以趨勢交易為生

前言

　　讓我們談?wù)勀銓鹑谑袌龅呐d趣。我們從最殘酷的真相講起：靠交易賺錢難，以交易為生難。畢竟除了鑄幣廠能印錢，沒人可以印錢，錢也不是漲在樹上的?！　∷詫τ谌魏蜗虢灰坠善?、外匯或期貨的人來說，要么你通過努力而成功，要么你把本金虧掉，然后再繼續(xù)籌資做交易，如此周而復(fù)始?！　『屯顿Y相比，交易具有機(jī)械上的優(yōu)勢，在短期內(nèi)優(yōu)秀的交易者會比優(yōu)秀的投資者賺的多。但是魔鬼在細(xì)節(jié)。交易者的工作就是在投資者買入并持有的時期內(nèi)利用價格的波動賺錢。他們必須掌握時間管理這門技術(shù)的挑戰(zhàn)?！　≌堈J(rèn)真對待這個問題，并找到一個利用市場波動賺錢的策略。實際上，你的成敗取決于你的選擇的道路。最危險的道路就是在追逐利潤的時候忽略了下跌的風(fēng)險。有時候最安全的技術(shù)，只要事情發(fā)生了變化就變成了阻力?！　⌒疫\的是，你找到了托馬斯?卡爾優(yōu)秀的關(guān)于趨勢交易的書，這等于你找到了正確的道路。本書中的信息向新手和有經(jīng)驗的交易者打開了新的市場大門，用雙臂歡迎他們采用我們的紀(jì)律。實際上，你會在本書中找到交易賺錢的所有智慧?！　〉悄悴灰Ｖ箤W(xué)習(xí)。形成超級的交易技術(shù)是一生的追求，我們要不斷追求新的思想、方法和策略。市場雖然不會讓你坐牢，但它是一個掠奪性的市場，我們必須不停地學(xué)習(xí)才能保持在最佳狀態(tài)?！　∫ＷC你的交易和你的生活風(fēng)格是搭配的。當(dāng)你超過了自己的能力范圍時，你可能會虧損很多錢。如果你跟不上市場的節(jié)奏，不要指望能賺到每次價格跳動帶來的利潤。不要在投資時做日內(nèi)交易，也不要在交易時買入并持有不動。永遠(yuǎn)不要讓市場來解決你的個人問題，它只會讓事情變得更糟糕?！　“盐蘸脮r間，你必須成為一名生存者。你要形成一種感覺，知道股票在不同的周期會有什么樣的表現(xiàn)；你要了解市場在每天、每周和每月獨特的特點；你要了解這些重復(fù)出現(xiàn)的傾向是如何影響價格的波動的，是如何影響交易的。它們能揭露高概率的交易機(jī)會?！　“巡煌氖袌鲂袨榉诸?，用簡單的技術(shù)去交易它們。你要掌握幾種模式，在你學(xué)習(xí)交易的時候讓它們?yōu)槟銕硎找?。你要明白追逐熱門股票是一個糟糕的賺錢方法。你要放棄追求刺激并做到跟隨精準(zhǔn)典型的市場機(jī)制，它們會讓你在壓力不大的情況下產(chǎn)生持續(xù)的利潤。　　你在思考利潤之前要管理好風(fēng)險。這里需要解釋一下風(fēng)險管理最重要的原則：如果你不知道出場點，那么就不要進(jìn)場。你要知道你的倉位的風(fēng)險，一旦價格說明你錯了，你就要出場。新手在不會賺錢之前所持的倉位一定要輕，這樣才能控制好風(fēng)險。請記住，市場永遠(yuǎn)不缺機(jī)會。　　你要聚焦于精準(zhǔn)的進(jìn)場點和出場點，如果市場沒有到達(dá)這些明確的價格，那么就觀望。如果你的買賣信號不一致，那么就要減小倉位。你要保持謹(jǐn)慎，執(zhí)行交易時要明智，記住：長期而言，用好的進(jìn)場點買入表現(xiàn)不好的股票產(chǎn)生的收益要比用差的進(jìn)場點買入表現(xiàn)好的股票產(chǎn)生的收益多?！　∪绻銖牟煌那赖玫搅讼嗤男畔?，那么最好的交易機(jī)會就來了。一條均線、一個新聞報道和其它市場的上漲都能構(gòu)成讓你買或賣的信息。但不要為了證明自己的偏見就到處去找支持自己的數(shù)據(jù)和觀點。當(dāng)市場要行動時，它才不管誰支持你呢?！　∽詈?，你要承諾花很多時間學(xué)習(xí)和觀察市場。形成一種掠奪性的直覺，避免貪婪，并把這種愛好做為一生的追求。努力完成你的分析，不要抄近路。要形成你自己的交易風(fēng)格，不要隨大眾?！　∫心托模掷m(xù)賺錢的大門最終會為你打開的。

