超越技術(shù)分析

前言

　　對(duì)于交易，我以前一直是持排斥態(tài)度的，認(rèn)為交易是一種合法的賭博，是誤人子弟的陷阱。直至接觸到國(guó)外眾多交易大師的著作，在他們睿智思想的影響下，我的觀念才逐漸轉(zhuǎn)變。　　《超越技術(shù)分析》第2版是我正式接手翻譯的第二部交易學(xué)著作。雖然原著已經(jīng)出版9年了，但其中的很多交易方法和思想還是會(huì)令國(guó)內(nèi)交易者耳目一新的。開(kāi)發(fā)并執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)，應(yīng)該是大多數(shù)交易者夢(mèng)寐以求的事情，現(xiàn)在這本書(shū)就可幫助我們完成心愿。只要掌握基本的數(shù)學(xué)知識(shí)，并會(huì)應(yīng)用基本的計(jì)算機(jī)軟件（比如微軟的Excel電子表格），就可以按照錢德博士的指引來(lái)開(kāi)發(fā)使用自己的交易系統(tǒng)了?！　≡诜g過(guò)程中，我越來(lái)越欽佩這位博學(xué)多才的“技術(shù)分析”大師，我對(duì)交易的認(rèn)識(shí)也不斷深入?？v觀本書(shū)，我認(rèn)為本書(shū)有以下特點(diǎn)：　　淺顯易懂。從技術(shù)分析入門到交易系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)、執(zhí)行、評(píng)定、升級(jí)，對(duì)于每個(gè)概念與公式都有詳細(xì)明了的講解，一步一步引人入勝，初級(jí)交易者完全可以自學(xué)本書(shū)?！　〔┲杏芯?。本書(shū)首先對(duì)技術(shù)分析的方方面面做了簡(jiǎn)要的闡述，然后對(duì)交易系統(tǒng)展開(kāi)重點(diǎn)講解，使讀者從不知交易系統(tǒng)為何物到對(duì)交易系統(tǒng)有全面的認(rèn)識(shí)。　　實(shí)用性強(qiáng)。雖然錢德博士一再?gòu)?qiáng)調(diào)書(shū)中的示例僅作為參考，但譯者認(rèn)為許多示例的使用價(jià)值已經(jīng)超過(guò)目前正在使用的許多交易系統(tǒng)。對(duì)于交易類著作，譯者認(rèn)為實(shí)戰(zhàn)性是最重要的，要不然看得熱血沸騰，卻不知從何下手，又有何用呢？

內(nèi)容概要

　　淺顯易懂。從技術(shù)分析入門到交易系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)、執(zhí)行、評(píng)定、升級(jí)，對(duì)于每個(gè)概念與公式都有詳細(xì)明了的講解，一步一步引人入勝。初級(jí)交易者完全可以通過(guò)自學(xué)本書(shū)來(lái)創(chuàng)建自己的制勝交易系統(tǒng)，交易老手也可從中獲益良多?！　〔┲杏芯１緯?shū)首先對(duì)技術(shù)分析的方方面面做了簡(jiǎn)要的闡述。然后便展開(kāi)對(duì)交易系統(tǒng)的重點(diǎn)講解，使讀者從不知交易系統(tǒng)為何物到對(duì)交易系統(tǒng)有全面的認(rèn)識(shí)，為開(kāi)發(fā)和執(zhí)行制勝交易系統(tǒng)提供了實(shí)踐指導(dǎo)?！　?shí)用性強(qiáng)。雖然錢德博士一再?gòu)?qiáng)調(diào)書(shū)中的示例僅作為參考，但許多示例的使用價(jià)值已經(jīng)超過(guò)目前正在使用的許多交易系統(tǒng)。對(duì)于交易類著作，其實(shí)戰(zhàn)性是最重要的，要不然看得熱血沸騰，卻不知從何下手，又有何用呢？

作者簡(jiǎn)介

　　圖莎爾·錢德，圖斯卡羅拉資金管理公司（一家注冊(cè)期貨顧問(wèn)公司，總部設(shè)在芝加哥）首席執(zhí)行宮之一，他使用自己的賬戶在大部分主要期貨市場(chǎng)中交易?！　∷粌H是一位成功的交易者，還是一位工程學(xué)博士，并擁有9項(xiàng)美國(guó)專利。他同時(shí)還是股票和期貨雜志特約編輯，并且還撰寫(xiě)了大量的工程期刊論文?！　D莎爾開(kāi)發(fā)了實(shí)用的交易管理軟件包，并且因?yàn)樵谠O(shè)計(jì)創(chuàng)新交易系統(tǒng)方面的專業(yè)水平而知名。圖莎爾和斯坦利·克羅合作撰寫(xiě)了廣受好評(píng)的交易學(xué)著作《最新技術(shù)分析指標(biāo)》。

書(shū)籍目錄

譯序自序第01章 開(kāi)發(fā)和執(zhí)行交易系統(tǒng)第02章 交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)原理第03章 系統(tǒng)設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)第04章 開(kāi)發(fā)新的交易系統(tǒng)第05章 開(kāi)發(fā)交易系統(tǒng)的變化版本第06章 資金曲線分析第07章 資金管理思想第08章 數(shù)據(jù)的隨機(jī)化處理第09章 執(zhí)行一套交易系統(tǒng)參考書(shū)目作者簡(jiǎn)介

