上市公司會計政策選擇管制效應研究

內(nèi)容概要

　　現(xiàn)實市場的不完全性、代理成本的存在、信息不對稱，以及影響非契約方的外部性等，使得上市公司對外提供會計信息的質(zhì)量對社會資源的有效配置具有極其重要的價值。會計政策選擇空間的存在是影響上市公司對外提供會計信息質(zhì)量的重要因素之一。如果上市公司可以隨意進行會計政策選擇，就可能會導致上市公司對外提供會計信息的混亂，進而導致會計信息使用者無法根據(jù)上市公司提供的會計信息作出相應的經(jīng)濟決策，最終導致社會資源無法有效配置。因此，對上市公司會計政策選擇實施管制成為世界各證券市場對上市公司會計信息質(zhì)量進行監(jiān)管的重要手段。　　我國對上市公司會計政策選擇進行管制始于20世紀90年代初期上海證券交易所和深圳證券交易所的成立。雖然我國證券市場建立與發(fā)展的歷史并不長，但由于有國際經(jīng)驗可以借鑒，因此我國政府相關(guān)部門對上市公司會計政策選擇的管制對提高上市公司會計信息質(zhì)量，保護投資者的利益，維護證券市場的健康發(fā)展起到了重要的作用。在借鑒國際經(jīng)驗時，我國特殊的政治、經(jīng)濟體制決定了我國對上市公司會計政策選擇的管制活動也有其特殊性，不能完全照抄照搬西方發(fā)達市場經(jīng)濟國家的會計政策選擇管制機制。在我國上市公司會計政策選擇管制進程中，既有管制歷史表明，只有以具有中國特色的上市公司會計政策選擇管制理論體系為指導，才有可能探索出一條符合我國實際的上市公司會計政策選擇管制路徑，只有這樣才能規(guī)范和維護我國證券市場的健康運行，確保證券市場對資源的合理配置?！吨心县斀?jīng)政法大學青年學術(shù)文庫：上市公司會計政策選擇管制效應研究》為我國上市公司會計政策選擇管制理論體系的構(gòu)建和具體的會計政策選擇管制制度的制定與實施提供理論支持和經(jīng)驗證據(jù)，并借以提出相應的政策建議以促進其進一步完善，對提高我國上市公司會計政策選擇管制水平有著重要現(xiàn)實意義?！　　吨心县斀?jīng)政法大學青年學術(shù)文庫：上市公司會計政策選擇管制效應研究》以經(jīng)濟學、制度經(jīng)濟學、管制理論、尋租理論、博弈論為基礎，應用規(guī)范分析與實證檢驗相結(jié)合的方法對我國上市公司會計政策選擇管制效應進行研究。全書從以下五個方面展開具體的研究?！　〉谝?，從理論上對會計政策選擇管制進行分析。研究認為，經(jīng)濟活動和會計活動的不確定性，以及會計實務的多樣性與復雜性使得會計政策選擇管制空間得以存在；人的有限理性、經(jīng)濟人以及機會主義行為需要對上市公司會計政策選擇進行管制；會計政策選擇管制是解決代理問題、契約的不完備以及會計行為異化等的主要手段；國情差別導致會計政策選擇管制目標和管制主體的差異；會計政策選擇管制具有強烈的經(jīng)濟后果?！　〉诙瑢嬚哌x擇管制路徑進行比較分析。研究認為，上市公司會計政策選擇管制路徑體現(xiàn)了社會經(jīng)濟環(huán)境的變遷是推動會計政策選擇管制發(fā)展的重要外部因素；國家或地區(qū)社會經(jīng)濟環(huán)境的差異，必然導致全球統(tǒng)一的會計政策選擇管制無法實現(xiàn)；會計政策選擇管制不是一個簡單的會計問題，它承擔著處理經(jīng)濟關(guān)系、協(xié)調(diào)經(jīng)濟矛盾和分配經(jīng)濟利益的重任，因此對上市公司會計政策選擇管制只能是在“突出重點、兼顧一般”的相對公平的原則指導下，立足于符合會計信息質(zhì)量要求，達到最能恰當?shù)乇磉_上市公司的財務狀況和經(jīng)營成果的目的；既有實踐基本證實會計政策選擇管制有助于提高上市公司會計信息質(zhì)量。　　第三，采用實證研究方法檢驗了我國會計政策選擇管制對上市公司盈余管理的影響。研究結(jié)果表明，會計政策選擇管制使得會計盈余波動幅度的均值增加，與預期方向一致，但并不顯著；會計政策選擇管制使得會計盈余波動幅度與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量波動幅度的比率的均值減少，與預期方向相反，且不顯著；會計政策選擇管制使得會計應計盈余與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的負相關(guān)系數(shù)增加；在微利盈余管理檢驗中發(fā)現(xiàn)，SPOS的回歸系數(shù)小于0，與預期方向一致，且通過了顯著性水平檢驗。實證結(jié)果表明會計政策選擇管制在一定程度上抑制了上市公司的盈余管理行為。　　