上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制效應(yīng)研究

內(nèi)容概要

　　現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的不完全性、代理成本的存在、信息不對(duì)稱，以及影響非契約方的外部性等，使得上市公司對(duì)外提供會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量對(duì)社會(huì)資源的有效配置具有極其重要的價(jià)值。會(huì)計(jì)政策選擇空間的存在是影響上市公司對(duì)外提供會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要因素之一。如果上市公司可以隨意進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇，就可能會(huì)導(dǎo)致上市公司對(duì)外提供會(huì)計(jì)信息的混亂，進(jìn)而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息使用者無(wú)法根據(jù)上市公司提供的會(huì)計(jì)信息作出相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)決策，最終導(dǎo)致社會(huì)資源無(wú)法有效配置。因此，對(duì)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇實(shí)施管制成為世界各證券市場(chǎng)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)管的重要手段。　　我國(guó)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行管制始于20世紀(jì)90年代初期上海證券交易所和深圳證券交易所的成立。雖然我國(guó)證券市場(chǎng)建立與發(fā)展的歷史并不長(zhǎng)，但由于有國(guó)際經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，因此我國(guó)政府相關(guān)部門對(duì)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇的管制對(duì)提高上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，保護(hù)投資者的利益，維護(hù)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展起到了重要的作用。在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)時(shí)，我國(guó)特殊的政治、經(jīng)濟(jì)體制決定了我國(guó)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇的管制活動(dòng)也有其特殊性，不能完全照抄照搬西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的會(huì)計(jì)政策選擇管制機(jī)制。在我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制進(jìn)程中，既有管制歷史表明，只有以具有中國(guó)特色的上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制理論體系為指導(dǎo)，才有可能探索出一條符合我國(guó)實(shí)際的上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制路徑，只有這樣才能規(guī)范和維護(hù)我國(guó)證券市場(chǎng)的健康運(yùn)行，確保證券市場(chǎng)對(duì)資源的合理配置?！吨心县?cái)經(jīng)政法大學(xué)青年學(xué)術(shù)文庫(kù)：上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制效應(yīng)研究》為我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制理論體系的構(gòu)建和具體的會(huì)計(jì)政策選擇管制制度的制定與實(shí)施提供理論支持和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，并借以提出相應(yīng)的政策建議以促進(jìn)其進(jìn)一步完善，對(duì)提高我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制水平有著重要現(xiàn)實(shí)意義?！　　吨心县?cái)經(jīng)政法大學(xué)青年學(xué)術(shù)文庫(kù)：上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制效應(yīng)研究》以經(jīng)濟(jì)學(xué)、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、管制理論、尋租理論、博弈論為基礎(chǔ)，應(yīng)用規(guī)范分析與實(shí)證檢驗(yàn)相結(jié)合的方法對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制效應(yīng)進(jìn)行研究。全書從以下五個(gè)方面展開具體的研究。　　第一，從理論上對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇管制進(jìn)行分析。研究認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和會(huì)計(jì)活動(dòng)的不確定性，以及會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的多樣性與復(fù)雜性使得會(huì)計(jì)政策選擇管制空間得以存在；人的有限理性、經(jīng)濟(jì)人以及機(jī)會(huì)主義行為需要對(duì)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行管制；會(huì)計(jì)政策選擇管制是解決代理問(wèn)題、契約的不完備以及會(huì)計(jì)行為異化等的主要手段；國(guó)情差別導(dǎo)致會(huì)計(jì)政策選擇管制目標(biāo)和管制主體的差異；會(huì)計(jì)政策選擇管制具有強(qiáng)烈的經(jīng)濟(jì)后果?！　〉诙瑢?duì)會(huì)計(jì)政策選擇管制路徑進(jìn)行比較分析。研究認(rèn)為，上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制路徑體現(xiàn)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變遷是推動(dòng)會(huì)計(jì)政策選擇管制發(fā)展的重要外部因素；國(guó)家或地區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的差異，必然導(dǎo)致全球統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策選擇管制無(wú)法實(shí)現(xiàn)；會(huì)計(jì)政策選擇管制不是一個(gè)簡(jiǎn)單的會(huì)計(jì)問(wèn)題，它承擔(dān)著處理經(jīng)濟(jì)關(guān)系、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)矛盾和分配經(jīng)濟(jì)利益的重任，因此對(duì)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制只能是在“突出重點(diǎn)、兼顧一般”的相對(duì)公平的原則指導(dǎo)下，立足于符合會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求，達(dá)到最能恰當(dāng)?shù)乇磉_(dá)上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的目的；既有實(shí)踐基本證實(shí)會(huì)計(jì)政策選擇管制有助于提高上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量?！　