融資決定成敗

前言

　　中小企業(yè)融資難是個(gè)“老大難”問(wèn)題。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè) 得到了迅猛發(fā)展，其數(shù)量已占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的98％以上。隨著社會(huì)主義市場(chǎng) 經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，中小企業(yè)以靈活快速的決策機(jī)制，逐漸成為我國(guó) 經(jīng)濟(jì)建設(shè)的一支重要力量，對(duì)推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)市場(chǎng)繁榮和社會(huì)穩(wěn)定 作出了巨大貢獻(xiàn)，在緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、應(yīng)用新技術(shù)和增加稅收 等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。在為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出巨大貢獻(xiàn)的同時(shí)，中小企業(yè)在資金、技術(shù)、人才、信息等各方面都存在亟待解決的問(wèn)題。中小企業(yè)融資問(wèn)題不僅是中國(guó)的難題，也是世界的難題，只是程度有所 不同而已。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，中小企業(yè)在數(shù)量和社會(huì)就業(yè)方面都占有 相當(dāng)高的比例，如美國(guó)、英國(guó)、日本的中小企業(yè)數(shù)量占其企業(yè)總數(shù)的比重都 超過(guò)了90％。它們?cè)诎l(fā)展中都或多或少地遇到過(guò)融資方面的困難。在國(guó)際金融危機(jī)的沖擊下，中小企業(yè)融資難又出現(xiàn)了新的特點(diǎn)：一方面，由于原材料和勞動(dòng)力成本上升，加上行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，中小企業(yè)為維持正常 運(yùn)轉(zhuǎn)，迫切需要金融機(jī)構(gòu)對(duì)流動(dòng)資金的支持。另一方面，在信貸規(guī)模約束下，銀行對(duì)中小企業(yè)的融資需求更加審慎。面對(duì)如此嚴(yán)峻的形勢(shì)，中小企業(yè)如 何化解融資難題？ 解決中小企業(yè)融資難一方面要靠金融體制的改革，另一方面要靠中小企 業(yè)自身的努力。我國(guó)金融體制改革的目標(biāo)是：發(fā)展各類(lèi)金融市場(chǎng)，形成多種 所有制和多種經(jīng)營(yíng)形式、結(jié)構(gòu)合理、功能完善、高效安全的現(xiàn)代金融體系。實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，要進(jìn)行一系列的深層次改革，需要具備各種主客觀(guān)條件。條 件之一，就是中小企業(yè)要提高自身素質(zhì)，學(xué)會(huì)基本的金融知識(shí)，并善于運(yùn)用 這些基本知識(shí)。我國(guó)目前有1000多萬(wàn)戶(hù)中小企業(yè)，真正熟知基本金融知識(shí)并 能熟練運(yùn)用的，比例并不高。正因?yàn)槿绱?，這本書(shū)就顯得格外珍貴?！度谫Y決定成敗》可以作為中小企業(yè)的融資工具書(shū)，本書(shū)從企業(yè)實(shí)際操 作的角度，全面系統(tǒng)地闡述了多種融資模式，并分析了這些融資模式在企業(yè) 發(fā)展的不同階段的作用，以及適合哪類(lèi)企業(yè)，為中小企業(yè)融資構(gòu)建了清晰的 路徑和操作程序，具有較強(qiáng)的可操作性和實(shí)用性。不僅讓讀者站在企業(yè)整體 融資戰(zhàn)略的高度全面了解企業(yè)融資的途徑與實(shí)質(zhì)，而且包含了筆者多年來(lái)從 事企業(yè)融資研究和實(shí)際操作的結(jié)晶。《融資決定成敗》一書(shū)的出版，相信可 以很好地幫助中小企業(yè)了解和掌握各類(lèi)融資渠道。筆者不僅長(zhǎng)期研究企業(yè)的融資問(wèn)題，而且深入各地，到企業(yè)調(diào)研，指導(dǎo)、幫助企業(yè)進(jìn)行融資實(shí)務(wù)操作，每年至少為幾十家企業(yè)解決融資難題，積累 了在現(xiàn)行金融體制下進(jìn)行融資的寶貴經(jīng)驗(yàn)。這本書(shū)的最大特點(diǎn)是思路開(kāi)闊，通俗易懂，便于中小企業(yè)選擇操作之道。融資有道，道在哪里？在現(xiàn)行體制 下，中小企業(yè)融資至少有九條路徑可以選擇：銀行貸款融資、債券融資、股 權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)資金融資、品牌融資、上市融資、項(xiàng)目融資、貿(mào)易融資和私募 基金融資。每條路徑應(yīng)該具備什么條件（即基本知識(shí)）、怎么操作、有什么成 功的案例，都講得清清楚楚，最后還告訴企業(yè)家們，應(yīng)當(dāng)如何規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，幫企業(yè)建立金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系。即使是外行，也能讀懂、學(xué)會(huì)?？v觀(guān)世界經(jīng)濟(jì)史，在每一次經(jīng)濟(jì)低谷之后，一定會(huì)迎來(lái)經(jīng)濟(jì)的反彈和攀 升。目前，世界經(jīng)濟(jì)正經(jīng)歷著幾十年不遇的危機(jī)和困難，掙扎在“嚴(yán)冬”，但是有眼光的和嗅覺(jué)靈敏的企業(yè)家應(yīng)該已經(jīng)可以嗅到快步到來(lái)的春天的氣息。有長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的企業(yè)也正在為即將來(lái)臨的世界經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)蘇做著充分的準(zhǔn) 備。筆者相信：世界經(jīng)濟(jì)一定會(huì)復(fù)蘇，只是時(shí)間問(wèn)題；資本市場(chǎng)包括美國(guó)資 本市場(chǎng)也一定會(huì)云開(kāi)霧散，中國(guó)經(jīng)濟(jì)是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器，中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì) 領(lǐng)先于其他國(guó)家復(fù)蘇。誰(shuí)是未來(lái)的贏(yíng)家，取決于他今天的眼光和膽識(shí)。祝愿 更多的中國(guó)企業(yè)通過(guò)這本書(shū)更好地掌握多種融資方法，更快地把自己的企業(yè) 做強(qiáng)做大！筆者真切希望，這本書(shū)能受到中小企業(yè)家讀者的歡迎，愿這本書(shū)成為廣 大企業(yè)融資者首選的工具書(shū)。宏皓