內(nèi)容概要

　  一個專家向你表明如何用技術(shù)分析一只股票的性質(zhì)和強(qiáng)度，這樣你才能預(yù)測它的趨勢方向。  　如果你想炒股，就用大多對沖基金經(jīng)理們使用的有效的策略一趨勢交易。本書作者是交易教練和對沖基金經(jīng)理，他在華爾街也被稱為“斯托克博士”，在這本《以趨勢交易為生》中你會分享他的策略，包括市場分析、選股以及何時買賣股票。    這本書會一步一步地教你實用的股市知識，這樣你就能在金融的高速公路上按照本書提供的公路地圖駕駛了。  《以趨勢交易為生》會用5個循序漸進(jìn)的方式幫助你實現(xiàn)：  　設(shè)置你的交易平臺：設(shè)置好電腦，在網(wǎng)上選擇最好的經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行交易  　學(xué)習(xí)基本知識：了解趨勢交易，找到自選股，解讀市場信號      　進(jìn)行實戰(zhàn)：選出漲得最厲害的股票和跌得最厲害的股票，并找到你的進(jìn)場價格和出場價格  　給你的投資組合提供杠桿作用：學(xué)習(xí)如何交易期權(quán)以提高你的回報  　變成專業(yè)人士：只要有耐心、決心和以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的策略，你也能“以交易為生”

作者簡介

托馬斯·K．卡爾博士是卡爾資金管理公司的創(chuàng)辦人和合伙人，還是“和趨勢做朋友“基金的對沖基金經(jīng)理。他是“和趨勢交易做朋友”有限公司的創(chuàng)辦人和CE0，他在這家公司舉辦交易研討會并提供針對個人的培訓(xùn)服務(wù)?！度A爾街日報》和《美國新聞和世界報道》就交易心理的見解向他做過采訪。他還經(jīng)常為《股票和商品》雜志撰寫文章。托馬斯·K．卡爾博士將在《以趨勢交易為生》中告訴你“以趨勢交易為生”所需要的所有技術(shù)、趨勢知識和交易信心。卡爾本人就是一位交易者，他會帶你走過交易的每個步驟，包括選擇正確的經(jīng)紀(jì)公司，選擇最好的軟件，在圖表上做最好的設(shè)置，利用期權(quán)讓你的投資組合實現(xiàn)杠桿作用等等。

書籍目錄

序言感謝詞介紹從激情到職業(yè)第一部分　預(yù)賽　第01章　起步時需要什么　第02章　成為一個研讀圖表的人　第o3章　形成交易者的思想　第04章　成功交易者的10個習(xí)慣第二部分　趨勢交易的基礎(chǔ)知識　第O5章　什么是趨勢交易　第O6章　設(shè)置你的觀察列表　第07章　確定整體市場的方向　第O8章　測試你解讀市場的技術(shù)第三部分　開始趨勢交易　第09章　選擇上漲的股票進(jìn)行趨勢交易　第10章　選擇下跌的股票進(jìn)行趨勢交易　第11章　進(jìn)場和出場第四部分　用期權(quán)做趨勢交易　第12章　期權(quán)基礎(chǔ)知識　第13章　期權(quán)策略：上漲趨勢　第14章　期權(quán)策略：看跌趨勢　第15章　期權(quán)策略中性第五部分　以交易為生　第16章　偉大的愿景：趨勢交易能把你帶到哪里最后的想法關(guān)于作者譯后感