章節(jié)摘錄

　　隨意交易者可以更好地利用除價(jià)格外的市場(chǎng)信息。例如他們可以根據(jù)新聞或基本面信息來(lái)改變倉(cāng)位規(guī)模。隨意交易者可以定時(shí)調(diào)整他們的風(fēng)險(xiǎn)，所以他們可以比機(jī)械系統(tǒng)交易者更明智地調(diào)整倉(cāng)位規(guī)模。這些不常見(jiàn)的“本壘打”（譯者注：原意為棒球比賽中擊球員可打出繞球場(chǎng)一周然后回到本壘得分的一球，此處借指比較大型的一筆盈利交易）常常是區(qū)分良好業(yè)績(jī)和優(yōu)秀業(yè)績(jī)的關(guān)鍵所在。但是對(duì)于大部分交易者來(lái)說(shuō)，成為一名機(jī)械系統(tǒng)交易者可能會(huì)使成功的機(jī)會(huì)最大化?！　C(jī)械系統(tǒng)交易者的目標(biāo)是選擇一個(gè)時(shí)間框架（例如，小時(shí)、日、周），辨識(shí)趨勢(shì)狀態(tài)，預(yù)測(cè)未來(lái)趨勢(shì)的方向。然后機(jī)械系統(tǒng)交易者必須預(yù)測(cè)交易的趨勢(shì)，控制虧損，然后獲利了結(jié)。交易規(guī)則必須是具體的，能夠覆蓋交易的每個(gè)方面。例如，交易規(guī)則必須指明如何計(jì)算將要交易的合約數(shù)目，以及所要使用的入場(chǎng)訂單類型。這些規(guī)則必須指明初始資金管理止損的位置。交易者必須“自動(dòng)地”執(zhí)行該系統(tǒng)，在執(zhí)行時(shí)不得有任何的含糊?！　C(jī)械系統(tǒng)交易者是客觀的，使用相對(duì)較少的規(guī)則，并且在虧損或獲利時(shí)必須保持非情緒化。機(jī)械系統(tǒng)最重要的特點(diǎn)是具有不變的規(guī)則。該系統(tǒng)通常以相同的方式來(lái)計(jì)算它的關(guān)鍵變量，而無(wú)視市場(chǎng)的反應(yīng)。即便有些指標(biāo)基于市場(chǎng)的波動(dòng)性，所有的系統(tǒng)規(guī)則也都是固定的，并且具有優(yōu)先性。于是機(jī)械系統(tǒng)交易者沒(méi)有機(jī)會(huì)根據(jù)基本面事件來(lái)修改規(guī)則，也無(wú)法有效地調(diào)整倉(cāng)位規(guī)模與市場(chǎng)相匹配。這既是優(yōu)點(diǎn)也是缺點(diǎn)。系統(tǒng)交易者的主要優(yōu)勢(shì)在于他們可以比隨意交易者交易更多市場(chǎng)，并且使用多元化的投資組合?！　∥覀?cè)O(shè)計(jì)不同風(fēng)格的交易系統(tǒng)，它們只需要交易者做較少的判斷。比如我們可以有增加倉(cāng)位規(guī)模的明確規(guī)則。這可以包含基本面和技術(shù)信息。只有明確化，才能保證執(zhí)行過(guò)程的一致性。這些論述沒(méi)有提及為什么要使用交易系統(tǒng)這個(gè)問(wèn)題，我將在下一部分進(jìn)行回答。

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　圖莎爾·錢德開(kāi)發(fā)和執(zhí)行制勝交易系統(tǒng)的創(chuàng)新方法倍受推崇“圖莎爾·錢德提供的技術(shù)頗具洞察力，但同時(shí)又淺顯易懂，既適合交易專家，又適合交易新手。我強(qiáng)烈建議所有不同水平的交易者都使用錢德開(kāi)發(fā)的超級(jí)實(shí)用的策略！”　　——查爾斯·李布，愛(ài)爾蘭觀察財(cái)團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)，《期貨市場(chǎng)計(jì)算機(jī)分析》的作者?！　　皟H‘資金曲線分析’一章給出的思想便需要大型交易機(jī)構(gòu)花費(fèi)數(shù)百萬(wàn)美元才能發(fā)現(xiàn)?！薄　　铩敾镀谪洝冯s志撰稿人，魯基聯(lián)合公司董事長(zhǎng)?！　　皥D莎爾·錢德是—位高超的定量分析師，但是在本書(shū)中他已經(jīng)遠(yuǎn)超越了對(duì)數(shù)字的研究。他對(duì)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的闡述涵蓋了交易系統(tǒng)的詳細(xì)開(kāi)發(fā)過(guò)程和實(shí)際執(zhí)行過(guò)程?！薄　　s翰·斯維尼，《股票和期貨技術(shù)分析》雜志技術(shù)編輯，《最大不利偏移：為交易管理分析價(jià)格波動(dòng)》的作者?！　　皩?duì)于任—位有抱負(fù)的CTA，這是一本關(guān)于開(kāi)發(fā)交易系統(tǒng)的必讀之書(shū)。”　　——瑞克里斯雷，杰克·卡爾期貨公司

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