我如何以交易為生

前言

我在交易日的做事方式會讓很多交易者失望的。我做的事既不輝煌，也不刺激。因?yàn)槲壹炔皇菫榱溯x煌交易，也不是為了刺激交易，所以我覺得可以接受。我交易的目的是為了金錢以及金錢帶來的自由。1996年以前我住在西部內(nèi)華達(dá)州的雷諾市。1996年后我搬到了肯塔基州中南部的一個(gè)縣，這里山洞多，牛也多。我居住的鎮(zhèn)子的環(huán)境讓我想起了60年代的情景喜劇——《安迪格里菲斯》系列片中的環(huán)境也是這樣的。不過我們這里的警長叫巴尼，經(jīng)營美體小鋪的人叫古柏。不好意思，偏題了。我一般在早上9：30股市開盤的時(shí)候才起來（有時(shí)候更遲）。沒辦法，我從小就愛睡懶覺。當(dāng)我住在西部的時(shí)候，為了趕上東部時(shí)間的股市開盤，我早上6：30就得起來，結(jié)果每天都累得筋疲力盡。自從搬到東部以后，我總是充滿了活力。不過，我把錄像機(jī)設(shè)置了一下，它可以在早上8點(diǎn)開始自動錄制美國國家廣播公司財(cái)經(jīng)頻道（CNBC，以后簡稱財(cái)經(jīng)頻道）的電視節(jié)目，我回頭要看。我盡量在上午9：30起床，這是因?yàn)殚_盤后的50分鐘決定了一天的基調(diào)。期貨市場在這50分鐘的表現(xiàn)常常預(yù)示了整天的走勢。我在這50分鐘內(nèi)要密切關(guān)注任何正在形成的強(qiáng)勢、弱勢或背離，這些都是有力的證據(jù)。我在上午10：30吃早餐/中餐，查看錄像帶，看看在開盤前是不是有什么相關(guān)的新聞或訪談被我錯(cuò)過了?？焖俨榭匆院螅矣珠_始錄像。我總是讓我的錄像機(jī)在交易時(shí)間到收盤后的2小時(shí)一直保持錄像狀態(tài)，我可不想錯(cuò)過任何東西。上午11：00點(diǎn)左右，我打開電腦收郵件，看看有沒有什么新聞。然后打開雅虎網(wǎng)站看看國外市場如何了，如果我持有基金，就順便看看基金情況。如果我要交易基金，就到quicken.com網(wǎng)站進(jìn)行交易。我在交易日就是這么做事的。我還會到www.dailystocks.com網(wǎng)站看看不同股票板塊的表現(xiàn)，我必須知道它們具體的市場表現(xiàn)，對我來說，這很重要。中午12：00到下午3：00，我要理清交易基金的思路。我?guī)缀趺刻於家{(diào)整倉位。是加倉，還是減倉呢？我整天都要密切關(guān)注財(cái)經(jīng)頻道提供的行情報(bào)價(jià)機(jī)。我對道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（后面簡寫成道瓊斯）、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)和羅素2000指數(shù)（russell 2000）在日內(nèi)的細(xì)小變化都很敏感。在交易日里，下午3：00以前我都不會看電視屏幕。在下午3：00以前我一般是沖涼、如有必要去銀行辦一兩件事、去郵局辦事或去小店轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)。如果我外出了，我在回來時(shí)就要查看報(bào)價(jià)機(jī)，看看市場在我外出時(shí)有什么表現(xiàn)。我要和市場的節(jié)奏保持一致，這點(diǎn)很重要。在過去，我每天起床后就要閱讀《華爾街日報(bào)》和《投資者商業(yè)日報(bào)》，然后才會去交易?，F(xiàn)在我交易的基本上是純粹的價(jià)格波動（動量和背離），在交易日我收盤后才看這些報(bào)紙。下午3：00到4：00是我大展身手的時(shí)間，尤其是最后30分鐘。這是沖刺階段，我要準(zhǔn)備在收盤前做好交易。在收盤前的最后一個(gè)小時(shí)，我一般都已經(jīng)清楚了自己在收盤前要怎么做。