商品期貨市場的交易時機(jī)

前言

2000年，中國期貨市場經(jīng)過規(guī)范整頓，上海、大連、鄭州三個交易所僅余上市品種8個，保證金總額68億元。9年以來，中國期貨市場取得了長足的進(jìn)步。2008年底，上市品種增加到1 9個，保證金總額達(dá)450億元，全年交易量13.6億手，交易額71.9萬億元，中國期貨市場成為僅次于美國的全球第二大商品市場。2009年，鋼材、PVC、早秈稻期貨的相繼上市，使上市品種更加豐富，4月份成交額創(chuàng)紀(jì)錄地突破了10萬億元。截至2009年9月，中國期貨市場的保證金總額已經(jīng)超過了800億元，與當(dāng)初不可同曰而語。而鋼材期貨的成功運行，突出了中國在國際鋼材定價方面的話語權(quán)，中國期貨市場正在走向世界的中心。隨著中國期貨市場的發(fā)展，海通期貨有限公司也在高歌猛進(jìn)。三年之前，當(dāng)我們剛剛涉足這個市場，公司只有20多人，不到1 000萬保證金，綜合實力在全國排名160多位。經(jīng)過三年的拼搏奮斗，我們已經(jīng)擁有了1 4個營業(yè)部，將近300名員工，綜合實力躋身全國十強(qiáng)。海通期貨的迅速發(fā)展是中國期貨市場發(fā)展壯大的一個縮影。作為一個經(jīng)營管理者，我親身見證了海通期貨的成長。置身于中國期貨市場的發(fā)展激流，我深深地為之歡欣鼓舞。知恩圖報，飲水思源。對于每一個回饋投資者的機(jī)會，我們都不遺余力。本書的出版恰恰給了我們這樣一個機(jī)會。

內(nèi)容概要

在《商品期貨市場的交易時機(jī)》中，專家級的股票期貨顧問科林·亞歷山大講述了如何在所有市場把握值得投資的交易機(jī)會，之后作者通過運用日線圖和日內(nèi)圖表來演示應(yīng)該何時開始建倉進(jìn)行交易，并在離場信號出現(xiàn)后平倉出局。    作者亞歷山大的方法已經(jīng)通過了市場的檢驗和肯定，你將會學(xué)到如何避免那些高風(fēng)險、低收益的交易，而把握那些高回報的交易。同時，你也將會學(xué)到如何識別今天最有效指標(biāo)的應(yīng)用(包括諸如MACD，移動平均線，隨機(jī)指標(biāo)和布林通道)，它們能幫助你鑒別有潛質(zhì)和值得后續(xù)跟進(jìn)的市場。

作者簡介

科林·亞歷山大擁有超過25年的投資經(jīng)驗，曾為出版商、貿(mào)易商、經(jīng)紀(jì)人和系統(tǒng)開發(fā)商。他是《五星快報》——一份為期貨交易者提供咨詢服務(wù)的暢銷報紙的出版人。他寫過幾本和交易相關(guān)的書籍，均受到市場好評，包括《股票市場的時機(jī)選擇》，由美國麥格勞一希爾出版社出版，現(xiàn)在已經(jīng)印刷至第二版。

書籍目錄

推薦序譯者序致謝導(dǎo)言第01章 行業(yè)背景第02章 確定趨勢方向：已經(jīng)確定的趨勢會繼續(xù)延伸第O3章 圖表的類型第04章 價格規(guī)則第05章 蠟燭圖：一個有用的工具第O6章 平滑異同移動平均線(MACD)第07章 移動平均線的趨勢、支撐和阻力作用第08章 隨機(jī)指標(biāo)和相對強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)：超買／超賣指示器第09章 缺口的三種類型第10章 支撐和阻力：水平障礙第11章 對角支撐位和阻力位第12章 布林通道第13章 有效圖表形態(tài)第14章 周期理論：基于時間的、周期性的以及季節(jié)性的力量第15章 交易員的承諾：誰交易了什么以及交易了多少第16章 股票指數(shù)：短線交易者和長線交易者的主要工具第17章 進(jìn)場指標(biāo)列表第18章 止損：理論與實踐第19章 止損止盈：平倉策略第20章 案例分析：買入臺約第21章 案例分析：賣出合約第22章 短期交易策略Ⅰ第23章 短期交易策略Ⅱ第24章 結(jié)束語作者介紹

