《中華人民共和國證券法》釋義及實用指南

內(nèi)容概要

證券法是資本市場發(fā)展的根本大法。這次證券法的修訂就我國資本市場在探索發(fā)展過程中存在的不足和缺陷對癥下藥，總結實踐經(jīng)驗，立足于資本市場的長遠發(fā)展，這次修訂和實施必將為我國資本市場奠定積極、健康和規(guī)范發(fā)展的良好基礎?！吨腥A人民共和國證券法釋義及實用指南》對此次修訂進行解讀。本書由本書編寫組編著。

書籍目錄

代序
第一部分 法律文本及條文釋義
 中華人民共和國證券法
 第一章 總則
 第二章 證券發(fā)行
 第三章 證券交易
 第四章 上市公司的收購
 第五章 證券交易所
 第六章 證券公司
 第七章 證券登記結算機構
 第八章 證券服務機構
 第九章 證券業(yè)協(xié)會
 第十章 證券監(jiān)督管理機構
 第十一章 法律責任
 第十二章 附則
第二部分 立法文件
 關于《中華人民共和國證券法(修訂草案)》的說明
 全國人大法律委員會關于((中華人民共和國證券法(修訂草案)》修改情況的匯報
 全國人大法律委員會關于(《中華人民共和國證券法(修訂草案)》審議結果的報告
 全國人大法律委員會關于公司法(修訂草案三次審議稿)、證券法(修訂草案三次審議稿)、關于修改個人所得稅法的決定
 (草案)和外國中央銀行財產(chǎn)司法強制措施豁免法
 (草案二次審議稿)修改意見的報告
第三部分 相關法律文件
 中華人民共和國證券投資基金法
 證券公司風險處置條例
 證券公司監(jiān)督管理條例
 證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則
 證券經(jīng)紀人管理暫行規(guī)定
 證券質押登記業(yè)務實施細則
 證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定
 證券發(fā)行與承銷管理辦法

章節(jié)摘錄

版權頁：   （一）股票、公司債券和國務院依法認定的其他證券的發(fā)行和交易 股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證。股票代表著其持有者（即股東）對股份有限公司的所有權。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決于其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重。股東與公司之間的關系不是債權債務關系。股東是公司的所有者，以其出資額為限對公司負有限責任，承擔風險，分享收益。 公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的一種債券，公司承諾在未來的特定日期，償還本金并按事先規(guī)定的利率支付利息。債券持有人是公司的債權人，不是所有者，無權參與或干涉企業(yè)經(jīng)營管理，但債券持有人有權按期收回本息。 國務院依法認定的其他證券，是指股票、公司債券以外的國務院根據(jù)證券法或者其他有關法律通過一定形式認可的可以適用證券法的有價證券。把國務院依法認定的其他證券的發(fā)行和交易也納入證券法的調整范圍，一是考慮到證券市場的復雜性；二是在法律上為未來證券市場的發(fā)展預留空間，以便接納新涌現(xiàn)出來的國務院依法認定的其他證券，體現(xiàn)了法律的靈活性。 股票、公司債券和國務院依法認定的其他證券的發(fā)行和交易，是證券法調整的主要對象。這樣確定，第一，符合中國的實際情況。因為股票、公司債券已經(jīng)依法存在，并且是目前證券市場上的基本品種。第二，股票、公司債券是資本市場上投資活動的兩種基本形態(tài)，是證券市場上所使用的融資工具的兩種基本形式，在發(fā)展和完善我國資本市場特別是證券市場體系中具有重要的地位和作用。因此，將股票、公司債券和國務院依法認定的其他證券的發(fā)行和交易確定為本法的主要調整對象是合適的。 （二）政府債券、證券投資基金份額的上市交易 政府債券，這里主要指國家債券，是中央政府根據(jù)信用原則，以承擔還本付息責任為前提而籌措資金的債務憑證。國家債券通常簡稱為國債。政府債券與其他債券相比，具有安全性高、流通性強、收益穩(wěn)定、享受免稅待遇的優(yōu)惠。 證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金、從事股票、債券等金融工具投資。證券投資基金的特點是：（1）證券投資基金是由專家運作，管理并專門投資于證券市場的基金；（2）證券投資基金是一種間接的證券投資方式；（3）證券投資基金具有投資小、費用低的優(yōu)點；（4）證券投資基金具有組合投資、分散風險的好處；（5）證券投資基金流動性強。 政府債券、證券投資基金份額發(fā)行的主體、程序、核準機構等都與一般的證券差別較大，目前，由其他法律和行政法規(guī)進行規(guī)范，不是證券法的調整對象。但政府債券、證券投資基金份額的上市交易和股票、公司債券的上市交易并沒有顯著的差別，可以在同一證券交易場所進行，而且證券法對政府債券、證券投資基金份額的上市交易行為進行規(guī)范具有可操作性。因此，應當把政府債券、證券投資基金份額的上市交易納入證券法的調整范圍。 （三）證券衍生品種的發(fā)行和交易問題 證券衍生品種指的是由證券衍生的期貨、期權等金融衍生工具。證券衍生品種的發(fā)行和交易，是否是本法的調整對象，是這次證券法修訂中又一個重大問題。從證券法修訂草案第一次審議稿第二條的規(guī)定看，修訂草案將證券衍生品種與股票、公司債券等現(xiàn)貨交易并列，規(guī)定證券衍生品種的發(fā)行和交易，適用本法。這一規(guī)定，實際上是擴大了證券法的調整對象。

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《釋義及實用指南》是由中國民主法制出版社出版。

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