動(dòng)開拓、支行管理和市場(chǎng)開拓等相關(guān)工作。

書籍目錄

序一序二導(dǎo)論  引言  本書研究的理論背景  國(guó)內(nèi)外相關(guān)領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀及本書選題  本書的研究方法、框架、創(chuàng)新和結(jié)論第一章 金融機(jī)構(gòu)“非銀行化”金融發(fā)展之基本概念闡釋  金融中介機(jī)構(gòu)的重要性  金融中介機(jī)構(gòu)的界定  金融發(fā)展的規(guī)律性  金融機(jī)構(gòu)“非銀行化”發(fā)展釋義第二章 金融機(jī)構(gòu)“非銀行化”發(fā)展研究之相關(guān)文獻(xiàn)概覽  金融深化、金融自由化的理論與實(shí)踐  格利和肖之前的金融中介機(jī)構(gòu)理論  格利、肖和戈德史密斯的金融機(jī)構(gòu)理論  “非銀行化”之金融中介機(jī)構(gòu)替代論  “非銀行化”之市場(chǎng)替代論  “非銀行化”之功能替代論  對(duì)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中“非銀行化”的討論一個(gè)簡(jiǎn)短評(píng)論第三章 金融機(jī)構(gòu)“非銀行化”發(fā)展之?dāng)?shù)據(jù)支持及理論說明  銀行在金融發(fā)展中地位的變化  “非銀行化”金融發(fā)展中銀行的地位和作用  客觀認(rèn)識(shí)市場(chǎng)的地位和作用  中介化市場(chǎng)發(fā)展——一個(gè)新范式  金融中介機(jī)構(gòu)視野里的金融發(fā)展論第四章 銀行的脆弱性解析與“非銀行化”金融發(fā)展  銀行業(yè)的不穩(wěn)定性及其危機(jī)  銀行脆弱性的外因分析  銀行脆弱性的內(nèi)生機(jī)理分析  金融中介機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性問題  銀行脆弱性的內(nèi)生連續(xù)性分析  “非銀行化”制度安排第五章 金融機(jī)構(gòu)“非銀行化”發(fā)展中銀行應(yīng)對(duì)策略分析  銀行與變化中的外部環(huán)境  銀行應(yīng)對(duì)策略的負(fù)作用  銀行戰(zhàn)略導(dǎo)向的調(diào)整和轉(zhuǎn)變第六章 “非銀行化”金融發(fā)展的動(dòng)因與進(jìn)化  金融發(fā)展的路徑與經(jīng)濟(jì)發(fā)展  需求方面促進(jìn)非銀行化的因素分析  供給方面促進(jìn)非銀行化的因素分析  “非銀行化”金融發(fā)展的途徑——金融創(chuàng)新  “非銀行化”金融發(fā)展的生態(tài)學(xué)和進(jìn)化博弈論分析第七章 “非銀行化”金融發(fā)展的績(jī)效分析  效率性績(jī)效分析  適應(yīng)性績(jī)效分析  穩(wěn)定性績(jī)效分析  “非銀行化”的其他績(jī)效第八章 中國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)體系發(fā)展回顧  對(duì)中國(guó)金融改革的評(píng)價(jià)  中國(guó)金融發(fā)展中銀行發(fā)展回顧  中國(guó)“非銀行化”金融發(fā)展回顧  對(duì)中國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)體系“非銀行化”發(fā)展的評(píng)論第九章 中國(guó)“非銀行化”金融發(fā)展的基礎(chǔ)  中國(guó)“非銀行化”金融發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)  “非銀行化”金融發(fā)展之支持因素分析  體系架構(gòu)支持參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　其一，金融資產(chǎn)種類的變化與金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展緊密相連。金融市場(chǎng)體制創(chuàng)新與金融工具創(chuàng)新之間不是絕對(duì)分開的。它們往往是相互依存、互為條件、相互聯(lián)系的。盡管傳統(tǒng)的市場(chǎng)體制下可以開發(fā)金融衍生工具，但是，許多金融衍生工具常常是以新的市場(chǎng)組織形式為設(shè)施和條件的，沒有新的市場(chǎng)組織形式，許多金融衍生工具就不能實(shí)現(xiàn)交易。反過來，新的金融市場(chǎng)體制沒有與之相適應(yīng)的操作工具也是不現(xiàn)實(shí)的。其二，金融資產(chǎn)規(guī)模的變化與金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展緊密相連?！　‰S著金融技術(shù)的發(fā)展，尤其是中介技術(shù)的發(fā)展，不僅銀行得到進(jìn)一步的發(fā)展，而且各種非銀行的金融中介機(jī)構(gòu)也紛紛設(shè)立，并迅速發(fā)展起來。這些非銀行的金融中介機(jī)構(gòu)，通過發(fā)行非貨幣的間接金融資產(chǎn)而發(fā)揮中介融資的機(jī)能。于是，金融資產(chǎn)的種類更進(jìn)一步增多，金融資產(chǎn)的總量更進(jìn)一步擴(kuò)大。

編輯推薦

　　作者從一國(guó)乃至世界的金融體系出發(fā)，系統(tǒng)地研究了金融機(jī)構(gòu)演變的動(dòng)因、機(jī)理和趨勢(shì)，并首次提出金融發(fā)展“非銀行化”的概念。在大量充分的對(duì)比，分析和論證的基礎(chǔ)上，令人信服地揭示出金融發(fā)展的一個(gè)規(guī)律是金融機(jī)構(gòu)的“非銀行化”發(fā)展這一命題。

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