妖股

前言

　　前  言　　中國自古以來就有“人為財死，鳥為食亡”之說，這也足以看出人們對財富孜孜不倦的渴求。經(jīng)過20多年的發(fā)展，中國股市日漸得到了廣大百姓的認可，股市里財富放大的疊加效應(yīng)，也令無數(shù)股民盡“折腰”。因此，從股市中攫取財富也就成為許多人的夢想！　　然而，當廣大股民真正踏入這片沒有刀光劍影的江湖時，他們不辭辛苦地苦守在紅綠光不斷閃爍的大盤前，心情也隨著K線圖的起起落落而備受煎熬，最終卻發(fā)現(xiàn)那仿佛觸手可及的財富離他們卻是那么地遙遠。不但手上的資金灰飛煙滅，自身也深陷股市這個泥潭難以自拔，一敗涂地之后，他們?nèi)匀顼w蛾撲火般在股市中掙扎……不指望能一夜暴富，只求可以隨時抽身離去，這是渴望入局的小散戶們最明智的選擇，而如何用賣破銅爛鐵的錢買到金子，至關(guān)重要?！　≡谥袊墒胁⒉宦L的歲月里，有一類股票屢屢遭人詬病，并因常常脫離大市，走出怪異走勢而被股民們稱為“妖股”，它就是ST股票。與普通類股票相比，ST股票天生就帶有話題性，并且股價偏低，帶來的利好、炒作空間等也因此變得更加誘人。　　“五千萬”教授、“基金一哥”王亞偉、“最牛散戶”劉芳……在ST股票這片豪賭的灘涂上，眾多“牛散”陸續(xù)上演了一幕幕充滿喜悅感的傳說，也讓廣大小散們羨艷不已。　　股市本應(yīng)是一個人人都能夠變成富人的地方，眾多股海大鱷的成功小散們完全可以復(fù)制，我們所缺少的，只是一本指導(dǎo)我們實戰(zhàn)的書籍。　　市面上大多數(shù)探討“股票投資”的證券書籍，都在編織著“投資股市、財富倍增”、“選對股票，錢能生錢”之類的美夢，而缺少實戰(zhàn)的功能，看完這類書籍，終究還是難逃美夢落空的厄運。但是，如果我告訴你，有一本書能夠讓你了解莊家的非正常操盤內(nèi)幕，告訴你掌握跑贏大盤的選股訣竅，在談笑風生中掘金“妖股”，在累積個人財富的同時開辟一條別樣的炒股之路，你是不是會愿意花一些時間將這本書讀完呢？　　《妖股》就是這樣一本新股民入市必讀、老股民提升必讀的書籍，即使你是運氣最差的股民，只要遵照書中的方法和技巧，也可以在實戰(zhàn)中與“妖”共舞，從而徹底打破“七賠二平一賺”的股市鐵律，讓股市變成你的“提款機”。

內(nèi)容概要

《經(jīng)濟觀察報》高級記者程志云抽絲剝繭般再現(xiàn)當前股市眾生相，作者用嚴謹且詼諧的語言詳解了在大盤低迷，大市走低的形勢下，“妖股”板塊卻能逆勢狂漲之謎，徹底顛覆傳統(tǒng)股民的選股認知。作者在文中暗藏著許多給讀者的選股提示，使那些渴望入局的小散戶讀后能夠掌握操作技巧，隨時抽身而去，從而掘金“妖股”。
這本書里，眾多在資本市場上叱咤風云的股海巨鱷自爆了莊家的種種投資圈套，掩卷之后，你一定會發(fā)出這樣的感慨，在中國，最黑的并不是足球，而是股市。

作者簡介

程志云，《經(jīng)濟觀察報》高級記者，潛伏股市九年，獲得多份第一手資料，并走訪和電話采訪了多位相關(guān)人士，更有幕后操盤手主動現(xiàn)身約見作者，自爆行業(yè)黑幕，幾經(jīng)甄別與取舍，終成此書。

書籍目錄

前言
序幕 在這里，他們大喜或大悲 Ⅰ
第一部分 暴漲與暴富
 一 那些買進賣出的操盤大戲
 暴漲：妖股誕生記
 大牛股：浮華落盡，真相畢現(xiàn)
 二 那些與“妖”共舞的財富玩家
 “最牛散戶”劉芳，笑傲江湖
 “五千萬”教授，疑云重重
 “基金一哥”王亞偉，冷門為何總暴漲
 暴漲大亨：那些深藏不露的玩家們
第二部分 內(nèi)幕與真相
 三 豪門恩怨，翻云覆雨
 玩轉(zhuǎn)資本游戲，等待重大題材
 45個漲停的前世今生
 四 血火重組路
 兩湖合并，誰主春秋
 艷羨礦業(yè)股，玄妙與困惑
 輕型，血火遍地
 起死回生，破繭成蝶
 五 大敗落之后
 神話落幕，真相大白
 “資本玩具”，上市也淪落
 美麗的猜想，殘酷的現(xiàn)實
 六 內(nèi)幕玄妙，無果而終
 暴漲盛宴之內(nèi)幕大起底
 凈賺3億：“忍者”的回報
 大漲大跌：“阿繼”暗藏玄機
 重生之亂
第三部分 江湖與行規(guī)
 七 英雄
 游資的玩具，最大的牛股
 鉛華難洗：速食巨頭資本恩怨錄
 另類英雄：醫(yī)改中成功翻身
 八 江湖秘笈
 行規(guī)
 天機：成敗咫尺
 精準識別潛力妖股
 江湖隱喻

章節(jié)摘錄