在最后一個(gè)小時(shí)，我完全聚焦于報(bào)價(jià)機(jī)、我投資組合中的股票和不同指數(shù)的變化。我在最后一個(gè)小時(shí)形成我的交易計(jì)劃，具體到每個(gè)基金交易多少。下午3：30到3：45分的市場通常有很多小的假動作。我把這些假動作叫做瑞德克斯（rydex）波動，因?yàn)槿鸬驴怂沟膱?bào)價(jià)有延時(shí)，使用瑞德克斯報(bào)價(jià)系統(tǒng)的人必須提前15分鐘下單，也就是在3：45分以前下單，市場的這種波動會讓使用這個(gè)報(bào)價(jià)系統(tǒng)的人迷惑。我在下午3：50到4：00之間撥打景順（INVESCO）公司的下單電話。如果我同時(shí)撥打兩面神（Janus）公司和思狀（Strong）公司的下單電話，那么場面就有點(diǎn)忙亂了。景順公司和思狀公司的下單電話幾秒鐘就可以打通，兩面神公司的下單電話則要很久才能通。有時(shí)候，在打電話的時(shí)候市場就發(fā)生了變化，我則要根據(jù)變化改變我的下單量。下午4：00到4：15分我要查看芝加哥收盤時(shí)標(biāo)準(zhǔn)普爾期貨公允價(jià)值的升水或縮水是多少。下午5：30以前我通常在家里，一邊聽財(cái)經(jīng)頻道，一邊閱讀財(cái)經(jīng)報(bào)紙雜志。在此期間，我還要到marketwatch.com網(wǎng)站查看不同市場的總體情況。下午5：00到5：30之間moneynet.com網(wǎng)站上已經(jīng)把我的基金的收盤價(jià)列出來了。5：30分是我情緒變化最大的時(shí)候。知道了基金的收盤價(jià)后，我出門跑步。我的交易日并非在下午5：30結(jié)束。晚上我還要檢查芝加哥電子期貨交易系統(tǒng)（globex）標(biāo)準(zhǔn)普爾股指期貨的交易情況。我還要定期檢查亞洲市場的交易情況，還要到雅虎網(wǎng)站去看是不是有突發(fā)新聞。我一天24個(gè)小時(shí)都在關(guān)心交易。我常常能想象到市場的變化情況以及變化對我的基金組合的影響。對于市場可能的變化，我一直在思考對策。即使是在半夜醒來，我的腦子里也在思考第二天如何面對市場的變化進(jìn)行交易。我已經(jīng)描述了我的典型的交易日，這看起來似乎我完全沒有自己的生活，其實(shí)我是有自由時(shí)間出去的——買東西、去藝術(shù)館、去北邊100英里外的路易斯維爾動物園。如果我白天出門了，那是因?yàn)槲覍ψ约耗壳暗膫}位很滿意，不必調(diào)整。但是如果市場不配合，我還是要做調(diào)整的，所以我會帶上手機(jī)。我在期貨經(jīng)紀(jì)公司開通了網(wǎng)上行情，我能看到所有的指數(shù)——道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)和羅素2000指數(shù)。很多時(shí)候，我一出門，麻煩就來了。我有時(shí)候會琢磨自己的日常交易行為是不是一定就要如此單調(diào)。1998年10月16日周五晚上到10月22日周四晚上，我在幫一個(gè)朋友搬家，要從這個(gè)縣搬到那個(gè)縣。在此期間的交易日，我只好用手機(jī)看道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)和羅素2000指數(shù)。那一周市場很活躍，尤其是羅素2000指數(shù)，我還大量加倉了。那一周我遠(yuǎn)離了財(cái)經(jīng)頻道、互聯(lián)網(wǎng)、我的金融出版物，結(jié)果我還賺了1萬多美元。我沒有交易方面的朋友，所以在交易日也找不到人聊天。我總是一個(gè)人交易，從來沒想過要找交易方面的朋友。我也不想受別人觀點(diǎn)的影響，坦白地說，我還不知道誰的觀點(diǎn)值得我尊敬。然而，我在交易時(shí)段喜歡到聊天室和論壇里聊天，因?yàn)檫@些地方有很多觀點(diǎn)，我覺得這不等于擁有交易方面的朋友。

