巴菲特教你學看上市公司財務報表

內容概要

財務報表是企業(yè)經(jīng)營狀況的真實寫照，要對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行分析，就必須學會看懂財務報表?！栋头铺亟棠銓W看上市公司財務報表》是一本實戰(zhàn)性很強的財務知識讀本，尤其適合那些想要高人指點，輕松讀懂財務報表的人。
《巴菲特教你學看上市公司財務報表》從報表使用者的角度出發(fā)，圍繞如何閱讀和分析財務報表，重點介紹了資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的閱讀和分析，財務分析工具的運用等內容。書中內容簡潔而實用，可以使讀者“一看就懂”，在閱讀本書后，讀者不僅能夠快速讀懂財務報表，還能利用報表提供的信息對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營情況做出分析和判斷，從而輕輕松松在股市里撈金。本書由高春雷編著。

書籍目錄

第一章  學習巴菲特審時度勢，打開資產(chǎn)負債表的大門
  1.1  什么是資產(chǎn)產(chǎn)負債表
  1.2  如何使錢生錢——流動資產(chǎn)
  1.3  巴菲特成功的秘密——長期投資
  1.4  巴菲特眼中的壽司——固定資產(chǎn)
  1.5  巴菲特不愿計算應收款項
  1.6  公司需采購的原料和公司需出售的產(chǎn)成品——存貨
  1.7  衡量不可測量的資產(chǎn)——無形資產(chǎn)
  1.8  其他流動資產(chǎn)和其他長期投資
  小知識  總資產(chǎn)回報率也失真
第二章  學習巴菲特冷靜果斷，駕馭資產(chǎn)負債表贏得先機
  2.1  摧殘一家企業(yè)的力量——短期借款
  2.2  確保企業(yè)報表準確程度——應付賬款
  2.3  潛在資產(chǎn)的地方——預收賬款
  2.4  預提費用和其他流動負債
  2.5  優(yōu)秀公司都應該有的——長期貸款和短期貸款
  小知識  巴菲特和他的伯克希爾
第三章  學習巴菲特運籌帷幄，作好股東權益分析
  3.1  與投資收益正相關——股東權益
  3.2  企業(yè)的底牌——實收資本
  3.3  看企業(yè)如何分流利潤——盈余公積
  3.4  讓巴菲特變得超級富有的秘密——留存收益
  3.5  遍地是黃金——現(xiàn)金股利
  小知識  滾雪球的奧秘
第四章  學習巴菲特舉止文雅，快速掌握企業(yè)收入緣起
  4.1  企業(yè)就靠這個發(fā)財——營業(yè)收入
  4.2  巴菲特尋求長期盈利的關鍵指標——毛利潤個毛利率
  4.3  虛造收入那些事兒
  小知識  巴菲特談投資(一)
第五章  學習巴菲特兢兢業(yè)業(yè)，把控好利潤表成本費用
  5.1  銷售中的開源節(jié)流——銷售費用
  5.2  費用為何逐年遞增——管理費用
  5.3  都是利息惹的禍——財務費用
  5.4  秘不示人的成本——折舊費
  5.5  資金周轉的代價——利息支出
  小知識  巴菲特談投資(二)
第六章  學習巴菲特刻苦鉆研，透視利潤表中的利潤
  6.1  出售資產(chǎn)收益（損失）及其他
  6.2  巴菲特習慣用的指標——稅前利潤
  6.3  巴菲特知道誰在說真話的理由——應交所得稅
  6.4  巴菲特的追求——凈利潤
  6.5  巴菲特是通過什么辨別成功者和失敗者——每股收益
  6.6  現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物——巴菲特的困惑
  小知識  世界上兩位最成功企業(yè)家的對話
第七章  學習巴菲特持之以恒，讓你淡定現(xiàn)金流量表
  7.1  巴菲特查看現(xiàn)金之處——現(xiàn)金流量表
  7.2  富有手段的組成——資本開支
  7.3  它可以幫助避稅哦——股票回購
  7.4  巴菲特避稅方式——遞延所得稅
  小知識  巴菲特如何挑選股票
第八章  學習巴菲特高瞻遠矚，快速洞穿企業(yè)價值
  8.1  衡量具有持續(xù)性競爭優(yōu)勢的公司——企業(yè)價值
  8.2  沒它你還愿意投錢么——價值投資
  8.3  投資的核心——內在價值
  8.4  計算保守內在價值
  8.5  讓人有些意外——折現(xiàn)率
  8.6  利用價值評估看增長
  8.7  市場價值與公司價值的分析
  小知識  快速看穿虛報利潤的手段
第九章  學習巴菲特乘風破浪，逐個擊破營運難題
  9.1  錢是如何賺的——管理好流動資產(chǎn)
  9.2  利用的效果——固定資產(chǎn)
  9.3  讓你站在巨人的肩膀上——總資產(chǎn)營運能力
  小知識  謹防現(xiàn)金創(chuàng)造的神話(一)
第十章  學習巴菲特霧里看花，挖掘真正盈利的企業(yè)
  10.1  影響盈利能力的因素
  10.2  如何判斷上市公司盈利能力
  10.3  負載多的企業(yè)盈利不一定少
  10.4  如何評價上市公司利潤質量
  10.5  長期投資才能長期獲得回報
  小知識  謹防現(xiàn)金創(chuàng)造的神話(二)
第十一章  學習巴菲特萬事皆空，冷靜對待償債風險
  11.1  可以保證債務安全的指標——短期債務能力
  11.2  檢驗企業(yè)健康成長的指標——長期償債能力
  11.3  影響償債能力的因素
  11.4  負債合計和流動利率
  11.5  債務股權比率
  小知識  巴菲特的投資哲學
參考書目

