投資銀行理論與實(shí)務(wù)

內(nèi)容概要

　　《立信財(cái)經(jīng)叢書(shū)：投資銀行理論與實(shí)務(wù)》按照投資銀行理論與實(shí)務(wù)的教學(xué)要求，結(jié)合本人近十年在投資銀行理論與實(shí)務(wù)教學(xué)和科研所積累形成的思想觀點(diǎn)，以及參與投資銀行業(yè)務(wù)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)闡述了投資銀行的基本理論、基本業(yè)務(wù)知識(shí)和基本操作技能，力求理論知識(shí)的系統(tǒng)性、思想觀點(diǎn)的先進(jìn)性、業(yè)務(wù)技能的實(shí)用性、政策法規(guī)的準(zhǔn)確性和信息資料的新穎性。既吸納和借鑒了國(guó)內(nèi)外投資銀行的理論觀點(diǎn)和學(xué)術(shù)思想，又密切聯(lián)系中國(guó)資本市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展的實(shí)際，注重反映投資銀行業(yè)的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)和研究成果?！　　读⑿咆?cái)經(jīng)叢書(shū)：投資銀行理論與實(shí)務(wù)》可以作為各大學(xué)的投資學(xué)、金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等相關(guān)專(zhuān)業(yè)本科生教材，也可以用作這些專(zhuān)業(yè)的碩士、博士研究生學(xué)習(xí)投資銀行理論與實(shí)務(wù)的參考教材。另外，《立信財(cái)經(jīng)叢書(shū)：投資銀行理論與實(shí)務(wù)》對(duì)投資銀行業(yè)和商業(yè)銀行業(yè)從業(yè)人員提高投資銀行理論與業(yè)務(wù)技能水平也多有裨益，可作為業(yè)務(wù)進(jìn)修的重要教材。

書(shū)籍目錄

第一章 投資銀行導(dǎo)論第一節(jié) 投資銀行的界定及其職能一、投資銀行的界定二、投資銀行與商業(yè)銀行的比較三、投資銀行在金融市場(chǎng)中的地位四、投資銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系五、投資銀行的經(jīng)濟(jì)功能第二節(jié) 投資銀行的產(chǎn)生及其發(fā)展一、投資銀行產(chǎn)生的基礎(chǔ)及經(jīng)濟(jì)因素二、美國(guó)投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展三、英國(guó)商人銀行的產(chǎn)生與發(fā)展四、日本證券公司的產(chǎn)生與發(fā)展五、發(fā)展中國(guó)家投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展六、我國(guó)投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展第三節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)及其發(fā)展趨勢(shì)一、投資銀行的業(yè)務(wù)劃分二、投資銀行業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的趨同化三、投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)第四節(jié) 投資銀行的行業(yè)模式與行業(yè)特征一、投資銀行的行業(yè)模式二、投資銀行的行業(yè)特征本章總結(jié)第二章 投資銀行經(jīng)營(yíng)模式第一節(jié) 投資銀行經(jīng)營(yíng)模式及其比較一、分離型經(jīng)營(yíng)模式二、綜合型經(jīng)營(yíng)模式三、兩種經(jīng)營(yíng)模式的比較第二節(jié) 投資銀行經(jīng)營(yíng)模式的新變化及其趨勢(shì)一、投資銀行發(fā)展環(huán)境的變化二、美、日、英等國(guó)投資銀行經(jīng)營(yíng)模式的新變化第三節(jié) 我國(guó)投資銀行經(jīng)營(yíng)模式的選擇及其取向一、我國(guó)金融體制的變遷：混業(yè)一分業(yè)二、分業(yè)經(jīng)營(yíng)：我國(guó)現(xiàn)階段金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇三、混業(yè)經(jīng)營(yíng)：我國(guó)金融發(fā)展的未來(lái)趨向四、混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的經(jīng)驗(yàn)探索：金融控股公司本章總結(jié)第三章 企業(yè)與資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法第一節(jié) 現(xiàn)金流折現(xiàn)估價(jià)法及其運(yùn)用一、現(xiàn)金流折現(xiàn)法的基本原理二、企業(yè)股權(quán)價(jià)值估價(jià)三、企業(yè)整體價(jià)值估價(jià)第二節(jié) 對(duì)比估價(jià)法及其運(yùn)用一、基本方法二、市盈率法三、價(jià)格／賬面價(jià)值比率四、價(jià)格／銷(xiāo)售收入比率法五、對(duì)比估價(jià)法的適用性和局限性第三節(jié) 期權(quán)估價(jià)法及其運(yùn)用一、二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型二、布萊克一舒爾斯模型三、看漲期權(quán)價(jià)格與看跌期權(quán)價(jià)格的平價(jià)關(guān)系本章總結(jié)第四章 風(fēng)險(xiǎn)與收益理論第一節(jié) 有效市場(chǎng)理論及其假定一、弱有效市場(chǎng)假定二、半強(qiáng)有效市場(chǎng)假定三、強(qiáng)有效市場(chǎng)假定四、有效市場(chǎng)假定小結(jié)第二節(jié) 資產(chǎn)組合理論及其運(yùn)用一、基本假定二、資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益三、無(wú)差異曲線四、資產(chǎn)組合的有效前沿五、投資者資產(chǎn)組合的投資選擇第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型及其運(yùn)用一、CAPM模型的基本假定二、CAPM模型的基本內(nèi)容三、CAPM模型的實(shí)證經(jīng)驗(yàn)四、CAPM模型的擴(kuò)展形式五、CAPM模型與流動(dòng)性：流動(dòng)溢價(jià)理論第四節(jié) 套利定價(jià)理論及其運(yùn)用一、APT的基本假設(shè)二、套利行為與套利組合三、APT的基本內(nèi)容四、APT與CAPM模型本章總結(jié)第五章 資產(chǎn)證券化理論第一節(jié) 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)及其一般模式一、資產(chǎn)的定義、特性與分類(lèi)二、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的一般模式第二節(jié)資產(chǎn)證券化性質(zhì)及其類(lèi)型一、資產(chǎn)證券化的界定二、資產(chǎn)證券化的四類(lèi)業(yè)務(wù)三、資產(chǎn)證券化的特點(diǎn)五、資產(chǎn)證券化的類(lèi)型第三節(jié)資產(chǎn)證券化參與主體及其流程一、資產(chǎn)證券化參與主體二、資產(chǎn)證券化的運(yùn)作工具三、資產(chǎn)證券化的流程第四節(jié) 資產(chǎn)證券化的核心內(nèi)容及基本環(huán)節(jié)一、資產(chǎn)證券化的核心內(nèi)容二、資產(chǎn)證券化的三大基本環(huán)節(jié)……第六章 證券發(fā)行與承銷(xiāo)第七章 證券經(jīng)紀(jì)與交易第八章 兼并與收購(gòu)第九章 信貸資產(chǎn)證券化第十章 金融工程第十一章 基金管理