　　序  幕 　　在這里，他們大喜或大悲　　用經(jīng)濟學(xué)來解釋歷史既不完整，也不會令人滿意。因為人并不僅僅是經(jīng)濟動物?！　?mdash;—弗朗西斯?福山《歷史的終結(jié)及最后之人》　　鳥兒高飛，萬馬狂奔，掉隊者陷入虎口，逃脫者依舊向前?？v然死亡，也無法阻止這年復(fù)一年的輪回。是什么令其生而赴死，在所不惜？只因上天賜予人生存權(quán)利的同時，也施下窮盡追逐的魔咒。　　在最極端的批判者眼里，中國股市正如這過客匆匆的荒野：時而草長鶯飛，時而烈日當空，雨露與饑渴交相上演。種種不可思議的橋段和一張張陰晴不定的面孔共同講述著荒腔走板的財富寓言。就像官方對投資者的那句勸誡所言，“股市有風險，入市需謹慎”，股市自誕生以來就是危險的江湖?！　」墒谐闪⒌淖畛跄康?，是將分散的資金集合起來用于企業(yè)擴張，但監(jiān)管不力的股市天生具有投機的特性。在中國半市場化的金融環(huán)境下，股市中的悲歡，尤其具有草莽之色。其本應(yīng)具備的融資功能已部分被異化成“賭場”。盡管兇險自知，在遠去的時光里，股市上倍受追捧的那些人和事，依舊如動人傳說，又如舉火烈焰，令人在困惑驚懼的情緒下，瘋狂著迷?！　∽冯S者們在難以捉摸的規(guī)則和種種渦流中苦苦爭奪，用盡招數(shù)，耗空光陰，依然前仆后繼。等待他們的，將是追逐財富的大喜或大悲?！　∵@片江湖，成敗交替　　股市的虛虛實實，誰能說清？大多數(shù)吊詭事件，充當著人們飯后的談資，這些故事，如同新奇的小說，卻又如此真實。故事中的主角神色淡然，盡管他們演繹著或許是當今中國最不可思議的情節(jié)。他們?nèi)缤v火者，引燃枯朽的荒原，本以為通途就此奠定，卻發(fā)現(xiàn)余燼中早已布滿殘骸，只有少數(shù)人能走完全程。而其中的勝利者，也必須一次次踏進輪回，時刻面臨萬劫不復(fù)之境?！　?007年的一天，天色漸晚。悶熱猶未散去，夜幕下的路燈發(fā)出昏黃而蹊蹺的光，嘈雜街道中走過的何林，如同一個迷路者，不知道前路如何延伸。年初，股市利好讓這個35歲的男子決意加入。七拼八湊，拿出了20萬元，這是他能籌集到的全部現(xiàn)金，揣著這筆錢，他去證券公司申請了一個賬戶，就此成為一名股市投資者。　　剛開始的一個月內(nèi)，一切都波瀾不驚，自己沒什么經(jīng)驗，當然賺不到多少錢。只不過看見別人侃侃而談，又覺得形勢一片大好，只要有足夠的資金，能賺就行。在中國，抱有何林這樣想法的人不在少數(shù)。　　過去的幾十年，一只看不見的手，已將保守的中國人錘煉成一切向錢看的信徒，而且追求的是快速致富。隨著滬深股市的開鑼迎客，再次加重了人們的賭徒心理。　　股市菜鳥能有幾個成為幸運兒呢？結(jié)局似乎是注定的，何林卻不以為然?！　?月的一天，他在偶然的機會下，從一位密友處尋得良方，正苦于賺不到錢的何林決意賭一把。拋掉之前買下的幾只紋絲不動的股票，他重新將20萬元本金投入股市。據(jù)朋友說，這只股票大有可為?！　”M管何林不知道，這只名為“ST長控”的股票已經(jīng)處于動蕩的邊緣，但出于對密友的信任，他還是毫不猶豫地全倉買入5000股?！　〉诙欤瘟直浑娔X上的數(shù)字嚇住了。自己以每股40元買入的這只股票，當日最終以每股68元收盤。一天之內(nèi)，他在賬面上凈賺了14萬元。對于一個初入股市的人來說，這個數(shù)字足以令其膽戰(zhàn)心驚了。然而，故事才剛剛開始，又過了一天，賬上數(shù)字又急劇減少，即便以新手來看，12個跌停板也夠得上奇景了?！　≈蟮囊粋€月，這只股票再也沒能沖到最高點，甚至沒能漲回到何林買入的價格。最終他將股票售出，以虧損5萬元不甘心地收場。他總在幻想，如果在買入的第一天收盤之前就全部套現(xiàn)，那該有多好?？上?，一切已成黃粱夢，為時晚矣?！　∨c菜鳥何林的落敗不同，另一個人的故事卻讓這迷夢化為現(xiàn)實?！　?997年進入股市的劉優(yōu)良，怎么也料想不到十余年后自己也有今天。現(xiàn)在的他儼然股市老手，和剛進入股市的那些迫不及待地想挖到金礦的人們相比，他顯得更加悠然自得。每年，劉優(yōu)良都出手不多，也就買入幾只股票，但到年底一盤算，投入的資金卻能實現(xiàn)3倍以上的回報。　　與何林買入的那只“ST長控”一樣，劉優(yōu)良買入的也都是帶有ST帽子的股票。事實上，劉優(yōu)良的眼光并非一日而成。2007年之前，追漲殺跌，聽信小道消息的跟風之法，讓他付出了高額的代價。　　直到2007年，伴隨著一輪牛市的出現(xiàn)，身邊的人們都喜氣洋洋，之前的愁眉苦臉一掃而空，被套牢的投資者們也都成功解套。劉優(yōu)良卻依舊處于虧損中，這種困境令他惶惶不可終日。也是一次偶然，他選定了兩只ST股票，因為價格較低，并且其中一只已經(jīng)完成重組，在大盤看好的前提下，相信會有較好的上漲空間。　　幾番對比過后，劉優(yōu)良選了那只還未重組股改的ST股票。幾個月之后，這只平穩(wěn)如鏡的ST股突然開始了暴漲好戲。在完成了30個連續(xù)漲停之后，劉優(yōu)良完美謝幕。盡管逃脫了一場噩夢，劉優(yōu)良的內(nèi)心卻始終不能平靜?；厥走^往的歲月，落敗與成功似乎總在交替，股市中人，誰也不敢放言自己就是最終的贏家！　　陷落與逃離，自有緣由　　何林與劉優(yōu)良的故事，最好地詮釋了中國股市的驚心動魄。它可以讓你用很低的成本經(jīng)歷一段類似于過山車的刺激體驗。然而，一切又并非想象得那么簡單。同樣操作ST，一無所知的何林在大好形勢下最終虧損，浸淫多年的劉優(yōu)良卻得道成仙，同樣是荒原遷徙，緣何差別巨大？　　要探尋結(jié)果相異，須明了事件的本源。ST這頂帽子，在證券市場中屢見不鮮。所謂ST，是指企業(yè)連續(xù)兩年財報虧損而被特別處理的股票，ST是英文“Special Treatment”的縮寫。