巴菲特教你學(xué)看上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表

內(nèi)容概要

財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的真實(shí)寫照，要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析，就必須學(xué)會(huì)看懂財(cái)務(wù)報(bào)表。《巴菲特教你學(xué)看上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表》是一本實(shí)戰(zhàn)性很強(qiáng)的財(cái)務(wù)知識(shí)讀本，尤其適合那些想要高人指點(diǎn)，輕松讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表的人。
《巴菲特教你學(xué)看上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表》從報(bào)表使用者的角度出發(fā)，圍繞如何閱讀和分析財(cái)務(wù)報(bào)表，重點(diǎn)介紹了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表的閱讀和分析，財(cái)務(wù)分析工具的運(yùn)用等內(nèi)容。書中內(nèi)容簡(jiǎn)潔而實(shí)用，可以使讀者“一看就懂”，在閱讀本書后，讀者不僅能夠快速讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表，還能利用報(bào)表提供的信息對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況做出分析和判斷，從而輕輕松松在股市里撈金。本書由高春雷編著。

書籍目錄

第一章  學(xué)習(xí)巴菲特審時(shí)度勢(shì)，打開資產(chǎn)負(fù)債表的大門
  1.1  什么是資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表
  1.2  如何使錢生錢——流動(dòng)資產(chǎn)
  1.3  巴菲特成功的秘密——長(zhǎng)期投資
  1.4  巴菲特眼中的壽司——固定資產(chǎn)
  1.5  巴菲特不愿計(jì)算應(yīng)收款項(xiàng)
  1.6  公司需采購(gòu)的原料和公司需出售的產(chǎn)成品——存貨
  1.7  衡量不可測(cè)量的資產(chǎn)——無(wú)形資產(chǎn)
  1.8  其他流動(dòng)資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期投資
  小知識(shí)  總資產(chǎn)回報(bào)率也失真
第二章  學(xué)習(xí)巴菲特冷靜果斷，駕馭資產(chǎn)負(fù)債表贏得先機(jī)
  2.1  摧殘一家企業(yè)的力量——短期借款
  2.2  確保企業(yè)報(bào)表準(zhǔn)確程度——應(yīng)付賬款
  2.3  潛在資產(chǎn)的地方——預(yù)收賬款
  2.4  預(yù)提費(fèi)用和其他流動(dòng)負(fù)債
  2.5  優(yōu)秀公司都應(yīng)該有的——長(zhǎng)期貸款和短期貸款
  小知識(shí)  巴菲特和他的伯克希爾
第三章  學(xué)習(xí)巴菲特運(yùn)籌帷幄，作好股東權(quán)益分析
  3.1  與投資收益正相關(guān)——股東權(quán)益
  3.2  企業(yè)的底牌——實(shí)收資本
  3.3  看企業(yè)如何分流利潤(rùn)——盈余公積
  3.4  讓巴菲特變得超級(jí)富有的秘密——留存收益
  3.5  遍地是黃金——現(xiàn)金股利
  小知識(shí)  滾雪球的奧秘
第四章  學(xué)習(xí)巴菲特舉止文雅，快速掌握企業(yè)收入緣起
  4.1  企業(yè)就靠這個(gè)發(fā)財(cái)——營(yíng)業(yè)收入