內(nèi)容概要

　　《我如何以交易為生》著者是美國最有名的職業(yè)交易人之一,此書在美國上市后好評入潮,如威廉拇斯，“W%R”威廉指標(biāo)創(chuàng)始人等知名人士給以好評,作者會一步一步地告訴你他的低風(fēng)險(xiǎn)交易策略，并說明如何運(yùn)用這個(gè)策略來交易股指期貨和共同基金——這兩個(gè)是他最喜歡的品種——還有股票、期權(quán)、期貨、垃圾債券。他會把他最喜歡的指標(biāo)介紹給你，并告訴你如何使用。他還會告訴你如何識別市場趨勢并盡量駕馭有價(jià)值的趨勢, 該書講敘了職業(yè)投資人如何看待市場,并介紹了自己的獲利模式,值得精讀

作者簡介

作者：(美國)加里?史密斯(Gary smith) 譯者：張軼加里?史密斯是全職的居家交易者，也是《實(shí)現(xiàn)賺錢的日內(nèi)日交易夢想》的作者，該書被列為做好的日內(nèi)交易書籍?！镀谪洝冯s志和《股票和期貨技術(shù)分析》都對加里做過報(bào)道，他還經(jīng)常出席一些交易研討會并發(fā)表演講。加里?史密斯在14歲時(shí)就迷上了交易，并開始研究如何在家做交易賺錢，對其他的都不感興趣。他在1966年讀大二時(shí)第一次買股票，隨后的20年他一直在追求孩提時(shí)代的夢想，但是并沒有成功。加里?史密斯在1985年幾乎要破產(chǎn)了，正準(zhǔn)備放棄交易時(shí)他突然頓悟了，一切就此改變了——從那以后他每年都賺錢，幾乎每個(gè)月都賺錢。他的交易賬戶從2200美元增至100萬美元。加里在1985年那個(gè)改變命運(yùn)的日子里發(fā)現(xiàn)了什么？他是如何實(shí)現(xiàn)連續(xù)15年盈利，并成為全世界聞名的最成功的居家交易者之一的？你可以在《我如可以交易為生》中找到答案。

書籍目錄

感謝信典型的交易日介紹第01章 幫助一個(gè)絕望的交易者第02章 夢想輕松賺錢第03章 期貨市場在向我招手第04章 幾乎被徹底打敗第05章 萬事俱備第06章 為何在股市交易？第07章 交易是一種職業(yè)第08章 知覺過濾器第09章 我喜歡的指標(biāo)第10章 技術(shù)指標(biāo)第11章 月末周期性第12章 交易的本質(zhì)第13章 資金管理第14章 交易共同基金第15章 交易垃圾債券基金第16章 交易股指期貨尾聲 完全是個(gè)人的事