內(nèi)容概要

一個(gè)幾乎沒(méi)有任何成功征兆的小公司如何在相當(dāng)短的時(shí)間爆發(fā)式地崛起，成為行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)袖級(jí)企業(yè)？這是商業(yè)史上的奇幻現(xiàn)象，還是企業(yè)成長(zhǎng)的另辟蹊徑？其中的奧妙就是成功融資。
在《融資決定成敗》一書(shū)中，金融學(xué)家宏皓、李言平20年來(lái)因助力民企的深刻經(jīng)歷而傾情奉獻(xiàn)最具權(quán)威性的成功融資之道。
《融資決定成敗》是由央視網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、搜狐微博和當(dāng)當(dāng)網(wǎng)聯(lián)合推薦2012 年度優(yōu)秀財(cái)經(jīng)類(lèi)書(shū)籍。

作者簡(jiǎn)介

宏皓（原名章強(qiáng)），民間股王，資產(chǎn)管理專(zhuān)家、投資理財(cái)專(zhuān)家、私募基金管理者。創(chuàng)建了股票投資穩(wěn)賺不賠的哲學(xué)思想體系，開(kāi)創(chuàng)了專(zhuān)家無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)、每年穩(wěn)定獲利的盈利模式。
北京交通大學(xué)EMBA、北大EMBA和清華總裁班畢業(yè)，擔(dān)任過(guò)期市、股市兩棲大資金首席操盤(pán)手，現(xiàn)任北京股勝公司董事長(zhǎng)。
近年陸續(xù)出版的作品有：《飆升之前》、《再度飆升》、《短線(xiàn)狙擊》、《卓越理財(cái)》、《理財(cái)改變命運(yùn)》、《理財(cái)身價(jià)倍增》、《股市狙擊》、《財(cái)富密碼》、《股市博弈》等。

