通脹

用戶評論 (總計(jì)27條)

•   本書介紹了德國惡性通貨膨脹的經(jīng)過，這就是現(xiàn)實(shí)，殘酷的現(xiàn)實(shí)，但不了解現(xiàn)實(shí)則更加殘酷，準(zhǔn)確的說不是是惡性通貨膨脹的記錄，對于“我們應(yīng)該怎么辦”沒有太多的指導(dǎo)意義，最多你知道什么東西漲價最厲害，哈哈。但其價值沒有絲毫的損傷，因?yàn)楸緯涗浀氖钦嬲臍v史，誰能保證這樣的歷史不會再次上演呢。
•   “通脹：我們應(yīng)該怎么辦”
  好書
•   在一個國家當(dāng)通脹來臨時,有機(jī)會時可以逃往外國,如果全球出現(xiàn)通脹,我們往哪里逃?但愿不發(fā)生這類極端狀況。
•   翻譯啊翻譯
•   言簡意賅 值得購買
•   寫了德國那幾年的通脹歷史,還不錯,但過于反復(fù)重復(fù),看數(shù)據(jù)也很頭暈的.
•   書中的分析還是不錯，我不是學(xué)經(jīng)濟(jì)的，但可以很好的明白其中的規(guī)律。
•   可能是對一戰(zhàn)時期的歷史不太了解，時間軸很混亂??！
•   不錯，待讀
•   還是沒看完，不過不喜歡誰誰誰推薦，影響書面美觀
•   通過描述 1925年的德國通脹，告訴我們通脹時候還是購買農(nóng)產(chǎn)品和不動產(chǎn)，能保值
•   一本歷史的教訓(xùn)書，很不錯
•   　　這本書寫的過去19世紀(jì)20年底的歐洲通貨膨脹，書中引用了當(dāng)時許多報刊文章的數(shù)據(jù)，詳細(xì)記錄的那時候通脹災(zāi)難的狀況和產(chǎn)生的過程，對今天大家探討通貨膨脹有一定的意義。
  　　
  　　我在此前的日志有些過一篇對當(dāng)前中國通貨膨脹的觀察，水平有限，當(dāng)做此書的讀后延伸思考吧。
  　　
  　　原文：http://www.douban.com/note/225026152/
  　　
  　　在沈陽張學(xué)良的私家銀行參觀過程中，導(dǎo)游指著一大口缸的綠銹銅錢說了一句讓我記憶及其深刻的話：匈奴因?yàn)樵谥型谅訆Z了大量的錢幣，沒有地方存都用這種缸裝著，匈奴地區(qū)通貨膨脹及其嚴(yán)重，當(dāng)時的晉商就是靠物資貿(mào)易大發(fā)橫財(cái)。
  　　
  　　這句話，換到今天，就是中國用出口的方式“掠奪”世界上許多地方的錢，而我們的方式是匯率扭曲，廉價勞力，環(huán)境污染，還有一個退稅的財(cái)富轉(zhuǎn)移補(bǔ)貼（要知道很多大型的出口商都是外資企業(yè)）。只進(jìn)不出（不成比例），外匯等量的貨幣造成了嚴(yán)重的國內(nèi)通貨膨脹，國內(nèi)的物資大量外移，同時這種通貨膨脹早期是在富人、FID(外資)持有的資產(chǎn)中體現(xiàn)，快速膨脹……但中國社會越生產(chǎn)越貧困，屌絲不減反增。
  　　
  　　國內(nèi)極高的儲蓄為銀行參與資本游戲提供了大量的廉價資金，在外匯和儲蓄的雙高因素下，一場資本的饕鬄盛宴開始了。房地產(chǎn)作為資產(chǎn)重要組成部分固然是要漲價的，而且一開始是以核心城市的核心地區(qū)開始上漲——中國也就這幾個地方，然后遍及全國，而銀行的按揭計(jì)劃讓許多人也開始能買房了——這種手段足以將購房者未來幾十年的收入和消費(fèi)全部干掉，大量的購買需求又進(jìn)一步推高了房價(商業(yè)地產(chǎn)可是不溫不火)，然而降下來就沒那么容易了，特別是資金特別集中的一線城市，要知道這么多的房子一旦跌價的結(jié)果是放出更多的資金導(dǎo)致更加嚴(yán)重的通貨膨脹，中國的經(jīng)濟(jì)是被房地產(chǎn)綁架嗎？不是，是被印鈔機(jī)和信貸。
