外匯儲備與風險管理

內容概要

　　《外匯儲備與風險管理》由七章組成。第一章為導論，介紹外匯儲備理論、風險管理理論、研究主題、分析方法和全書架構。第二章和第三章為理論分析部分，分別論述外匯儲備適度規(guī)模理論和外匯儲備結構管理理論。其中，第二章為外匯儲備適度規(guī)模理論分析部分，確定了外匯儲備適度規(guī)模區(qū)間的研究思路，第三章為外匯儲備結構管理理論，論述了外匯儲備的貨幣結構管理和資產(chǎn)結構管理理論。第四章詳細論述了金融機構的風險管理框架。第五章介紹了國外外匯儲備管理的經(jīng)驗與借鑒。第六章根據(jù)我國外匯儲備管理的現(xiàn)狀，從適度規(guī)模、幣種結構選擇、資產(chǎn)優(yōu)化配置等幾個方面進行了深入地研究和探討。最后一章總結全文，闡述了在當前應對全球金融危機影響的情況下加強外匯儲備管理的極端重要性，并對如何加強我國外匯儲備的規(guī)模管理、結構管理和風險管理提出了政策建議。

作者簡介

　　羅航博士畢業(yè)于新加坡南洋理工大學，獲得經(jīng)濟學博士學位，是武漢大學經(jīng)濟與管理學院博士后，任教于澳大利亞拉籌伯大學經(jīng)濟與金融學院，擔任博士生導師和研究生項目主任。他還受邀擔任武漢大學金融研究中心客座研究員、南京大學商學院高級訪問學者、中南財經(jīng)政法大學兼職教授。

書籍目錄

第一章 導 論第一節(jié) 外匯儲備理論概述第二節(jié) 風險管理理論概述第三節(jié) 研究主題1．外匯儲備風險概述2．我國外匯儲備快速增長中存在的風險第四節(jié) 分析方法與本文結構第二章 外匯儲備適度規(guī)模的研究第一節(jié) 外匯儲備適度規(guī)模的定性分析法1．比例分析法2．目標區(qū)分析法3．“衣柜效應”分析法4．定性分析法的國際比較第二節(jié) 外匯儲備適度規(guī)模的回歸分析法1．Frankel模型2．Iyoha模型第三節(jié) 外匯儲備適度規(guī)模的成本收益分析法1．Heller模型2．Agarwal模型第四節(jié) 影響外匯儲備規(guī)模的因素分析1．外匯儲備的需求動機2．影響外匯儲備規(guī)模的需求因素3．影響外匯儲備規(guī)模的供給因素第三章 外匯儲備結構管理的研究第一節(jié) 外匯儲備貨幣結構管理理論1．影響外匯儲備幣種結構的因素2．外匯儲備幣種選擇的Heller—Knight模型3．外匯儲備幣種選擇的Dooley模型第二節(jié) 外匯儲備資產(chǎn)結構管理理論1．基于均值一方差準則的資產(chǎn)選擇理論2．基于極大極小決策準則的資產(chǎn)選擇理論第四章 金融機構的風險管理框架第一節(jié) 信用風險1．信用風險的特點2．現(xiàn)代的信用風險管理3．傳統(tǒng)信用風險管理模型4．現(xiàn)代信用風險管理模型5．現(xiàn)代信用風險管理模型的比較第二節(jié) 操作風險1．操作風險的分類2．操作風險的特點3．操作風險的管理原則4．操作風險的管理組織結構和管理過程5．操作風險的度量方法6．操作風險的度量模型第三節(jié) 市場風險1．市場風險與投資組合理論2．市場風險的度量3．波動率模型4．概率分布5．極值理論和Copula函數(shù)6．方差的討論7．風險度量方式的選擇8．回報率的邊際分布第四節(jié) 匯率風險1．匯率風險的分類2．匯率風險管理的理論研究3．匯率風險的度量方法第五節(jié) VaR模型及其在風險管理中的應用1．VaR模型的理論綜述2．VaR的優(yōu)缺點與應用3．VaR的計算方法第五章 外匯儲備管理的國際比較第一節(jié) 歐元區(qū)的外匯儲備管理第二節(jié) 新加坡的外匯儲備管理第三節(jié) 日本的外匯儲備管理第四節(jié) 韓國的外匯儲備管理第五節(jié) 挪威的外匯儲備管理第六節(jié) 國外外匯儲備管理經(jīng)驗的借鑒第六章 我國外匯儲備管理的現(xiàn)狀與風險管理框架第一節(jié) 我國外匯儲備的發(fā)展概況1．我國外匯儲備持續(xù)增長的原因2．我國外匯儲備管理面臨的問題第二節(jié) 我國外匯儲備適度規(guī)模的探討1．我國外匯儲備適度規(guī)模的靜態(tài)模型2．我國外匯儲備適度規(guī)模的動態(tài)模型第三節(jié) 我國外匯儲備的幣種結構選擇1．我國外匯儲備的幣種選擇2．我國外匯儲備幣別權重的確定第四節(jié) 我國外匯儲備的資產(chǎn)優(yōu)化配置1．外匯儲備資產(chǎn)配置的基本原則2．我國外匯儲備資產(chǎn)配置的原則3．我國外匯儲備金融資產(chǎn)優(yōu)化配置的路徑4．我國外匯儲備非金融資產(chǎn)優(yōu)化配置的路徑5．我國外匯儲備資產(chǎn)優(yōu)化配置的績效評估第五節(jié) 中國投資公司（Chinese Investment Corporation）1．中投公司與外國主權財富基金的比較2．中投公司的SWOT分析3．中投公司的投資現(xiàn)狀4．中投公司的投資策略建議5．中投公司的投資績效評價第七章 結論與政策建議第一節(jié) 我國外匯儲備的規(guī)模管理第二節(jié) 我國外匯儲備的結構管理第三節(jié) 我國外匯儲備的風險管理第四節(jié) 結語附 錄外文參考文獻中文參考文獻后 記

編輯推薦

　　外匯儲備管理的核心問題包括規(guī)模管理、結構管理和風險管理三個方面。研究中國外匯儲備適度規(guī)模問題有助于解決現(xiàn)實中外匯儲備的管理和調控，有助于實現(xiàn)外匯儲備稀缺資源的合理利用。目前國內外在這方面的研究很多，從不同角度研究外匯儲備的適度性問題，形成了比例法、儲備需求函數(shù)法、成本收益法等。本文則認為外匯儲備適度規(guī)模不是一個具體數(shù)值，而是一個區(qū)間，并以外匯儲備需求動機為基礎，構建外匯儲備最低規(guī)模模型，以成本收益理論為基礎構建外匯儲備最高規(guī)模模型，進而形成了外匯儲備適度規(guī)模區(qū)間模型。

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