我如何以交易為生

前言

我在交易日的做事方式會讓很多交易者失望的。我做的事既不輝煌，也不刺激。因為我既不是為了輝煌交易，也不是為了刺激交易，所以我覺得可以接受。我交易的目的是為了金錢以及金錢帶來的自由。1996年以前我住在西部內(nèi)華達州的雷諾市。1996年后我搬到了肯塔基州中南部的一個縣，這里山洞多，牛也多。我居住的鎮(zhèn)子的環(huán)境讓我想起了60年代的情景喜劇——《安迪格里菲斯》系列片中的環(huán)境也是這樣的。不過我們這里的警長叫巴尼，經(jīng)營美體小鋪的人叫古柏。不好意思，偏題了。我一般在早上9：30股市開盤的時候才起來（有時候更遲）。沒辦法，我從小就愛睡懶覺。當我住在西部的時候，為了趕上東部時間的股市開盤，我早上6：30就得起來，結(jié)果每天都累得筋疲力盡。自從搬到東部以后，我總是充滿了活力。不過，我把錄像機設置了一下，它可以在早上8點開始自動錄制美國國家廣播公司財經(jīng)頻道（CNBC，以后簡稱財經(jīng)頻道）的電視節(jié)目，我回頭要看。我盡量在上午9：30起床，這是因為開盤后的50分鐘決定了一天的基調(diào)。期貨市場在這50分鐘的表現(xiàn)常常預示了整天的走勢。我在這50分鐘內(nèi)要密切關注任何正在形成的強勢、弱勢或背離，這些都是有力的證據(jù)。我在上午10：30吃早餐/中餐，查看錄像帶，看看在開盤前是不是有什么相關的新聞或訪談被我錯過了。快速查看以后，我又開始錄像。我總是讓我的錄像機在交易時間到收盤后的2小時一直保持錄像狀態(tài)，我可不想錯過任何東西。上午11：00點左右，我打開電腦收郵件，看看有沒有什么新聞。然后打開雅虎網(wǎng)站看看國外市場如何了，如果我持有基金，就順便看看基金情況。如果我要交易基金，就到quicken.com網(wǎng)站進行交易。我在交易日就是這么做事的。我還會到www.dailystocks.com網(wǎng)站看看不同股票板塊的表現(xiàn)，我必須知道它們具體的市場表現(xiàn)，對我來說，這很重要。中午12：00到下午3：00，我要理清交易基金的思路。我?guī)缀趺刻於家{(diào)整倉位。是加倉，還是減倉呢？我整天都要密切關注財經(jīng)頻道提供的行情報價機。我對道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（后面簡寫成道瓊斯）、標準普爾指數(shù)、納斯達克100指數(shù)和羅素2000指數(shù)（russell 2000）在日內(nèi)的細小變化都很敏感。在交易日里，下午3：00以前我都不會看電視屏幕。在下午3：00以前我一般是沖涼、如有必要去銀行辦一兩件事、去郵局辦事或去小店轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)。如果我外出了，我在回來時就要查看報價機，看看市場在我外出時有什么表現(xiàn)。我要和市場的節(jié)奏保持一致，這點很重要。在過去，我每天起床后就要閱讀《華爾街日報》和《投資者商業(yè)日報》，然后才會去交易?，F(xiàn)在我交易的基本上是純粹的價格波動（動量和背離），在交易日我收盤后才看這些報紙。下午3：00到4：00是我大展身手的時間，尤其是最后30分鐘。這是沖刺階段，我要準備在收盤前做好交易。在收盤前的最后一個小時，我一般都已經(jīng)清楚了自己在收盤前要怎么做。在最后一個小時，我完全聚焦于報價機、我投資組合中的股票和不同指數(shù)的變化。我在最后一個小時形成我的交易計劃，具體到每個基金交易多少。下午3：30到3：45分的市場通常有很多小的假動作。我把這些假動作叫做瑞德克斯（rydex）波動，因為瑞德克斯的報價有延時，使用瑞德克斯報價系統(tǒng)的人必須提前15分鐘下單，也就是在3：45分以前下單，市場的這種波動會讓使用這個報價系統(tǒng)的人迷惑。我在下午3：50到4：00之間撥打景順（INVESCO）公司的下單電話。如果我同時撥打兩面神（Janus）公司和思狀（Strong）公司的下單電話，那么場面就有點忙亂了。景順公司和思狀公司的下單電話幾秒鐘就可以打通，兩面神公司的下單電話則要很久才能通。有時候，在打電話的時候市場就發(fā)生了變化，我則要根據(jù)變化改變我的下單量。下午4：00到4：15分我要查看芝加哥收盤時標準普爾期貨公允價值的升水或縮水是多少。下午5：30以前我通常在家里，一邊聽財經(jīng)頻道，一邊閱讀財經(jīng)報紙雜志。在此期間，我還要到marketwatch.com網(wǎng)站查看不同市場的總體情況。下午5：00到5：30之間moneynet.com網(wǎng)站上已經(jīng)把我的基金的收盤價列出來了。5：30分是我情緒變化最大的時候。知道了基金的收盤價后，我出門跑步。我的交易日并非在下午5：30結(jié)束。晚上我還要檢查芝加哥電子期貨交易系統(tǒng)（globex）標準普爾股指期貨的交易情況。我還要定期檢查亞洲市場的交易情況，還要到雅虎網(wǎng)站去看是不是有突發(fā)新聞。我一天24個小時都在關心交易。我常常能想象到市場的變化情況以及變化對我的基金組合的影響。對于市場可能的變化，我一直在思考對策。即使是在半夜醒來，我的腦子里也在思考第二天如何面對市場的變化進行交易。我已經(jīng)描述了我的典型的交易日，這看起來似乎我完全沒有自己的生活，其實我是有自由時間出去的——買東西、去藝術館、去北邊100英里外的路易斯維爾動物園。如果我白天出門了，那是因為我對自己目前的倉位很滿意，不必調(diào)整。但是如果市場不配合，我還是要做調(diào)整的，所以我會帶上手機。我在期貨經(jīng)紀公司開通了網(wǎng)上行情，我能看到所有的指數(shù)——道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、標準普爾指數(shù)、納斯達克100指數(shù)和羅素2000指數(shù)。很多時候，我一出門，麻煩就來了。我有時候會琢磨自己的日常交易行為是不是一定就要如此單調(diào)。1998年10月16日周五晚上到10月22日周四晚上，我在幫一個朋友搬家，要從這個縣搬到那個縣。在此期間的交易日，我只好用手機看道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、標準普爾指數(shù)、納斯達克100指數(shù)和羅素2000指數(shù)。那一周市場很活躍，尤其是羅素2000指數(shù)，我還大量加倉了。那一周我遠離了財經(jīng)頻道、互聯(lián)網(wǎng)、我的金融出版物，結(jié)果我還賺了1萬多美元。我沒有交易方面的朋友，所以在交易日也找不到人聊天。我總是一個人交易，從來沒想過要找交易方面的朋友。我也不想受別人觀點的影響，坦白地說，我還不知道誰的觀點值得我尊敬。然而，我在交易時段喜歡到聊天室和論壇里聊天，因為這些地方有很多觀點，我覺得這不等于擁有交易方面的朋友。