書(shū)籍目錄

序
第一章  民營(yíng)企業(yè)融資難題破冰法則
  第一節(jié)  中小企業(yè)融資難是世界課題
  第二節(jié)  找尋民營(yíng)企業(yè)融資結(jié)癥
  第三節(jié)  轉(zhuǎn)型背景下中小企業(yè)融資變遷
  第四節(jié)  民間高息借貸難題巧破解
第二章  企業(yè)融資理論的“大洗牌”
  第一節(jié)  從現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)看融資
  第二節(jié)  中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的根源
  第三節(jié)  我國(guó)企業(yè)投融資理論的演變
  第四節(jié)  助力朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)融資——高科技企業(yè)
第三章  中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸能否突破
  第一節(jié)  外部環(huán)境對(duì)中國(guó)影響幾何
  第二節(jié)  中國(guó)的通貨膨脹的壓力有多大
  第三節(jié)  探究證券市場(chǎng)的造假產(chǎn)業(yè)鏈
  第四節(jié)  打破壟斷、讓利于民是真出路
第四章  融資決定企業(yè)戰(zhàn)略成敗
  第一節(jié)  找到適合企業(yè)融資的方略
  第二節(jié)  中國(guó)企業(yè)融資救急術(shù)
  第三節(jié)  中小企業(yè)融資成敗緣由
  第四節(jié)  讓融資使企業(yè)“步步為贏(yíng)”
第五章  私募股權(quán)基金的運(yùn)用
  第一節(jié)  不當(dāng)總統(tǒng)就做PE
  第二節(jié)  什么是私募股權(quán)投資
  第三節(jié)  私募股權(quán)基金的運(yùn)作
  第四節(jié)  私募股權(quán)基金的創(chuàng)新
第六章  融資融智融天下
  第一節(jié)  融資成功企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)
  第二節(jié)  馬云成功的融資之道
  第三節(jié)  蒙牛是怎樣融資獲勝的
  第四節(jié)  創(chuàng)新才能贏(yíng)得天下
第七章  財(cái)富管理的最高境界
  第一節(jié)  中國(guó)財(cái)富管理之路
  第二節(jié)  財(cái)富管理發(fā)展趨勢(shì)
  第三節(jié)  集團(tuán)資本高級(jí)運(yùn)作
  第四節(jié)  資本運(yùn)作的最高境界