  　　
  　　經(jīng)過青島的時候，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)氐暮Ｐ藕秃柖甲龇康禺a(chǎn)好長時間了。在FT中文《誰在推高中國房價》提到：
  　　在房價本應(yīng)正常上漲的周期之中，不當(dāng)?shù)恼呒觿×耸袌雠で?，不僅促成了房價的狂飆，也透支了中國房地產(chǎn)業(yè)的未來空間： 2003年以來土地出讓政策，使得地方政府高度依賴土地出讓金，土地財(cái)政模式得以固化，2010年土地出讓金占地方財(cái)政收入的比例高達(dá)76.6%；而2009年的四萬億刺激政策，導(dǎo)致隨后的信貸狂歡，洶涌的貨幣缺乏投資渠道，大舉流入房市，不是房子貴了，只是錢更不值錢了?！磥淼姆績r會繼續(xù)保持當(dāng)前的價格，地產(chǎn)大發(fā)展，土地成本上漲，而其他行業(yè)跟不上，最后肯定栽了，產(chǎn)業(yè)空心化，經(jīng)濟(jì)毀了（零售和飲食還能過著）。
  　　
  　　大量吸收國際通貨膨脹的出口和外匯政策、以及中國銀行業(yè)極度混亂的循環(huán)放貸（印鈔機(jī)的沖動），是造成國際緊縮，國內(nèi)通脹的主要原因，當(dāng)然，政府負(fù)有不可推卸的責(zé)任，但這個找誰呢？
  　　
  　　在全球經(jīng)濟(jì)萎靡之際，我們的政府為什么每次都會下錯藥方？4萬億的胡亂信貸直接造成了更加嚴(yán)重的通貨膨脹，現(xiàn)在馬上又要來一個？資本的盛宴到資產(chǎn)的盛宴，我擦！
  　　
  　　現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)很低迷，大量的公司倒閉，就業(yè)壓力劇增，地方政府缺乏財(cái)源長期收入已經(jīng)沒有人可以阻擋了。中國如果不能解決財(cái)富轉(zhuǎn)移問題，通過財(cái)政轉(zhuǎn)、移稅務(wù)調(diào)整收入分配問題，外匯管理問題，藏富于民，而是嚴(yán)重的兩極分化，怪圈是走不出去的。銀行也需要接受監(jiān)管。
  　　
  　　凱恩斯主義之死：“歷來的經(jīng)濟(jì)危機(jī)和大蕭條都是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)運(yùn)作不平衡產(chǎn)生的負(fù)面積累一次大釋放，凱恩斯主義的生產(chǎn)至上使得未來多年的生產(chǎn)力成果被提前消耗，一旦消費(fèi)停滯，所有后續(xù)的生產(chǎn)力變得多余，而那些生產(chǎn)多余的東西一旦因?yàn)楣芾韨}儲成本過高就會成為被倒掉的牛奶，盡管很多人還處在貧困線，但再多的信用卡也無法阻擋生產(chǎn)過剩，因?yàn)樨?cái)富分配已經(jīng)無法逆轉(zhuǎn)，很企業(yè)寧愿選擇關(guān)閉也不用虧損回吐來穩(wěn)定市場供求——我老大跟跟我灌輸?shù)摹巴ㄘ浥蛎洠ㄘ泿磐斗牛┯欣诮?jīng)濟(jì)發(fā)展”的謬論正出于他學(xué)習(xí)的凱恩斯主義，然而他忽略了財(cái)富分配才是社會發(fā)展的真正需要，更要命的是中國推行的凱恩斯主義的受益者還不是自己，而危機(jī)全部留給了自己。”
  　　
  　　未來的中國還將繼續(xù)屌絲化，而過度龐大的政府系統(tǒng)內(nèi)部也將開始逐步斷糧，這是經(jīng)濟(jì)失衡的懲罰。
  　　
  　　唯一能感嘆的，中國還是屬于屌絲的。
  　　
  　　
•   　　首先，文不切題啊，我想看的是作為斗升小民怎么應(yīng)對通脹，這本書里面基本就沒有提到。于是，沒有了可操作性。
  　　