〉谌?，采用實(shí)證研究方法檢驗(yàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)上市公司盈余管理的影響。研究結(jié)果表明，會(huì)計(jì)政策選擇管制使得會(huì)計(jì)盈余波動(dòng)幅度的均值增加，與預(yù)期方向一致，但并不顯著；會(huì)計(jì)政策選擇管制使得會(huì)計(jì)盈余波動(dòng)幅度與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量波動(dòng)幅度的比率的均值減少，與預(yù)期方向相反，且不顯著；會(huì)計(jì)政策選擇管制使得會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的負(fù)相關(guān)系數(shù)增加；在微利盈余管理檢驗(yàn)中發(fā)現(xiàn)，SPOS的回歸系數(shù)小于0，與預(yù)期方向一致，且通過(guò)了顯著性水平檢驗(yàn)。實(shí)證結(jié)果表明會(huì)計(jì)政策選擇管制在一定程度上抑制了上市公司的盈余管理行為?！　〉谒?，采用實(shí)證研究方法檢驗(yàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。研究結(jié)果表明，巨額虧損的回歸系數(shù)大于0，與預(yù)期方向一致，且通過(guò)了顯著性水平檢驗(yàn)，表明會(huì)計(jì)政策選擇管制在一定程度上提高了會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性。　　第五，采用實(shí)證研究方法檢驗(yàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)公司價(jià)值相關(guān)性的影響。研究結(jié)果表明，會(huì)計(jì)政策選擇管制使得每股凈資產(chǎn)賬面價(jià)值對(duì)股票價(jià)格的解釋力度迅速提高，上升了1倍有余，且顯著性水平由1.8%提高到0.0%，說(shuō)明資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)信息對(duì)股票價(jià)格的相關(guān)性顯著增強(qiáng)；每股收益對(duì)股票價(jià)格的解釋力下降了將近1倍，且均在0.0%的水平上顯著，說(shuō)明利潤(rùn)表會(huì)計(jì)信息有用性下降；會(huì)計(jì)政策選擇管制使得每股凈資產(chǎn)賬面價(jià)值和每股收益對(duì)股票價(jià)格的解釋程度提高了，與預(yù)期方向一致，且通過(guò)了顯著性水平檢驗(yàn)；會(huì)計(jì)政策選擇管制使得“好消息”組的股票回報(bào)率對(duì)每股收益與股票價(jià)格之比的解釋力度上升，與預(yù)期方向一致，且通過(guò)了顯著性水平檢驗(yàn)；會(huì)計(jì)政策選擇管制使得“壞消息”組的股票回報(bào)率對(duì)每股收益與股票價(jià)格之比的解釋力度下降，與預(yù)期方向恰好相反，且通過(guò)了顯著性水平檢驗(yàn)；在相同的會(huì)計(jì)政策選擇管制下，“壞消息”組的股票回報(bào)率對(duì)每股收益與股票價(jià)格之比的解釋力度都比“好消息”組的解釋力度要大，與既有文獻(xiàn)的檢驗(yàn)結(jié)果一致，印證了股票市場(chǎng)上投資者普遍的風(fēng)險(xiǎn)厭惡性，對(duì)于虧損比較敏感?！　”緯膭?chuàng)新主要體現(xiàn)在理論分析視角、經(jīng)濟(jì)后果的測(cè)度方法以及實(shí)證研究結(jié)論等三個(gè)方面?！　〉谝?，理論分析視角的創(chuàng)新。本書從會(huì)計(jì)政策選擇管制空間的角度分析了管制的可能；從人的有限理性、經(jīng)濟(jì)人以及機(jī)會(huì)主義行為普遍存在的角度分析了管制的必然要求；從代理問(wèn)題、契約的不完備以及會(huì)計(jì)行為異化的角度分析了管制的動(dòng)機(jī)；從社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的角度分析了會(huì)計(jì)政策選擇管制目標(biāo)和管制主體差異的緣起；從盈余管理、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性以及公司價(jià)值相關(guān)性等角度分析了管制具有經(jīng)濟(jì)后果。　　第二，經(jīng)濟(jì)后果測(cè)度方法的創(chuàng)新。本書對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇管制的經(jīng)濟(jì)后果從盈余管理、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和公司價(jià)值相關(guān)性三個(gè)角度進(jìn)行了全面的測(cè)度。對(duì)盈余管理行為影響的測(cè)度分為盈余平滑和微利盈余管理兩個(gè)方面，采用會(huì)計(jì)盈余波動(dòng)幅度、會(huì)計(jì)盈余波動(dòng)幅度與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量波動(dòng)幅度的比率、會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的負(fù)相關(guān)系數(shù)等三個(gè)指標(biāo)的殘差的方差來(lái)衡量盈余平滑；采用財(cái)務(wù)報(bào)表中小額正的盈余的頻率衡量上市公司微利盈余管理?；谇叭说难芯砍晒?，對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響的測(cè)度，本書采用了巨額虧損及時(shí)確認(rèn)作為測(cè)度指標(biāo)。對(duì)公司價(jià)值相關(guān)性影響的測(cè)度從每股凈資產(chǎn)和每股收益對(duì)股票價(jià)格相關(guān)程度以及股票回報(bào)率對(duì)每股收益和股票價(jià)格之比兩個(gè)方面進(jìn)行。　　第三，實(shí)證研究結(jié)論的創(chuàng)新。在會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)盈余平滑影響的檢驗(yàn)中，會(huì)計(jì)盈余波動(dòng)幅度的方向與預(yù)期一致，但并不顯著；會(huì)計(jì)盈余波動(dòng)幅度與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量波動(dòng)幅度比率的方向與預(yù)期相反，且不顯著；會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的負(fù)相關(guān)系數(shù)的方向與預(yù)期一致，且通過(guò)了顯著性水平檢驗(yàn)。雖然三個(gè)角度的檢驗(yàn)結(jié)果不完全一致，但還是可以判斷會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)盈余平滑存在一定抑制作用。在微利盈余管理檢驗(yàn)中，發(fā)現(xiàn)虛擬變量小額正的盈余的回歸系數(shù)小于0，與預(yù)期方向一致，且通過(guò)了顯著性水平檢驗(yàn)。由此可見，會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)特定目的盈余管理具有明顯的抑制作用。會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響的檢驗(yàn)結(jié)果表明，會(huì)計(jì)政策選擇管制顯著提高了會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性。會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)公司價(jià)值相關(guān)性影響的檢驗(yàn)結(jié)果表明，會(huì)計(jì)政策選擇管制使得會(huì)計(jì)信息對(duì)公司價(jià)值相關(guān)性的解釋力度增強(qiáng)，且資產(chǎn)負(fù)債表信息對(duì)股票價(jià)格的相關(guān)性顯著增強(qiáng)，證明資產(chǎn)負(fù)債表觀下會(huì)計(jì)信息具有更強(qiáng)的價(jià)值相關(guān)性。