這類股票存在極大風險，投資者一般都唯恐避之不及。然而，江湖謀生的游戲規(guī)則又總是如此二元對立，風險之高，當以厚利作為酬報。玩家的魯莽和細致，都可以在這類股票上得到淋漓盡致地體現(xiàn)?！　∮捎谑艿教厥馓幚?，企業(yè)必然尋求轉(zhuǎn)機，一旦重組成功，不僅可以成功摘掉ST的帽子，股價還會一飛沖天。這個博弈的結(jié)局，代表一種寓意。關(guān)鍵在于，選擇哪只ST進行這個游戲。何林和劉優(yōu)良的區(qū)別就在于此?！　『瘟诌x擇的“ST長控”有過一日輝煌，因為浙江浪莎控股有限公司成功收購長控，出于對浪莎良好業(yè)績的期待，改組后的長控有望扭虧為盈。然而，對于負債累累的長控，浪莎的入主并不能徹底改變整個局面，短暫的暴漲，只是源于對債務(wù)計算略施魔法，將資產(chǎn)進行巧妙騰挪，加上當?shù)卣呢斦a貼，最終呈現(xiàn)漂亮報表?！　≡趯嵸|(zhì)上，長控并未扭虧，只是獲得了輸血，并還掉了一部分債務(wù)。這種ST股票，風險較大，如果何林不是虧本拋售，也許永無翻身之日。而劉優(yōu)良的選擇則顯得老謀深算，不看重表面的風光，而脫離股票自身，分析企業(yè)的運營，也許其中還夾雜著十余年歷險中積累的人脈和信息，使其最終成為ST高手?！　T股票的故事，就這樣在細微的差別中變得撲朔迷離。它讓普通人敬而遠之，同時成就了一批專以ST為生的江湖中人。他們或為內(nèi)幕刺客，或為莊家大佬，在資本游戲中進退自如，這場命途難料的博弈，注定是一將功成萬骨枯的慘烈傳說?！　儆谏贁?shù)人的關(guān)鍵細節(jié)　　眾多散戶的慘烈，只會成就少數(shù)發(fā)跡者的神奇。股市中的博弈向來如此，尤其是ST股票，本身就帶著微妙的話題性，每一個細節(jié)的改變都會影響眾人的選擇。而那些善于把握細節(jié)的人，總能化險為夷，羽化成仙?！　餮砸揽績?nèi)幕消息走紅的股海大亨吳鳴霄，正是這樣的一個人。之前有報道稱，他持有8家ST上市公司的股票，總市值超3億元。手中的ST，在新春之際因為企業(yè)重組而氣貫長虹。驚人的操作自然引來無數(shù)關(guān)注的目光，在媒體的渲染之下，吳鳴霄儼然成了一個傳奇。　　吳鳴霄甚至找來媒體，重申了自己并不是所謂的神話傳奇，并明確告訴普通投資者，不要盲目效仿。即便在他看來，ST也是危險之物。正因如此，操作ST的專業(yè)投資者對待ST的方式多為短線操作。比如王亞偉，這位掌管華夏基金的知名經(jīng)理人，在風雨大作的ST股票中，始終堅持快進快出。　　吳鳴霄的出位，在于他豪放不羈的勇氣，面對ST，他至少會持有一年，多則數(shù)年。盡管所獲頗豐，但背后的艱辛卻很少有人知曉。20世紀90年代后期，吳鳴霄和自己的團隊成為第一批職業(yè)炒股人。2001年，他通過旗下的投資公司斥巨資買入1000余萬股ST幸福，幾年過后，回報率超過數(shù)倍。這些年，他在ST股市中翻云覆雨，忙得不亦樂乎?！　∠群蟪钟蠸T永久、ST鋼管的吳鳴霄隨著這兩家企業(yè)的陸續(xù)重組，收獲頗豐。接著，他又重手買入1400萬股ST北生，引起一片嘩然。還有消息稱，他直接通過二級市場斥資兩千余萬元買入另一只重病在身的ST股票，并成為這家企業(yè)流通股的第一大股東。相似手法屢試不爽，似乎已成定式?！　≌鐓区Q霄所說，中小投資者盲目跟風會有風險，然而ST這片江湖，總是以更甚于股市本身的戲劇性，令人產(chǎn)生無限遐想。那些看上去只握在大佬手中的江湖風雨，每場升騰背后都是錯綜盤雜的細節(jié)。一顆小石子都能引發(fā)一場軒然大波，ST股票最初記憶的蝴蝶效應(yīng)便顯露無疑。　　2000年的第一個交易日，名為ST海虹的股票以每股不足19元的價格開盤，兩個月之后，股價竟然超過了87元。如此驚人的市盈率，讓持有者目瞪口呆?！　∵@家名不見經(jīng)傳的企業(yè)，是海南首批上市的主營化纖產(chǎn)品的企業(yè)，上市數(shù)年，隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟效益也日趨好轉(zhuǎn)。一大批較早上市的公司中，業(yè)績超群的早已名聲斐然，余下的大多數(shù)都在半死不活地掙扎著。與大環(huán)境有關(guān)，這些企業(yè)在發(fā)展中遇到很多困難，即便勇于接受挑戰(zhàn)，在大浪淘沙之下，也無力爆發(fā)。然而對于股市投資者，這樣的企業(yè)恰恰需要更多關(guān)注?！　?000年是個特殊的年份，新世紀伊始，話題陡升。新經(jīng)濟的浪潮暗涌，一些大型上市企業(yè)業(yè)績不佳，股價卻有了明顯的提升，蹊蹺背后，耐人尋味。對于資深投資者，快進快出是炒作ST股票的慣用手法，然而在價格上漲之后入手，又會擔驚受怕，一旦有所回落，驚恐為莊家出貨，瞬間割肉拋售。個別眼光獨到者則會冷靜分析未來的走勢，用江湖行話來講，散戶不敢持有的股票就是好股票。　　當年的ST海虹便是明證。最開始海虹并未一飛沖天，而是在上漲數(shù)日之后出現(xiàn)短暫回落，之后便穩(wěn)如泰山。