  　　其次，這段時期的銀行利率和準(zhǔn)備金率之類的，也完全沒提到，更是滿篇文字，沒有一幅圖表，比較碎片化。
  　　
  　　所以，這本書充其量也就是一本紀(jì)實(shí)小說這種檔次的東西，只能用來增長一下見聞，補(bǔ)充一下談資罷了。附帶一提，翻譯和校對真的不怎么樣。
  　　
  　　一些談資：
  　　
  　　大通脹路線圖：生活必需品價格升高——資產(chǎn)價格升高——工資被迫提升，loop……
  　　
  　　職員，中產(chǎn)階級，退休者，儲蓄者，買債券者等，是第一輪倒霉的對象；
  　　
  　　農(nóng)民在通脹過程中獲益不少；
  　　
  　　股市一開始也好不了多少：低潮時期，戴姆勒公司的工廠，土地，資本，組織，儲備==327輛車，然后才會好起來。
  　　
  　　工業(yè)界和商業(yè)界是最大的獲益者；
  　　
  　　最終肯定會出現(xiàn)貴金屬和外匯收繳；
  　　
  　　鋼鐵和黃金勝過意志：在長時間的困苦下喘息會壓垮堅(jiān)強(qiáng)和高尚的意志——魯爾抵抗有感；
  　　
  　　因?yàn)槟苜嚨魢鴤畷С滞浀摹麄儫嶂杂诟惴巧a(chǎn)性活動，簡而言之，愛花錢；
  　　
  　　注意倒因?yàn)楣奈ｋU與正反饋；
  　　
  　　知識真的要與時俱進(jìn)，落后就是愚蠢——需要看本行當(dāng)?shù)钠诳?br /> 　　
  　　猶太人的教訓(xùn)：不要招搖，保持悲哀的表情
  　　
  　　——比如我現(xiàn)在寫這篇東西，就像《聽爸爸的話》里面小雛對著一個婆婆說“我今天要在幼兒園里表演話劇哦”一樣，愚蠢而幼稚，只是為了可能得到別人的不值錢的贊揚(yáng)而已。這種舉動不僅可笑，而且有些時候還會給自己帶來麻煩。
•   　　原名：When money dies: the nightmare of the Weimar hyper-inflation（貨幣已死：魏瑪時期超級通脹的惡夢）
  　　這里的魏瑪時期是指1919年至1933年德國歷史上第一個統(tǒng)一共和國——魏瑪共和國，（簡稱魏瑪共和，是后世歷史學(xué)家的稱呼，從來不是共和國的官方名字）這個時期正是阿道夫·希特勒與納粹黨正式上臺之前，這本書講述了1919-1923年惡夢中的超級通脹時期的生成、發(fā)展與演變的過程，同時加入當(dāng)時歐州的一些情況。
  　　當(dāng)天在火車上，一口氣花了三個小時讀完。對我來說正好補(bǔ)充了《第三帝國的興亡》中缺少的知識，為什么當(dāng)時的德國人民選擇了阿道夫·希特勒，其中很大一部分原因是通脹把中產(chǎn)階段完全消滅了，把這個國家的大多數(shù)變成了失業(yè)者和破產(chǎn)者。
  　　
  　　超級通脹時期從1922年初開始，下面是1923年夏天中某一天報紙上的價格：
  　　電車票價： 5萬
  　　電車月票價： 一條錢： 400萬
  　　 所有線： 1200萬
  　　
  　　出租車： 正常票價x60萬
  　　馬車：正常票價x40萬
  　　書店：正常票價x30萬
  　　公共浴室： 正常票價x11.5萬
  　　醫(yī)療： 正常票價x8萬
  　　
  　　商店中每次交易要計(jì)算3-4分鐘，還要花上幾分鐘來數(shù)錢。而這個時候，外國人手中的一先令價值100萬馬克。而最夸張的時候，1923年11月20日，馬克兌英鎊為180000億馬克：1英
  　　
  　　鎊。比民國政府末期時的60億元=可買70粒米，還要夸張的多。
  　　
  　　
  　　說些建議：
  　　1、這本書說的是魏瑪共和時期的德國，對很多人會比較陌生。
  　　注：我已經(jīng)忘記很多當(dāng)時的背景和相關(guān)知識，一直到看第二遍時才用維基補(bǔ)充了一些，有些地方才看明白