作者簡(jiǎn)介

王昌銳，男，1974年5月出生，湖北荊門人，會(huì)計(jì)學(xué)博士，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師，湖北省首批會(huì)計(jì)領(lǐng)軍人才(后備)培養(yǎng)人選，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員，中國(guó)礦業(yè)權(quán)評(píng)估師協(xié)會(huì)會(huì)員。已在《會(huì)計(jì)研究》、《中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)》等專業(yè)期刊上發(fā)表論文40余篇，公開出版會(huì)計(jì)類論著及教材10余部，先后主持或參與了數(shù)項(xiàng)國(guó)家級(jí)、省部級(jí)和校級(jí)科研課題的研究。

書籍目錄

序摘要導(dǎo)論  一 研究背景與意義  二 基本概念  三 研究綜述  四 研究框架  五 研究思路與方法第一章  會(huì)計(jì)政策選擇管制理論分析  一 會(huì)計(jì)政策選擇管制空間  二 會(huì)計(jì)政策選擇管制假設(shè)  三 會(huì)計(jì)政策選擇管制動(dòng)機(jī)  四 會(huì)計(jì)政策選擇管制目標(biāo)  五 會(huì)計(jì)政策選擇管制主體  六 會(huì)計(jì)政策選擇管制后果第二章  會(huì)計(jì)政策選擇管制路徑比較  一 美國(guó)會(huì)計(jì)政策選擇管制路徑  二 我國(guó)會(huì)計(jì)政策選擇管制路徑  三 我國(guó)會(huì)計(jì)政策選擇管制國(guó)際趨同與等效路徑  四 小結(jié)第三章  會(huì)計(jì)政策選擇管制與盈余管理  一 文獻(xiàn)回顧  二 會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)盈余管理影響的測(cè)度方法  三 研究設(shè)計(jì)與樣本選取  四 會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)盈余平滑影響的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)  五 會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)微利盈余管理影響的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)  六 小結(jié)第四章  會(huì)計(jì)政策選擇管制與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性  一 文獻(xiàn)回顧  二 會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響的測(cè)度方法  三 研究設(shè)計(jì)與樣本選取  四 會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)  五 小結(jié)第五章  會(huì)計(jì)政策選擇管制與公司價(jià)值相關(guān)性  一 文獻(xiàn)回顧  二 會(huì)計(jì)政策選擇管制對(duì)公司價(jià)值相關(guān)性影響的測(cè)度方法  三 研究設(shè)計(jì)與樣本選取  四 每股凈資產(chǎn)賬面價(jià)值和每股收益對(duì)股票價(jià)格相關(guān)程度的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)  五 股票回報(bào)率對(duì)每股收益與股票價(jià)格之比的相關(guān)程度的經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)  六 小結(jié)結(jié)論  一 研究結(jié)論  二 研究創(chuàng)新  三 研究局限  四 政策建議  五 未來(lái)研究主要參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　?。ǘ┪覈?guó)會(huì)計(jì)政策選擇管制的等效認(rèn)定　　雖然我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇管制基本實(shí)現(xiàn)了與IASB的國(guó)際趨同，但在某些方面還存在一定的差異。尤其是會(huì)計(jì)政策選擇管制國(guó)際趨同的最終目標(biāo)是要實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的國(guó)際可比，即要實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)政策選擇管制結(jié)果的國(guó)際趨同與等效，這樣一來(lái)我國(guó)企業(yè)就可以直接拿著按照我國(guó)會(huì)計(jì)政策選擇管制要求編報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表到其他國(guó)家或地區(qū)的證券市場(chǎng)上市募集資金，而無(wú)須再花費(fèi)額外的調(diào)整成本。　　在2006年我國(guó)的會(huì)計(jì)政策選擇管制與IASB實(shí)現(xiàn)趨同后，我國(guó)財(cái)政部即全面啟動(dòng)了與其他國(guó)家或地區(qū)會(huì)計(jì)政策選擇管制國(guó)際等效的相關(guān)工作。　　