決勝華爾街

前言

　　2008年10月第一周，很多人會覺得這個世界已經(jīng)變得如此陌生。除了美國金融危機之外，比利時爆發(fā)全國大罷工，冰島面臨全國性破產(chǎn)的危險，俄羅斯股市單日暴跌19％……也是同一日，美聯(lián)儲、歐洲央行和其他4家央行進行史無前例的緊急協(xié)同減息?！　‖F(xiàn)在，已經(jīng)不是探討美國人是否能夠消化次貸危機的問題，而是全世界怎么來面對金融危機的時候了。早在今年春天，筆者在北美開始寫作本書時，就一再提醒，美國的金融爛賬，不會那么容易收尾，公眾要做好足夠的“悲觀準備”。但是今天這樣的局面，已經(jīng)超出了美國政商兩界最壞的預想。　　全世界陷入一片金融恐慌，竟然都是美國房子惹出來的禍。本來只是美國人負債消費導致的幾千億美元的次級貸款，被各色金融機構(gòu)和評級機構(gòu)包裝成優(yōu)質(zhì)證券資產(chǎn)后，風險放大到原來的幾百倍。結(jié)果美國老百姓還不起款，生產(chǎn)商（銀行和房貸公司）、加工商和銷售商（投資銀行）、投資者（社保資金、公共基金、對沖基金等）都成了一根線上的螞蚱，集體陷落?！　∮杀砻鏀?shù)字來看，美國的次貸危機演化成為金融危機，核心在于次級貸款的證券化和擴大化。目前，內(nèi)地的房地產(chǎn)貸款，或許存在一定的壞賬，但是內(nèi)地的金融機構(gòu)還沒來得及進行“金融創(chuàng)新”，風險總算沒有擴大。不過，各國的房地產(chǎn)已經(jīng)和金融業(yè)結(jié)合在一起，其中的利弊都無法回避?！　±纾芤淮蟮?，周二猛升，周三又暴跌。美股這周的情緒化是歷來罕見。筆者熟悉的多家機構(gòu)，近日是進退失據(jù)，倉位調(diào)整甚為被動。持倉危險，空倉又怕踏空。很多有著十幾二十年經(jīng)驗的基金經(jīng)理，這幾天幾乎都投降了。廣東諺語有云“亂拳打死老師傅”，說的正是此情此景?！　‘斎?，對于投資者來說，9月19日真算是個好日子。全球各地股市在各大央行聯(lián)手注資救市下紛紛飄紅。美國投資者更覺得不可思議，因為，美國證券交易委員會竟然公布了非常之舉：799家金融機構(gòu)股票不得沽空。