章節(jié)摘錄

我的交易方法一直在修改完善。正如前面講的，我還在使用情緒指標(biāo)和技術(shù)指標(biāo)，我把它們當(dāng)作價(jià)格變化的知覺過濾器，但我越來越傾向于只關(guān)注單純的價(jià)格波動。我在多年的交易中發(fā)現(xiàn)市場有自己的流動性和節(jié)奏性，這個(gè)節(jié)奏其實(shí)就是市場的動量，優(yōu)秀的交易者就要和這個(gè)動量保持同步。我的交易方法是建立在幾個(gè)動量模式的基礎(chǔ)上的，這些模式能讓我和市場的節(jié)奏協(xié)調(diào)一致。這些模式分別是V形底向上反轉(zhuǎn)模式、收盤前價(jià)格上漲模式、動量超級大的交易日模式、周一到周五動量模式、動量中斷模式、1%真實(shí)賣出日模式和道瓊斯，標(biāo)準(zhǔn)普爾，納斯達(dá)克100，羅素2000指數(shù)之間的背離模式。本章會簡短地解釋每個(gè)模式，為了讓你更好地理解這些模式，我會帶你回顧我在1998年和1999年初的很多實(shí)戰(zhàn)交易。V形底向上反轉(zhuǎn)模式發(fā)生在道瓊斯連續(xù)下跌的時(shí)期，至少每天下跌了0.75%，然后有一天突然兇猛地上漲，收盤價(jià)最好是明顯地上漲了。一旦當(dāng)天發(fā)生了這樣的反轉(zhuǎn)，我就特別注意。如果前一天道瓊斯是下跌的，或最近一直是下跌的，那么我就會情不自禁地去利用V形底向上反轉(zhuǎn)模式做交易。另一方面，如果某一天強(qiáng)勢上漲了，或漲了一段時(shí)間，而我錯(cuò)過了，那么我就不認(rèn)為V形底向上反轉(zhuǎn)模式有那么重要了。大部分情況下，市場還沒有反轉(zhuǎn)，我就提前進(jìn)場了。和V形底向上反轉(zhuǎn)模式比較相關(guān)的就是收盤前價(jià)格上漲模式，這個(gè)模式發(fā)生在振蕩市場，某天收盤前2到2.5個(gè)小時(shí)價(jià)格上漲了。這種模式下道瓊斯的收盤價(jià)最好比前一天至少漲了0.5%。當(dāng)下跌一天或一段時(shí)間后，把這種模式和V形底向上反轉(zhuǎn)模式結(jié)合起來使用效果非常好。動量超級大的交易日模式比較好理解，在某些交易日里價(jià)格波動很異常，過去幾個(gè)月都沒見過這種異?，F(xiàn)象。當(dāng)價(jià)格向某個(gè)方向推動時(shí)，預(yù)示著價(jià)格還要往這個(gè)方向推動幾天。換句話說，超級強(qiáng)勢會帶來相對強(qiáng)勢；超級弱勢會帶來相對弱勢。周五到周一模式是多年來最可靠的動量模式之一。如果周五的強(qiáng)度比平均強(qiáng)度大，那么可以期待周一的強(qiáng)度也大（如果周一放假就是周二）。相反，如果周五的價(jià)格波動很弱，那么可以期待周一的價(jià)格更弱。周五到周一動量中斷模式是指周五的強(qiáng)勢或弱勢并沒有在周一持續(xù)下去。這種周末動量中斷模式是短期趨勢變化非常明顯的指示。1%真實(shí)賣出日模式是指道瓊斯、標(biāo)準(zhǔn)普爾、納斯達(dá)克100和羅素2000指數(shù)在上漲至少兩周以后，突然有一個(gè)交易日它們的收盤價(jià)都跌了1%或1%以上。這種下跌說明趨勢遭到了破壞，是價(jià)格嚴(yán)重下跌的預(yù)示。我來給賣出日下個(gè)定義，比如，如果4個(gè)指數(shù)里面有3個(gè)指數(shù)嚴(yán)重下跌——跌了1.5%到2%或更多——但有一個(gè)指數(shù)只跌了0.75到1%，那么我就把這種現(xiàn)象解釋為一個(gè)真實(shí)賣出日。然而，我認(rèn)為界限是0.75，這意味著如果某天有一個(gè)指數(shù)下跌不到0.75，而其它指數(shù)嚴(yán)重下跌，那么說明市場的買盤對某個(gè)市場是有興趣的，因此這不算真實(shí)賣出日。我很喜歡背離模式，因?yàn)槎嗄陙泶蟛糠皱X都是靠這個(gè)模式賺的。背離可以發(fā)生在單個(gè)指數(shù)上面，比如道瓊斯自身的交易行為變化；也可以發(fā)生在不同指數(shù)之間——道瓊斯、標(biāo)準(zhǔn)普爾、納斯達(dá)克、羅素2000。

