航運(yùn)金融學(xué)

前言

　　航運(yùn)業(yè)是一個(gè)資本密集型產(chǎn)業(yè)，具有投資額巨大、投資回收期限長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)等行業(yè)特點(diǎn)。這些特點(diǎn)決定了港航船等企業(yè)，在經(jīng)營(yíng)中有諸多的融資、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，以及損失補(bǔ)償、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值等需求。而金融業(yè)的發(fā)展不僅能夠解決港航船等企業(yè)資金不足、損失補(bǔ)償和套期保值等問(wèn)題，充分發(fā)揮金融在航運(yùn)投融資、保險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)等方面的作用，而且為航運(yùn)業(yè)發(fā)展提供各種存款、貸款、結(jié)算、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、擔(dān)保、有價(jià)證券發(fā)行與交易、航運(yùn)價(jià)格衍生品等金融服務(wù)。歷史說(shuō)明航運(yùn)業(yè)與金融業(yè)之間是相互滲透、融合的關(guān)系，并相互促進(jìn)，共同成長(zhǎng)。世界上著名的航運(yùn)中心。往往都是金融中心。同時(shí)，航運(yùn)業(yè)的金融服務(wù)已經(jīng)成為金融體系的組成部分，并一直遵循著金融市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律。這為航運(yùn)業(yè)和金融領(lǐng)域的從業(yè)者和研究者提供了新的視角，提出了新的要求?！　”緯?shū)從現(xiàn)代金融學(xué)的理念出發(fā)，借鑒金融學(xué)的分類(lèi)方法，將航運(yùn)金融學(xué)分為微觀的航運(yùn)金融學(xué)和宏觀的航運(yùn)金融學(xué)。其中，微觀的航運(yùn)金融學(xué)主要研究在動(dòng)態(tài)時(shí)間和不確定環(huán)境下，單個(gè)的航運(yùn)投資者和企業(yè)等的投融資決策問(wèn)題，探討航運(yùn)金融市場(chǎng)各參與主體的資產(chǎn)定價(jià)及其資金在航運(yùn)領(lǐng)域的配置。通常，微觀的航運(yùn)金融學(xué)分析要針對(duì)某一特定時(shí)期的市場(chǎng)參與主體回答具體問(wèn)題，如：港航船企業(yè)投資者或企業(yè)應(yīng)選擇何種投融資及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方式？不同投融資結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的融資成本及管理權(quán)限和利潤(rùn)有何影響？而宏觀的航運(yùn)金融學(xué)分析則著眼于分析整個(gè)航運(yùn)市場(chǎng)與金融體系，重點(diǎn)研究經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期、利率、匯率、政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策和航運(yùn)、金融政策及管理體制對(duì)航運(yùn)金融市場(chǎng)的影響。

內(nèi)容概要

本書(shū)以金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析思路為基礎(chǔ)，探討了航運(yùn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的關(guān)系，研究了經(jīng)濟(jì)周期、利率、匯率、通貨膨脹等宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)航運(yùn)市場(chǎng)的影響，介紹了航運(yùn)政策和臨港產(chǎn)業(yè)與金融、國(guó)際航運(yùn)中心和國(guó)際金融中心的有關(guān)內(nèi)容。

