股市心理操控術

前言

　　前 言　　證券市場上的價格波動，在很大程度上是基于投資和交易大眾的心理變化而變化的。本書正是基于這一認識而創(chuàng)作出來的?！　「鶕?jù)自己擔任哥倫比亞大學研究員、新聞工作者、數(shù)據(jù)分析師、《華爾街雜志》編輯等數(shù)年的研究和工作經(jīng)驗，我完成了本書的寫作。而寫作它的主要目的，是想為那些直接或間接對股市感興趣的人提供一些有益的幫助?！　〉?，對于股市的研究是一項復雜的課題，而我所做的研究只不過是最基礎的工作，所以，本書在內(nèi)容上雖然具備一定的科研價值，但是我相信這方面的研究是永無止境的?！　.C.塞爾登

內(nèi)容概要

　　股市如同戰(zhàn)場，無數(shù)人懷揣著發(fā)財夢進入其中，幻想著成為百萬富翁。殊不知，一著不慎，滿盤皆輸。因為股市上有太多真真假假、是是非非的信息和誘惑：
　　●股市上時刻充斥著各種流言，你能辨別出真?zhèn)螁幔?br />　　●你敢打破慣性思維，跟投資市場“對著干”嗎？
　　●你能做到“眾人皆醉我獨醒”，而不隨波逐流嗎？
　　●面對投資決策時，你能不做“布里丹毛驢”嗎？
　　●你能放棄那些沉沒成本，“該出手時就出手”嗎？
　　●股價跌宕起伏時，你能對看好的股票“忍”下去嗎？
　　●你能不受“股”惑，始終保持平和冷靜的心態(tài)嗎？
　　……
　　本書就是從以上種種問題入手，運用最實用的心理學、經(jīng)濟學、金融學知識分析瞬息萬變的股市，總結出了股市生存的五條法則：認清趨勢——逆向思維——置身“市”外——果斷抉擇——心態(tài)平和。圍繞這五大法則，本書深刻闡述了股市是如何被天生俱來的投資情緒（如恐懼、貪婪、恐慌等）所影響的，投資者在做投資決策時怎樣保持平和的心態(tài)，等等。作者提醒投資大眾關注投資市場的心理波動，從容應對市場的狂熱，以期獲得最大的收益。
　　不管你此刻是起還是落，都必須承認一個事實：在股市中投資成功，只有25%依賴于金融學、經(jīng)濟學知識，75%靠的是心理學知識。通過專業(yè)的學術研究和豐富的投資實踐，作者提出“股價的波動很大程度上取決于投資者和交易者的心理活動”的理念，揭示了股市最原始的本能。這部百年經(jīng)典曾被不斷再版重印，在不同時代都有可資借鑒的價值，更需要今日的人們細細玩味。

作者簡介

　　G.C.塞爾登，曾任哥倫比亞大學研究員、新聞撰稿人、數(shù)據(jù)分析師、《華爾街雜志》(The Magazine of Wall
Street)編輯等職位。他因《股市心理操控術》這本在今天看來依然適用且短小精湛的投資心理學著作，而被業(yè)界所熟知。他還著有《交易周期》、《什么創(chuàng)造市場》等作品。
　　于占英，英語語言學學士、管理學碩士，曾先后就職于管理培訓公司和英國大使館，現(xiàn)任教于山東英才學院。

書籍目錄

前　言
序　言　股市是一場詭秘的心理戰(zhàn)
第一章　投機圈里的秘密
股市生存法則之一：認清趨勢——盡最大可能去捕捉市場情緒的趨勢。如果這種趨勢暫時與基本面相背離，即使暫時不賺錢也應做好逆向調(diào)整的準備，因為對抗就要遭受損失。
一、投資者和投機客
二、神秘的“他們”
三、股市里的飛短流長
四、大眾心理與股市波動
五、股票價值與股票價格
第二章　慣性思維和逆向思維
股市生存法則之二：逆向思維——99%的活躍交易者所犯的最大錯誤就是在頂部看多、底部看空。因此，想賺錢就得跟投資大眾“對著干”。
一、打破慣性思維
二、“大眾永遠是錯的”
三、逆向思維，反向操作
第三章　貪婪、暴漲與恐慌
股市生存法則之三：置身“市”外——一旦看不清情形，就一定要置身市場之外。要知道，耽誤的代價總比虧損要小。
一、牛市的貪婪和熊市的恐懼
二、“瘋狂的郁金香”
三、措手不及的恐慌
第四章　買和賣的心理
股市生存法則之四：果斷抉擇——要么全憑自己的判斷去買賣，要么全憑別人的判斷去買賣，而不管自己的意見。別忘了，“廚子太多煮壞湯”。
一、群體帶來“安全感”——從眾
二、過度自信與股票投資
三、股市沒有專家
四、不做“布里丹毛驢”
五、想要的才是“合理的”
第五章　個人心態(tài)
股市生存法則之五：心態(tài)平和——切記在任何時候都要保持清醒的頭腦和平和的心態(tài)。不要急于對令群情激昂的信息采取行動；不要在心急的時候大量交易；不要讓自己在股市中的狀況影響到自己的判斷。
一、要“理智”不要“沖動”
二、果斷放棄沉沒成本
三、積極面對交易困境
四、最糟糕的幾種心態(tài)
五、心態(tài)平和是投資的關鍵