  4.2  巴菲特尋求長(zhǎng)期盈利的關(guān)鍵指標(biāo)——毛利潤(rùn)個(gè)毛利率
  4.3  虛造收入那些事兒
  小知識(shí)  巴菲特談投資(一)
第五章  學(xué)習(xí)巴菲特兢兢業(yè)業(yè)，把控好利潤(rùn)表成本費(fèi)用
  5.1  銷售中的開源節(jié)流——銷售費(fèi)用
  5.2  費(fèi)用為何逐年遞增——管理費(fèi)用
  5.3  都是利息惹的禍——財(cái)務(wù)費(fèi)用
  5.4  秘不示人的成本——折舊費(fèi)
  5.5  資金周轉(zhuǎn)的代價(jià)——利息支出
  小知識(shí)  巴菲特談投資(二)
第六章  學(xué)習(xí)巴菲特刻苦鉆研，透視利潤(rùn)表中的利潤(rùn)
  6.1  出售資產(chǎn)收益（損失）及其他
  6.2  巴菲特習(xí)慣用的指標(biāo)——稅前利潤(rùn)
  6.3  巴菲特知道誰(shuí)在說(shuō)真話的理由——應(yīng)交所得稅
  6.4  巴菲特的追求——凈利潤(rùn)
  6.5  巴菲特是通過(guò)什么辨別成功者和失敗者——每股收益
  6.6  現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物——巴菲特的困惑
  小知識(shí)  世界上兩位最成功企業(yè)家的對(duì)話
第七章  學(xué)習(xí)巴菲特持之以恒，讓你淡定現(xiàn)金流量表
  7.1  巴菲特查看現(xiàn)金之處——現(xiàn)金流量表
  7.2  富有手段的組成——資本開支
  7.3  它可以幫助避稅哦——股票回購(gòu)
  7.4  巴菲特避稅方式——遞延所得稅
  小知識(shí)  巴菲特如何挑選股票
第八章  學(xué)習(xí)巴菲特高瞻遠(yuǎn)矚，快速洞穿企業(yè)價(jià)值
  8.1  衡量具有持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司——企業(yè)價(jià)值
  8.2  沒它你還愿意投錢么——價(jià)值投資
  8.3  投資的核心——內(nèi)在價(jià)值
  8.4  計(jì)算保守內(nèi)在價(jià)值
  8.5  讓人有些意外——折現(xiàn)率
  8.6  利用價(jià)值評(píng)估看增長(zhǎng)
  8.7  市場(chǎng)價(jià)值與公司價(jià)值的分析
  小知識(shí)  快速看穿虛報(bào)利潤(rùn)的手段
第九章  學(xué)習(xí)巴菲特乘風(fēng)破浪，逐個(gè)擊破營(yíng)運(yùn)難題
  9.1  錢是如何賺的——管理好流動(dòng)資產(chǎn)
  9.2  利用的效果——固定資產(chǎn)
  9.3  讓你站在巨人的肩膀上——總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力
  小知識(shí)  謹(jǐn)防現(xiàn)金創(chuàng)造的神話(一)
第十章  學(xué)習(xí)巴菲特霧里看花，挖掘真正盈利的企業(yè)
  10.1  影響盈利能力的因素
  10.2  如何判斷上市公司盈利能力
  10.3  負(fù)載多的企業(yè)盈利不一定少
  10.4  如何評(píng)價(jià)上市公司利潤(rùn)質(zhì)量
  10.5  長(zhǎng)期投資才能長(zhǎng)期獲得回報(bào)
  小知識(shí)  謹(jǐn)防現(xiàn)金創(chuàng)造的神話(二)
第十一章  學(xué)習(xí)巴菲特萬(wàn)事皆空，冷靜對(duì)待償債風(fēng)險(xiǎn)
  11.1  可以保證債務(wù)安全的指標(biāo)——短期債務(wù)能力
  11.2  檢驗(yàn)企業(yè)健康成長(zhǎng)的指標(biāo)——長(zhǎng)期償債能力
  11.3  影響償債能力的因素
  11.4  負(fù)債合計(jì)和流動(dòng)利率
  11.5  債務(wù)股權(quán)比率
  小知識(shí)  巴菲特的投資哲學(xué)
參考書目