書(shū)籍目錄

第一篇  總論  第1章  航運(yùn)與航運(yùn)金融    1.1 航運(yùn)金融學(xué)的研究對(duì)象和研究?jī)?nèi)容    1.2 航運(yùn)與金融    1.3 航運(yùn)業(yè)與金融業(yè)的融合  第2章  航運(yùn)市場(chǎng)與金融市場(chǎng)    2.1 航運(yùn)市場(chǎng)    2.2 國(guó)際航運(yùn)企業(yè)    2.3 金融市場(chǎng)    2.4 航運(yùn)金融市場(chǎng)運(yùn)行模式  第3章  航運(yùn)投資與金融分析方法    3.1 航運(yùn)金融市場(chǎng)的基本分析    3.2 航運(yùn)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理與投資組合理論    3.3 航運(yùn)企業(yè)投資價(jià)值分析方法  第4章  航運(yùn)企業(yè)融資及其決策    4.1 現(xiàn)代企業(yè)融資理論    4.2 航運(yùn)企業(yè)主要融資方式    4.3 航運(yùn)企業(yè)融資成本    4.4 航運(yùn)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)第二篇  微觀部分(上)：航運(yùn)企業(yè)的投融資  第5章  航運(yùn)企業(yè)的債務(wù)融資    5.1 船舶融資的政府貸款    5.2 航運(yùn)企業(yè)商業(yè)銀行貸款    5.3 航運(yùn)企業(yè)債券融資    附錄1：商業(yè)銀行企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系    附錄2：企業(yè)貸款的綜合評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)度    附錄3：貸款分類(lèi)和程序  第6章  航運(yùn)企業(yè)權(quán)益融資    6.1 航運(yùn)企業(yè)資本金和直接投資    6.2 航運(yùn)企業(yè)股權(quán)融資    6.3 航運(yùn)企業(yè)并購(gòu)    附錄1：企業(yè)在境內(nèi)外交易所發(fā)行股票的條件    附錄2：目標(biāo)企業(yè)盡職調(diào)查表  第7章  航運(yùn)信托與融資租賃    7.1 信托與動(dòng)產(chǎn)信托    7.2 航運(yùn)信托    7.3 融資租賃    7.4 融資租賃在船舶融資中的應(yīng)用    案例：船舶融資租賃方法和面臨的風(fēng)險(xiǎn)  第8章  船舶投資    8.1 船舶投資概述    8.2 船舶投資決策    8.3 船舶投資評(píng)價(jià)指標(biāo)和決策模型第三篇  微觀部分(下)：航運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、金融創(chuàng)新及相關(guān)制度  第9章  航運(yùn)保險(xiǎn)    9.1 風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)    9.2 海上風(fēng)險(xiǎn)與海上運(yùn)輸保險(xiǎn)    9.3 遠(yuǎn)洋船舶保險(xiǎn)的承保和理賠  第10章  港口資產(chǎn)證券化    10.1 資產(chǎn)證券化概述    10.2 國(guó)內(nèi)外資產(chǎn)證券化市場(chǎng)    10.3 港口資產(chǎn)證券化    案例：中遠(yuǎn)集團(tuán)的資產(chǎn)證券化  第11章  航運(yùn)產(chǎn)業(yè)投資基金    11.1 產(chǎn)業(yè)投資基金概述    11.2 國(guó)外產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展?fàn)顩r    11.3 產(chǎn)業(yè)投資基金在我國(guó)的發(fā)展    11.4 國(guó)內(nèi)外航運(yùn)產(chǎn)業(yè)基金簡(jiǎn)介  第12章  航運(yùn)價(jià)格及其運(yùn)費(fèi)期貨    12.1 運(yùn)輸價(jià)格    12.2 國(guó)際航運(yùn)價(jià)格及其影響因素分析    12.3 國(guó)際航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)與運(yùn)費(fèi)期貨    12.4 國(guó)內(nèi)航運(yùn)指數(shù)  第13章  船舶擔(dān)保的相關(guān)制度    13.1 擔(dān)保物權(quán)    13.2 船舶擔(dān)保及登記制度    13.3 海商法院的管轄權(quán)及海商留置權(quán)    13.4 船舶融資的其他擔(dān)保    附錄：我國(guó)海商法關(guān)于船舶抵押、登記的內(nèi)容(節(jié)選)第四篇  宏觀部分：宏觀經(jīng)濟(jì)與航運(yùn)發(fā)展  第14章  經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)周期與航運(yùn)業(yè)波動(dòng)    14.1 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)    14.2 經(jīng)濟(jì)周期    14.3 經(jīng)濟(jì)周期與航運(yùn)業(yè)波動(dòng)  第15章  利率、匯率與航運(yùn)市場(chǎng)    15.1 利率    15.2 利率與航運(yùn)投資市場(chǎng)    15.3 匯率與航運(yùn)投資    15.4 航運(yùn)融資中的利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)防范  第16章  宏觀經(jīng)濟(jì)政策與航運(yùn)政策    16.1 宏觀經(jīng)濟(jì)政策    16.2 運(yùn)輸政策    16.3 航運(yùn)政策  第17章  國(guó)際航運(yùn)中心與國(guó)際金融中心    17.1 臨港產(chǎn)業(yè)    17.2 國(guó)際航運(yùn)中心    17.3 國(guó)際金融中心    17.4 國(guó)際航運(yùn)中心與國(guó)際金融中心參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　2.