事實上，當時的海虹正是沾染了互聯(lián)網(wǎng)的仙氣，作為大股東，收購了聯(lián)眾等一干在線游戲公司，處于上升期的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟，使這家老牌化纖企業(yè)重振了士氣。經(jīng)過一個春節(jié)，股價陡然上漲，成就了ST股票連續(xù)漲停的完美收官。在這段往事中，不少人意外得利，從此與ST股票結(jié)緣，ST開始成為玩家鐘情的選擇?！　”菜沧儯菫檠山　y花飛濺，盤根錯節(jié)，每一次ST股票的暴漲與暴跌，都足以迷人雙眼。　　觀察者的目光焦點，玩家的暗戰(zhàn)，股市外圍牽一發(fā)而動全身的微妙態(tài)勢，皆是渲染這段風雨大作之史的點點金光。資本游戲的詭異和微妙，在其身上糾結(jié)盡顯。深入其中，我們將看到中國證券市場獨一無二的風光和慘烈。那些人事紛雜，生死成敗，不啻于幾十年來中國經(jīng)濟風云的萬千變幻，更彰顯出市場力量的波詭云譎?！　∷凤L勁吹，寒意中不免心生凄涼。只希冀這時代的紅塵，不會在荒野之火中，蕩然煙飛。事實上，荒野追逐者們恰似一年一輪回的動物大遷徙——即使前途布滿艱險，他們卻依舊在這支探險的隊伍中，或怒或哀，或喜或悲?！　∫? 那些買進賣出的操盤大戲　　昨天的異端會成為明天的信條?！　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　?——弗里德里克?哈耶克　　暴漲：妖股誕生記　　在這里，資歷最老的股民也只有20余年“股齡”，因為中國設(shè)立證券交易所不過才20余年的時間?！　≡谝愿母餅橹黝}的年代里，新事物理所當然地扮演了“救世主”的角色——拯救四處淘金的財富追逐者。最初的景象正是如此，證券市場這個新生事物為人們帶來了希望，一輪又一輪暴漲的行情在蜂擁起哄中屢屢上演。　　題材：造就神話的炫目故事　　到1996年，一些并不知名的企業(yè)，上市后卻受到了出人意料的追捧，其個股瘋漲之勢，令人咋舌。介于此，滬深兩市交易所出臺新規(guī)設(shè)立了最高10%的漲跌幅度的限制。然而，制度顯然不夠完善，因其并未覆蓋所有可能出現(xiàn)的情況。很多精明的炒家依然熱炒那些業(yè)績不好的企業(yè)，表現(xiàn)在股市中則是低價買入，高價售出。政策再次提出，業(yè)績連續(xù)兩年虧損，或者企業(yè)凈資產(chǎn)總值不能抵股票面值的企業(yè)要進行特別處理，且漲跌幅度不得超過5%?！　‰S后，有20余只股票作為特殊處理股，形成了更為敏感的板塊——ST?！　★@而易見，在中國股市并不漫長的歲月里，ST股票天生就帶著話題性，并且屢屢遭人詬病，認為只有在中國股市中才會出現(xiàn)如此特殊的股票。而ST股票暴漲需要的就是“題材”——一個炫目的故事。在最初的莊股歲月中，會講故事的人很多，但要把故事講得如同金庸武俠一樣令人分不清歷史與虛構(gòu)，卻需要一個極好的時代背景?！　∮腥苏f，ST就是一場勝利者屬于少數(shù)局內(nèi)人的博弈。而那些控制、炒作ST的人也就成了另類中的另類?！　「拍睿罕q奇跡的背后　　1999年，是一個令人回想聯(lián)翩的年份。這一年的5月19日，春光明媚，人心浮動，一場期待已久卻又令眾人出乎意料的大暴漲即將來臨?！　〈饲?，股市已經(jīng)持續(xù)低迷了兩年的時間，當時已經(jīng)64歲的周正慶也在中國證監(jiān)會主席的位子上愁苦了兩年。這期間，他的鐵腕清理遭到了很多非法股票交易者的嫉恨，也讓普通股民對股市的未來更加充滿期待。改革總是能夠帶給人希望的，在后來出版的回憶錄《親歷股市十年風云》中周正慶描寫了布局兩年之后終于要付諸實施的那種微妙激動：“經(jīng)過方方面面的協(xié)調(diào)和修改，1999年5月16日國務(wù)院批準了這份包括改革股票發(fā)行體制，逐步解決證券公司合法融資渠道，允許部分具備條件的證券公司發(fā)行融資債券，擴大證券投資基金試點規(guī)模，搞活B股市場，允許部分B股、H股公司進行回購股票的試點等六條主要政策建議的文件，也就是通常所說的搞活市場流向政策。”　　高層改革決議的通過，引發(fā)了人心的激蕩。而倍受關(guān)注的網(wǎng)絡(luò)概念股則在其后的暴漲狂潮中首先發(fā)力。只要沾上“網(wǎng)絡(luò)”二字，公司的市值即時翻倍，噴涌之巨無法想象。1999年給人留下印象最深刻的有兩只股票，上海梅林和海虹控股。　　成立于1930年的上海梅林原先是一家生產(chǎn)罐頭食品的企業(yè)，1997年被批準上市。此后不溫不火，直到1999年。企業(yè)對外發(fā)布消息稱，旗下的“正廣和”網(wǎng)上購物有限公司正式成立，即將引發(fā)網(wǎng)絡(luò)購物新模式。很快，這家沾上網(wǎng)絡(luò)的傳統(tǒng)企業(yè)搖身一變，跨入驚人的高速電梯扶搖直上。而這輪暴漲行情過去若干年后，當初的知情人士說，所謂的網(wǎng)上購物公司不過是個美麗的幌子，其實基本上就是社區(qū)里的一個雜貨鋪，有人打電話要一桶純凈水，店家就派人去送?！　