  　　2、不是一本引人入勝的故事書，而是歷史，如果你對經(jīng)濟(jì)和德國歷史沒有興趣，不要浪費(fèi)時間了，會比較枯燥。
  　　3、作者是從英國外交部的記錄文檔整理了不少史實(shí)，同時從多個方面來敘述，再加上翻譯的原因，我一直讀完第二遍才理清了一些頭續(xù)。
  　　
  　　
  　　先分享一下簡評，有時間再補(bǔ)充一個長一點(diǎn)的書評
•   　　在1923年，在德國，1英鎊可以兌換18000億馬克，這當(dāng)然不靠譜，可從1919年開始德國就這么一步一步滑向不靠譜的惡性通貨膨脹。
  　　
  　　假如你不理解這個通貨膨脹意味著什么，簡單說在1923年購買一個雞蛋需要的馬克絕對數(shù)量，假如不貶值的話，放在1918年可以購買500,000,000,000個雞蛋。在那個時代，每個月接近50%的通貨膨脹都是溫和的，以致絕望的人們都一致認(rèn)為德國需要一位強(qiáng)有力的領(lǐng)導(dǎo)人改變，哪怕他是一個獨(dú)裁者，后來的事情大家都知道，這個獨(dú)裁者是希特勒。
  　　
  　　1920年德國政府無法從稅收中籌集足夠資金支付戰(zhàn)敗國賠款，只能將財(cái)政預(yù)算平衡的壓力轉(zhuǎn)移給印鈔機(jī)，這一不負(fù)責(zé)任但是是看起來是當(dāng)時唯一能緩解外焦內(nèi)困政治壓力權(quán)變策略的后果就是惡性通貨膨脹。
  　　
  　　其實(shí)在德國戰(zhàn)敗之前，政府就企圖賭博自己能贏得戰(zhàn)爭賠款而平衡預(yù)算，就容忍了短期通貨膨脹的政策，結(jié)果我們知道德國輸了，局面于是一發(fā)不可收拾。
  　　
  　　為阻止繼續(xù)通貨膨脹，就得減少貨幣的發(fā)行量，要減少貨幣發(fā)行量，政府就得平衡財(cái)政預(yù)算，減少開支，增加收入，避免通過濫發(fā)鈔票來面對戰(zhàn)爭賠款和公務(wù)員體系工資支付問題。當(dāng)開支無法壓縮時，或者面臨巨大政治阻力時，平衡開支的唯一出路是如何有效向國民征稅。中央政府一旦無法通過稅收平衡預(yù)算，就會轉(zhuǎn)頭求助印鈔機(jī)，盡管他們清楚這樣做的后果，但是總有專家會聲明這樣做的必要性和唯一性。
  　　
  　　在應(yīng)對通貨膨脹努力中最受打擊的是中產(chǎn)階級，他們的存款和投資變得一錢不值，卻面臨日益增加的稅收。那些真正的富人，從黑市交易中大發(fā)其財(cái)?shù)娜耍瑓s總有辦法逃避稅收。
  　　
  　　那些依賴土地產(chǎn)出的農(nóng)民，只要肯誠實(shí)勞動，土地是不會欺騙他們的。他們在通脹時代只要沒有天災(zāi)，并不會減少產(chǎn)出，但是農(nóng)民們本能轉(zhuǎn)向物物交換，哪怕囤積糧食也不交易成紙幣，因而也可以避免財(cái)富被嚴(yán)重縮水但后果就是進(jìn)一步加劇市場上物資匱乏，價格飛漲。
  　　
  　　普通老百姓對通脹造成的貨幣貶值往往并不十分敏感，他們認(rèn)為政府可以很快想出辦法穩(wěn)定金融，而沒有認(rèn)識到恰恰是他們依賴的政府選擇惡性通貨膨脹的政策以賴掉負(fù)債。等他們發(fā)現(xiàn)手中貨幣一錢不值，他們不得不拿出家里一切值錢的東西換成日常用品。在惡性通脹的時代，一塊牛肉比一臺鋼琴更值錢，一公斤土豆比一公斤鈔票更值錢。
  　　
  　　那些無法從事生產(chǎn)的中產(chǎn)階級，在平日地位逍遙的中產(chǎn)階級不得不把自己家庭中唯一一點(diǎn)值錢的東西找門路和農(nóng)民交換成食品，比如很多農(nóng)民看中了他們家的那臺鋼琴，雖然他們自己交換后也并沒有什么太大用途。
  　　