內(nèi)容概要

　　《我如何以交易為生》著者是美國最有名的職業(yè)交易人之一,此書在美國上市后好評入潮,如威廉拇斯，“W%R”威廉指標創(chuàng)始人等知名人士給以好評,作者會一步一步地告訴你他的低風險交易策略，并說明如何運用這個策略來交易股指期貨和共同基金——這兩個是他最喜歡的品種——還有股票、期權、期貨、垃圾債券。他會把他最喜歡的指標介紹給你，并告訴你如何使用。他還會告訴你如何識別市場趨勢并盡量駕馭有價值的趨勢, 該書講敘了職業(yè)投資人如何看待市場,并介紹了自己的獲利模式,值得精讀

作者簡介

作者：(美國)加里?史密斯(Gary smith) 譯者：張軼加里?史密斯是全職的居家交易者，也是《實現(xiàn)賺錢的日內(nèi)日交易夢想》的作者，該書被列為做好的日內(nèi)交易書籍。《期貨》雜志和《股票和期貨技術分析》都對加里做過報道，他還經(jīng)常出席一些交易研討會并發(fā)表演講。加里?史密斯在14歲時就迷上了交易，并開始研究如何在家做交易賺錢，對其他的都不感興趣。他在1966年讀大二時第一次買股票，隨后的20年他一直在追求孩提時代的夢想，但是并沒有成功。加里?史密斯在1985年幾乎要破產(chǎn)了，正準備放棄交易時他突然頓悟了，一切就此改變了——從那以后他每年都賺錢，幾乎每個月都賺錢。他的交易賬戶從2200美元增至100萬美元。加里在1985年那個改變命運的日子里發(fā)現(xiàn)了什么？他是如何實現(xiàn)連續(xù)15年盈利，并成為全世界聞名的最成功的居家交易者之一的？你可以在《我如可以交易為生》中找到答案。