×硪患夜善北q的企業(yè)與上海梅林是母子關(guān)系。作為大股東，海虹控股布局已經(jīng)完成，盼來了互聯(lián)網(wǎng)這個流行題材，創(chuàng)造了更為瞠目的騰飛?！　?999年底每股還不到19元的股價，連續(xù)走出了30多個漲停，一直到來年春天的80余元，短短幾個月，漲了三倍多。1　　這就是海虹留給人們的最初印象?！　≈圃爝@種暴漲的人無疑抓住了投資者們的迫切心理，也正如觀察者所言，“5?19行情是靠政策強行起飛的，直接導(dǎo)致了三高一低（高指數(shù)、高股價、高市盈率、低業(yè)績）的現(xiàn)象。”　　海虹的奇跡，縱然無法擺脫這一定論，然而背后的細節(jié)更加耐人尋味?！　∪昵?，海虹還是家普通的化纖企業(yè)，在股票市場上的表現(xiàn)也不盡如人意，戴上了ST的帽子。此時，康健的出現(xiàn)讓一切都有了轉(zhuǎn)機。時任中海恒實業(yè)發(fā)展有限公司總經(jīng)理的康健，正在為自己的企業(yè)上市尋找合適的契機。恰好一位老同學(xué)從美國歸來，他從美國帶來的風險投資理念讓康健略有所思，加之此時互聯(lián)網(wǎng)火爆異常，他忽然靈光閃過?！　∫淮闻既坏臋C會，讓康健選中了奄奄一息的海虹，經(jīng)過幾番進退，最終收購這家企業(yè)，并成功借殼上市。時代發(fā)展飛速向前，精明的康健趕上了好時光，當時多數(shù)人還不熟悉互聯(lián)網(wǎng)，而康健似乎先知先覺。在他的提議下，海虹、中海恒和中國電信投資組建中公網(wǎng)?？到〕鋈沃泄W(wǎng)董事長、總經(jīng)理，那位激發(fā)他靈感的同學(xué)謝文，則出任常務(wù)副總經(jīng)理。 　　和康健惺惺相惜，謝文也是一位活躍分子。在中國互聯(lián)網(wǎng)的早期歷史中，此人曾經(jīng)翻云覆雨。其后數(shù)年，離開中公網(wǎng)的謝文獨立創(chuàng)業(yè)做過寬帶網(wǎng)絡(luò)，也曾在大名鼎鼎的財經(jīng)網(wǎng)站和訊公司做過CEO，和馬云也有過合作。但最終，他還是淡出了公眾的視野。偶有露面，他會說自己是中國互聯(lián)網(wǎng)最早的探路者之一，也由于自己不平凡的經(jīng)歷和豐富的閱歷，令人不禁佩服。　　回過頭來看他的成績，印象最深刻的還是在1999年5月，他代表中公網(wǎng)斥資千萬收購了聯(lián)眾公司80％的股權(quán)?！　〈伺e造成轟動的主要原因是，從此以后互聯(lián)網(wǎng)和資本掛上了鉤，寫下了第一個充滿金錢幻想的互聯(lián)網(wǎng)故事。相比張樹新的寂寥、宮玉國的失望，聯(lián)眾被收購則在意料之外創(chuàng)造了傳奇，使海虹登上了頂峰?！　】到∫苍S并不是最出色的管理者，但他絕對稱得上最有眼光的投資者。之后，盡管海虹在其他業(yè)務(wù)上發(fā)展依舊不太順利，但提前布下的互聯(lián)網(wǎng)大局卻終于使他看到了光明。此后橋段已無須贅述，曾經(jīng)的輝煌是如此炫目，令人不舍抽身其中。十年之后回望當年，曾經(jīng)的海虹奇跡締造者身為局外人，顯得愈加神秘?！　?ldquo;妖股”幕后，誰是導(dǎo)演　　那個長袖善舞的資本玩家，以過人的眼光和手段，輾轉(zhuǎn)騰挪中，將海虹這個瀕臨退市的化纖企業(yè)變身為涉足資本、房地產(chǎn)、醫(yī)藥電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)等十余個領(lǐng)域的投資主導(dǎo)型企業(yè)。眾多大事件的操縱者，正是無數(shù)小股民為之瘋狂追逐的淵藪?？到∩瞄L這樣的游戲，和他本人敏捷的思維和一口流利的京腔一樣，海虹也變成了翩翩起舞的ST股票?！　〈撕螅灰袌錾嫌行赂拍?，海虹總會出現(xiàn)在最活躍的位置。時移世易，當后來重組的銀廣夏名聲大噪之時，康健卻早已冷靜下來了。當年的瘋狂讓他無人能敵，也招來了遲遲未能停息的質(zhì)疑?！　‘敽：邕B續(xù)30余個漲停時，各種聲音紛擾，海虹控股坐莊、建老鼠倉等傳聞不脛而走。面對甚至是無中生有的情節(jié)，康健不得不選擇沉默。他是聰明的，在中國的商業(yè)圈子里，尤其是股市這片江湖中，他似乎早已無力回擊?！　≠|(zhì)疑并未因此停息，因為海虹并不是只有這一次暴漲。到了2005年，一篇報道顯得分外搶眼，也再次把海虹推向了風口浪尖。一個名叫周琦的男子口出狂言，聲稱海虹的暴漲完全是自己在炒作。從2003年初秋坐莊到一年之后，自己砸進去的7億元，已飆升至25億元，抽身離場之后，周琦賺了18億元。　　這個爆炸性的而又略帶戲謔的報道聲稱還有錄音資料，令人亂花迷眼。而同一篇報道中筆鋒一轉(zhuǎn)，提到了另一件令人膛目結(jié)舌的事。2　　報道稱，康健眼看股價下跌，帶著一批人馬前往美國尋求新的突破。此時聯(lián)眾已成明日黃花，康健將重心放在了旗下的醫(yī)藥電子商務(wù)網(wǎng)站“海虹醫(yī)藥網(wǎng)”上，而此行的目的就是希望將這個網(wǎng)站的醫(yī)藥招標采購板塊進行包裝，然后爭取到納斯達克上市?！　