章節(jié)摘錄

　　趨勢交易是一種交易方法，它通過價格圖表的進(jìn)場和出場策略以盡量做到擴(kuò)大利潤并縮小風(fēng)險。本書中提到的趨勢交易系統(tǒng)可以應(yīng)用到任何時間框架中——從幾分鐘到幾個月不等——大部分倉位持有的時間為3到30個交易日。這個方法之所以叫作趨勢交易，是因為我們想盡量搭上一個剛開始的趨勢（為了捕捉到大部分行情），隨著它上下波動并最終走到新高或新低。在給趨勢交易下具體的定義之前，我們先講講哪些交易不能算做趨勢交易?！　∧男┙灰撞荒芩阕鲒厔萁灰住　≮厔萁灰撞坏扔谫I入并持有的投資方法　　買入并持有的投資方法涉及到以下方方面面：分析基本面或經(jīng)濟(jì)面的市場周期，研究企業(yè)所在的行業(yè)，公司是否有收購其它好公司的打算，公司的估值是否具有吸引力，公司的成長性是否好，公司的成長預(yù)期是否理想。這個策略的目標(biāo)是用盡量少的本金實現(xiàn)長期的資本收益。買入并持有的投資者并不是交易者，他們幾乎不關(guān)心技術(shù)分析。價格圖表中上漲或下跌的趨勢對他們沒有什么意義。他們最關(guān)心的是沃倫?巴菲特說的：“用合理的價格買入一家偉大的公司?！辟I入并持有策略的持有期限一般以年為單位，有時候是一生持有?！　≮厔萁灰撞皇莻}位交易　　倉位交易者主要依靠價格圖表做分析，不會分析公司的基本面。他們的目標(biāo)不是捕捉到已經(jīng)開始的趨勢，他們的目標(biāo)是在新趨勢開始的時候就上車，他們甚至希望更早上車。換句話說，倉位交易者喜歡在底部買入，在頂部賣出；而這兩種方式是趨勢交易者萬萬不能采用的，只有一種情況例外（在上漲趨勢中，當(dāng)價格回調(diào)到支撐區(qū)時買入）。和趨勢交易相比，倉位交易更需要有耐心。倉位交易的持倉時間以月來計算，有時候會持有1年或更久。倉位交易者一般使用周線圖，并使用日線圖作為進(jìn)出依據(jù)。如果倉位交易建倉過早了，倉位交易者有時候就要忍受漫長的資金曲線衰落。　　趨勢交易不是隔夜交易　　隔夜交易者依靠技術(shù)分析和研讀報價的技術(shù)做交易，（有時候）再配合日內(nèi)的突發(fā)新聞進(jìn)行快速的為期兩天的交易。隔夜交易者通常在交易日收盤前建倉，在第二個交易日收盤前平倉。隔夜交易者的目標(biāo)是捕捉到3個時段的波動：下午的行情、隔夜形成的缺口和第二天的持續(xù)行情。如果一個人有很好的策略，而且非常了解股票的動量，那么用這個方法很賺錢。但是這個方法很耗時間，在出場的時候特別需要小心，出場時和日內(nèi)交易差不多了。趨勢交易的技術(shù)可以用在隔夜交易上面，但需要很多紀(jì)律，這已經(jīng)超過了正常的趨勢交易范疇。　　趨勢交易不是剝頭皮（一種短線交易）　　因為剝頭皮這種交易方法只在日內(nèi)持有倉位，而且所有的倉位都會在收盤前被平掉，所以剝頭皮是日內(nèi)交易的一種形式。作為日內(nèi)交易者，剝頭皮交易者在收盤后回家時總是空倉的（完全持有現(xiàn)金），他不會隔夜的。剝頭皮交易和普通的日內(nèi)交易（趨勢交易的一種）的區(qū)別在于倉位的持有時間通常只有幾秒鐘，最多幾分鐘。日內(nèi)交易者依靠的是研究圖表的技術(shù)，而剝頭皮交易者僅僅依靠報價機(jī)的報價做交易。他們不會交易當(dāng)天有大行情的股票——他們通常關(guān)注突發(fā)新聞、盈利報告、評級上升、評級下降等等——從報價機(jī)（level 1和level 2行情）的報價中找到機(jī)會快速交易。剝頭皮交易者每天交易很多筆，有時候上百筆，他們的目標(biāo)就是每筆交易（剝一次頭皮）賺一點點。他們通過大成交量和大倉位把一筆筆的小利潤變成了大利潤。因為剝頭皮交易者幾乎不看價格圖表，所以從技術(shù)的角度來說他們不算趨勢交易者?！　≮厔萁灰资鞘裁础　臅r間框架的角度來說，趨勢交易的持倉時間長則數(shù)月，短則數(shù)秒。趨勢交易者的主要目標(biāo)是捕捉到股票趨勢行情的大部分，也就是在趨勢開始后進(jìn)場，在趨勢結(jié)束前平倉。趨勢交易者使用的時間框架是他們最喜歡的持倉時間框架，價格圖表的時間框架也是同理。如果趨勢交易系統(tǒng)采用了波段交易（后面會討論的），那么持倉時間一般是5到30個交易日。波段交易主要采用日線圖。本書中講的趨勢交易系統(tǒng)可以用在日內(nèi)交易上，日內(nèi)交易通常使用5分鐘圖，持倉時間一般是幾分鐘，最多幾小時?！　∫虼耍掩厔萁灰紫氤墒且惶捉灰紫到y(tǒng)比較重要，趨勢交易不是交易風(fēng)格。你的交易風(fēng)格（倉位交易者、波段交易者、日內(nèi)交易者等等）受很多因素的影響，比如你的交易目標(biāo)、你的交易時間、你的性格、你的技術(shù)（除非你反應(yīng)特別靈敏，否則不要考慮剝頭皮）和你的收益預(yù)期。我會在后面的章節(jié)深入討論不同的交易風(fēng)格。（請注意根據(jù)我的定義，只有波段交易和日內(nèi)交易算做是趨勢交易的一種。）

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