熱錢暗戰(zhàn)

內(nèi)容概要

全書內(nèi)容緊緊圍繞社會(huì)各界對(duì)熱錢流動(dòng)最關(guān)心的環(huán)節(jié)展開，本書不回避熱錢研究的難點(diǎn)，針對(duì)熱錢的有關(guān)重要性問題展開分析，明顯是有其獨(dú)特的視角；本書對(duì)此問題詳細(xì)的分類及分析是在廣東省社會(huì)科學(xué)院《境外資金在我國大陸異常流動(dòng)》課題組深入研究熱錢的方方面面后謹(jǐn)慎總結(jié)而成，立足于普通老百姓的視角，不僅從宏觀把握大勢(shì)走向，而且從細(xì)微處呈現(xiàn)一個(gè)紛繁復(fù)雜的熱錢王國，具有極強(qiáng)的可讀性；為摒棄宣科式的說教，本書融入了大量的紀(jì)實(shí)性案例及知識(shí)鏈接，并采用普通群眾易于理解的趣味性語言，為讀者帶去輕松享受的閱讀感受。其四，把握時(shí)勢(shì)，理論兼具現(xiàn)實(shí)。從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，緊扣寫作主線，不僅從理論角度論證觀點(diǎn)，而且結(jié)合大量實(shí)例來闡述內(nèi)容。

作者簡介

黎友煥，1971年7月生，廣東汕尾人。經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。北京交通大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后，現(xiàn)任廣東省社會(huì)科學(xué)綜合開發(fā)研究中心主任、研究員、研究生導(dǎo)師。廣東省企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究會(huì)會(huì)長，《企業(yè)社會(huì)責(zé)任》雜志社社長兼總編輯。主要研究方向?yàn)椋菏澜缃?jīng)濟(jì)學(xué)、企業(yè)社會(huì)責(zé)任、國際貿(mào)易、國際金融。2003—2005年曾在英國諾丁漢大學(xué)(The University of Nottingham)作高級(jí)訪問學(xué)者。 
    主持國家和廣東省社科規(guī)劃項(xiàng)目各1項(xiàng)，主持各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)、政府委托課題和其他各類橫向課題30多項(xiàng)。作為主要成員參與國家、廣東省社科規(guī)劃項(xiàng)目以及國家教育部人文社科基金項(xiàng)目各3項(xiàng)，參與各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)、政府委托課題和其他各類橫向課題30多項(xiàng)，多次應(yīng)邀出席省部級(jí)領(lǐng)導(dǎo)參加的決策咨詢會(huì)。出版?zhèn)€人專著16種，合作出版專著8種，主編各類書籍20多種，公開發(fā)表論文200多篇，其中一半以上文章發(fā)表在國家級(jí)刊物或核心期刊。接受各類媒體采訪超過2000次。 
    成果先后獲：國家社科基金項(xiàng)目評(píng)審“優(yōu)秀獎(jiǎng)”(2004年)、廣東省政府2004—2005年度廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)優(yōu)秀成果獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)(2006年)，廣東省政府2006—2007年度廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)尤秀成果獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)(2009年)、新聞出版總署第二屆“三個(gè)一百”原創(chuàng)圖書出版工程(2008年)、第二屆廣東省優(yōu)秀出版獎(jiǎng)(圖書獎(jiǎng))(2008年)等。

