決勝華爾街

前言

　　2008年10月第一周，很多人會(huì)覺得這個(gè)世界已經(jīng)變得如此陌生。除了美國(guó)金融危機(jī)之外，比利時(shí)爆發(fā)全國(guó)大罷工，冰島面臨全國(guó)性破產(chǎn)的危險(xiǎn)，俄羅斯股市單日暴跌19％……也是同一日，美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行和其他4家央行進(jìn)行史無(wú)前例的緊急協(xié)同減息。　　現(xiàn)在，已經(jīng)不是探討美國(guó)人是否能夠消化次貸危機(jī)的問(wèn)題，而是全世界怎么來(lái)面對(duì)金融危機(jī)的時(shí)候了。早在今年春天，筆者在北美開始寫作本書時(shí)，就一再提醒，美國(guó)的金融爛賬，不會(huì)那么容易收尾，公眾要做好足夠的“悲觀準(zhǔn)備”。但是今天這樣的局面，已經(jīng)超出了美國(guó)政商兩界最壞的預(yù)想。　　全世界陷入一片金融恐慌，竟然都是美國(guó)房子惹出來(lái)的禍。本來(lái)只是美國(guó)人負(fù)債消費(fèi)導(dǎo)致的幾千億美元的次級(jí)貸款，被各色金融機(jī)構(gòu)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)包裝成優(yōu)質(zhì)證券資產(chǎn)后，風(fēng)險(xiǎn)放大到原來(lái)的幾百倍。結(jié)果美國(guó)老百姓還不起款，生產(chǎn)商（銀行和房貸公司）、加工商和銷售商（投資銀行）、投資者（社保資金、公共基金、對(duì)沖基金等）都成了一根線上的螞蚱，集體陷落。　　由表面數(shù)字來(lái)看，美國(guó)的次貸危機(jī)演化成為金融危機(jī)，核心在于次級(jí)貸款的證券化和擴(kuò)大化。目前，內(nèi)地的房地產(chǎn)貸款，或許存在一定的壞賬，但是內(nèi)地的金融機(jī)構(gòu)還沒來(lái)得及進(jìn)行“金融創(chuàng)新”，風(fēng)險(xiǎn)總算沒有擴(kuò)大。不過(guò)，各國(guó)的房地產(chǎn)已經(jīng)和金融業(yè)結(jié)合在一起，其中的利弊都無(wú)法回避?！　±?，周一大跌，周二猛升，周三又暴跌。美股這周的情緒化是歷來(lái)罕見。筆者熟悉的多家機(jī)構(gòu)，近日是進(jìn)退失據(jù)，倉(cāng)位調(diào)整甚為被動(dòng)。持倉(cāng)危險(xiǎn)，空倉(cāng)又怕踏空。很多有著十幾二十年經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理，這幾天幾乎都投降了。廣東諺語(yǔ)有云“亂拳打死老師傅”，說(shuō)的正是此情此景?！　‘?dāng)然，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，9月19日真算是個(gè)好日子。全球各地股市在各大央行聯(lián)手注資救市下紛紛飄紅。美國(guó)投資者更覺得不可思議，因?yàn)?，美?guó)證券交易委員會(huì)竟然公布了非常之舉：799家金融機(jī)構(gòu)股票不得沽空。

