投資銀行理論與實務(wù)

內(nèi)容概要

　　《立信財經(jīng)叢書：投資銀行理論與實務(wù)》按照投資銀行理論與實務(wù)的教學(xué)要求，結(jié)合本人近十年在投資銀行理論與實務(wù)教學(xué)和科研所積累形成的思想觀點，以及參與投資銀行業(yè)務(wù)的實踐經(jīng)驗，系統(tǒng)闡述了投資銀行的基本理論、基本業(yè)務(wù)知識和基本操作技能，力求理論知識的系統(tǒng)性、思想觀點的先進性、業(yè)務(wù)技能的實用性、政策法規(guī)的準確性和信息資料的新穎性。既吸納和借鑒了國內(nèi)外投資銀行的理論觀點和學(xué)術(shù)思想，又密切聯(lián)系中國資本市場和經(jīng)濟改革與發(fā)展的實際，注重反映投資銀行業(yè)的最新發(fā)展動態(tài)和研究成果。　　《立信財經(jīng)叢書：投資銀行理論與實務(wù)》可以作為各大學(xué)的投資學(xué)、金融學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)等相關(guān)專業(yè)本科生教材，也可以用作這些專業(yè)的碩士、博士研究生學(xué)習(xí)投資銀行理論與實務(wù)的參考教材。另外，《立信財經(jīng)叢書：投資銀行理論與實務(wù)》對投資銀行業(yè)和商業(yè)銀行業(yè)從業(yè)人員提高投資銀行理論與業(yè)務(wù)技能水平也多有裨益，可作為業(yè)務(wù)進修的重要教材。

書籍目錄

第一章 投資銀行導(dǎo)論第一節(jié) 投資銀行的界定及其職能一、投資銀行的界定二、投資銀行與商業(yè)銀行的比較三、投資銀行在金融市場中的地位四、投資銀行與其他金融機構(gòu)的關(guān)系五、投資銀行的經(jīng)濟功能第二節(jié) 投資銀行的產(chǎn)生及其發(fā)展一、投資銀行產(chǎn)生的基礎(chǔ)及經(jīng)濟因素二、美國投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展三、英國商人銀行的產(chǎn)生與發(fā)展四、日本證券公司的產(chǎn)生與發(fā)展五、發(fā)展中國家投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展六、我國投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展第三節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)及其發(fā)展趨勢一、投資銀行的業(yè)務(wù)劃分二、投資銀行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的趨同化三、投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢第四節(jié) 投資銀行的行業(yè)模式與行業(yè)特征一、投資銀行的行業(yè)模式二、投資銀行的行業(yè)特征本章總結(jié)第二章 投資銀行經(jīng)營模式第一節(jié) 投資銀行經(jīng)營模式及其比較一、分離型經(jīng)營模式二、綜合型經(jīng)營模式三、兩種經(jīng)營模式的比較第二節(jié) 投資銀行經(jīng)營模式的新變化及其趨勢一、投資銀行發(fā)展環(huán)境的變化二、美、日、英等國投資銀行經(jīng)營模式的新變化第三節(jié) 我國投資銀行經(jīng)營模式的選擇及其取向一、我國金融體制的變遷：混業(yè)一分業(yè)二、分業(yè)經(jīng)營：我國現(xiàn)階段金融發(fā)展的現(xiàn)實選擇三、混業(yè)經(jīng)營：我國金融發(fā)展的未來趨向四、混業(yè)經(jīng)營模式的經(jīng)驗探索：金融控股公司本章總結(jié)第三章 企業(yè)與資產(chǎn)價值評估方法第一節(jié) 現(xiàn)金流折現(xiàn)估價法及其運用一、現(xiàn)金流折現(xiàn)法的基本原理二、企業(yè)股權(quán)價值估價三、企業(yè)整體價值估價第二節(jié) 對比估價法及其運用一、基本方法二、市盈率法三、價格／賬面價值比率四、價格／銷售收入比率法五、對比估價法的適用性和局限性第三節(jié) 期權(quán)估價法及其運用一、二項式期權(quán)定價模型二、布萊克一舒爾斯模型三、看漲期權(quán)價格與看跌期權(quán)價格的平價關(guān)系本章總結(jié)第四章 風(fēng)險與收益理論第一節(jié) 有效市場理論及其假定一、弱有效市場假定二、半強有效市場假定三、強有效市場假定四、有效市場假定小結(jié)第二節(jié) 資產(chǎn)組合理論及其運用一、基本假定二、資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益三、無差異曲線四、資產(chǎn)組合的有效前沿五、投資者資產(chǎn)組合的投資選擇第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型及其運用一、CAPM模型的基本假定二、CAPM模型的基本內(nèi)容三、CAPM模型的實證經(jīng)驗四、CAPM模型的擴展形式五、CAPM模型與流動性：流動溢價理論第四節(jié) 套利定價理論及其運用一、APT的基本假設(shè)二、套利行為與套利組合三、APT的基本內(nèi)容四、APT與CAPM模型本章總結(jié)第五章 資產(chǎn)證券化理論第一節(jié) 資產(chǎn)運營及其一般模式一、資產(chǎn)的定義、特性與分類二、資產(chǎn)運營的一般模式第二節(jié)資產(chǎn)證券化性質(zhì)及其類型一、資產(chǎn)證券化的界定二、資產(chǎn)證券化的四類業(yè)務(wù)三、資產(chǎn)證券化的特點五、資產(chǎn)證券化的類型第三節(jié)資產(chǎn)證券化參與主體及其流程一、資產(chǎn)證券化參與主體二、資產(chǎn)證券化的運作工具三、資產(chǎn)證券化的流程第四節(jié) 資產(chǎn)證券化的核心內(nèi)容及基本環(huán)節(jié)一、資產(chǎn)證券化的核心內(nèi)容二、資產(chǎn)證券化的三大基本環(huán)節(jié)……第六章 證券發(fā)行與承銷第七章 證券經(jīng)紀與交易第八章 兼并與收購第九章 信貸資產(chǎn)證券化第十章 金融工程第十一章 基金管理