書籍目錄

第一部分 熱錢概述  一、揭開熱錢的神秘面紗    (一)熱錢定義的口舌之爭    (二)把脈熱錢張力  二、熱錢，盜亦有道    (一)緣何熱錢選擇中國內(nèi)地    (二)熱錢流人中國內(nèi)地軌跡追蹤  三、熱錢規(guī)模令人咋舌第二部分 股票市場(chǎng)里的熱錢  一、熱錢為何屯兵中國股票市場(chǎng)    (一)風(fēng)景這邊獨(dú)好，吸引熱錢滾滾而人    (二)熱錢狂舞中國股票市場(chǎng)  二、雙面熱錢在股票市場(chǎng)中的翻云覆雨    (一)熱錢的流入途徑——掌握熱錢的進(jìn)場(chǎng)步驟    (二)探究熱錢流向風(fēng)向標(biāo)——掌握熱錢進(jìn)場(chǎng)時(shí)間    (三)熱錢大規(guī)模流人對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響    (四)熱錢如何作祟中國股票市場(chǎng)  三、暴風(fēng)雨前的寧靜——熱錢掣肘    (一)熱錢從股票市場(chǎng)撤離的殺傷力不容低估    (二)關(guān)門打狗——嚴(yán)防股票市場(chǎng)熱錢第三部分 樓市里的熱錢  一、熱錢樓市：管中窺豹，可見一斑  二、房價(jià)腥膻，熱錢饕餮而至    (一)何時(shí)起，房價(jià)已成匯率指標(biāo)    (二)熱錢波動(dòng)和樓市走勢(shì)的“滴血驗(yàn)親”    (三)緣何熱錢大舉進(jìn)入樓市    (四)熱錢炒樓——你的蜜糖，我的砒霜  三、熱錢如果撤離，方向何在    (一)股票市場(chǎng)——最順暢的轉(zhuǎn)型去處    (二)私募基金——熱錢的熱捧對(duì)象    (三)股指期貨——熱錢重金押寶    (四)“囤積”大宗商品——熱錢獨(dú)辟蹊徑    (五)民間信貸——熱錢新關(guān)注點(diǎn)  四、溫水煮青蛙——樓市泡沫之殤    (一)金融危機(jī)“拯救”了房地產(chǎn)業(yè)    (二)?？图木有?樓市和泡沫    (三)炒樓：國內(nèi)熱錢更應(yīng)受關(guān)注  五、各地五花八門的熱錢炒樓紀(jì)實(shí)    (一)上海：豪宅起舞，虛火旺盛    (二)北京：房子賣得比蘿卜快    (三)海南：圈地運(yùn)動(dòng)急劇升溫  六、反思熱錢房地產(chǎn)泡沫    (一)泰國    (二)馬來西亞    (三)日本    (四)美國    (五)國外熱錢泡沫對(duì)中國的啟示第四部分 商品市場(chǎng)里的熱錢  一、國際期貨市場(chǎng)表現(xiàn)  二、國內(nèi)商品期貨市場(chǎng)的反應(yīng)  三、期股聯(lián)動(dòng)——高風(fēng)險(xiǎn)下的“奪寶奇兵”    (一)金、銅等貴金屬    (二)石油等大宗原料    (三)糧食農(nóng)產(chǎn)品    (四)敏感性商品    (五)航運(yùn)市場(chǎng)：干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)  四、熱錢在商品市場(chǎng)攫利的操作手法原因    (一)資本貪婪    (二)價(jià)格紊亂，通貨膨脹第五部分 狙擊熱錢的不歸之路  一、中國的熱錢“抗戰(zhàn)史”    (一)“抗戰(zhàn)史”回顧    (二)中國目前在熱錢監(jiān)管上取得的成績    (三)中國限制熱錢異常流動(dòng)采取的措施收效不大的原因  二、反熱錢的博弈戰(zhàn)：理論分析    (一)三者的利益分析    (二)三者的利益博弈分析  三、反熱錢戰(zhàn)爭的實(shí)踐：中國應(yīng)對(duì)熱錢異常流動(dòng)的思路    (一)應(yīng)對(duì)熱錢異常流動(dòng)的基本原則    (二)應(yīng)對(duì)熱錢異常流動(dòng)的調(diào)控政策    (三)加強(qiáng)我國宏觀層面的指導(dǎo)    (四)從流通途徑進(jìn)行監(jiān)控和疏導(dǎo)  四、個(gè)人財(cái)富保衛(wèi)方略    (一)資金充足引發(fā)通脹隱憂    (二)保衛(wèi)個(gè)人財(cái)富跑贏CPI后記

