技術(shù)分析精解與實戰(zhàn)操作

前言

　　毫無疑問，中國普通投資者的增長速度是世界最快的。短短的兩年時間，又有數(shù)千萬股民進入股市，而且還有更多人因為購買證券投資基金而間接入市，在中國證券市場最好的時代，無數(shù)投資者期望著共同分享牛市的盛筵?！　∥冶仨毘姓J，這種愿望是美好的，其行動也無可指責(zé)。畢竟市場給每一個中國人提供了千載難逢的投資機會。然而，從上證指數(shù)998點開始，到現(xiàn)在的5500多點，雖然指數(shù)已經(jīng)增長了5倍多，但在我看到的投資者中，還有很多沒有怎么賺錢的股民。如果再把目光放得更加長遠一些，可以預(yù)見的是，中國股市無論多么輝煌，牛市的盛筵終有結(jié)束的一天，即使那些現(xiàn)在或未來仍然賺錢的普通投資者們，又憑什么能夠保住自己的投資成果呢?　　這決不是杞人憂天。中國股市也曾經(jīng)有輝煌的過去，也曾經(jīng)有許多賺錢的股民，但他們當(dāng)中的絕大多數(shù)人不僅沒有保住投資成果，反而遭受了更大的損失。歷史會不斷重演，過去發(fā)生的現(xiàn)象未來也必將再現(xiàn)。股市永遠只是少數(shù)人能夠成功，如果不能清醒地認識到這一點，未來的某一天就是我們大多數(shù)人的劫難。　　是的，我們可以說中國的股市仍然不夠成熟，但中國的大眾投資者更加稚嫩。以我十幾年證券市場的親身經(jīng)歷，在中國的股民當(dāng)中，又有幾個是經(jīng)過充分學(xué)習(xí)和準備之后才進入股市的呢?這就是我對未來最大的擔(dān)憂?！　≡谶M入證券行業(yè)之初我就明白，任何一個行業(yè)都有自己的專業(yè)技能，所謂“隔行如隔山”就是這個道理。因此，如果你想進入這個行業(yè)，并且還要弄出點名堂，就必須成為“行家里手”。　　其實，做一個成熟的投資者并非如大多數(shù)人想象的那樣難。在我十幾年的投資生涯中，最值得驕傲的并非通道線的買賣法則，而是我一直堅持的“先大后小，先長后短”的股市投資哲學(xué)，或者稱之為投資理念?！　∏宕愬Ｈ幌壬凇睹卵远w都建藩議》中說到：“自古不謀萬世者不足謀一時，不謀全局者不足謀一域。”決定股市命運最關(guān)鍵的是投資眼光，也就是從哪個角度看待市場、分析市場，進而決策市場的問題。大多數(shù)投資者之所以失敗，是因為眼前和局部的利益決定了他們的投資行為，這樣就不能看清楚未來市場整體和長遠的發(fā)展變化，進而也就不能對當(dāng)前的投資做出正確的買賣決策?！　∷^“先大后小”就是先大盤，后個股，就是根據(jù)市場狀況的好壞決定投資與否，而不是任何情況下都要進行股票投資；所謂“先長后短”就是先長期，后短期，用股票長期走勢的好壞決定中短期的投資與否。由于從戰(zhàn)略性的高度作為投資的出發(fā)點，在對市場的整體狀況和長期發(fā)展趨勢進行判斷之后，就可以有針對性地選擇適當(dāng)?shù)臅r機(市場出現(xiàn)中級以上的行情)和適當(dāng)?shù)墓善?中長期趨勢向上發(fā)展)進行有效操作。　　我一向認為，并非任何時候都適合買賣股票，也并非任何一只股票都適合買賣。因此，只要長期奉行“先大后小，先長后短”的操作原則，持續(xù)、穩(wěn)定的盈利就是必然的事情。當(dāng)然，僅僅有正確的投資理念和原則是不夠的，還必須有正確的方法，這樣才能把理念落實到實踐當(dāng)中去?！　》椒ǖ膶W(xué)習(xí)包括理論和技巧兩個方面，缺一不可。大多數(shù)投資者更加偏好學(xué)習(xí)技巧，忽略了理論的學(xué)習(xí)。如同練武一樣，投資理論相當(dāng)于武術(shù)的基本功，看起來不能起到立竿見影的效果，但功力的提高是成為高手的唯一出路。至于炒股技巧則相當(dāng)于武術(shù)的招式，但同樣的招數(shù)不同功力的人運用的效果不同。所以，還是功力深厚的人占據(jù)優(yōu)勢?？傊?，熟悉和掌握證券分析的基本理論，有助于對各種投資技巧和方法加深理解，這樣才能把它們靈活應(yīng)用到實際操作當(dāng)中去并取得良好的投資效果?！　”緯鴱募夹g(shù)分析的角度全面闡述了技術(shù)分析的各種基本理論和應(yīng)用方法，希望能夠?qū)Σ煌瑢哟蔚耐顿Y者給予幫助。最后，我要重申在《股票分析學(xué)》中所談到的技術(shù)分析應(yīng)注意的問題，以提高我們對技術(shù)分析的認識和理解?！　?．用多個而不是一個技術(shù)分析方法同時對股票市場進行研判；　　2．前人和別人的結(jié)論要經(jīng)過自己的實踐驗證后才能放心使用；　　3．每一個結(jié)論要不斷地進行修正；　　4．大多數(shù)人看法一致時，大多數(shù)人往往是錯誤的一方；　　5．技術(shù)分析永遠是靈的，不靈的是使用技術(shù)分析的人；　　6．人是決定的因素。　　馮鋼　　　2007年9月28日于北京