章節(jié)摘錄

　　二、中端：未來(lái)制高點(diǎn)與利潤(rùn)發(fā)動(dòng)機(jī)　　2011年，中國(guó)的私人財(cái)富將接近60萬(wàn)億元，較200＆quot;7年的36.1萬(wàn)億元增 長(zhǎng)66.2％，年化增長(zhǎng)率超過(guò)13％，高于同期GDP增幅。未來(lái)十年，作為中國(guó) 社會(huì)的中堅(jiān)，中等收入群體面臨通貨膨脹及養(yǎng)老等一系列壓力，對(duì)金融機(jī)構(gòu) 提供的全方位理財(cái)服務(wù)需求空前旺盛。因此，與歐美等國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 來(lái)源主要集中于私人銀行業(yè)務(wù)不同，國(guó)內(nèi)理財(cái)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)爆發(fā)點(diǎn)將集中在中 端客戶(hù)。1.中端理財(cái)將成主流 統(tǒng)計(jì)資料顯示，2009年中國(guó)個(gè)人總體持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)50萬(wàn) 億元，而到2011年將接近60萬(wàn)億元，較2007年的36.1萬(wàn)億元增長(zhǎng)66.2％，年 化增長(zhǎng)率超過(guò)13％，高于同期中國(guó)的GDP增幅。即使是在席卷全球的次貸危機(jī)中，全球私人財(cái)富急劇縮水的大環(huán)境，也 未能阻止中國(guó)私人財(cái)富的增長(zhǎng)步伐。資料顯示，全球超富裕人士（持有金融 資產(chǎn)逾3000萬(wàn)美元，其中不包括主要居所、收藏品、消費(fèi)性產(chǎn)品與耐用品） 的財(cái)富在2008年遭遇24％的巨額損失，而中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模同比 2007年末增加約5％，達(dá)38萬(wàn)億元。其中，資本市場(chǎng)產(chǎn)品市值萎縮了50％左 右；投資性房地產(chǎn)市場(chǎng)銷(xiāo)量增速放緩，但總體市場(chǎng)容量仍在不斷擴(kuò)大，加之 房地產(chǎn)價(jià)格變化幅度不大，總體凈值仍增加了13％左右；現(xiàn)金和存款是增長(zhǎng) 最快的資產(chǎn)種類(lèi)，同比2007年增加了25％。2009年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的率先復(fù)蘇更加劇了中國(guó)私人財(cái)富的急劇膨脹。自2009 年起，隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，富裕人士的人數(shù)逐漸重返升軌，財(cái)富總值 也不斷回升。資料顯示，受益于“4萬(wàn)億”經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，中國(guó)經(jīng)濟(jì)率先復(fù) 蘇，隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展與股市穩(wěn)步上揚(yáng)，中國(guó)的私人財(cái)富在2009年的增長(zhǎng)中 一馬當(dāng)先，以31％的富裕人士增長(zhǎng)率位居全球前列。與歐美國(guó)家傳統(tǒng)的理財(cái)市場(chǎng)相比，在私人財(cái)富的急劇膨脹中，中國(guó)出現(xiàn) 了一個(gè)日益龐大的中端理財(cái)群體，這一群體的構(gòu)成主體是中產(chǎn)階層。預(yù)計(jì)到 2015年中國(guó)年收入25萬(wàn)元以上的富裕家庭，將由現(xiàn)在的160萬(wàn)戶(hù)增長(zhǎng)至400多 萬(wàn)戶(hù)，成為僅次于美國(guó)、日本和英國(guó)的全球富裕家庭數(shù)量第四的國(guó)家。到 2020年，中國(guó)這一人群將達(dá)到7億人。而根據(jù)國(guó)家人口發(fā)展戰(zhàn)略研究，2020 年中國(guó)人口約達(dá)14.5億。也就是說(shuō)，十年后中國(guó)中產(chǎn)階層人數(shù)將占到總?cè)丝?的48％以上。而在發(fā)達(dá)國(guó)家所謂的“后工業(yè)社會(huì)”，中產(chǎn)階層占了總?cè)丝诘?80％。但不同的是，為了拉動(dòng)消費(fèi)，歐美中等收入家庭一直在堆積債務(wù)，其 理財(cái)需求更大層面集中在稅務(wù)及保險(xiǎn)等規(guī)劃，以及利用國(guó)家的各項(xiàng)優(yōu)惠政策 進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃。而中國(guó)的中產(chǎn)階層則需應(yīng)付養(yǎng)老、醫(yī)療、子女教育、增值等 全方位的財(cái)富管理問(wèn)題，從而形成一個(gè)潛力巨大、獨(dú)特的中端理財(cái)市場(chǎng)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，原因在于工作、家庭、社會(huì)等方面 的壓力?！?010年北京社會(huì)建設(shè)分析報(bào)告》顯示，在中產(chǎn)階層內(nèi)部，只有 170萬(wàn)人，即30％左右處于中上層，還有近70％處于中下層，面對(duì)著工作和 生活的雙重壓力，用并不高的收入水平面對(duì)房產(chǎn)、汽車(chē)等大宗消費(fèi)，成為“房奴”、“車(chē)奴”。另一方面，中國(guó)的社會(huì)保障制度尚待進(jìn)一步完善。數(shù)據(jù) 顯示，目前，全國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)金平均替代率為41.4％，并呈逐年下降趨勢(shì)，而 2008年廣州地區(qū)的養(yǎng)老保險(xiǎn)金平均替代率僅有37％。對(duì)于收入較高的中產(chǎn)階 層，未來(lái)社保替代率可能會(huì)低于30％。這意味著要想達(dá)到退休后替代率不低 于60％～70％的目標(biāo)，約40％的養(yǎng)老金都需靠自身投資等渠道來(lái)積累。在目 前社會(huì)養(yǎng)老保障體系還不健全的環(huán)境下，為了過(guò)上舒適、幸福的退休生活，給自己增加更多的經(jīng)濟(jì)保障，中產(chǎn)階層將滋生強(qiáng)烈的投資理財(cái)需求。2.私人銀行：蛋糕還在烤箱里 作為私人銀行的目標(biāo)客戶(hù)，中國(guó)高凈資產(chǎn)客戶(hù)群已基本成型，但現(xiàn)階段 呈現(xiàn)自我理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)偏好保守、資產(chǎn)配置相對(duì)簡(jiǎn)單等特征。另一方面，由于 在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中爆出過(guò)度創(chuàng)新等問(wèn)題，在中國(guó)辛苦耕耘數(shù)年的外資私人銀行陷 入客戶(hù)信任危機(jī)，而中資銀行在私人銀行業(yè)務(wù)上仍顯稚嫩。這些因素導(dǎo)致了 私人銀行業(yè)務(wù)中服務(wù)端與需求端的脫節(jié)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，未來(lái)幾年內(nèi)中國(guó)的私人 銀行業(yè)務(wù)將處于滯漲階段，高端財(cái)富管理領(lǐng)域?qū)⒊蔀殡y以企及的金礦。P212-213

編輯推薦

　　《融資決定成敗》可以作為中小企業(yè)的融資工具書(shū)。本書(shū)從企業(yè)實(shí)際操作的角度，全面系統(tǒng)地闡述了多種融資模式，并分析了這些融資模式在企業(yè)發(fā)展的不同階段的作用，以及適合哪類(lèi)企業(yè)，為中小企業(yè)融資構(gòu)建了清晰的路徑和操作程序，具有較強(qiáng)的可操作性和實(shí)用性。不僅讓讀者站在企業(yè)整體融資戰(zhàn)略的高度全面了解企業(yè)融資的途徑與實(shí)質(zhì)，而且包含了筆者多年來(lái)從事企業(yè)融資研究和實(shí)際操作的結(jié)晶?！度谫Y決定成敗》一書(shū)的出版，相信可以很好地幫助中小企業(yè)了解和掌握各類(lèi)融資渠道。

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