『兔绹耐顿Y方談判之后，愿望落空。接著，康健又通過中間人找到了一家名為“Broadlane”的美國醫(yī)藥電子商務(wù)公司，希望通過合作包裝一個項目，實現(xiàn)美國上市夢。“Broadlane”并不了解康健和他的海虹，但是對于他身后強大的中國市場卻產(chǎn)生了濃厚的興趣?！　”M管談判并無實質(zhì)性進展，但已經(jīng)走漏了風聲，股民以為自己掌握了第一手信息，紛紛買入，把寶押在了善于資本運作的康健身上。隨著故事的進展，“Broadlane”和海虹的合作已經(jīng)被描述得有板有眼。到了2004年底，海虹的股價再次振翅起飛。　　2004年11月10日這天上午，總成交額高達5億元，人們還在瘋狂買入，誰料到了下午，形勢急轉(zhuǎn)直下，開始陰跌。散戶當然不甘心，他們期待著第二次拉升，一天下來，總成交額達到了將近10億元。周琦則在此時火速出貨，成功套現(xiàn)。　　故事還未結(jié)束，更有意思的橋段即將來臨。就在“Broadlane”負責人桑德斯同意來京之后，海虹穩(wěn)住了陣腳。之前略有擔憂的股民似乎吃下了“定心丸”，都認為海虹在美國上市已經(jīng)為期不遠。桑德斯興致勃勃來京，參加了新一輪的談判。談判還未結(jié)束，他被告知要在會后接受中國媒體的采訪。這讓桑德斯頗感意外，因為原定計劃中并未提及這一項。而他看到的采訪提綱，似乎是蓄意已久的一場新聞發(fā)布會，桑德斯感覺自己中了圈套。　　一時間，海虹將攜手美國醫(yī)藥電子商務(wù)大鱷的新聞傳遍股市，然而自始至終，雙方壓根就沒有簽署過任何正式的合作文件。在那篇揭露內(nèi)幕的報道中，康健被刻畫成一個精心設(shè)計劇情的導(dǎo)演：他提出的合作意向是“Broadlane”拿出2000萬美金，購買“海虹醫(yī)藥網(wǎng)”5%的股權(quán)，這個富有想象力的提案如果能夠?qū)崿F(xiàn)，海虹的股價恐怕就會成為史上最具暴漲空間的案例。當然，桑德斯拒絕了這個對自己十分不利的提案，換個角度想，也許康健要的僅僅是新聞的炒作，而并非真正的合作?！　≈茜质呛卧S人也？在報道的字里行間，人們發(fā)現(xiàn)，這位聲稱坐莊的神秘人士，正是海虹的董事會秘書?！　∪绱舜竽懙男袨?，難怪在爆出之后，海虹陷入空前的緊張。但如果屬實，那又何妨？海虹的所作所為并未違反任何法律，他們只是經(jīng)歷了一次失敗的海外上市，雖然希望落空，股價卻一飛沖天……　　妖股：沒有內(nèi)幕的江湖　　康健這個幕后的導(dǎo)演始終沉默不語，他盡情在自己設(shè)計的資本游戲中穿行，各種讓股民倍感刺激的劇情紛紛在海虹這個演員身上上演。經(jīng)歷過這次暴漲的股民現(xiàn)在回憶起來，猶如上過戰(zhàn)場的幸存者，再聽到各種奇跡暴漲的ST股票和聳人聽聞的傳言時，總會淡然一笑，“要知道，海虹才是真正的炒作高手”?！　∶鎸|(zhì)疑，康健本人當然心懷不滿。作為民營控股企業(yè)，海虹選擇具有前景的互聯(lián)網(wǎng)公司或者其他領(lǐng)域的公司作為投資對象，在合法取財?shù)姆懂爟?nèi)沒有絲毫過錯，而人們卻往往將二級市場上的人為炒作歸罪于企業(yè)，用康健自己的話來說，“有點兒不公平。”事實上，中國民營企業(yè)在改革開放的30余年里，與“公平”一詞的邂逅寥寥可數(shù)?！　∽罱K，證監(jiān)會的調(diào)查為海虹洗脫了罪名，一切正常，康健和海虹沒有內(nèi)幕?！　≈袊纳鲜泄颈緛砭蜎]有規(guī)范的外圍環(huán)境，上市看起來很美，然而要生存，眼花繚亂的資本運作不可繞過。在很多業(yè)內(nèi)人士看來，即便重大如德隆這樣的驚天案例，也只是為了生存而已?！　τ谥行⊥顿Y者來說，在這荊棘叢生的江湖中游蕩，遍體鱗傷中有所收獲就算萬幸。而對于投資機構(gòu)而言，把握熱點才是蕩氣回腸的先導(dǎo)。如今遍布上市公司的并購、連鎖式、電子商務(wù)等，諸如此類的熱點在康健這里，都是信手拈來。正因如此，海虹嬗變的過程也為其贏得了“妖股”的稱號?！　」擅駛兺涣诉@場風花雪月，有些親歷者還對海虹和康健十分認同并欣賞：“海虹走的是伯克希爾?哈撒韋公司的路子。他們都是從一家瀕臨破產(chǎn)的公司開始，慢慢發(fā)展成為投資主導(dǎo)型公司的。投資業(yè)務(wù)多元化、熱點多、回報率高、康健就是中國的巴菲特。”　　此種贊譽略顯夸張，但對于1999年的中國股市來說，并不為過。股市發(fā)展到今天，猶如羅生門，參與者都為了自己的利益據(jù)理力爭，卻沒有絕對公允的評說。只言片語和蜚短流長，只不過是為這家曾經(jīng)在股市中興風作浪的公司平添幾分時光的慨嘆而已?！　≌缈到∷?，每家民企都有自己獨特的模式，而被人誤解更是家常便飯。有時候，當事人選擇的故事，連自己也會深陷其中。股市的規(guī)則不講情理，只是適者生存?！　〈笈９桑焊∪A落盡，真相畢現(xiàn)　　“ST粵海發(fā)”最風光的日子是在1998年。