航運(yùn)金融學(xué)的概念　　航運(yùn)金融學(xué)是航運(yùn)產(chǎn)業(yè)與金融的交叉學(xué)科，其本質(zhì)是金融學(xué)，是以航運(yùn)為研究對(duì)象的金融學(xué)。它主要研究航運(yùn)產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)（包括港口、船舶生產(chǎn)和航運(yùn)企業(yè)及其業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的企業(yè)）的投資與融資；與航運(yùn)業(yè)務(wù)相聯(lián)系的各種金融業(yè)務(wù)的理論與實(shí)踐；航運(yùn)企業(yè)對(duì)資本積累、資本運(yùn)作及其配置問(wèn)題和資金運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)葐?wèn)題；航運(yùn)市場(chǎng)的資本運(yùn)行與金融工具的定價(jià)；宏觀經(jīng)濟(jì)通過(guò)金融對(duì)航運(yùn)產(chǎn)業(yè)的影響和發(fā)展?！　『竭\(yùn)金融學(xué)具有一般金融學(xué)的特征，既包含了廣義金融的特征：體現(xiàn)了一個(gè)國(guó)家的所有經(jīng)濟(jì)單位、個(gè)人及政府與貨幣、資本、信用、證券等有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、經(jīng)濟(jì)行為及其各種關(guān)系；包含一國(guó)的各種金融資產(chǎn)、金融工具、金融市場(chǎng)與金融組織所具有的形式和所占的比例；包括它們同該國(guó)其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、經(jīng)濟(jì)部門(mén)之間的關(guān)系及相互作用；也包括了狹義金融的特征：航運(yùn)企業(yè)為客體，接受從事金融中介、金融服務(wù)、創(chuàng)建金融市場(chǎng)、組織金融活動(dòng)等金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，以存貸、信用、資本、證券、外匯等金融工具為載體，參與以銀行、證券和保險(xiǎn)公司等各種金融機(jī)構(gòu)為中心的借貸、資本交易、債權(quán)與債務(wù)轉(zhuǎn)移等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。　　無(wú)論是從廣義還是狹義來(lái)講，航運(yùn)金融都是一個(gè)動(dòng)態(tài)概念，它的內(nèi)涵是隨著金融工具、金融市場(chǎng)與金融組織的發(fā)展而變化的，隨著金融業(yè)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的變化而變化的?！　?.1.2 基于金融學(xué)分類(lèi)的航運(yùn)金融學(xué)體系　　借鑒經(jīng)濟(jì)學(xué)中微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的分類(lèi)方法，金融學(xué)也可以根據(jù)研究對(duì)象的不同，分為微觀金融學(xué)和宏觀金融學(xué)。　　微觀金融學(xué)主要研究金融市場(chǎng)中個(gè)體的投資者、融資者、政府和金融機(jī)構(gòu)的投融資行為及金融資產(chǎn)的價(jià)格決定等微觀層次的金融活動(dòng)，即從個(gè)體的角度討論微觀金融主體的投融資決策方法和行為，揭示資金在時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)維度上優(yōu)化資源配置的規(guī)律。時(shí)間維度的資源配置是指跨期優(yōu)化地安排消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資，其任務(wù)是及時(shí)發(fā)現(xiàn)價(jià)格偏離其價(jià)值的金融資產(chǎn)，以便適時(shí)地買(mǎi)進(jìn)價(jià)格嚴(yán)重低于其價(jià)值的金融資產(chǎn)，或適時(shí)地賣(mài)出價(jià)格嚴(yán)重高于其價(jià)值的金融資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)維度的資源配置則是指在風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期平均收益之間尋找優(yōu)化的平衡點(diǎn)。這就要準(zhǔn)確識(shí)別不同的資本結(jié)構(gòu)和融資策略對(duì)融資成本、控制權(quán)的影響，準(zhǔn)確評(píng)估其投資、融資風(fēng)險(xiǎn)，以便實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的資金配置。

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