章節(jié)摘錄

　　（二）證券市場發(fā)育不健全　　我國證券市場經(jīng)過十幾年曲折的發(fā)展歷程，其市場規(guī)模已經(jīng)位居全球新興資本市場前列，特別是加入WTO后又給我國證券市場帶來新的機遇和挑戰(zhàn)。但是從我國證券市場的規(guī)模和質(zhì)量來看，我國證券市場還處在幼稚階段。一方面我國證券市場的總體規(guī)模與發(fā)達國家相比還十分弱小，市場容量和承受能力有限，實力雄厚的商業(yè)銀行進入證券市場，容易產(chǎn)生操縱現(xiàn)象和證券價格的大幅波動；另一方面我國證券市場規(guī)范程度不夠，金融工具有限，缺乏做空機制，黑幕交易頻繁，證券二級市場動輒百分之幾百的年換手率和年振幅，顯示市場投機氣氛濃厚，市場整體風(fēng)險較大。證券市場公開、公平、公正的程度亟待提高。另外，從金融業(yè)內(nèi)部自身要素的發(fā)展看，我國的金融業(yè)仍處于一個較低的階段，對于防范金融風(fēng)險，面向全球化、信息化的市場競爭還顯得力不從心。如果允許商業(yè)銀行兼營證券業(yè)務(wù)，在市場環(huán)境不完善的情況下，商業(yè)銀行大量資金及可能過多地進人證券業(yè)，造成泡沫經(jīng)濟、增大證券市場的投機性并加劇其不穩(wěn)定性，不利于證券市場和經(jīng)濟的健康發(fā)展，并很有可能導(dǎo)致銀行業(yè)的虧損和倒閉。因此，在我國證券市場的初步發(fā)展階段，最好讓商業(yè)銀行遠離證券市場和資本風(fēng)險。歷史經(jīng)驗表明，金融風(fēng)險往往有在不同金融機構(gòu)之間迅速傳染的傾向，從切斷金融風(fēng)險傳播鏈條的角度出發(fā)，分業(yè)經(jīng)營所設(shè)置的金融防火墻迄今仍是最直接和最有效的辦法?！　。ㄈ┓森h(huán)境滯后　　與金融業(yè)同時起步的我國金融法治建設(shè)同樣處于不健全、不完善的階段，尚未進入成熟期。雖然以《證券法》、《銀行法》、《保險法》等為代表的金融法律體系框架初步建成，但它們共同具有的粗線條的特點要求一系列的配套法規(guī)加以落實，而目前的這些配套法規(guī)在完備性和立法質(zhì)量上還亟待提高。在立法滯后的同時，我國的司法效率低下已是不爭的事實，司法效率低下直接制約我國金融業(yè)所處的整體法律環(huán)境。　　……

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