內(nèi)容概要

　　《決勝華爾街》講述了：現(xiàn)今時代，政治經(jīng)濟金融投資已不能分割，政府不可能見死不救，問題只是時間與方法?，F(xiàn)在的華爾街，包括世界其他金融界的從業(yè)人員，都大半慌了手腳。其實理性一點來看，人類歷史尤其是經(jīng)濟歷史發(fā)展中，坎坷困難時常出現(xiàn)，然而人遇到困難是會吸取教訓想辦法解決的。預料財經(jīng)風暴不能平息者，目前來說略嫌太悲觀了。這忽略了美國以及國際財金當局者的潛在影響力。我是深信，美國金融界不會坐以待斃。至于長期而言，市場能否走出低谷，或者是飲鴆止渴，那就是下一個階段華爾街才顧得上考慮的事情了?！　⊥顿Y市場上，大多數(shù)人都是錯誤的。“我們要在別人貪婪的時候恐懼，在別人恐懼的時候貪婪”，巴菲特這句話人人都聽說過，但是真正到了緊要關(guān)頭能夠執(zhí)行的人，少之又少。在美股投資的優(yōu)勢之處，是下跌時候一樣可以有機會，看完《決勝華爾街》之后，能夠很好把握的讀者，也能夠有一條獲利之路?！　∈聦嵣?，待機多時的巴菲特已經(jīng)高調(diào)出手了，這位高壽的老人采用了最激進的手法——拋出百億美元先后高調(diào)地拿下高盛、比亞迪、通用電氣。他選擇的時機恰恰就是金融海嘯觸發(fā)全球股市狂瀉，紛紛出現(xiàn)恐慌性拋售，全世界投資信心瀕臨崩潰的時候。　　因這百年難得一遇的風暴，不少優(yōu)質(zhì)股的股價跌至極低，尤其是一些歐美有實力的優(yōu)質(zhì)金融股，也被其他金融股拖累而狂瀉，所以《決勝華爾街》作者認為，這次雖然是百年以來最厲害的金融風暴，但同時亦是百年難得一遇的入市良機。當然，我們要在這里特別聲明，筆者并非建議讀者們即刻人市抄底和博反彈?！　『[之后，最糟糕的莫過于由此背上懼怕境外投資的包袱，或者因此對所有的機會都畏首畏尾。艷羨巴菲特財富的投資者需要體會巴菲特的投資哲學的靈魂，在資本市場風雨飄搖之時，把握風險，也就是把握了機會?！　∶鎸@一次人類社會前所未有的金融風暴，很多傳統(tǒng)的觀念將會被重新解讀和評估，而作為普通投資者，他們遭遇這次劫難，盡管遭受了不同程度的損失，但對于加強全世界投資者對市場的理解和風險認識來說，未嘗不是一件好事。對于中國的投資者而言，無論是投資A股或者其他市場，如果及時空倉躲過了這次劫難，有效保全了資產(chǎn)，固然可喜，但持有倉位的投資者也不必過于消沉，有了切膚之痛，也有了一次難得的人生體驗?！　∈聦嵣希头铺匾灿虚L期套牢的時候。諸多金融精英這一次也折戟沉沙。無論是A股還是美股，都需要有嚴格的紀律，做到放棄空想、經(jīng)得起誘惑，在容易賺錢的時段操作，不要在熊市做反彈，不要和趨勢作對才是大智慧。

作者簡介

　　陸新之，資深財經(jīng)觀察家，對于資本市場和證券投資有深入研究。現(xiàn)為新浪和騰訊財經(jīng)特約專欄作家，多個電視財經(jīng)節(jié)目的嘉賓。歷任《三聯(lián)生活周刊》主筆，《經(jīng)濟觀察報》財經(jīng)主筆，新版《中國房地產(chǎn)報》核心采編成員，綜合性時政周刊《新世紀》主編。出版有《王石管理日志》、《說郎咸平》和《理解今日中國的財經(jīng)文本》等多本專著。在這次金融海嘯期間，作者為中央電視臺經(jīng)濟頻道特別節(jié)目“直擊華爾街風暴”擔任評論嘉賓。