1．我國(guó)內(nèi)地與香港特區(qū)的會(huì)計(jì)政策選擇管制等效認(rèn)定　　香港特區(qū)于2005年開始采用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，亦稱香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則。2007年以來(lái)，我國(guó)會(huì)計(jì)政策選擇管制部門（財(cái)政部會(huì)計(jì)司、中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)）與香港會(huì)計(jì)政策選擇管制機(jī)構(gòu)（香港會(huì)計(jì)師公會(huì)）先后召開若干次會(huì)議，就內(nèi)地企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則適用的會(huì)計(jì)政策逐項(xiàng)進(jìn)行比較，歷經(jīng)一年時(shí)間，最終確認(rèn)了僅存關(guān)聯(lián)方認(rèn)定和部分長(zhǎng)期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回兩項(xiàng)差異，這與我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則現(xiàn)存的差異是一致的。在此基礎(chǔ)上，雙方于2007年12月6日簽訂了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等效聯(lián)合聲明，確認(rèn)了內(nèi)地企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則具有同等效力，標(biāo)志著我國(guó)內(nèi)地與香港特區(qū)的會(huì)計(jì)政策選擇管制實(shí)現(xiàn)了等效?！　?．我國(guó)與歐盟的會(huì)計(jì)政策選擇管制等效認(rèn)定　　中歐會(huì)計(jì)政策選擇管制等效認(rèn)定是中歐財(cái)金對(duì)話框架下的重要合作領(lǐng)域。歐盟作為世界主要經(jīng)濟(jì)體，實(shí)現(xiàn)中歐會(huì)計(jì)政策選擇管制等效認(rèn)定至關(guān)重要。由于歐盟從2005年開始采用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同為我國(guó)與歐盟實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)政策選擇管制等效認(rèn)定提供了共同的制度基礎(chǔ)。2005年以來(lái)，雙方開展了密切的會(huì)計(jì)合作。2005年11月，我國(guó)與歐盟簽署了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雙邊合作聯(lián)合聲明。2006-2007年，雙方成立了聯(lián)合工作組，與歐盟委員會(huì)擬將我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則列為第三國(guó)等效準(zhǔn)則的安排問(wèn)題進(jìn)行多次討論。2007年7月第三次中歐財(cái)金對(duì)話會(huì)議，雙方確認(rèn)歐盟委員會(huì)將在2008年年底前做出我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等效的決定?！　　?/pre>




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《上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制效應(yīng)研究》由王昌銳所著，本書以經(jīng)濟(jì)學(xué)、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、管制理論、尋租理論、博弈論為基礎(chǔ)，應(yīng)用規(guī)范分析與實(shí)證檢驗(yàn)相結(jié)合的方法對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制效應(yīng)進(jìn)行研究。    本書的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在理論分析視角、經(jīng)濟(jì)后果的測(cè)度方法以及實(shí)證研究結(jié)論等三個(gè)方面。    本書為我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制理論體系的構(gòu)建和具體的會(huì)計(jì)政策選擇管制制度的制定與實(shí)施提供理論支持和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，并借以提出相應(yīng)的政策建議以促進(jìn)其進(jìn)一步完善，對(duì)提高我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇管制水平有著重要現(xiàn)實(shí)意義。





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