和海虹的神話相似，這家企業(yè)也發(fā)跡于資產(chǎn)重組游戲，與海虹不同的則是，這次的游戲更加盤根錯節(jié)，各種關(guān)系令人難以厘清。時任粵海發(fā)董事長的丁迅，以其一手遮天的姿態(tài)和膽大妄為的行為，編織了這個充滿魔幻色彩的故事?！　⌒鷩膛c寂寞　　丁迅的登場與名為新亞快餐的餐飲連鎖公司緊密相連。1993年，中國股市尚處于摸索期，位于上海的新亞快餐獲準上市，這也是國內(nèi)首家掛牌上市的餐飲企業(yè)。然而，經(jīng)營不善以及外圍競爭激烈，便新亞快餐陷入股價下滑的深淵。到了1996年，年報顯示每股收益僅一分錢。　　此時，丁迅帶著自己的團隊出現(xiàn)了。丁迅畢業(yè)于上海海運學(xué)院水管系，畢業(yè)之后一直任職于交通部水運科研所。1992年，鄧小平南巡之后，丁迅也火速下海，加盟深圳粵海。短短五年間，他最終成為這家起步于香港粵海集團駐深圳辦事處，逐步發(fā)展為涉足房地產(chǎn)、貿(mào)易、酒店、高新科技、投資等多個領(lǐng)域的大公司的總經(jīng)理?！　∪绱嘶鹚偕衔恢?，自然對借殼上市的游戲手到擒來。1997年3月19日，上海新亞進退維谷，對于丁迅開出的優(yōu)厚收購條件沒有任何拒絕的理由。短短幾輪談判之后，粵海收購新亞快餐股份2200余萬股，成為新亞第一大股東。丁迅取代原公司高層，成為董事長，股市中“新亞”也隨之更名為“粵海發(fā)”?！　∮捎诰哂邢愀酃颈尘?，此事一石激起千層浪，被視作香港紅籌股入主內(nèi)地資本市場的信號。然而，之后眾人所期待的激蕩場面并未出現(xiàn)，反而陷入一片沉寂。甚至比之前的股價還要凄慘，從收購前的股價持平直接進入虧損，并戴上了“ ST ”的帽子?！　〈藭r距離ST政策出臺不到一個月的時間，粵海發(fā)也成為了中國第一批ST股票中的一只。丁迅卻不疾不徐，面對媒體娓娓道來：“資產(chǎn)重組不是把資產(chǎn)調(diào)來調(diào)去的游戲。我們將在一年內(nèi)，完成清理資產(chǎn)和轉(zhuǎn)變觀念的工作。”最后，他希望股民的態(tài)度是“多一點耐心”?！　⊥蝗话l(fā)力　　看上去似乎丁迅正在有條不紊地編織一張彌天大網(wǎng)，而后來的事情也恰恰證明了這一點。一年之后，沉默的粵海發(fā)忽然有了大動作?！　?998年夏天，粵海系內(nèi)部的一場資產(chǎn)置換拉開了大牛股ST粵海發(fā)暴漲的序幕。事情經(jīng)過大致如此，粵海發(fā)旗下的新亞40%的股權(quán)和粵海集團旗下的深圳海峰95%的股權(quán)進行置換，號稱“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的不等價置換”。事實上，粵海發(fā)對新亞的計劃投資不過56萬美金，40%的股權(quán)凈值在1997年底折合人民幣為132萬元，而到了1998年5月的置換前夕，更是變成了令人咋舌的負數(shù)。但就是這40%明顯是垃圾的股份卻作價4000萬，換來了合計7000萬的海峰股權(quán)。3　　其中自然有蹊蹺，但人們更愿意相信這是粵海集團為了拯救粵海發(fā)的努力，也許是丁迅個人的運作實力或者幸運。倒手之后，狂賺3500余萬非經(jīng)營收入的粵海發(fā)還有意想不到的收獲。“海峰”這家企業(yè)盡管名字中帶有電子，但主營業(yè)務(wù)卻是酒店式公寓。在江蘇蘇州，這片面積8000余平方米的酒店公寓，位置優(yōu)越，無論是租還是售，年利潤都將在千萬上下?！　〈蠊蓶|粵海集團顯然是不惜代價為粵海發(fā)輸血，對于上市公司粵海發(fā)而言，這正是天大利好。此后，粵海發(fā)的股價一路上揚，最高漲到每股30元，全年漲幅翻了近兩倍，名列當年滬市漲幅前十，成為罕見的頭戴ST帽子依舊暴漲的股票?！　∈袌鰟P歌高奏，丁迅對此次置換的看法更是印證了人們此前的猜測，他說“大股東送給上市公司凈資產(chǎn)，目的是為了讓它有能力繼續(xù)買進大股東的其他資產(chǎn)，也就是送它一份買資產(chǎn)的能力”。此項置換，讓粵海發(fā)扭虧為盈，也實現(xiàn)了丁迅“清理資產(chǎn)”的目標。　　然而，事情并未結(jié)束，更詭異的情節(jié)繼續(xù)上演。眾所周知，粵海發(fā)實現(xiàn)了增長，然而年報的利潤卻比年中還要少幾百萬。一方面未提及酒店公寓的經(jīng)營，另一方面也未申請脫掉ST的帽子?！　∫豢诔圆怀膳肿樱庇谇蟪勺罱K還是會走向窮途末路。在瘋漲一年之后，粵海發(fā)股價出現(xiàn)下跌，跌幅同樣驚人。一家獲得強大輸血的企業(yè)，在一年內(nèi)連續(xù)上演資產(chǎn)過山車。這樣的故事并不鮮見，卻依然令人百思不得其解?！　?nèi)幕戳穿　　不久之后，有內(nèi)幕人士指出，那場轟動一時的資產(chǎn)置換，也許只是一個騙局。當時作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的海峰電子其實并未真正擁有酒店公寓的產(chǎn)權(quán)，而大舉跟進買入粵海發(fā)股票的股民們，早已變成了在這出上漲好戲中賣力跑龍?zhí)椎娜罕娧輪T?！　