市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)

內(nèi)容概要

本書分為上下兩篇：上篇從第一章到第五章，為理論基礎(chǔ)篇，主要介紹了價(jià)格發(fā)現(xiàn)模型、市場(chǎng)績(jī)效的衡量方法、流動(dòng)性與資產(chǎn)定價(jià)等微觀結(jié)構(gòu)理論中最重要的方面，并以這些理論知識(shí)為基礎(chǔ)，探討證券市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的優(yōu)化設(shè)計(jì)、發(fā)展走勢(shì)及對(duì)證券交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)演變的深遠(yuǎn)影響；下篇從第六章到第十二章，這一部分的內(nèi)容主要來自于近年我們對(duì)中國(guó)股市微觀結(jié)構(gòu)所作的一系列實(shí)證研究，這些研究運(yùn)用微觀結(jié)構(gòu)的一些基礎(chǔ)理論和方法，來刻畫中國(guó)股市微觀結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)及其對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行績(jī)效的影響，可稱之為中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)。　　每一篇和每一章的正式敘述將采取盡可能統(tǒng)一的模式，上篇強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)是模型所產(chǎn)生的思想及對(duì)微觀結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的指導(dǎo)意義，下篇?jiǎng)t強(qiáng)調(diào)中國(guó)股市在微觀結(jié)構(gòu)方面的實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn)?！　≡诒緯暮笥洸糠郑覀儗?duì)市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論的發(fā)展加以總結(jié)，看一看我們可以從中學(xué)到些什么，哪些問題還是我們所未知的，哪些方向是未來需要繼續(xù)研究的。

作者簡(jiǎn)介

施東暉，畢業(yè)于上海交通大學(xué)管理學(xué)院，管理學(xué)博士，現(xiàn)為上海證券交易所研究中心總監(jiān)助理。主要研究領(lǐng)域?yàn)樾袨榻鹑凇⒐局卫砑笆袌?chǎng)微觀結(jié)構(gòu)，發(fā)表有數(shù)十篇學(xué)術(shù)論文。主要學(xué)術(shù)著作包括《證券交易所競(jìng)爭(zhēng)論》、《中國(guó)股市價(jià)格行為》及《兩岸股市面面觀》(合著)。

書籍目錄

序言導(dǎo)言上篇 理論基礎(chǔ)篇　l 證券交易的價(jià)格發(fā)現(xiàn)與價(jià)格均衡　　1.1 證券交易：歷史與實(shí)踐　　1.2 價(jià)格發(fā)現(xiàn)與價(jià)格行為　　1.3 交易機(jī)制與價(jià)格均衡　2 市場(chǎng)運(yùn)行績(jī)效的衡量　　2.1 運(yùn)行績(jī)效的衡量指標(biāo)　　2.2 流動(dòng)性的度量方法　　2.3 市場(chǎng)有效與知情交易　　2.4 波動(dòng)性的類型與度量　3 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)　　3.1 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的目標(biāo)與影響因素　　3.2 價(jià)格確定機(jī)制　　3.3 特殊交易機(jī)制　　3.4 交易規(guī)則　　3.5 市場(chǎng)透明性與信息披露規(guī)則　4 證券交易的產(chǎn)業(yè)組織　　4.1 證券交易的產(chǎn)業(yè)特性　　4.2 證券交易產(chǎn)業(yè)環(huán)境的變革　　4.3 證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)、分割與整合　　4.4 證券交易所變革與證券業(yè)結(jié)構(gòu)演變　5 微觀結(jié)構(gòu)理論與現(xiàn)代金融學(xué)　　5.1 微觀結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)定價(jià)　　5.2 微觀結(jié)構(gòu)與公司金融　　5.3 微觀結(jié)構(gòu)與國(guó)際金融下篇 中國(guó)經(jīng)驗(yàn)篇　6 中國(guó)股市微觀結(jié)構(gòu)的描述分析　　6.1 中國(guó)股票市場(chǎng)的體系與運(yùn)作　　6.2 中國(guó)股市微觀結(jié)構(gòu)的總體描述　　6.3 中國(guó)股市微觀結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)分析　7 流動(dòng)性的特征及影響因素　　7.1 流動(dòng)性特征的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)　　7.2 上海股市流動(dòng)性的總體描述　　7.3 流動(dòng)性的日內(nèi)形態(tài)及形成原因　　7.4 信息不對(duì)稱與價(jià)格沖擊　8 信息、開盤機(jī)制與股價(jià)波動(dòng)　　8.1 “波動(dòng)性比率之謎”的理論解釋　　8.2 中國(guó)股市“波動(dòng)性比率之謎”：公共信息還是交易沖擊　　8.3中國(guó)股市“波動(dòng)性比率之謎”：私有信息還是交易機(jī)制　9 收盤價(jià)格與收盤機(jī)制　　9.1 收盤價(jià)格特點(diǎn)與收盤機(jī)制改革　　9.2 上海股市收盤階段股價(jià)行為特征　　9.3 收盤價(jià)格的窗飾效應(yīng)　　9.4 收盤機(jī)制改革與市場(chǎng)質(zhì)量　10 最小報(bào)價(jià)單位與流動(dòng)性　　10.1 最小報(bào)價(jià)單位對(duì)流動(dòng)性的影響　　10.2 價(jià)格水平、最小報(bào)價(jià)單位與流動(dòng)性　　10.3 投資基金的最小報(bào)價(jià)單位與流動(dòng)性　11 限價(jià)委托簿中的投資者行為　　11.1 投資者下單行為的實(shí)證研究　　11.2 上海股市投資者的下單主動(dòng)性　　11.3 投資者類型與交易行為　12 漲跌幅限制與股價(jià)行為　　12.1 漲跌幅限制的實(shí)踐與理論　　12.2 漲跌幅限制與日間價(jià)格行為　　12.3 漲跌幅限制與日內(nèi)股價(jià)行為　　12.4 漲跌幅限制的磁力效應(yīng)后記參考文獻(xiàn)

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