書籍目錄

　　前言透視華爾街金融海嘯　　第一章 投資美股無法拒絕的九大理由　　一、美國經(jīng)濟實力雄厚，吸引全世界公司和資金進入　　二、美國股市的參與者多，市場有深度，也有厚度　　三、美國股市的好公司多，增長性好，分紅高　　四、美國股市的金融產(chǎn)品多，規(guī)避風險的手段多　　五、美國股市有著世界上最完善的監(jiān)管制度　　六、美國股市有著世界上最為安全的投資者保障制度　　七、詳盡而高效率的信息披露　　八、低廉的交易手續(xù)費　　九、外國人投資美股收益免稅　　結(jié)論　　　　第二章 全面理解北美股市　　第一節(jié) 證券交易所和指數(shù)　　一、北美股市的三大指數(shù)　　二、吸引世界資金的各大交易所　　三、影響美股的關(guān)鍵因素　　第二節(jié) 多元化的投資品種　　一、北美證券品種認知　　二、現(xiàn)代投資者善用期權(quán)創(chuàng)造財富　　三、ETF——適合繁忙現(xiàn)代人的全球投資法　　第三節(jié) 北美交易指引　　一、北美股票交易　　二、認識股票報價系統(tǒng)　　三、進場和撤出　　四、建立個人投資組合的建議　　五、習慣使用交易日志　　第四節(jié) 投資美股之前的五個熱身　　一、建立未來兩年的投資策略　　二、選擇價值投資還是成長投資　　三、沽空策略需要謹慎運用　　四、控制保證金比率　　五、嚴格落實止損思路　　附錄：中國股票市場和美國股票市場規(guī)則對比　　　　第三章 北美股市基本分析大全　　第一節(jié) 股價升跌的基本因素　　一、股票價格　　二、影響股價升跌的因素　　第二節(jié) 美股基本面分析　　一、重要數(shù)據(jù)分析　　二、分析師報告與建議　　三、財務報表　　第三節(jié) 基本面選股策略　　第四節(jié) ETF全攻略　　一、ETF——實現(xiàn)基本分析的實用投資工具　　二、買賣ETF夠方便　　三、五花八門的ETF　　四、黃金ETF選擇多　　五、投資能源：ETF　　六、美元貶值下的外匯ETF　　七、新鉆十一國值得關(guān)注　　八、規(guī)避動蕩可投資債券ETF　　第五節(jié) 美股精選推薦　　一、如何看待題材股　　二、可以借鑒基金選股思路　　三、新技術(shù)公司有巨大空間　　第六節(jié) 淘金中國概念股　　一、業(yè)務模式獨特的幾家公司　　二、太陽能新貴們　　三、等待市場證明的成長股　　第七節(jié) 影響美股的各種指標　　　　第四章 美股技術(shù)分析精解　　第一節(jié) 技術(shù)分析精解　　一、技術(shù)分析的操作原則　　二、CandleStick(K線)解釋　　三、移動平均線解釋　　四、相對強弱指數(shù)(RSI)　　五、平滑異同移動平均線(MACD)　　六、布林線(BollingerBands)　　七、支持位與阻力位的常見圖表形態(tài)　　第二節(jié) 常用的美股技術(shù)分析思路　　一、注意標準普爾500指標　　二、操盤手的利器——PivotP0int　　三、買入技術(shù)之一：30分鐘買入　　四、買入技術(shù)之二：尾市突破　　五、重要工具之一：初始止損　　六、重要工具之二：持平止損　　七、重要工具之三：跟蹤止損方法——你的盈利階梯　　八、重要工具之四：時間止損方法——時間就是金錢　　第三節(jié) 成功地制定盈利交易策略　　一、如何建倉　　二、風險控制　　三、盈利后的繼續(xù)推薦　　四、讓利潤持續(xù)發(fā)展　　五、如何保護利潤出局　　六、制定合理交易計劃　　　　第五章 期權(quán)由入門到進階　　第一節(jié) 基本概念　　一、什么是期權(quán)　　二、對三類期權(quán)交易者的不同作用　　三、期權(quán)合同的四個基本要素　　四、四種基本的期權(quán)頭寸　　五、期權(quán)交易所　　六、期權(quán)的交易　　七、股票期權(quán)價格的特征　　八、術(shù)語詳解　　第二節(jié) 指數(shù)期權(quán)　　一、掛牌指數(shù)期權(quán)的好處　　二、什么是指數(shù)　　三、普通股期權(quán)和指數(shù)期權(quán)　　第三節(jié) 高級概念和基本策略　　一、波動性　　二、布萊克－舒爾茨公式　　三、期權(quán)基本策略　　附錄：期權(quán)交易FAQ　　　　第六章 期權(quán)高級操作　　第一節(jié) 培養(yǎng)高級思維　　一、個人投資者的策略　　二、組合套利模式　　三、機構(gòu)投資者的策略　　第二節(jié) 實戰(zhàn)操作盈利個案　　第三節(jié) 期權(quán)實戰(zhàn)心得　　附錄：衍生產(chǎn)品扳倒期權(quán)專家　　　　第七章 美股交易的實用信息　　第一節(jié) 券商選擇、開戶和交易細節(jié)　　一、常見券商對比　　二、華爾街股市的開戶和注資　　三、手把手教你使用交易系統(tǒng)　　LASER平臺使用手冊簡介　　第二節(jié) 實用工具網(wǎng)站　　一、國際新聞、宏觀經(jīng)濟新聞　　二、市場動態(tài)　　三、個股分析　　四、精選網(wǎng)站實用功能一覽　　第三節(jié) 美股投資精選手冊　　一、ETF基金分類精選　　二、華爾街能夠買賣的各國ADR一覽　　參考書目　　后記　　瑞邦金融團隊簡介

