中國(guó)外匯儲(chǔ)備投資研究

內(nèi)容概要

《中國(guó)外匯儲(chǔ)備投資研究》以外匯儲(chǔ)備投資為主線，集結(jié)了作者在外儲(chǔ)方面的幾篇工作論文及對(duì)史料、現(xiàn)實(shí)材料的一些搜集和整理?！吨袊?guó)外匯儲(chǔ)備投資研究》由九章構(gòu)成，包括：亞洲金融危機(jī)外匯儲(chǔ)備理論的新發(fā)展、世界各國(guó)的儲(chǔ)備管理等。

作者簡(jiǎn)介

　　李杰，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)外匯儲(chǔ)備研究中心主任，英文雜志Journal of International Commerce,
Economics and
Policy副主編，中國(guó)金融發(fā)展研究院副教授。本書由國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目《中國(guó)外匯儲(chǔ)備投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究》（項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)11CJL037）資助出版，為本項(xiàng)目的階段性成果。

書籍目錄

第一章 亞洲金融危機(jī)后外匯儲(chǔ)備理論的新發(fā)展
1.1 引言
1.2 亞洲金融危機(jī)后西方國(guó)際儲(chǔ)備理論研究中的新內(nèi)容
1.2.1 國(guó)際儲(chǔ)備、經(jīng)濟(jì)基本面與貨幣危機(jī)
1.2.2 實(shí)際有效匯率（REER）與國(guó)際儲(chǔ)備
1.2.3 高儲(chǔ)備的決定因素
1.3 國(guó)際儲(chǔ)備理論研究方法的新發(fā)展
1.3.1 使用新的目標(biāo)函數(shù)以確定國(guó)際儲(chǔ)備的最優(yōu)持有量
1.3.2 危機(jī)發(fā)生概率的“內(nèi)生化”
1.3.3 使用漂移控制模型解釋國(guó)際儲(chǔ)備的動(dòng)態(tài)變化
1.3.4 使用期權(quán)定價(jià)理論研究?jī)?chǔ)備成本問題
1.4 總結(jié)與簡(jiǎn)評(píng)
第二章 世界各國(guó)的儲(chǔ)備管理
2.1 儲(chǔ)備管理的目標(biāo)和匯率、外債的影響
2.1.1 儲(chǔ)備管理目標(biāo)
2.1.2 匯率制度和外債結(jié)構(gòu)的影響
2.2 透明度和問責(zé)機(jī)制
2.2.1 儲(chǔ)備管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工
2.2.2 信息披露情況
2.2.3 審計(jì)情況
2.3 風(fēng)險(xiǎn)管理
2.3.1 風(fēng)險(xiǎn)管理框架
2.3.2 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
2.3.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
2.3.4 信用風(fēng)險(xiǎn)
2.3.5 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的其他手段
第三章 外匯儲(chǔ)備積累與外部經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范
3.1 文獻(xiàn)綜述
3.2 關(guān)于儲(chǔ)備積累與風(fēng)險(xiǎn)防范的理論分析
3.2.1 高對(duì)外依存度和外匯儲(chǔ)備的積累
3.2.2 高對(duì)外依存度和外部風(fēng)險(xiǎn)的防范
3.3 關(guān)于儲(chǔ)備積累與風(fēng)險(xiǎn)防范的模型分析
3.3.1 模型設(shè)立
3.3.2 比較分析
3.4 儲(chǔ)備積累的風(fēng)險(xiǎn)防范效果指數(shù)
3.4.1 指數(shù)設(shè)立
3.4.2 數(shù)值模擬
3.4.3 基于中國(guó)的案例分析
3.4.4 主要結(jié)論和政策建議
第四章 主權(quán)財(cái)富基金
4.1 主權(quán)財(cái)富基金的簡(jiǎn)介
4.1.1 概念
4.1.2 歷史發(fā)展及原因
4.1.3 主權(quán)財(cái)富基金的透明性
4.1.4 主權(quán)財(cái)富基金的類型與投資策略
4.1.5 主權(quán)財(cái)富基金對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響
4.1.6 對(duì)主權(quán)財(cái)富基金的再認(rèn)識(shí)與應(yīng)對(duì)策略
4.1.7 主權(quán)財(cái)富基金國(guó)際工作小組和主權(quán)財(cái)富基金國(guó)際論壇
4.2 挪威政府全球養(yǎng)老基金的投資策略分析
4.2.1 組織結(jié)構(gòu)
4.2.2 健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度
4.2.3 投資策略
4.2.4 成本控制
4.3 新加坡政府投資公司
4.3.1 完善的公司治理結(jié)構(gòu)
4.3.2 投資決策過程嚴(yán)謹(jǐn)統(tǒng)一