章節(jié)摘錄

　　盡管是具有高投機(jī)性的資本，熱錢也是金融市場(chǎng)運(yùn)行當(dāng)中不可或缺的重要組成部分。一定量的資本投機(jī)有利于減少金融產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)頻率和波動(dòng)幅度，能夠在一定程度上確保金融產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定。市場(chǎng)交易是由供給方和需求方共同博弈決定的，缺失任何一方都會(huì)導(dǎo)致交易失敗，就如同期貨和期權(quán)交易，風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁者和風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者必須同時(shí)存在，這樣才能夠保證市場(chǎng)的效率，市場(chǎng)才能夠正常運(yùn)行。正是因?yàn)橥稒C(jī)者進(jìn)入到金融市場(chǎng)當(dāng)中，分擔(dān)了金融市場(chǎng)中的部分價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，才使得以風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避為主的理性金融理財(cái)成為可能。倘若沒有投機(jī)資本的存在，股指期貨、國債期貨等用來保值的金融衍生產(chǎn)品就不會(huì)存在，那么，金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)也就不會(huì)像現(xiàn)在這么發(fā)達(dá)，金融衍生產(chǎn)品對(duì)于平衡匯率波動(dòng)和利率波動(dòng)的積極作用也就不會(huì)顯現(xiàn)出來。熱錢的高敏感性、高流動(dòng)性使得熱錢伺機(jī)而動(dòng)、快進(jìn)快出，主動(dòng)進(jìn)取的投機(jī)行為使得資本市場(chǎng)活躍性增加，促使金融交易順暢完成?！　〈送?，巨額熱錢在世界范圍內(nèi)的套利、套匯活動(dòng)使得金融交易當(dāng)中的匯率、利率差異被逐漸拉平，使得國際主要金融市場(chǎng)的產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)出一體化的大趨勢(shì)，同時(shí)也使得國與國之間的金融交易在交易條件、交易方式等方面都會(huì)逐漸趨于一致。因此，從這個(gè)角度來說，熱錢就如同金融市場(chǎng)的潤滑劑一樣，正是因?yàn)槠錁O強(qiáng)的逐利性質(zhì)及高速的流動(dòng)性，才使得國與國之間的金融相關(guān)性加強(qiáng)，從而使得世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程也不斷加快?！　、谠鲞M(jìn)國內(nèi)投資、提高生產(chǎn)率?！　「鶕?jù)資本流動(dòng)理論，由于在資本貧乏的國家獲得新的投資機(jī)會(huì)的可能性更大，所以資本將會(huì)從資本富庶的國家流向資本相對(duì)貧乏的國家。當(dāng)然，新的資本將會(huì)趨于流向那些已經(jīng)成功收回巨額資本并且已經(jīng)形成較為良好的商業(yè)環(huán)境的國家?！　默F(xiàn)實(shí)來看，在一些擁有良好教育勞動(dòng)力的國家之中，外國直接或間接投資能夠促進(jìn)該國或該地區(qū)的生產(chǎn)效率。例如在我國臺(tái)灣和東南沿海各省、市，外國直接投資就在一定程度上促進(jìn)了當(dāng)?shù)厣a(chǎn)效率的提高。當(dāng)然，對(duì)于國際金融市場(chǎng)當(dāng)中的熱錢來講，由于其極強(qiáng)的投機(jī)性，很難產(chǎn)生此效果。但是，對(duì)于進(jìn)入房地產(chǎn)、原材料市場(chǎng)等領(lǐng)域的熱錢來講，其高流動(dòng)性能夠催生此作用的發(fā)揮。　　③幫助糾正“政府失靈”。　　在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，尤其是我國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，政府干預(yù)在消除外部性和提供公共物品、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮了很大的積極作用。盡管如此，還是應(yīng)該客觀地看到：由于信息的不對(duì)稱等問題使得政府干預(yù)的成本增大，以至于導(dǎo)致“政府失靈”。熱錢具有高流動(dòng)性和高靈敏性，就使得其資金運(yùn)作方向相對(duì)更加接近市場(chǎng)調(diào)節(jié)的方向，從而能夠使其直接而迅速地完成市場(chǎng)調(diào)節(jié)的任務(wù)。例如，從市場(chǎng)匯率方面來講，熱錢的投機(jī)活動(dòng)實(shí)際上在一定程度上取代了央行對(duì)于外匯市場(chǎng)的干預(yù)，其根據(jù)對(duì)未來匯率水平的預(yù)測(cè)在貨幣市場(chǎng)或者資本市場(chǎng)進(jìn)行各種外匯交易活動(dòng)，一方面加大了投機(jī)者所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)帶來巨大的利潤；另一方面，也會(huì)在客觀上推動(dòng)匯率朝著市場(chǎng)均衡水平靠攏。當(dāng)然，倘若熱錢的秉持者，也就是投機(jī)者的信息不靈通、預(yù)測(cè)非理性，則其投機(jī)活動(dòng)將會(huì)使得市場(chǎng)匯率再次偏離均衡水平，加大匯率波動(dòng)的幅度。從這點(diǎn)上來講，熱錢的存在客觀上為自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的政府調(diào)節(jié)提供了一種輔助性的調(diào)節(jié)手段。盡管這種調(diào)節(jié)手段需要付出一定的成本，甚至是殘酷的代價(jià)，但客觀來講，對(duì)于糾正“政府失靈”還是有一定的作用?！　。?）熱錢對(duì)我國的負(fù)面影響。