∮浾邆?yōu)檫@個神秘的題材感到興奮，他們進入實地探訪之后，幕后故事便浮出了水面。原來，海峰電子確實簽訂過購買酒店公寓的協(xié)議，然而，此項協(xié)議并未最終履行。換句話說，資產(chǎn)置換中的那個價值不菲的酒店公寓，只是一個莫須有的“花邊”，用來作為股價提升煽風點火的工具罷了?！　《^的“7000萬”優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實質(zhì)上只是虛假的編造和重復(fù)記賬的產(chǎn)物，ST粵海發(fā)通過置換得來的3500余萬非營業(yè)收入也不過是海市蜃樓罷了?！　‰S后，證監(jiān)會發(fā)文通告，此次資產(chǎn)置換由于虛假數(shù)據(jù)和重復(fù)記賬，不能成立。此時已經(jīng)是2000年年初，曾經(jīng)紅極一時的ST粵海發(fā)終于浮華落盡，丁迅也黯然離開?！　?000年年報公布后，人們發(fā)現(xiàn)，粵海發(fā)的凈資產(chǎn)只有區(qū)區(qū)千萬，每股凈資產(chǎn)跌到了驚人的0.19元，資產(chǎn)負債率則達到同樣驚人的94％。ST粵海發(fā)，既無主營業(yè)務(wù)，又無實體框架，露出了“空殼公司”的真面目。　　更勁爆的內(nèi)幕陸續(xù)見諸報端。這場騙局的唯一受益者是那些買進賣出的操縱者，而他們借用的竟然是一些完全不懂行情、遠在山野之間的農(nóng)夫?！　∫?998年11月30日這一天的交易為例，當天買入ST粵海發(fā)流通股的前50位股民，有十幾個人來自同一個地方，位于安徽省的某縣。這十幾個人持有的300萬股ST粵海發(fā)流通股，按照當日市價換算，相當于該縣年財政收入的三分之一。而這些持有者根本就不明白，股票是怎么回事。有一位女孩，只有16歲，剛剛拿到身份證，卻已經(jīng)稀里糊涂地“炒了一年股”；還有一位老人在1997年就去世了，但在1998年，依然在股市中“炒股”?！　★@然，他們的身份被人冒用，目的只是在二級市場炒作ST粵海發(fā)。進一步探究才得知，這些名列前茅的持有者，其操作頻率之頻繁，令人瞠目結(jié)舌。在1998年7月的一天，一位投資者一共交易了400余次。滬深兩市交易時間一天4個小時，算下來，平均30多秒就完成一次交易。而且這位投資者沒有別的交易記錄，唯獨鐘情于“ST粵海發(fā)”。4　　看起來，那場令眾人喧騰不已的資產(chǎn)置換，既是騙局，又是敗局。大股東粵海集團并沒有從粵海發(fā)身上拿到3000余萬元的置換差價，粵海發(fā)得到的也只是一紙數(shù)據(jù)。只有一個解釋，就是這場眾人矚目的高調(diào)置換，是一個拉升股價的巨大“題材”。　　最奇怪的是這個故事的最終結(jié)局。東窗事發(fā)后，中國證監(jiān)會只是對丁迅處以警告，并罰款3萬元。而丁迅離開粵海發(fā)之后，又擔任了另一家企業(yè)的董事長，并積極籌備在香港上市。當初那些追捧“ST粵海發(fā)”的跟風者們，絕大多數(shù)損失慘重，或慘烈地退出，或悲壯地繼續(xù)?！　”菊伦⑨專骸　?. 數(shù)據(jù)參考《操盤18年手記》，機械工業(yè)出版社　　2. 該文刊于《中國財經(jīng)報道》2005年9月6日：《超級大莊家周琦坐莊海虹，7個億進去25個億出來》　　3. 有關(guān)數(shù)據(jù)來自《證券時報》2000年3月7日報道《大夢醒來遲---破譯ST粵海發(fā)魔方》　　4. 數(shù)據(jù)來源：《財經(jīng)》雜志2000年第4期，《ST粵海發(fā)神話的破滅》　　……

媒體關(guān)注與評論

　　股票市場是一個相對枯燥和比較現(xiàn)實的地方，股價的起起伏伏似乎是一個再正常不過的市場行為，但實際在股價波動的背后不知隱藏了多少腥風血雨，也不知掩蓋了多少齷齪的交易和博弈，更不知埋藏了多少人的辛酸和眼淚?？墒牵谶@里我們并不悲憫弱者，也不同情眼淚，只有靠你自己去打拼和了解真相。“以史為鑒，可知興替；以人為鑒，可明得失。”閱讀這本《妖股》就是一個不錯的選擇?！　?mdash;—CCTV證券資訊頻道新聞主編，財經(jīng)評論員 蘇培科　　中國股市從來不缺故事，缺的是會講故事的人。幸運的是，本書作者是一個會講故事的人?！　?mdash;— 國元證券研究中心投資咨詢總監(jiān)，資深策略分析師  康洪濤　　股價的暴漲暴跌，大多有看不見的力量隱藏背后，這就是該書最核心的東西——秘密。　　—— 國家注冊理財規(guī)劃師，著名操盤手　 何金子 　　ST股是一般小散戶不敢觸碰的“垃圾股”，但偏偏有人就是靠“撿垃圾”，賺到了讓人不敢相信的財富。這到底是怎樣一回事？股友們不妨也來一探究竟。說不定，它能幫助咱們開辟一條別樣的炒股之路呢！　　——中國資深老股民，《孫阿姨炒股記》作者孫麗華 

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