內(nèi)容概要

這是一本系統(tǒng)而又有特色，專業(yè)而又通俗易懂，既有理念又有實戰(zhàn)的股票投資實戰(zhàn)大全，適合初級、中級和高級不同水平的投資者學(xué)習(xí)和應(yīng)用。    匯集證券技術(shù)分析經(jīng)典，薈萃股票知識精華，融入作者多年的成功實戰(zhàn)經(jīng)驗，在嘔心瀝血，反復(fù)磨礪之后，為中國股民奉獻出股市投資的制勝寶典。    從技術(shù)分析的基礎(chǔ)理論到市場分析的高深知識，從股票投資理念、心態(tài)到實戰(zhàn)操作的心得要領(lǐng)，本書站在普通投資者的角度，幫助他們學(xué)會并運用技術(shù)分析手段，分享中國股市超級牛市的盛宴。

作者簡介

馮鋼，北京弘歷通投資顧問有限公司董事長。他在開發(fā)經(jīng)營股票分析決策軟件的同時，在股民素質(zhì)教育領(lǐng)域也獲得了巨大成就。他提出的“先大后小，先長后短”的投資理念和獨創(chuàng)的通道線“三買一賣”、“三賣一買”法則，把技術(shù)分析的鼻祖——道氏理論的思想精髓發(fā)揮到極致。

書籍目錄

自序：為什么寫這本書導(dǎo)言：理性投資六步曲  第一步 認識中國股市  第二步 決定入市資金  第三步 分析研究確定投資品種  第四步 制定投資計劃  第五步 修定投資計劃  第六步 總結(jié)提高第一章 技術(shù)分析概述  第一節(jié) 技術(shù)分析三大公理  第二節(jié) 技術(shù)分析四大要素  第三節(jié) 技術(shù)分析五大數(shù)據(jù)第二章 技術(shù)分析之母——道氏理論  第一節(jié) 道氏理論的基本思想  第二節(jié) 道氏理論的提練與總結(jié)第三章 技術(shù)分析核心——趨勢  第一節(jié) 趨勢的三種方向  第二節(jié) 趨勢分析的工具第四章 市場語言——量價關(guān)系  第一節(jié) 對“成交量無用論”的批判  第二節(jié) 與成交量相關(guān)的基本概念  第三節(jié) 常見的量價關(guān)系  第四節(jié) 量價分析歌第五章 多空對決——蠟燭圖技術(shù)  第一節(jié) K線的由來  第二節(jié) K線圖的繪制方法  第三節(jié) K線分析三要素  第四節(jié) 單根K線的分析意義  第五節(jié) 兩根K線組合的運用  第六節(jié) 三根K線的經(jīng)典形態(tài)  第七節(jié) 多根K線組合形態(tài)第六章 圖形形態(tài)  第一節(jié) 股價的運行規(guī)律  第二節(jié) 反轉(zhuǎn)形態(tài)  第三節(jié) 整理形態(tài)第七章 缺口的判市意義  第一節(jié) 缺口的分類  第二節(jié) 缺口的組合第八章 移動平均成本線  第一節(jié) 移動平均線的繪制  第二節(jié) 單根均線的應(yīng)用原則  第三節(jié) 均線組合  第四節(jié) 均線運行三步曲第九章 擺動技術(shù)指標  第一節(jié) 三問技術(shù)指標  第二節(jié) 技術(shù)指標的分類  第三節(jié) 指標疊加第十章 神奇的時間周期  第一節(jié) 費波那茨神奇數(shù)列  第二節(jié) 時間焦點  第三節(jié) 螺旋歷法  第四節(jié) 波段時間比值第十一章 黃金分割與百分比線  第一節(jié) 黃金分割與波浪理論  第二節(jié) 百分比線與江恩理論第十二章 綜合運用融會貫通  第一節(jié) 怎樣將各種技術(shù)分析方法綜合運用  第二節(jié) 綜合運用心技巧第十三章 技術(shù)分析不能解決的問題——心態(tài)  第一節(jié) 成敗與性格的關(guān)系——成功心理與失敗心理的區(qū)別  第二節(jié) 如何改變自己的心理弱點后記：如何達至成功獲利