書籍目錄

感謝信典型的交易日介紹第01章 幫助一個絕望的交易者第02章 夢想輕松賺錢第03章 期貨市場在向我招手第04章 幾乎被徹底打敗第05章 萬事俱備第06章 為何在股市交易？第07章 交易是一種職業(yè)第08章 知覺過濾器第09章 我喜歡的指標第10章 技術指標第11章 月末周期性第12章 交易的本質(zhì)第13章 資金管理第14章 交易共同基金第15章 交易垃圾債券基金第16章 交易股指期貨尾聲 完全是個人的事

章節(jié)摘錄

我的交易方法一直在修改完善。正如前面講的，我還在使用情緒指標和技術指標，我把它們當作價格變化的知覺過濾器，但我越來越傾向于只關注單純的價格波動。我在多年的交易中發(fā)現(xiàn)市場有自己的流動性和節(jié)奏性，這個節(jié)奏其實就是市場的動量，優(yōu)秀的交易者就要和這個動量保持同步。我的交易方法是建立在幾個動量模式的基礎上的，這些模式能讓我和市場的節(jié)奏協(xié)調(diào)一致。這些模式分別是V形底向上反轉(zhuǎn)模式、收盤前價格上漲模式、動量超級大的交易日模式、周一到周五動量模式、動量中斷模式、1%真實賣出日模式和道瓊斯，標準普爾，納斯達克100，羅素2000指數(shù)之間的背離模式。本章會簡短地解釋每個模式，為了讓你更好地理解這些模式，我會帶你回顧我在1998年和1999年初的很多實戰(zhàn)交易。V形底向上反轉(zhuǎn)模式發(fā)生在道瓊斯連續(xù)下跌的時期，至少每天下跌了0.75%，然后有一天突然兇猛地上漲，收盤價最好是明顯地上漲了。一旦當天發(fā)生了這樣的反轉(zhuǎn)，我就特別注意。如果前一天道瓊斯是下跌的，或最近一直是下跌的，那么我就會情不自禁地去利用V形底向上反轉(zhuǎn)模式做交易。另一方面，如果某一天強勢上漲了，或漲了一段時間，而我錯過了，那么我就不認為V形底向上反轉(zhuǎn)模式有那么重要了。大部分情況下，市場還沒有反轉(zhuǎn)，我就提前進場了。和V形底向上反轉(zhuǎn)模式比較相關的就是收盤前價格上漲模式，這個模式發(fā)生在振蕩市場，某天收盤前2到2.5個小時價格上漲了。這種模式下道瓊斯的收盤價最好比前一天至少漲了0.5%。當下跌一天或一段時間后，把這種模式和V形底向上反轉(zhuǎn)模式結(jié)合起來使用效果非常好。動量超級大的交易日模式比較好理解，在某些交易日里價格波動很異常，過去幾個月都沒見過這種異常現(xiàn)象。當價格向某個方向推動時，預示著價格還要往這個方向推動幾天。換句話說，超級強勢會帶來相對強勢；超級弱勢會帶來相對弱勢。周五到周一模式是多年來最可靠的動量模式之一。如果周五的強度比平均強度大，那么可以期待周一的強度也大（如果周一放假就是周二）。相反，如果周五的價格波動很弱，那么可以期待周一的價格更弱。周五到周一動量中斷模式是指周五的強勢或弱勢并沒有在周一持續(xù)下去。這種周末動量中斷模式是短期趨勢變化非常明顯的指示。1%真實賣出日模式是指道瓊斯、標準普爾、納斯達克100和羅素2000指數(shù)在上漲至少兩周以后，突然有一個交易日它們的收盤價都跌了1%或1%以上。這種下跌說明趨勢遭到了破壞，是價格嚴重下跌的預示。我來給賣出日下個定義，比如，如果4個指數(shù)里面有3個指數(shù)嚴重下跌——跌了1.5%到2%或更多——但有一個指數(shù)只跌了0.75到1%，那么我就把這種現(xiàn)象解釋為一個真實賣出日。然而，我認為界限是0.75，這意味著如果某天有一個指數(shù)下跌不到0.75，而其它指數(shù)嚴重下跌，那么說明市場的買盤對某個市場是有興趣的，因此這不算真實賣出日。我很喜歡背離模式，因為多年來大部分錢都是靠這個模式賺的。背離可以發(fā)生在單個指數(shù)上面，比如道瓊斯自身的交易行為變化；也可以發(fā)生在不同指數(shù)之間——道瓊斯、標準普爾、納斯達克、羅素2000。