章節(jié)摘錄

　?。ǘ┳C券市場(chǎng)發(fā)育不健全　　我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十幾年曲折的發(fā)展歷程，其市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)位居全球新興資本市場(chǎng)前列，特別是加入WTO后又給我國(guó)證券市場(chǎng)帶來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。但是從我國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)模和質(zhì)量來(lái)看，我國(guó)證券市場(chǎng)還處在幼稚階段。一方面我國(guó)證券市場(chǎng)的總體規(guī)模與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還十分弱小，市場(chǎng)容量和承受能力有限，實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行進(jìn)入證券市場(chǎng)，容易產(chǎn)生操縱現(xiàn)象和證券價(jià)格的大幅波動(dòng)；另一方面我國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)范程度不夠，金融工具有限，缺乏做空機(jī)制，黑幕交易頻繁，證券二級(jí)市場(chǎng)動(dòng)輒百分之幾百的年換手率和年振幅，顯示市場(chǎng)投機(jī)氣氛濃厚，市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)較大。證券市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正的程度亟待提高。另外，從金融業(yè)內(nèi)部自身要素的發(fā)展看，我國(guó)的金融業(yè)仍處于一個(gè)較低的階段，對(duì)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，面向全球化、信息化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)還顯得力不從心。如果允許商業(yè)銀行兼營(yíng)證券業(yè)務(wù)，在市場(chǎng)環(huán)境不完善的情況下，商業(yè)銀行大量資金及可能過(guò)多地進(jìn)人證券業(yè)，造成泡沫經(jīng)濟(jì)、增大證券市場(chǎng)的投機(jī)性并加劇其不穩(wěn)定性，不利于證券市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，并很有可能導(dǎo)致銀行業(yè)的虧損和倒閉。因此，在我國(guó)證券市場(chǎng)的初步發(fā)展階段，最好讓商業(yè)銀行遠(yuǎn)離證券市場(chǎng)和資本風(fēng)險(xiǎn)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，金融風(fēng)險(xiǎn)往往有在不同金融機(jī)構(gòu)之間迅速傳染的傾向，從切斷金融風(fēng)險(xiǎn)傳播鏈條的角度出發(fā)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)所設(shè)置的金融防火墻迄今仍是最直接和最有效的辦法。　?。ㄈ┓森h(huán)境滯后　　與金融業(yè)同時(shí)起步的我國(guó)金融法治建設(shè)同樣處于不健全、不完善的階段，尚未進(jìn)入成熟期。雖然以《證券法》、《銀行法》、《保險(xiǎn)法》等為代表的金融法律體系框架初步建成，但它們共同具有的粗線條的特點(diǎn)要求一系列的配套法規(guī)加以落實(shí)，而目前的這些配套法規(guī)在完備性和立法質(zhì)量上還亟待提高。在立法滯后的同時(shí)，我國(guó)的司法效率低下已是不爭(zhēng)的事實(shí)，司法效率低下直接制約我國(guó)金融業(yè)所處的整體法律環(huán)境。　　……

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