章節(jié)摘錄

　　技術(shù)分析是市場經(jīng)驗的總結(jié)，它的理論和方法繁多，但都不具備嚴格的科學(xué)性，即它不像自然科學(xué)的成果一樣經(jīng)得起反復(fù)推敲和驗證，而只是市場行為的一種規(guī)律性的總結(jié)；另一方面，技術(shù)分析又是切實可行而且是行之有效的，這是因為人類群體的思想行為在一定時期內(nèi)具有趨勢性，這一點已在上百年的實踐檢驗中得到充分的證明?！　∮捎诩夹g(shù)分析具有經(jīng)驗性的特點，從一開始它就存在鮮明的主觀色彩。因此要掌握并在實踐中運用好它，單靠機械的學(xué)習(xí)是不夠的，還必須在實踐的過程中反復(fù)地驗證和總結(jié)，才能找到適合市場以及適合自己的技術(shù)分析方法。具體來說，運用技術(shù)分析應(yīng)注意以下幾個方面的問題?！　〉谝?，要把技術(shù)分析的原則性與靈活性相結(jié)合。　　我們所說的技術(shù)分析已經(jīng)過歷史的反復(fù)驗證，而且經(jīng)過不同市場的反復(fù)驗證，因而具有普遍意義。無論技術(shù)分析的理論或方法，都具有廣泛的適用性和準確性，這是毋庸置疑的，在實際應(yīng)用當(dāng)中，當(dāng)然要按照技術(shù)分析的原則作出交易決策。但是由于技術(shù)分析并非數(shù)學(xué)公式或物理定律，機械地生搬硬套而不考慮市場的具體狀況，很可能會適得其反。所以技術(shù)分析是一柄雙刃劍，要想避免受其所害，就要靈活地掌握和運用，針對不同時期市場的不同狀況具體問題具體分析，根據(jù)市場的特點運用相適應(yīng)的方法，做到對癥下藥，有的放矢，這樣就不會因片面理解技術(shù)分析而蒙受不必要的損失。所以，每一個結(jié)論都要在不同市場不同時期下不斷地進行修正?！　〉诙?，運用相互驗證原則，提高投資決策的可靠性?！　∪魏我环N技術(shù)分析方法都不是萬能的，它們都會有自身的優(yōu)勢和局限性。例如，在橫向延伸趨勢中，大部分技術(shù)分析的方法都會失靈。因此，為了提高投資決策的可靠程度，需要把不同特點的技術(shù)分析方法結(jié)合使用，以彌補相互之間的不足。需要注意的是，相互驗證是指不同技術(shù)分析方法之間的相互驗證，如果用同一類的方法相比較就失去應(yīng)有的意義了(例如用MACD去驗證BIAS，二者都是從移動平均線演化而來，相互驗證意義不大)。這就要求我們用多個而不是一個技術(shù)分析方法同時對股票市場進行研判，對所學(xué)知識要深入研究，不要只知其一，不知其二，看到東沒有看到西，最后研判出來的結(jié)論就不是“東西”了?！　〉谌?，根據(jù)自己的特點，運用適合自己的技術(shù)分析方法?！　∷自捳f：樣樣通就會樣樣松。技術(shù)分析的方法種類繁多，但核心的問題是趨勢，只要把握這一點，在具體的分析方法上，實際上就沒有本質(zhì)的區(qū)別。對大眾投資者而言，沒有必要面面俱到，樣樣都會。實際上，不可能有人精通所有的方法．只要深入地研究以趨勢為核心的幾種方法就足夠了，這就要根據(jù)自身的特點和偏好，選擇相適應(yīng)的方法?！　〉谒?，前人的結(jié)論要經(jīng)過自己實踐驗證后才能放心地使用，必須從歷史軌跡中尋找相同關(guān)系，從統(tǒng)計條件中尋找重復(fù)發(fā)生的幾率來驗證某個技術(shù)分析方法的成功概率，因為技術(shù)分析所得結(jié)論具有的僅是一種建議性，并且是以概率形式出現(xiàn)的，只有大多數(shù)情況下成功概率超過80％以上的方法才具有指導(dǎo)意義。

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