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　黎友煥是目前為止中國官方唯一委托調(diào)查地下鐵莊活動(dòng)的學(xué)者，他的熱錢和地下錢莊報(bào)告是中國官方制定匯率政策的要依據(jù)。 　　——（IMAM）　 　　2010年11月5日。中國央行行長周小川表示，為應(yīng)對(duì)國際熱錢要筑一個(gè)“池子”將其一起來，防止熱鐵流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。對(duì)此知名熱錢研究專家黎友煥提出了不同看法，他認(rèn)為既然是合法途徑進(jìn)入，無從區(qū)分，又該如何去“總量對(duì)沖”呢？至于筑“池子”圈錢，亦未必就能“圈住”，因?yàn)闊徨X都是逐利的，哪里收益高就漉向哪里。　　——《羊城晚報(bào)》　　熱錢沒有統(tǒng)一的定義，所以統(tǒng)計(jì)考量熱錢的指標(biāo)體系難以構(gòu)建。2008年10月份以來，熱鐵流動(dòng)的趨勢(shì)與上海證券綜合指數(shù)的關(guān)聯(lián)系數(shù)達(dá)到0.81，與深圳證券綜合指數(shù)的關(guān)聯(lián)系數(shù)達(dá)到0.84。研究表明，熱鐵流動(dòng)與股市和房市的價(jià)格走勢(shì)相關(guān)性相當(dāng)明顯。近期大蒜等商品價(jià)格的不正常上漲也主要是熱錢在炒作。　　——鳳凰電視臺(tái)“世紀(jì)大講堂”　　首先可統(tǒng)計(jì)的那部份是否有熱錢，這個(gè)答案是肯定的，因?yàn)槲覀冞@幾年在考察地下錢莊的運(yùn)作方式的時(shí)侯，地下錢莊把對(duì)外貿(mào)易作為量大的跨境流動(dòng)資金的第一渠道，外商投資這一塊也是地下錢莊常用的一個(gè)主要渠道之一，那么就等于我們可計(jì)算的以為是合法的所謂的貿(mào)易所得和外商投資，這一塊也存在很大成分的熱錢?！　　醒腚娨暸_(tái)“經(jīng)濟(jì)半小時(shí)”　　在人民幣升值的預(yù)期下，目前潛伏在房地產(chǎn)行業(yè)的熱錢數(shù)量非常龐大，樓市泡沫為這些熱錢提供了舒適的溫床。但這些熱錢在近期突然發(fā)現(xiàn)自身處在極其危險(xiǎn)的境地。目前，熱錢流出房地產(chǎn)行業(yè)的跡象很明顯，這些熱鐵將在2—3個(gè)月時(shí)間內(nèi)切換至股市，而未來的股市將逐漸感受到熱鐵流入帶來的充沛資金供給?！　　蹲C券時(shí)報(bào)》

編輯推薦

　　《熱錢暗戰(zhàn)》源起于對(duì)日益嚴(yán)峻的熱錢涌入形式所引起的思考。全書由5部分構(gòu)成：由熱錢定義及流入渠道而起，分別從股市、樓市和商品市場(chǎng)著手分析熱錢攫利的手法及其危害，最后總結(jié)了我國歷年來阻擊熱錢的艱辛過程，并就目前我國通脹預(yù)期強(qiáng)烈的情況提出中國人的個(gè)人財(cái)富保衛(wèi)方略。

圖書封面

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無

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