第四，采用實證研究方法檢驗了我國會計政策選擇管制對會計穩(wěn)健性的影響。研究結(jié)果表明，巨額虧損的回歸系數(shù)大于0，與預期方向一致，且通過了顯著性水平檢驗，表明會計政策選擇管制在一定程度上提高了會計信息的穩(wěn)健性?！　〉谖澹捎脤嵶C研究方法檢驗了我國會計政策選擇管制對公司價值相關(guān)性的影響。研究結(jié)果表明，會計政策選擇管制使得每股凈資產(chǎn)賬面價值對股票價格的解釋力度迅速提高，上升了1倍有余，且顯著性水平由1.8%提高到0.0%，說明資產(chǎn)負債表的會計信息對股票價格的相關(guān)性顯著增強；每股收益對股票價格的解釋力下降了將近1倍，且均在0.0%的水平上顯著，說明利潤表會計信息有用性下降；會計政策選擇管制使得每股凈資產(chǎn)賬面價值和每股收益對股票價格的解釋程度提高了，與預期方向一致，且通過了顯著性水平檢驗；會計政策選擇管制使得“好消息”組的股票回報率對每股收益與股票價格之比的解釋力度上升，與預期方向一致，且通過了顯著性水平檢驗；會計政策選擇管制使得“壞消息”組的股票回報率對每股收益與股票價格之比的解釋力度下降，與預期方向恰好相反，且通過了顯著性水平檢驗；在相同的會計政策選擇管制下，“壞消息”組的股票回報率對每股收益與股票價格之比的解釋力度都比“好消息”組的解釋力度要大，與既有文獻的檢驗結(jié)果一致，印證了股票市場上投資者普遍的風險厭惡性，對于虧損比較敏感?！　”緯膭?chuàng)新主要體現(xiàn)在理論分析視角、經(jīng)濟后果的測度方法以及實證研究結(jié)論等三個方面。　　第一，理論分析視角的創(chuàng)新。本書從會計政策選擇管制空間的角度分析了管制的可能；從人的有限理性、經(jīng)濟人以及機會主義行為普遍存在的角度分析了管制的必然要求；從代理問題、契約的不完備以及會計行為異化的角度分析了管制的動機；從社會經(jīng)濟環(huán)境的角度分析了會計政策選擇管制目標和管制主體差異的緣起；從盈余管理、會計穩(wěn)健性以及公司價值相關(guān)性等角度分析了管制具有經(jīng)濟后果?！　〉诙?，經(jīng)濟后果測度方法的創(chuàng)新。本書對會計政策選擇管制的經(jīng)濟后果從盈余管理、會計穩(wěn)健性和公司價值相關(guān)性三個角度進行了全面的測度。對盈余管理行為影響的測度分為盈余平滑和微利盈余管理兩個方面，采用會計盈余波動幅度、會計盈余波動幅度與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量波動幅度的比率、會計應計盈余與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的負相關(guān)系數(shù)等三個指標的殘差的方差來衡量盈余平滑；采用財務報表中小額正的盈余的頻率衡量上市公司微利盈余管理?；谇叭说难芯砍晒?，對會計穩(wěn)健性影響的測度，本書采用了巨額虧損及時確認作為測度指標。對公司價值相關(guān)性影響的測度從每股凈資產(chǎn)和每股收益對股票價格相關(guān)程度以及股票回報率對每股收益和股票價格之比兩個方面進行。　　第三，實證研究結(jié)論的創(chuàng)新。在會計政策選擇管制對盈余平滑影響的檢驗中，會計盈余波動幅度的方向與預期一致，但并不顯著；會計盈余波動幅度與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量波動幅度比率的方向與預期相反，且不顯著；會計應計盈余與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的負相關(guān)系數(shù)的方向與預期一致，且通過了顯著性水平檢驗。雖然三個角度的檢驗結(jié)果不完全一致，但還是可以判斷會計政策選擇管制對盈余平滑存在一定抑制作用。在微利盈余管理檢驗中，發(fā)現(xiàn)虛擬變量小額正的盈余的回歸系數(shù)小于0，與預期方向一致，且通過了顯著性水平檢驗。由此可見，會計政策選擇管制對特定目的盈余管理具有明顯的抑制作用。會計政策選擇管制對會計穩(wěn)健性影響的檢驗結(jié)果表明，會計政策選擇管制顯著提高了會計信息的穩(wěn)健性。會計政策選擇管制對公司價值相關(guān)性影響的檢驗結(jié)果表明，會計政策選擇管制使得會計信息對公司價值相關(guān)性的解釋力度增強，且資產(chǎn)負債表信息對股票價格的相關(guān)性顯著增強，證明資產(chǎn)負債表觀下會計信息具有更強的價值相關(guān)性。