后記

按照本書作者的說法，作者在1966年到1985年19年間沒賺錢，1985年到1999年14年間資金賬戶從2200美元增值到70萬美元。如果按照33年算，作者的年收益是20%左右；如果按照14年算，作者的年收益是50%左右。這兩個數(shù)值的平均值和作者在書中提到的最好的投資者年收益是35%相一致。我不是在玩文字游戲，我只是感概作者追求以交易為生的精神。為了實現(xiàn)這個夢想，作者在前面不賺錢的19年間做了很多兼職工作，以維持生機。這期間的壓力可想而知。作者在書中嚴厲反對別人兜售交易書、交易軟件和交易培訓牟取暴利，并指出很多人無法靠交易賺錢，只能去銷售交易書、軟件和培訓。甚至承認自己為了賺錢也賣過自己的書。綜合以上，不難看出，其實投資的年收益不過每年30%左右，想要更多收益很困難，否則不會有那么多人變成了商人。又有多少人會接受這個現(xiàn)實呢？這點值得我們思考。作者是在這種認知下創(chuàng)作本書的，所以作者在寫作的過程中回避了事后諸葛亮式的帖圖寫書方法，而是用文字來表達自己的思想。在此強調(diào)一下，雖然作者多次說自己是短線交易者，但是從作者的實戰(zhàn)案例了解到，有時候作者會持倉數(shù)月，這已經(jīng)不算短線了。而作者能夠做到這點，也是因為他明白了“截斷虧損，讓利潤奔跑”的含義。故，不要誤解。本書作者雖然介紹了一些指標、模式和策略，但是從作者的字里行間可以看出，作者最關注的還是價格自身的波動，本人也有這種看法。分別總結(jié)一下本書的優(yōu)點1. 是實戰(zhàn)家寫的書，作者很坦誠，內(nèi)容很真實，一般人不敢承認自己19年不賺錢。2. 說明了為何以交易為生那么難。因為一般人的平均年收益只有30%左右，不是1，2倍，或更多。3. 從心理的角度說明了市場的本質(zhì)，以及為何不同人會采用不同的方法。4. 傳授了一些賺錢模式，同時作者一再強調(diào)，市場在進化中，人也要跟著進化。沒有一成不變永遠賺錢的模式。5. 推薦了一些好書。

媒體關注與評論

“加里?史密斯的交易都是真實的。如果你不希望使用模擬過的、優(yōu)化過的系統(tǒng)軟件，如果你想學習如何賺真實的交易利潤，你一定要看這本書。我很少再看交易書了，但是我逐字逐句的閱讀了這本重要的書。去買吧?！薄?威廉姆斯，《短線交易秘訣》的作者“我如何以交易為生》是一本了不起的書;這本書真的是關于市場知識的寶物……高度推薦?！?——漢弗萊?E.D勞埃德博士，《交易標準普爾股指期貨和期權：生存手冊和學習指南》的作者

編輯推薦

在《我如何以交易為生》中沒有傷透腦筋的數(shù)學公式，沒有復雜的技術指標，沒有大量的圖標，也沒有精美的軟件，只有幾乎可以讓任何人在任何地方實現(xiàn)居家交易的簡捷的方法。加里?史密斯和大多數(shù)所謂的“專家”作者不同，他確實做到了居家交易。史密斯會逐步告訴你他的低風險交易策略，并說明如何運用這個策略來交易股指期貨和共同基金（這兩個是他最喜歡的品種），還有股票、期權、期貨、垃圾債券。他會把他最喜歡的指標介紹給你，并告訴你如何使用。他還會告訴你如何識別市場趨勢并盡量駕馭有價值的趨勢。

名人推薦

“這是一個老交易者關于如何成功地全職交易的坦白直言。加里?史密斯詳細描述了他掃除交易道路上障礙的過程，并解釋了他用來實現(xiàn)目標的策略、指標和見解。”——納爾遜?菲利堡，《公式研究》的編輯“研究成功交易者的思想都是由價值的。加里?史密斯在書中講了很多有用的知識和提示，這很好。任何交易者的圖書館中都應該添加這本書?！薄永?B.史密斯，thestreet.com的編輯“作為一個持續(xù)的贏家，加里?史密斯在《我如何以交易為生》中提煉出了交易的秘方。加里史密斯愿意慷慨的分享他幾十年來由價值的知識，新人將會從中獲益良多?！薄獝鄣氯A?D.杜布森，交易者出版公司的總裁

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