章節(jié)摘錄

　　第五章　 個人的心態(tài)　　四、最糟糕的幾種心態(tài)　　炒股很多時候考驗的是心理素質(zhì)，而這種素質(zhì)往往是由心態(tài)決定的。進入股市之后，就是一場心態(tài)博弈的開始，如果能擁有良好的心態(tài)，炒股時就能冷靜沉著，一舉奪魁。那些股市失意者，往往是由如下一些不良的心態(tài)導致的?！　?．賭徒心態(tài)　　由于受各種客觀原因的影響，股票的價格經(jīng)常會處于波動狀態(tài)，同一股票在不同時點價格會有差距，有時甚至差距很大。因此，股市上就會出現(xiàn)低買高賣，獲取高利的情況。有時候即使投資很少，也能賺到大錢。在這種情況下，很多股民就會暴露出賭徒心態(tài)，一旦看到股市有了可以發(fā)大財?shù)?ldquo;跡象”，就會頭腦發(fā)熱，事先根本不做詳細的調(diào)查研究。為了實現(xiàn)一夜暴富的夢想，一旦認為找到了機會，他們就孤注一擲，也不考慮自己的經(jīng)濟承受能力，常常把辛辛苦苦積攢的生活費和醫(yī)療費拿出去買股票。這樣做，一旦遇到價格跌落，就會給自己的生活帶來嚴重的負面影響。　　有賭徒心態(tài)的股民，總想著一朝發(fā)跡，總是恨不得抓住一只或幾只股票，希望一下子就漲幾倍、幾十倍，好讓自己瞬間就一本萬利，搖身變成百萬富翁。一些在牛市中喪失理智的股民，開始典當房屋、變賣家產(chǎn)甚至通過貸款、信用卡套現(xiàn)、私人借貸等方式融資，不顧風險投入股市，試圖趁機“大賺一筆”。他們一旦在股市投資中獲利，多半會被眼前的勝利沖昏頭腦，會變得欣喜若狂，飄飄然起來，像賭徒一樣頻頻加注，恨不得把自己的身家性命都押到股市上去，直到輸個精光為止。當股市失利時，他們又會輸紅了眼，常常不惜背水一戰(zhàn)，把資金全部投在股票上，這類人多半會落得個傾家蕩產(chǎn)的下場，極易導致精神崩潰，甚至發(fā)生自殺的悲劇?！　‘敼善比€飄紅時，股民會覺得自己賺少了，暗自后悔當時沒有多籌點錢多投入一些；而當股市開始下滑，有的人還在等待機會，甚至出手補倉，有的人則在痛苦中割肉賣出，喜悅和興奮頓時變成懊惱和壓抑。這種賭徒心理，很容易讓股民陷入經(jīng)濟和精神的雙重危機中?！　∶つ棵半U的賭博行為，往往能迷惑股民的視線，使其贏了想下次賺得更多，虧了期望下次再撈回來，于是傾其所有，陷入惡性循環(huán)之中，不能自拔。在賭場，常會看到賭徒們輸了一手，下一手下注就加倍，再輸了，再加倍。他們希望總有一手能贏，那時就能連本帶利全撈回來。這種做法一方面顯示出人性中虧不起的心態(tài)，另一方面則是想報復賭場，報復賭場讓他們虧錢?！　∮觅€徒心態(tài)去炒股，不僅對股民本人危害無窮，而且對整個股市也十分有害。這類人在做決定時往往不經(jīng)過深思熟慮，而是具有很大的隨機性；在做出決定后，一旦失利就容易把責任歸到運氣上，而不能從失敗中吸取教訓。他們的投資行為不是基于對市場行情和相關因素的認真研判，也沒有充分利用準確的市場信息和有效的技術手段做出縝密的分析與判斷，而往往是建立在沒有客觀依據(jù)的基礎上的。對他們來說，選股就如同是押寶，買賣操作就像是賭博。他們像賭徒一樣把獲利希望押寶在“碰運氣上”，在復雜的股市中居然如此投資，其結果可想而知?！　∪绻愕耐顿Y被市場證明是錯的，那么以退為進便是最好的選擇，不要鋌而走險，保持生存最關鍵就是要保存實力。所以，股票市場不是賭場，股民投資不要賭氣，不要昏頭，務必要保持冷靜的頭腦，留意潛在的投資風險，切勿達至瘋狂炒股的境地；別忘了，“上帝要你滅亡，必先令你瘋狂”，千萬不能有撈一把算一把的心理。