內(nèi)容概要

　　《決勝華爾街》講述了：現(xiàn)今時(shí)代，政治經(jīng)濟(jì)金融投資已不能分割，政府不可能見死不救，問(wèn)題只是時(shí)間與方法?，F(xiàn)在的華爾街，包括世界其他金融界的從業(yè)人員，都大半慌了手腳。其實(shí)理性一點(diǎn)來(lái)看，人類歷史尤其是經(jīng)濟(jì)歷史發(fā)展中，坎坷困難時(shí)常出現(xiàn)，然而人遇到困難是會(huì)吸取教訓(xùn)想辦法解決的。預(yù)料財(cái)經(jīng)風(fēng)暴不能平息者，目前來(lái)說(shuō)略嫌太悲觀了。這忽略了美國(guó)以及國(guó)際財(cái)金當(dāng)局者的潛在影響力。我是深信，美國(guó)金融界不會(huì)坐以待斃。至于長(zhǎng)期而言，市場(chǎng)能否走出低谷，或者是飲鴆止渴，那就是下一個(gè)階段華爾街才顧得上考慮的事情了?！　⊥顿Y市場(chǎng)上，大多數(shù)人都是錯(cuò)誤的。“我們要在別人貪婪的時(shí)候恐懼，在別人恐懼的時(shí)候貪婪”，巴菲特這句話人人都聽說(shuō)過(guò)，但是真正到了緊要關(guān)頭能夠執(zhí)行的人，少之又少。在美股投資的優(yōu)勢(shì)之處，是下跌時(shí)候一樣可以有機(jī)會(huì)，看完《決勝華爾街》之后，能夠很好把握的讀者，也能夠有一條獲利之路?！　∈聦?shí)上，待機(jī)多時(shí)的巴菲特已經(jīng)高調(diào)出手了，這位高壽的老人采用了最激進(jìn)的手法——拋出百億美元先后高調(diào)地拿下高盛、比亞迪、通用電氣。他選擇的時(shí)機(jī)恰恰就是金融海嘯觸發(fā)全球股市狂瀉，紛紛出現(xiàn)恐慌性拋售，全世界投資信心瀕臨崩潰的時(shí)候?！　∫蜻@百年難得一遇的風(fēng)暴，不少優(yōu)質(zhì)股的股價(jià)跌至極低，尤其是一些歐美有實(shí)力的優(yōu)質(zhì)金融股，也被其他金融股拖累而狂瀉，所以《決勝華爾街》作者認(rèn)為，這次雖然是百年以來(lái)最厲害的金融風(fēng)暴，但同時(shí)亦是百年難得一遇的入市良機(jī)。當(dāng)然，我們要在這里特別聲明，筆者并非建議讀者們即刻人市抄底和博反彈?！　『[之后，最糟糕的莫過(guò)于由此背上懼怕境外投資的包袱，或者因此對(duì)所有的機(jī)會(huì)都畏首畏尾。艷羨巴菲特財(cái)富的投資者需要體會(huì)巴菲特的投資哲學(xué)的靈魂，在資本市場(chǎng)風(fēng)雨飄搖之時(shí)，把握風(fēng)險(xiǎn)，也就是把握了機(jī)會(huì)?！　∶鎸?duì)這一次人類社會(huì)前所未有的金融風(fēng)暴，很多傳統(tǒng)的觀念將會(huì)被重新解讀和評(píng)估，而作為普通投資者，他們?cè)庥鲞@次劫難，盡管遭受了不同程度的損失，但對(duì)于加強(qiáng)全世界投資者對(duì)市場(chǎng)的理解和風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)來(lái)說(shuō)，未嘗不是一件好事。對(duì)于中國(guó)的投資者而言，無(wú)論是投資A股或者其他市場(chǎng)，如果及時(shí)空倉(cāng)躲過(guò)了這次劫難，有效保全了資產(chǎn)，固然可喜，但持有倉(cāng)位的投資者也不必過(guò)于消沉，有了切膚之痛，也有了一次難得的人生體驗(yàn)?！　∈聦?shí)上，巴菲特也有長(zhǎng)期套牢的時(shí)候。諸多金融精英這一次也折戟沉沙。無(wú)論是A股還是美股，都需要有嚴(yán)格的紀(jì)律，做到放棄空想、經(jīng)得起誘惑，在容易賺錢的時(shí)段操作，不要在熊市做反彈，不要和趨勢(shì)作對(duì)才是大智慧。

作者簡(jiǎn)介

　　陸新之，資深財(cái)經(jīng)觀察家，對(duì)于資本市場(chǎng)和證券投資有深入研究。現(xiàn)為新浪和騰訊財(cái)經(jīng)特約專欄作家，多個(gè)電視財(cái)經(jīng)節(jié)目的嘉賓。歷任《三聯(lián)生活周刊》主筆，《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》財(cái)經(jīng)主筆，新版《中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)》核心采編成員，綜合性時(shí)政周刊《新世紀(jì)》主編。出版有《王石管理日志》、《說(shuō)郎咸平》和《理解今日中國(guó)的財(cái)經(jīng)文本》等多本專著。在這次金融海嘯期間，作者為中央電視臺(tái)經(jīng)濟(jì)頻道特別節(jié)目“直擊華爾街風(fēng)暴”擔(dān)任評(píng)論嘉賓。