作者簡介

王昌銳，男，1974年5月出生，湖北荊門人，會計學博士，中南財經(jīng)政法大學會計學院副教授，碩士生導師，湖北省首批會計領(lǐng)軍人才(后備)培養(yǎng)人選，中國注冊會計師協(xié)會非執(zhí)業(yè)會員，中國礦業(yè)權(quán)評估師協(xié)會會員。已在《會計研究》、《中南財經(jīng)政法大學學報》等專業(yè)期刊上發(fā)表論文40余篇，公開出版會計類論著及教材10余部，先后主持或參與了數(shù)項國家級、省部級和校級科研課題的研究。

書籍目錄

序摘要導論  一 研究背景與意義  二 基本概念  三 研究綜述  四 研究框架  五 研究思路與方法第一章  會計政策選擇管制理論分析  一 會計政策選擇管制空間  二 會計政策選擇管制假設  三 會計政策選擇管制動機  四 會計政策選擇管制目標  五 會計政策選擇管制主體  六 會計政策選擇管制后果第二章  會計政策選擇管制路徑比較  一 美國會計政策選擇管制路徑  二 我國會計政策選擇管制路徑  三 我國會計政策選擇管制國際趨同與等效路徑  四 小結(jié)第三章  會計政策選擇管制與盈余管理  一 文獻回顧  二 會計政策選擇管制對盈余管理影響的測度方法  三 研究設計與樣本選取  四 會計政策選擇管制對盈余平滑影響的經(jīng)驗檢驗  五 會計政策選擇管制對微利盈余管理影響的經(jīng)驗檢驗  六 小結(jié)第四章  會計政策選擇管制與會計穩(wěn)健性  一 文獻回顧  二 會計政策選擇管制對會計穩(wěn)健性影響的測度方法  三 研究設計與樣本選取  四 會計政策選擇管制對會計穩(wěn)健性影響的經(jīng)驗檢驗  五 小結(jié)第五章  會計政策選擇管制與公司價值相關(guān)性  一 文獻回顧  二 會計政策選擇管制對公司價值相關(guān)性影響的測度方法  三 研究設計與樣本選取  四 每股凈資產(chǎn)賬面價值和每股收益對股票價格相關(guān)程度的經(jīng)驗檢驗  五 股票回報率對每股收益與股票價格之比的相關(guān)程度的經(jīng)驗檢驗  六 小結(jié)結(jié)論  一 研究結(jié)論  二 研究創(chuàng)新  三 研究局限  四 政策建議  五 未來研究主要參考文獻后記