4.3.3 投資部門的分工
4.4 新西蘭養(yǎng)老基金
4.4.1 概述
4.4.2 投資策略分析
4.5 其他新成立主權(quán)財(cái)富基金介紹
4.5.1 韓國(guó)主權(quán)財(cái)富基金
4.5.2 俄羅斯主權(quán)基金
4.5.3 澳大利亞未來基金
4.6 總結(jié)
4.6.1 快速發(fā)展的主權(quán)財(cái)富基金
4.6.2 投資策略分析
4.6.3 主要問題與對(duì)策
第五章 中國(guó)外匯儲(chǔ)備管理的歷史
5.1 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)與外匯管制時(shí)期（1953～1978年）
5.2 改革開放初期（1979～1993年）
5.3 人民幣匯率制度改革——第一次外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)高峰（1994～2000午）
5.3.11994年外匯體制改革：以市場(chǎng)機(jī)制為基礎(chǔ)的人民幣匯率制度
5.3.2 經(jīng)常性項(xiàng)目的持續(xù)增長(zhǎng)——貿(mào)易驅(qū)動(dòng)
5.3.3 資本項(xiàng)目增長(zhǎng)——吸引外資的成效
5.4 巨額外匯儲(chǔ)備的困擾——第二次外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)高峰（2001年至今）
5.4.1 外部國(guó)際環(huán)境的影響
5.4.2 內(nèi)部經(jīng)濟(jì)政策原因
5.5 巨額外匯儲(chǔ)備對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響
5.5.1 高額外匯儲(chǔ)備的積極作用
5.5.2 巨額外匯儲(chǔ)備的困境
5.5.3 新《外匯管理?xiàng)l例》
5.5.4 主權(quán)財(cái)富基金
第六章 中國(guó)投資公司（CIC）：中國(guó)在SWF的嘗試
6.1 研究目的
6.2 中投公司的歷史沿革
6.2.1 中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（中投公司的前身）
6.2.2 中投公司的成立
6.3 中投公司的投資戰(zhàn)略
6.3.1 中投公司投資戰(zhàn)略的特點(diǎn)
6.3.2 中投公司2010年投資活動(dòng)的特點(diǎn)
6.3.3 中投公司的投資范圍與資本配置
6.4 中投公司的組織架構(gòu)
6.4.1 中投公司高管層簡(jiǎn)介
6.4.2 中投公司三大職能機(jī)構(gòu)
6.5 中投公司目前的投資及其成效
6.5.1 中投公司直接投資案例分析
6.5.2 中投公司直接投資項(xiàng)目
6.5.3 中投公司既有投資小結(jié)
6.5.4 中投公司應(yīng)有的合理投資方向
6.5.5 筆者關(guān)于中投公司的文章
第七章 基于EMP的逆經(jīng)濟(jì)周期投資資產(chǎn)的構(gòu)建與投資策略
7.1 外匯儲(chǔ)備的逆周期投資
7.1.1 逆周期風(fēng)險(xiǎn)投資的原理
7.1.2 逆周期風(fēng)險(xiǎn)投資的方法
7.2 基于EMP指數(shù)的逆周期投資
7.2.1 EMP指數(shù)介紹
7.2.2 我國(guó)近年來EMP指數(shù)的波動(dòng)狀況與宏觀經(jīng)濟(jì)分析
7.2.3 設(shè)立該風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指數(shù)的原因和意義
7.2.4 投資逆周期資產(chǎn)的構(gòu)建
7.2.5 逆周期資產(chǎn)的選擇
7.3 國(guó)際商品市場(chǎng)的逆周期選擇
7.3.1 國(guó)際大麥?zhǔn)袌?chǎng)分析
7.3.2 國(guó)際羊毛市場(chǎng)分析
7.3.3 國(guó)際大豆油市場(chǎng)分析
7.3.4 國(guó)際金屬市場(chǎng)分析
7.4 投資資產(chǎn)的構(gòu)建
7.5 總結(jié)
第八章 基于GDP的逆周期投資策略以及投資組合的構(gòu)建
8.1 國(guó)際大宗商品市場(chǎng)與GDP走勢(shì)分析
8.2 投資組合的確立
第九章 中國(guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)的乘數(shù)效應(yīng)：一個(gè)簡(jiǎn)單的兩國(guó)模型
9.1 概述
9.2 引言
9.3 模型的主要假設(shè)
9.4 模型框架及結(jié)果
9.4.1 利率決定模型和中國(guó)儲(chǔ)備對(duì)美國(guó)均衡利率的影響
9.4.2 經(jīng)常項(xiàng)目下儲(chǔ)備自我增長(zhǎng)的兩國(guó)模型
9.4.3 考慮資本賬戶后的儲(chǔ)備自我增長(zhǎng)的兩國(guó)模型
9.4.4 儲(chǔ)備增長(zhǎng)的“乘數(shù)效應(yīng)”
9.5 關(guān)于儲(chǔ)備乘數(shù)的經(jīng)驗(yàn)估計(jì)
9.6 總結(jié)及政策建議
參考書目

圖書封面

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