書籍目錄

　　前言透視華爾街金融海嘯　　第一章 投資美股無(wú)法拒絕的九大理由　　一、美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，吸引全世界公司和資金進(jìn)入　　二、美國(guó)股市的參與者多，市場(chǎng)有深度，也有厚度　　三、美國(guó)股市的好公司多，增長(zhǎng)性好，分紅高　　四、美國(guó)股市的金融產(chǎn)品多，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段多　　五、美國(guó)股市有著世界上最完善的監(jiān)管制度　　六、美國(guó)股市有著世界上最為安全的投資者保障制度　　七、詳盡而高效率的信息披露　　八、低廉的交易手續(xù)費(fèi)　　九、外國(guó)人投資美股收益免稅　　結(jié)論　　　　第二章 全面理解北美股市　　第一節(jié) 證券交易所和指數(shù)　　一、北美股市的三大指數(shù)　　二、吸引世界資金的各大交易所　　三、影響美股的關(guān)鍵因素　　第二節(jié) 多元化的投資品種　　一、北美證券品種認(rèn)知　　二、現(xiàn)代投資者善用期權(quán)創(chuàng)造財(cái)富　　三、ETF——適合繁忙現(xiàn)代人的全球投資法　　第三節(jié) 北美交易指引　　一、北美股票交易　　二、認(rèn)識(shí)股票報(bào)價(jià)系統(tǒng)　　三、進(jìn)場(chǎng)和撤出　　四、建立個(gè)人投資組合的建議　　五、習(xí)慣使用交易日志　　第四節(jié) 投資美股之前的五個(gè)熱身　　一、建立未來(lái)兩年的投資策略　　二、選擇價(jià)值投資還是成長(zhǎng)投資　　三、沽空策略需要謹(jǐn)慎運(yùn)用　　四、控制保證金比率　　五、嚴(yán)格落實(shí)止損思路　　附錄：中國(guó)股票市場(chǎng)和美國(guó)股票市場(chǎng)規(guī)則對(duì)比　　　　第三章 北美股市基本分析大全　　第一節(jié) 股價(jià)升跌的基本因素　　一、股票價(jià)格　　二、影響股價(jià)升跌的因素　　第二節(jié) 美股基本面分析　　一、重要數(shù)據(jù)分析　　二、分析師報(bào)告與建議　　三、財(cái)務(wù)報(bào)表　　第三節(jié) 基本面選股策略　　第四節(jié) ETF全攻略　　一、ETF——實(shí)現(xiàn)基本分析的實(shí)用投資工具　　二、買賣ETF夠方便　　三、五花八門的ETF　　四、黃金ETF選擇多　　五、投資能源：ETF　　六、美元貶值下的外匯ETF　　七、新鉆十一國(guó)值得關(guān)注　　八、規(guī)避動(dòng)蕩可投資債券ETF　　第五節(jié) 美股精選推薦　　一、如何看待題材股　　二、可以借鑒基金選股思路　　三、新技術(shù)公司有巨大空間　　第六節(jié) 淘金中國(guó)概念股　　一、業(yè)務(wù)模式獨(dú)特的幾家公司　　二、太陽(yáng)能新貴們　　三、等待市場(chǎng)證明的成長(zhǎng)股　　第七節(jié) 影響美股的各種指標(biāo)　　　　第四章 美股技術(shù)分析精解　　第一節(jié) 技術(shù)分析精解　　一、技術(shù)分析的操作原則　　