后記

按照本書作者的說法，作者在1966年到1985年19年間沒賺錢，1985年到1999年14年間資金賬戶從2200美元增值到70萬美元。如果按照33年算，作者的年收益是20%左右；如果按照14年算，作者的年收益是50%左右。這兩個(gè)數(shù)值的平均值和作者在書中提到的最好的投資者年收益是35%相一致。我不是在玩文字游戲，我只是感概作者追求以交易為生的精神。為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)夢想，作者在前面不賺錢的19年間做了很多兼職工作，以維持生機(jī)。這期間的壓力可想而知。作者在書中嚴(yán)厲反對別人兜售交易書、交易軟件和交易培訓(xùn)牟取暴利，并指出很多人無法靠交易賺錢，只能去銷售交易書、軟件和培訓(xùn)。甚至承認(rèn)自己為了賺錢也賣過自己的書。綜合以上，不難看出，其實(shí)投資的年收益不過每年30%左右，想要更多收益很困難，否則不會有那么多人變成了商人。又有多少人會接受這個(gè)現(xiàn)實(shí)呢？這點(diǎn)值得我們思考。作者是在這種認(rèn)知下創(chuàng)作本書的，所以作者在寫作的過程中回避了事后諸葛亮式的帖圖寫書方法，而是用文字來表達(dá)自己的思想。在此強(qiáng)調(diào)一下，雖然作者多次說自己是短線交易者，但是從作者的實(shí)戰(zhàn)案例了解到，有時(shí)候作者會持倉數(shù)月，這已經(jīng)不算短線了。而作者能夠做到這點(diǎn)，也是因?yàn)樗靼琢恕敖財(cái)嗵潛p，讓利潤奔跑”的含義。故，不要誤解。本書作者雖然介紹了一些指標(biāo)、模式和策略，但是從作者的字里行間可以看出，作者最關(guān)注的還是價(jià)格自身的波動，本人也有這種看法。分別總結(jié)一下本書的優(yōu)點(diǎn)1. 是實(shí)戰(zhàn)家寫的書，作者很坦誠，內(nèi)容很真實(shí)，一般人不敢承認(rèn)自己19年不賺錢。2. 說明了為何以交易為生那么難。因?yàn)橐话闳说钠骄晔找嬷挥?0%左右，不是1，2倍，或更多。3. 從心理的角度說明了市場的本質(zhì)，以及為何不同人會采用不同的方法。4. 傳授了一些賺錢模式，同時(shí)作者一再強(qiáng)調(diào)，市場在進(jìn)化中，人也要跟著進(jìn)化。沒有一成不變永遠(yuǎn)賺錢的模式。5. 推薦了一些好書。

媒體關(guān)注與評論

“加里?史密斯的交易都是真實(shí)的。如果你不希望使用模擬過的、優(yōu)化過的系統(tǒng)軟件，如果你想學(xué)習(xí)如何賺真實(shí)的交易利潤，你一定要看這本書。我很少再看交易書了，但是我逐字逐句的閱讀了這本重要的書。去買吧?！薄?威廉姆斯，《短線交易秘訣》的作者“我如何以交易為生》是一本了不起的書;這本書真的是關(guān)于市場知識的寶物……高度推薦?！?——漢弗萊?E.D勞埃德博士，《交易標(biāo)準(zhǔn)普爾股指期貨和期權(quán)：生存手冊和學(xué)習(xí)指南》的作者

編輯推薦

在《我如何以交易為生》中沒有傷透腦筋的數(shù)學(xué)公式，沒有復(fù)雜的技術(shù)指標(biāo)，沒有大量的圖標(biāo)，也沒有精美的軟件，只有幾乎可以讓任何人在任何地方實(shí)現(xiàn)居家交易的簡捷的方法。加里?史密斯和大多數(shù)所謂的“專家”作者不同，他確實(shí)做到了居家交易。史密斯會逐步告訴你他的低風(fēng)險(xiǎn)交易策略，并說明如何運(yùn)用這個(gè)策略來交易股指期貨和共同基金（這兩個(gè)是他最喜歡的品種），還有股票、期權(quán)、期貨、垃圾債券。他會把他最喜歡的指標(biāo)介紹給你，并告訴你如何使用。他還會告訴你如何識別市場趨勢并盡量駕馭有價(jià)值的趨勢。

名人推薦

“這是一個(gè)老交易者關(guān)于如何成功地全職交易的坦白直言。加里?史密斯詳細(xì)描述了他掃除交易道路上障礙的過程，并解釋了他用來實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的策略、指標(biāo)和見解。”——納爾遜?菲利堡，《公式研究》的編輯“研究成功交易者的思想都是由價(jià)值的。加里?史密斯在書中講了很多有用的知識和提示，這很好。任何交易者的圖書館中都應(yīng)該添加這本書?！薄永?B.史密斯，thestreet.com的編輯“作為一個(gè)持續(xù)的贏家，加里?史密斯在《我如何以交易為生》中提煉出了交易的秘方。加里史密斯愿意慷慨的分享他幾十年來由價(jià)值的知識，新人將會從中獲益良多?！薄獝鄣氯A?D.杜布森，交易者出版公司的總裁

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