章節(jié)摘錄

　　股東權益也稱為凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分。包括股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤之和，代表了股東對企業(yè)的 所有權，反映了股東在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟利益。股東權益對于投資者而言是一個非常值得關注的財務指標，因為股東 權益的賬面價值反映了企業(yè)的自有資本。舉個例子：當一家企業(yè)的總資產(chǎn) 小于其負債時，該企業(yè)就陷入了資不抵債的局面，這種情況下，企業(yè)的股 東權益便消失殆盡。也就是說，如果此時對企業(yè)實施破產(chǎn)清算，股東將一 無所得?？梢院唵蔚卣f，股東權益金額越大，企業(yè)的實力就越雄厚。股東權益包括以下內容：（1）股本。股本指按照面值計算的股本金。（2）資本公積。資本公積包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)價值。（3）盈余公積。盈余公積又分為法定盈余公積和任意盈余公積。提取公積金的目的是 為了應付經(jīng)營風險。（4）法定公益金。一般按照企業(yè)稅后利潤的5%～10%提取。主要用于企業(yè)各項福利設施的 支出。（5）未分配利潤。未分配利潤是指公司留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。3.2企業(yè)的底牌——實收資本 實收資本是指企業(yè)投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)調的約定，實際投 入企業(yè)的資本。由于我國實行的是注冊資本制，所以，在投資者足額繳納 資本之后，企業(yè)的實收資本應該等于企業(yè)的注冊資本。所有者向企業(yè)投入的資本，在一般情況下無須償還，可以長期周轉使 用。由于企業(yè)組織形式不同，所有者投入資本的會計核算方法也有所不同。除股份有限公司對股東投入的資本應設置“股本”科目外，其余企業(yè)均 設置“實收資本”科目，核算企業(yè)實際收到的投資人投入的資本。企業(yè)增加實收資本的方法有以下幾種：（1）將資本公積轉為實收資本。（2）將盈余公積轉為實收資本。需要注意的是，資本公積和盈余公積均屬所有者權益，轉為實收資本 時，如為獨資企業(yè)比較簡單，直接結轉即可；如為股份公司或有限責任公 司，應按原投資者所持股份同比例增加各股東的股權，股份公司具體可以 采取發(fā)放新股的辦法。（3）所有者（包括原企業(yè)所有者和新投資者）投入。巴菲特指出，分析實收資本要注意其是否與注冊資本相一致。如果不 一致，需要進一步了解資金的到位情況，謹防企業(yè)虛增資本金的情況。一般而言，實收資本越多的企業(yè)，競爭優(yōu)勢越大。3.3看企業(yè)如何分流利潤——盈余公積 盈余公積是指企業(yè)按照規(guī)定從凈利潤中提取的各種積累資金。盈余公 積可以根據(jù)用途的不同分為法定盈余公積和任意盈余公積。上市公司的法定盈余公積按照稅后利潤的10%提取，法定盈余公積累計 額已達注冊資本的50%時可以不再提?。蝗我庥喙e主要是上市公司按照 股東大會的決議提取。法定盈余公積和任意盈余公積的區(qū)別就在于其各自 計提的依據(jù)不同。前者以國家的法律或行政規(guī)章為依據(jù)提?。缓笳邉t由公 司自行決定提取。盈余公積的用途如下：（1）彌補虧損。按照規(guī)定，企業(yè)以提取的盈余公積彌補虧損時，應當由公司董事會提 議，并經(jīng)股東大會批準。（2）轉增資本。企業(yè)把盈余公積轉增資本時，必須經(jīng)股東大會決議批準。在實際操作 時，企業(yè)要按股東原有持股比例結轉。盈余公積的提取實際上是企業(yè)當期實現(xiàn)的凈利潤向投資者分配利潤的 一種限制。提取盈余公積本身就屬于利潤分配的一部分，提取盈余公積相 對應的資金，一經(jīng)提取形成盈余公積后，在一般情況下不得用于向投資者 分配利潤或股利。盈余公積的用途，并不是指其實際占用形態(tài)，提取盈余 公積也并不是單獨將這部分資金從企業(yè)資金周轉過程中抽出。企業(yè)提取的 盈余公積，無論是用于彌補虧損，還是用于轉增資本，只不過是在企業(yè)所 有者權益內部結構的轉換，如企業(yè)以盈余公積彌補虧損時，實際是減少盈 余公積留存的數(shù)額，以此抵補未彌補虧損的數(shù)額，并不引起企業(yè)所有者權 益總額的變動；企業(yè)以盈余公積轉增資本時，也只是減少盈余公積結存的 數(shù)額，但同時增加企業(yè)實收資本或股本的數(shù)額，也并不引起所有者權益總 額的變動。至于企業(yè)盈余公積的結存數(shù)，實際只表現(xiàn)企業(yè)所有者權益的組 成部分，表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金的一個來源而已，其形成的資金可能表現(xiàn) 為一定的貨幣資金，也可能表現(xiàn)為一定的實物資產(chǎn)，如存貨和固定資產(chǎn)等，隨同企業(yè)的其他來源所形成的資金進行循環(huán)周轉。P38-41

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