無論是社會還是個人的財富，都不可能是在股市上“炒”出來的，所以，股民在投資中做到理性、審慎是第一要務。投資前要分析風險，制訂投資計劃，尤其是有賭氣行為的人，買賣股票一定要首先確定投資資金比例。這樣即使一次失利，也終究還有重整旗鼓、謀求補救的能力和機會?！　?．鴕鳥心態(tài)　　鴕鳥遇到危險時，就會把頭埋入草堆里，以為自己眼睛看不見就是安全的，人們將這種心態(tài)稱之為“鴕鳥心態(tài)”。在股市中，有很多股民都有這樣的心態(tài)。他們經(jīng)常這樣對自己說：“莊家都沒走，我怕什么。”“天塌下來有高個兒頂著，別人25美元買的，我20美元買入有什么關系。”“反正已經(jīng)跌了這么多了，我就是不割肉，股價遲早有一天會漲上去的。”這些都是鴕鳥心態(tài)的表現(xiàn)?！　▲r鳥心態(tài)是一種逃避現(xiàn)實的消極心理，是一種不敢面對問題的懦弱行為。有鴕鳥心態(tài)的股民往往在牛市中不敢追漲，在熊市里不敢斬倉。一旦股票被高位套牢后，就死捂著不止損。他們會對自己說，算了，不止損了，反正已經(jīng)虧這么多了，看它還能跌到哪里去。套得深了就對股市不聞不問，采取回避態(tài)度，就像鴕鳥一樣裝聾作啞，既不適當調(diào)整自己手中持有的股票倉位結構，也不想法提高自己的操盤水平，僅僅坐等股價自己漲上去?！　」墒兄杏续r鳥心態(tài)的人，通常不敢面對現(xiàn)實，不敢擔當責任，平常談起股票來總是頭頭是道，臨到實盤操作時往往前怕狼，后怕虎。其實，是否減倉和套牢程度的深淺沒有必然的聯(lián)系，當發(fā)現(xiàn)倉位配置不合理，或個股行情仍有繼續(xù)下跌的空間時，即使套得很深也要堅決減倉。因為能跌 30％，或許還能跌40％、50％甚至 70％、80％，在下跌行情中像“鴕鳥”一般持股不動，只會越陷越深，損失更加慘重。大家都知道，看著資金不斷縮水可不是什么讓人好受的事情?！　≡诠善蓖顿Y中，股民要對自己的錢負責，而對錢負責就是對自己的勞動付出、自我價值及家庭穩(wěn)定的負責。已經(jīng)虧損較多了卻不去止損而是采取無所謂的態(tài)度，是極不負責的行為。如果你真的不在乎這些錢，大可將其捐給災區(qū)、捐給重病的窮人，也可以用來孝敬父母，但是沒有必要把它送給資本市場，因為贏錢的人不知道你是誰，根本不會感謝你?！　∪绻愕臒o所謂態(tài)度只是一種自我逃避，事實上你非常在乎你的資金，那就應該盡快擺脫消極心理，行動起來，時時關注股市的動態(tài)，想辦法盡量保住你的資金，不要讓它縮水之后再縮水。此外，在止損之后，還要時刻尋找讓資金增值的機會。必須時刻關心自己的股票，不要過于相信自己的親朋好友或經(jīng)紀人，而要相信自己，要有自己的判斷。　　3．“敝帚自珍”心態(tài)　　人們大多具有“敝帚自珍”的傾向。所謂敝帚自珍，就是說東西雖然不好，但由于是自己的，仍然看得很寶貴。比如，有人做過這樣的實驗，試驗者拿出一個杯子，讓一群人寫下他們愿意賣出這個杯子的最低價格，同時讓另一群人寫出他們?yōu)橘I這個杯子愿意支付的最高價格，并提醒他們，自己的定價要盡量貼近對方的定位以便達成交易。然而結果表明，賣方給杯子的定價在5.75美元左右，而買方認為合適的價位在2.25美元左右。顯然，賣方賦予杯子的價值要遠高于潛在買方的預期，因為這杯子屬于賣方。這種“敝帚自珍”的心理很容易會導致股民高估自己所擁有股票的投資價值?！　∮泻芏喙擅穸加羞@樣一種心理：在完成了一次股票交易后，他們就會認定自己所持的股票是最優(yōu)秀的，甚至會下意識地去刻意搜集、利用那些與自己原先的判斷相吻合的信息，而忽略那些負面消息。