章節(jié)摘錄

　?。ǘ┪覈鴷嬚哌x擇管制的等效認定　　雖然我國的企業(yè)會計政策選擇管制基本實現(xiàn)了與IASB的國際趨同，但在某些方面還存在一定的差異。尤其是會計政策選擇管制國際趨同的最終目標是要實現(xiàn)會計信息的國際可比，即要實現(xiàn)會計政策選擇管制結(jié)果的國際趨同與等效，這樣一來我國企業(yè)就可以直接拿著按照我國會計政策選擇管制要求編報的財務報表到其他國家或地區(qū)的證券市場上市募集資金，而無須再花費額外的調(diào)整成本。　　在2006年我國的會計政策選擇管制與IASB實現(xiàn)趨同后，我國財政部即全面啟動了與其他國家或地區(qū)會計政策選擇管制國際等效的相關(guān)工作?！　?．我國內(nèi)地與香港特區(qū)的會計政策選擇管制等效認定　　香港特區(qū)于2005年開始采用國際財務報告準則，亦稱香港財務報告準則。2007年以來，我國會計政策選擇管制部門（財政部會計司、中國會計準則委員會）與香港會計政策選擇管制機構(gòu)（香港會計師公會）先后召開若干次會議，就內(nèi)地企業(yè)會計準則和香港財務報告準則適用的會計政策逐項進行比較，歷經(jīng)一年時間，最終確認了僅存關(guān)聯(lián)方認定和部分長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回兩項差異，這與我國企業(yè)會計準則和國際財務報告準則現(xiàn)存的差異是一致的。在此基礎上，雙方于2007年12月6日簽訂了會計準則等效聯(lián)合聲明，確認了內(nèi)地企業(yè)會計準則與香港財務報告準則具有同等效力，標志著我國內(nèi)地與香港特區(qū)的會計政策選擇管制實現(xiàn)了等效?！　?．我國與歐盟的會計政策選擇管制等效認定　　中歐會計政策選擇管制等效認定是中歐財金對話框架下的重要合作領(lǐng)域。歐盟作為世界主要經(jīng)濟體，實現(xiàn)中歐會計政策選擇管制等效認定至關(guān)重要。由于歐盟從2005年開始采用國際財務報告準則，我國企業(yè)會計準則與國際財務報告準則的趨同為我國與歐盟實現(xiàn)會計政策選擇管制等效認定提供了共同的制度基礎。2005年以來，雙方開展了密切的會計合作。2005年11月，我國與歐盟簽署了會計準則雙邊合作聯(lián)合聲明。2006-2007年，雙方成立了聯(lián)合工作組，與歐盟委員會擬將我國企業(yè)會計準則列為第三國等效準則的安排問題進行多次討論。2007年7月第三次中歐財金對話會議，雙方確認歐盟委員會將在2008年年底前做出我國企業(yè)會計準則等效的決定?！　　?/pre>




編輯推薦
《上市公司會計政策選擇管制效應研究》由王昌銳所著，本書以經(jīng)濟學、制度經(jīng)濟學、管制理論、尋租理論、博弈論為基礎，應用規(guī)范分析與實證檢驗相結(jié)合的方法對我國上市公司會計政策選擇管制效應進行研究。    本書的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在理論分析視角、經(jīng)濟后果的測度方法以及實證研究結(jié)論等三個方面。    本書為我國上市公司會計政策選擇管制理論體系的構(gòu)建和具體的會計政策選擇管制制度的制定與實施提供理論支持和經(jīng)驗證據(jù)，并借以提出相應的政策建議以促進其進一步完善，對提高我國上市公司會計政策選擇管制水平有著重要現(xiàn)實意義。





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