二、CandleStick(K線)解釋　　三、移動(dòng)平均線解釋　　四、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)　　五、平滑異同移動(dòng)平均線(MACD)　　六、布林線(BollingerBands)　　七、支持位與阻力位的常見圖表形態(tài)　　第二節(jié) 常用的美股技術(shù)分析思路　　一、注意標(biāo)準(zhǔn)普爾500指標(biāo)　　二、操盤手的利器——PivotP0int　　三、買入技術(shù)之一：30分鐘買入　　四、買入技術(shù)之二：尾市突破　　五、重要工具之一：初始止損　　六、重要工具之二：持平止損　　七、重要工具之三：跟蹤止損方法——你的盈利階梯　　八、重要工具之四：時(shí)間止損方法——時(shí)間就是金錢　　第三節(jié) 成功地制定盈利交易策略　　一、如何建倉(cāng)　　二、風(fēng)險(xiǎn)控制　　三、盈利后的繼續(xù)推薦　　四、讓利潤(rùn)持續(xù)發(fā)展　　五、如何保護(hù)利潤(rùn)出局　　六、制定合理交易計(jì)劃　　　　第五章 期權(quán)由入門到進(jìn)階　　第一節(jié) 基本概念　　一、什么是期權(quán)　　二、對(duì)三類期權(quán)交易者的不同作用　　三、期權(quán)合同的四個(gè)基本要素　　四、四種基本的期權(quán)頭寸　　五、期權(quán)交易所　　六、期權(quán)的交易　　七、股票期權(quán)價(jià)格的特征　　八、術(shù)語(yǔ)詳解　　第二節(jié) 指數(shù)期權(quán)　　一、掛牌指數(shù)期權(quán)的好處　　二、什么是指數(shù)　　三、普通股期權(quán)和指數(shù)期權(quán)　　第三節(jié) 高級(jí)概念和基本策略　　一、波動(dòng)性　　二、布萊克－舒爾茨公式　　三、期權(quán)基本策略　　附錄：期權(quán)交易FAQ　　　　第六章 期權(quán)高級(jí)操作　　第一節(jié) 培養(yǎng)高級(jí)思維　　一、個(gè)人投資者的策略　　二、組合套利模式　　三、機(jī)構(gòu)投資者的策略　　第二節(jié) 實(shí)戰(zhàn)操作盈利個(gè)案　　第三節(jié) 期權(quán)實(shí)戰(zhàn)心得　　附錄：衍生產(chǎn)品扳倒期權(quán)專家　　　　第七章 美股交易的實(shí)用信息　　第一節(jié) 券商選擇、開戶和交易細(xì)節(jié)　　一、常見券商對(duì)比　　二、華爾街股市的開戶和注資　　三、手把手教你使用交易系統(tǒng)　　LASER平臺(tái)使用手冊(cè)簡(jiǎn)介　　第二節(jié) 實(shí)用工具網(wǎng)站　　一、國(guó)際新聞、宏觀經(jīng)濟(jì)新聞　　二、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)　　三、個(gè)股分析　　四、精選網(wǎng)站實(shí)用功能一覽　　第三節(jié) 美股投資精選手冊(cè)　　一、ETF基金分類精選　　二、華爾街能夠買賣的各國(guó)ADR一覽　　參考書目　　后記　　瑞邦金融團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介