如果選擇的股票真的不理想，他們就會對那些指出股票業(yè)績可能下滑的信息置若罔聞；更極端的是，他們會回避信息、曲解事實，并消極地不采取任何措施，因為他們都不愿意承認自己選了個差勁的股票?！　?．急功近利心態(tài)　　華爾街有這樣的說法：“如果你能在股市熬10年，你就應該能不斷賺到錢；如果熬了20年，你的經(jīng)驗將極有借鑒的價值；如果熬了30年，那么你退休的時候，定然是極其富有的人。”　　股民要想在股市中賺錢，首先必須培養(yǎng)自己的耐心。然而，對許多股民而言，最缺的恰恰是耐心。許多股民就是這樣，股票一跌就跑出來了，跑出來倒也沒關系，等到跌不動了，再逢低買進去，這個倒差價就做出來了。但許多人等不了，轉(zhuǎn)身就去追別的股票，一跌了，又被嚇出來?！　」墒腥缤毕?，有其運行規(guī)律，漲高了必跌，跌低了必漲。要想在股市里做個成功者，必須用耐心去熬。只要看好的股票，估值比較低，有成長價值，就要死心塌地地拿好。要耐心持股等待而不要跑來跑去，一定要捂住自己的股票，耐心等待行情的到來。耐心就是指面對波動，有平常之心，冷靜觀之，不為所動，就是能夠忍住、不著急。“忍”是一件讓人很不愉快的事情，一個人要能對一件“忍無可忍”的事情忍得住，確實不容易。無論是發(fā)怒或者生氣，歸結起來都是心理的一種沖動，都是對感到不滿的事情產(chǎn)生的一種發(fā)泄行為，為的是實現(xiàn)心理上的暫時平衡。而忍住是一種強迫制止的違心之舉，沒有相當?shù)囊懔Α⑤^高的思想修養(yǎng)，一般是忍不住的。所有，忍人之不能忍，是大智大勇者戰(zhàn)勝自我的最高境界，是股民必須要努力達到的境界。不管“忍”有多么難，也必須學會忍。哪怕是一年兩年也不要性急。在一年又一年的風險生涯里，在一次又一次的誘惑中，他總是需要極力地克制著內(nèi)心的沖動。當然，這種忍的滋味并不好受。所以，很多意志不堅強的股民受不了這種滋味忍不下去，只有少數(shù)人才能忍下去?！　⌒睦沓墒斓墓擅窬哂型瑯拥奶攸c，他們“靜得像一塊石頭”，冷靜觀察多空動象，從不輕舉妄動。在漫長的盤跌之后，多數(shù)股民會經(jīng)不起這種盤跌而出局，然而，成熟的他們是決不放過有利的機會的，他們會在有利的時候快速出擊。他們決不為炒股而炒股，他們一直在等待合適的時機，然后采取行動。而且，他們不必常常處于市場中。　　為什么許多散戶手中的股票就是拿不住呢？這些都是沒有“耐心”的體現(xiàn)，而耐心是炒股制勝的關鍵。在股市中有了耐心，就能漲跌不驚，就能冷靜地思考和分析、沉著應付、泰然處之。耐心不夠就會著急，而著急的根源是由于對下一步的走勢把握不準，心中無數(shù)導致的。著急頭腦就會發(fā)熱，發(fā)熱就容易盲目判斷，從而產(chǎn)生錯誤的操作。　　如果沒有耐心，他就不會有自己的想法和策略，就會感情用事地隨波逐流，人家買，他也跟著買；人家賣，他也跟著賣。這樣的投資人最后只能變成賠錢一族。有耐心的股民認為趨勢是自己利潤的來源，才是唯一值得關心的。他不會重視價格的日內(nèi)波動，認為這種日內(nèi)波動幾乎和自己沒有關系，也不重視第二天行情會怎么走，他只重視趨勢是否結束。其實，不用那么風風火火的，適當?shù)赝Ｒ煌?、看一看、想一想，再行動也不遲。耐心是不可或缺的，在投資的過程中我們要擯棄那些急功近利的心態(tài)。可見，投資賺錢靠的是有耐心，也就是說，炒股很多時候考驗的是心理素質(zhì)重要的一項素質(zhì)。　　……

編輯推薦

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