  　　而在大多數(shù)人無比痛苦的時刻，富人的奢侈品消費(fèi)卻有增無減。在沒有穩(wěn)定的貨幣環(huán)境中投資了無意義，而且賺取的巨額利潤假如是紙幣存在的話，不抓緊消費(fèi)就一錢不值。既然如此還不如趕緊消費(fèi)狂歡。
  　　
  　　事實(shí)上，奢侈品的繁榮是富人對財(cái)富的一面鏡子，當(dāng)一個社會富人的財(cái)富過多被消費(fèi)在奢侈品而不是投資，你就可以知道，哪里一定出了問題。
  　　
  　　在通脹高峰期，本國貨幣失去了信任，法國普通人發(fā)現(xiàn)用一點(diǎn)點(diǎn)自己的貨幣就可以在德國兌換大量的貨幣，進(jìn)而購買大量的商品，而生產(chǎn)商品的德國人一點(diǎn)也不感到高興，因?yàn)樯a(chǎn)商品的速度還趕不上貨幣貶值的速度，德國人創(chuàng)造的實(shí)際財(cái)富輕易被別國資本所購買，而自己的老百姓卻因?yàn)槿狈χЦ赌芰Χ鵁o法購買。
  　　
  　　在這種環(huán)境下，大部分人都無法依賴誠實(shí)的勞動獲得體面甚至是基本的生存，每個人都開始轉(zhuǎn)向投機(jī)，節(jié)儉，勤勞和誠實(shí)勞動已經(jīng)失去吸引力。而中產(chǎn)階級早就因?yàn)槭ド鐣匚欢鴨适业恼J(rèn)同，愛國主義，社會責(zé)任感都流失殆盡，道德開始崩潰，在每個行業(yè)都盛行腐敗，空氣中充滿這妒忌和仇恨，在絕望中人們愈加期待一個強(qiáng)人來改變一切，總會有一些政治投機(jī)分子抓住機(jī)會。
  　　
  　　在通貨膨脹中并非所有的人都會感到痛苦，通脹的雨點(diǎn)不是平均分配到每一個人，有些人會利用通脹獲得財(cái)富，但大部分人在危機(jī)中無所適從。
  　　
  　　在德國惡性通貨膨脹中，法國起了很壞的作用，法國并不希望看到一個強(qiáng)大的德國。但是法國沒有想到苛刻的《凡爾賽合約》最后結(jié)果是第二次世界大戰(zhàn)。由此可以想到美國在第二次世界大戰(zhàn)后提出《馬歇爾計(jì)劃》是多么的英明。
  　　
  　　歷史不同重來，但歷史未必不可以重演。
  　　
  　　順便說下，這本書翻譯很爛，其實(shí)內(nèi)容值得好好分析。
•   呃，最后一句總結(jié)得很好
•   唯一能感嘆的，中國的屌絲的是不得不繼續(xù)屌絲下去的。
•   比較贊同您的觀點(diǎn)
•   感謝您的推薦
•   夾心層最慘了。
•   秋葉老師，請問如何才能在高通脹的環(huán)境中盡量規(guī)避風(fēng)險，那些上層又是通過怎樣的方式在那種環(huán)境中獲得財(cái)富的呢？
•   @愛迪不會生 此乃國家機(jī)密，不可說。
•   很簡單，離印鈔機(jī)越近的損失越少，相對就是賺得
•   國內(nèi)的翻譯真的應(yīng)該好好去香港或是臺灣進(jìn)修一下中文。把一本好好的著作翻譯得晦澀難懂，這就已經(jīng)是翻譯者的失敗。翻譯不僅僅是把外文翻成中文就可以了，國內(nèi)的翻譯們還是嫩了些......
•   2011-10-27 23:25:31 愛迪不會生
  　　秋葉老師，請問如何才能在高通脹的環(huán)境中盡量規(guī)避風(fēng)險，那些上層又是通過怎樣的方式在那種環(huán)境中獲得財(cái)富的呢？
  =------------------------------------------------傳說中的腦殘-----
  黃金，外匯，土地，不動產(chǎn)，英國股票==
•   老師，請問惡性通貨膨脹在中央銀行獨(dú)立于政府其他部門機(jī)構(gòu)的國家比較少見，這是為什么呢？

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