章節(jié)摘錄

　　第一章 投資美股無(wú)法拒絕的九大理由　　一、美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，吸引全世界公司和資金進(jìn)入　　過(guò)去數(shù)十年來(lái)，美國(guó)一直是推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)的火車頭。近十多年國(guó)際金融動(dòng)蕩不息，墨西哥風(fēng)暴、東亞金融風(fēng)暴、俄羅斯金融危機(jī)、日本通貨緊縮及南美洲金融動(dòng)蕩，都對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成不小的沖擊，但最后美國(guó)還是維持了在世界的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)導(dǎo)地位?！　∶绹?guó)3億人口，只占了全世界總?cè)丝诘募s5％，但國(guó)民生產(chǎn)總值卻占了全球國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的20％以上；全球上網(wǎng)的近兩億人口中，美國(guó)約占了一半。當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)及科技發(fā)展在世界上均居領(lǐng)導(dǎo)的地位有目共睹?！　≡?0年代開始，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)入一個(gè)黃金時(shí)期，這是低通脹、低失業(yè)率及高經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代。就傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的看法，要同時(shí)達(dá)到這三個(gè)目標(biāo)似乎不太可能，但格林斯潘年代的聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，一度實(shí)現(xiàn)了這個(gè)理想境界?！　≡谌招略庐惖目萍剂α坑绊懴?，美國(guó)的生產(chǎn)成本能有效降低，還能提高生產(chǎn)力，并能使通貨膨脹壓低在一定的水準(zhǔn)之下，從而有助于經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持成長(zhǎng)和有效抑制物價(jià)?！　∶绹?guó)股票市場(chǎng)的發(fā)展變動(dòng)與全球重大的政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史過(guò)程也緊密相關(guān)；它既是政治財(cái)經(jīng)風(fēng)云變幻的最大晴雨表，也是整個(gè)變化的后果的最直接體現(xiàn)者。美國(guó)股票市場(chǎng)的透明程度和可分析性、可預(yù)見性是相當(dāng)明顯的。股票分析的幾乎全部技術(shù)手段和模型都來(lái)自于美國(guó)股市。 　　在2001年前，美國(guó)股市狂飆了兩個(gè)十年，在高歌猛進(jìn)的20世紀(jì)80年代，指數(shù)年均回報(bào)率17.6％，在科技股浪潮推動(dòng)下的20世紀(jì)90年代，指數(shù)年均回報(bào)率18.2％。而這個(gè)新世紀(jì)的頭十年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)比羅斯福執(zhí)掌白宮時(shí)要更加復(fù)雜和龐大。盡管總體市場(chǎng)指數(shù)走勢(shì)疲軟，但仍存在表現(xiàn)明顯強(qiáng)于大盤的類股。大型價(jià)值股和小型價(jià)值股到目前為止的前十年累積漲幅分別為9％和14％。　　在2007年前，盡管遭遇了次貸危機(jī)引發(fā)的金融風(fēng)暴的沖擊，但是美國(guó)作為世界最大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，還是國(guó)際財(cái)經(jīng)的重心所在。　　……

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　美國(guó)的政府通過(guò)嚴(yán)刑峻法的監(jiān)督，而且以中小股民利益為唯一前提的監(jiān)管，讓政府在市場(chǎng)里能夠有效地打擊操縱的行為，每個(gè)美國(guó)的老百姓都知道，投資在股票市場(chǎng)，如果權(quán)益受到損害的話，美國(guó)政府一定會(huì)毫不久留情地站起來(lái)，或替他出面懲治上市公司，或懲治不法機(jī)構(gòu)投資者。　　——郞咸平　著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，世界級(jí)金融專家　　　　我們的未來(lái)取決于我們的學(xué)習(xí)能力和如何融入這個(gè)不斷發(fā)展變化的世界，陸新之貢獻(xiàn)的這本書可以幫助我們了解最瓣的投資思想和方法，進(jìn)而豐富多彩于我們自己?！　　蟆≈侥蓟鸾?jīng)理，巴菲物價(jià)值投資的堅(jiān)寫追隨者　　　　A股市場(chǎng)的監(jiān)管，技術(shù)手段大多來(lái)自美國(guó)股市場(chǎng)，通過(guò)本書，能夠幫助內(nèi)地投資者深入認(rèn)識(shí)美股市場(chǎng)，能夠找到A股市場(chǎng)的未來(lái)道路?！　　~檀　知名財(cái)經(jīng)評(píng)論家　　　　在本次金融危機(jī)中，浮現(xiàn)出一個(gè)最令人震驚的事實(shí)是：中國(guó)與美國(guó)的關(guān)系原來(lái)如此緊密，我們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，美國(guó)和中國(guó)，實(shí)際上是這個(gè)星球上最大的戰(zhàn)略利益共同體，所以，要了解未來(lái)的中國(guó)，就必須首先了解美國(guó)，就必須首先了解它的金融。這本書，有助于我們理解，美國(guó)人究竟是怎么“玩”的?！　　瑒Α≈C券市場(chǎng)分析家，《奇跡的黃昏》作者

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