章節(jié)摘錄

心理成就技術(shù)也許是顯而易見的，但為了理解技術(shù)分析的細(xì)微差別，你需要知道隱蔽在期貨市場背后的根本原因。你需要對誰做些什么，做了多少，為什么做，你需要對這些有一個正確的判斷。人們制造了市場，并驅(qū)使價格上下波動，市場行為源自交易者的心理動機(jī)——他們的希望，他們的恐懼，他們的貪欲，和所有其他的情緒促使他們買入或者賣出。延伸開去，你可以預(yù)期人們將來做的事和他們以前做過的事多多少少是類似的，但很少是一模一樣的。就像馬克·吐溫說的那樣：“歷史不會重演，但有它的規(guī)律?！比藗兂Ｕf市場上漲和下跌是因為有更多的買家或賣家。事實上，市場每一邊的數(shù)字肯定永遠(yuǎn)是一樣的，因為每一個買入都需要有一個對應(yīng)的賣出，反過來也是一樣。是買方或賣方相對的迫切程度推動了價格。市場的這一邊或那一邊都需要有持續(xù)的壓力，這樣才足以支撐一種趨勢，但不管在短期還是長期，好東西也可能擁有過多。當(dāng)市場達(dá)到極限，并完全由情緒支配時，火力就越來越有可能在任何時候燃盡，回調(diào)或反彈的風(fēng)險將成指數(shù)級增長。值得記住的是，場內(nèi)交易商和職業(yè)交易者們在價格劇烈波動中往往站在你的對立面。當(dāng)價格回穩(wěn)時，他們賺取了利潤，而這來自別人的賬戶。技術(shù)分析具有實用性技術(shù)分析是應(yīng)用心理學(xué)的一種實踐，其難度在于什么時候跟隨大勢是對的，而什么時候反向操作是對的。想要關(guān)注期貨市場上管用的每個方法是毫無用處的，因為在某一時候管用的方法是無限的。關(guān)注那些可操控的，且經(jīng)過時間檢驗證明確實有效的指標(biāo)就足夠了。有效決定的基本原則就是好的分析需要多次測試，根據(jù)哥白尼學(xué)說的原理，系統(tǒng)決策勝于局部決策。成功的精髓是集體性。簡而言之即如此。參考兩個完全獨立的指標(biāo)，每一個都有55％的可能性是對的。當(dāng)這兩個完全不同的指標(biāo)同時走到一起時，成功的可能性就會成指數(shù)級增長。那時你就需要找一些反向指標(biāo)來消除交易中那種貌似可信的情況。最后，當(dāng)正向指標(biāo)的數(shù)量明顯超過反向指標(biāo)時，交易就靠得住了。成功的另一個基本原則是需要通過長期趨勢圖看大局，如月線圖或周線圖，來決定這個市場是否值得交易，哪里是目標(biāo)位和阻力位。然后看日線圖和日內(nèi)圖來決定具體入場時機(jī)。就像大海的運動，市場運動也是由大波浪套小波浪構(gòu)成的。如同觀察潮汐的漲落方式，對主要趨勢或趨勢的反轉(zhuǎn)，以及它的概率做出正確的判斷有助于進(jìn)行成功的交易。不僅如此，如果方向看對了，那么你還可以從糟糕的入場價格中解脫出來。表面上非常明顯，實際上卻并非如此，就是觀察什么時候一個趨勢實際上不是趨勢，什么時候市場僅僅是無方向地隨意漫步。關(guān)鍵的一點是避免低水準(zhǔn)、高風(fēng)險的交易，并且應(yīng)該知道試圖反趨勢交易的時候會有什么影響。與你想象的相反，平庸的交易往往是在市場低波動的時候做的，通常其虧損的風(fēng)險更高，它還拴住了你的資金和精力。而且，它可能意味著你不得不放棄一個真正好的新信號，它為你提供了一個強(qiáng)勢市場的入市機(jī)會。成功操作任何市場的通用規(guī)則是簡單的交易體系很可能勝過復(fù)雜的體系。這是個真理，但還要看你從哪個角度來看。簡單最多是可能有些簡陋，但復(fù)雜卻可以使整個交易望而卻步，以至于過程的本身吞沒了最后的實行。無論如何，許多技術(shù)研究都是彼此補(bǔ)充或重復(fù)的，而且毫無意義的是，大量類似指標(biāo)的重合并不能增加成功的可能性?；久嬉财鹱饔没久?，供需背后的動力，同樣起著很大的作用。單單依賴于技術(shù)指標(biāo)是不夠的，對生產(chǎn)和消費的前景進(jìn)行評估也是絕對必要的，不管這評估是多么的不完美。對于純粹的技術(shù)分析者來說，圖表訴說了整個故事，什么發(fā)生了，什么正在發(fā)生，作為結(jié)果，什么在將來可能發(fā)生。然而，一些交易者在一個市場買入并無更好的理由，就是因為它在上漲，拋出就是因為它在下跌。對于他們來說，了解基本面因素如何可靠地支持了市場走勢是非常有益的。盡管這是事實——市場行為經(jīng)常是未知的或尚未增值的基本面的先兆，但是市場變動在基本面上也常常發(fā)生得毫無正當(dāng)理由，而且只是曇花一現(xiàn)。以下情況也會常常發(fā)生：在一個延伸的價格水平上突然產(chǎn)生猛烈的逆向變化，市場上錯誤方向的交易者發(fā)生巨大虧損，而正確方向的交易者則擁有巨額利潤。另一重要而相關(guān)的因素是市場之間存在顯著差異。不同產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)和消費周期在持續(xù)時間和震蕩幅度上相差很大，所以價格趨勢也因此而顯著不同。例如，小麥的市場行為，它們對市場力量的反應(yīng)與股票指數(shù)完全不同。小麥的月線圖常常僅能表明主要目標(biāo)位和潛在的轉(zhuǎn)折點。它們顯示價格很少能夠在高位停留超過一年左右的時間，然后就回到較低的水平。另一方面，貨幣可以幾年持續(xù)一個趨勢，到達(dá)一個新的水平就自我證明了它的正當(dāng)性。這些差異并不否定技術(shù)分析的原理。然而，除了表明目標(biāo)位和轉(zhuǎn)折點外，市場還有較短的周期，大多數(shù)時候還需要用到周線圖，有時是日線圖，而不是用月線圖確定可交易的趨勢。谷物市場的典型例子是，玉米的牛市在2007年6月急劇崩潰，價格在幾天之內(nèi)下跌了1美元，將近25％。雖然新建空頭倉位還有些爭議，但在頂部附近曾有明白無誤的信號表明在合理的價位上多頭應(yīng)該平倉出場。生長條件正在好轉(zhuǎn)，市場不足以支撐2007年12月的玉米在4美元以上的價格，導(dǎo)致這種情況的原因是種植的增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了大多數(shù)人可能的想象。雖然明白無誤的基本面非常重要，但也因此可能具有欺騙性，被錯誤的假象驅(qū)使而被誘騙進(jìn)入市場總是太容易了。2007年6月玉米的市場行為決不是例外，它闡述了不斷保持警惕性的必要。出乎意料的發(fā)展常常無處不在，盡管如第8章中所討論的，至少當(dāng)隨機(jī)指標(biāo)在過于伸展的水平時，一個重要轉(zhuǎn)折的潛在可能幾乎總是非常明顯的。玉米的基本面和技術(shù)面都似乎支持牛市會持續(xù)。后來，預(yù)示著潛在麻煩的強(qiáng)烈技術(shù)信號迅速顯現(xiàn)，好在它早于崩潰之前，那個時候關(guān)于基本面的假設(shè)轉(zhuǎn)而是錯誤的了?？偠灾?，基本面只是一系列指標(biāo)中的一個，但卻是極其重要的一個。因此，你不得不永遠(yuǎn)質(zhì)疑什么假定有可能是錯誤的，什么是有可能改變的。在對基本面的評估中你可能是對的，但是市場可能需要時間建立你所預(yù)期的運動——如果你已經(jīng)做了預(yù)期的話。