章節(jié)摘錄

　　第一章 投資美股無法拒絕的九大理由　　一、美國經(jīng)濟實力雄厚，吸引全世界公司和資金進入　　過去數(shù)十年來，美國一直是推動全球經(jīng)濟的火車頭。近十多年國際金融動蕩不息，墨西哥風暴、東亞金融風暴、俄羅斯金融危機、日本通貨緊縮及南美洲金融動蕩，都對全球經(jīng)濟造成不小的沖擊，但最后美國還是維持了在世界的經(jīng)濟領(lǐng)導地位?！　∶绹?億人口，只占了全世界總?cè)丝诘募s5％，但國民生產(chǎn)總值卻占了全球國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的20％以上；全球上網(wǎng)的近兩億人口中，美國約占了一半。當前美國經(jīng)濟及科技發(fā)展在世界上均居領(lǐng)導的地位有目共睹?！　≡?0年代開始，美國的經(jīng)濟狀況進入一個黃金時期，這是低通脹、低失業(yè)率及高經(jīng)濟成長的新經(jīng)濟時代。就傳統(tǒng)經(jīng)濟學的看法，要同時達到這三個目標似乎不太可能，但格林斯潘年代的聯(lián)邦儲備委員會，一度實現(xiàn)了這個理想境界?！　≡谌招略庐惖目萍剂α坑绊懴?，美國的生產(chǎn)成本能有效降低，還能提高生產(chǎn)力，并能使通貨膨脹壓低在一定的水準之下，從而有助于經(jīng)濟繼續(xù)保持成長和有效抑制物價?！　∶绹善笔袌龅陌l(fā)展變動與全球重大的政治經(jīng)濟發(fā)展歷史過程也緊密相關(guān)；它既是政治財經(jīng)風云變幻的最大晴雨表，也是整個變化的后果的最直接體現(xiàn)者。美國股票市場的透明程度和可分析性、可預見性是相當明顯的。股票分析的幾乎全部技術(shù)手段和模型都來自于美國股市。 　　在2001年前，美國股市狂飆了兩個十年，在高歌猛進的20世紀80年代，指數(shù)年均回報率17.6％，在科技股浪潮推動下的20世紀90年代，指數(shù)年均回報率18.2％。而這個新世紀的頭十年，美國經(jīng)濟遠比羅斯福執(zhí)掌白宮時要更加復雜和龐大。盡管總體市場指數(shù)走勢疲軟，但仍存在表現(xiàn)明顯強于大盤的類股。大型價值股和小型價值股到目前為止的前十年累積漲幅分別為9％和14％?！　≡?007年前，盡管遭遇了次貸危機引發(fā)的金融風暴的沖擊，但是美國作為世界最大的經(jīng)濟實體，還是國際財經(jīng)的重心所在。　　……

媒體關(guān)注與評論

　　美國的政府通過嚴刑峻法的監(jiān)督，而且以中小股民利益為唯一前提的監(jiān)管，讓政府在市場里能夠有效地打擊操縱的行為，每個美國的老百姓都知道，投資在股票市場，如果權(quán)益受到損害的話，美國政府一定會毫不久留情地站起來，或替他出面懲治上市公司，或懲治不法機構(gòu)投資者?！　　O咸平　著名經(jīng)濟學家，世界級金融專家　　　　我們的未來取決于我們的學習能力和如何融入這個不斷發(fā)展變化的世界，陸新之貢獻的這本書可以幫助我們了解最瓣的投資思想和方法，進而豐富多彩于我們自己?！　　蟆≈侥蓟鸾?jīng)理，巴菲物價值投資的堅寫追隨者　　　　A股市場的監(jiān)管，技術(shù)手段大多來自美國股市場，通過本書，能夠幫助內(nèi)地投資者深入認識美股市場，能夠找到A股市場的未來道路。　　——葉檀　知名財經(jīng)評論家　　　　在本次金融危機中，浮現(xiàn)出一個最令人震驚的事實是：中國與美國的關(guān)系原來如此緊密，我們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，美國和中國，實際上是這個星球上最大的戰(zhàn)略利益共同體，所以，要了解未來的中國，就必須首先了解美國，就必須首先了解它的金融。這本書，有助于我們理解，美國人究竟是怎么“玩”的?！　　瑒Α≈C券市場分析家，《奇跡的黃昏》作者

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