媒體關(guān)注與評論

《商品期貨市場的交易時機(jī)》是一本對于市場活動進(jìn)行深刻闡釋的優(yōu)秀讀物，不管是短期交易或是長期的趨勢交易，投資者通過本書獲得的投資理念不亞于通過實戰(zhàn)長年積累的投資經(jīng)驗，極力推薦這本書?！　　ＭㄗC券股份有限公司董事長 王開國科林，亞歷山大的新書敏銳地將研究焦點集中在期貨市場交易時機(jī)這一關(guān)鍵領(lǐng)域，它以真實世界的案例為基礎(chǔ)。深入的交易策略漓楚地展示怎樣對市場運作作出反應(yīng)?！　　Ｍㄆ谪浻邢薰究偨?jīng)理 徐凌對任何—個有意參與金融市場的人來講，無論是從業(yè)者還是個人投資者，《商品期貨市場的交易時機(jī)》都是—部應(yīng)該認(rèn)真閱讀的著作?？屏謥唴柹酱蟮木淖珜懗錆M了對交易和市場本質(zhì)的洞察，的確會對各種程度的交易者有益?！　　袊嗣翊髮W(xué)金融學(xué)教授 吳曉求

編輯推薦

《商品期貨市場的交易時機(jī):應(yīng)用于短期和長期交易的有效策略》：《商品期貨市場的交易時機(jī)》囊括了以下實用內(nèi)容：進(jìn)場和離場指標(biāo)列表短線交易技術(shù)買入和賣出的案例研究觸發(fā)交易的價格法則

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評論、評分、閱讀與下載

---

    商品期貨市場的交易時機(jī) PDF格式下載

---