章節(jié)摘錄

　　股東權(quán)益也稱為凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。包括股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)之和，代表了股東對(duì)企業(yè)的 所有權(quán)，反映了股東在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益。股東權(quán)益對(duì)于投資者而言是一個(gè)非常值得關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)，因?yàn)楣蓶| 權(quán)益的賬面價(jià)值反映了企業(yè)的自有資本。舉個(gè)例子：當(dāng)一家企業(yè)的總資產(chǎn) 小于其負(fù)債時(shí)，該企業(yè)就陷入了資不抵債的局面，這種情況下，企業(yè)的股 東權(quán)益便消失殆盡。也就是說(shuō)，如果此時(shí)對(duì)企業(yè)實(shí)施破產(chǎn)清算，股東將一 無(wú)所得?？梢院?jiǎn)單地說(shuō)，股東權(quán)益金額越大，企業(yè)的實(shí)力就越雄厚。股東權(quán)益包括以下內(nèi)容：（1）股本。股本指按照面值計(jì)算的股本金。（2）資本公積。資本公積包括股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)價(jià)值。（3）盈余公積。盈余公積又分為法定盈余公積和任意盈余公積。提取公積金的目的是 為了應(yīng)付經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（4）法定公益金。一般按照企業(yè)稅后利潤(rùn)的5%～10%提取。主要用于企業(yè)各項(xiàng)福利設(shè)施的 支出。（5）未分配利潤(rùn)。未分配利潤(rùn)是指公司留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。3.2企業(yè)的底牌——實(shí)收資本 實(shí)收資本是指企業(yè)投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)調(diào)的約定，實(shí)際投 入企業(yè)的資本。由于我國(guó)實(shí)行的是注冊(cè)資本制，所以，在投資者足額繳納 資本之后，企業(yè)的實(shí)收資本應(yīng)該等于企業(yè)的注冊(cè)資本。所有者向企業(yè)投入的資本，在一般情況下無(wú)須償還，可以長(zhǎng)期周轉(zhuǎn)使 用。由于企業(yè)組織形式不同，所有者投入資本的會(huì)計(jì)核算方法也有所不同。除股份有限公司對(duì)股東投入的資本應(yīng)設(shè)置“股本”科目外，其余企業(yè)均 設(shè)置“實(shí)收資本”科目，核算企業(yè)實(shí)際收到的投資人投入的資本。企業(yè)增加實(shí)收資本的方法有以下幾種：（1）將資本公積轉(zhuǎn)為實(shí)收資本。（2）將盈余公積轉(zhuǎn)為實(shí)收資本。需要注意的是，資本公積和盈余公積均屬所有者權(quán)益，轉(zhuǎn)為實(shí)收資本 時(shí)，如為獨(dú)資企業(yè)比較簡(jiǎn)單，直接結(jié)轉(zhuǎn)即可；如為股份公司或有限責(zé)任公 司，應(yīng)按原投資者所持股份同比例增加各股東的股權(quán)，股份公司具體可以 采取發(fā)放新股的辦法。（3）所有者（包括原企業(yè)所有者和新投資者）投入。巴菲特指出，分析實(shí)收資本要注意其是否與注冊(cè)資本相一致。如果不 一致，需要進(jìn)一步了解資金的到位情況，謹(jǐn)防企業(yè)虛增資本金的情況。一般而言，實(shí)收資本越多的企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)越大。3.3看企業(yè)如何分流利潤(rùn)——盈余公積 盈余公積是指企業(yè)按照規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的各種積累資金。盈余公 積可以根據(jù)用途的不同分為法定盈余公積和任意盈余公積。上市公司的法定盈余公積按照稅后利潤(rùn)的10%提取，法定盈余公積累計(jì) 額已達(dá)注冊(cè)資本的50%時(shí)可以不再提??；任意盈余公積主要是上市公司按照 股東大會(huì)的決議提取。法定盈余公積和任意盈余公積的區(qū)別就在于其各自 計(jì)提的依據(jù)不同。前者以國(guó)家的法律或行政規(guī)章為依據(jù)提??；后者則由公 司自行決定提取。盈余公積的用途如下：（1）彌補(bǔ)虧損。按照規(guī)定，企業(yè)以提取的盈余公積彌補(bǔ)虧損時(shí)，應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)提 議，并經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。（2）轉(zhuǎn)增資本。企業(yè)把盈余公積轉(zhuǎn)增資本時(shí)，必須經(jīng)股東大會(huì)決議批準(zhǔn)。在實(shí)際操作 時(shí)，企業(yè)要按股東原有持股比例結(jié)轉(zhuǎn)。盈余公積的提取實(shí)際上是企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)向投資者分配利潤(rùn)的 一種限制。提取盈余公積本身就屬于利潤(rùn)分配的一部分，提取盈余公積相 對(duì)應(yīng)的資金，一經(jīng)提取形成盈余公積后，在一般情況下不得用于向投資者 分配利潤(rùn)或股利。盈余公積的用途，并不是指其實(shí)際占用形態(tài)，提取盈余 公積也并不是單獨(dú)將這部分資金從企業(yè)資金周轉(zhuǎn)過(guò)程中抽出。企業(yè)提取的 盈余公積，無(wú)論是用于彌補(bǔ)虧損，還是用于轉(zhuǎn)增資本，只不過(guò)是在企業(yè)所 有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換，如企業(yè)以盈余公積彌補(bǔ)虧損時(shí)，實(shí)際是減少盈 余公積留存的數(shù)額，以此抵補(bǔ)未彌補(bǔ)虧損的數(shù)額，并不引起企業(yè)所有者權(quán) 益總額的變動(dòng)；企業(yè)以盈余公積轉(zhuǎn)增資本時(shí)，也只是減少盈余公積結(jié)存的 數(shù)額，但同時(shí)增加企業(yè)實(shí)收資本或股本的數(shù)額，也并不引起所有者權(quán)益總 額的變動(dòng)。至于企業(yè)盈余公積的結(jié)存數(shù)，實(shí)際只表現(xiàn)企業(yè)所有者權(quán)益的組 成部分，表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的一個(gè)來(lái)源而已，其形成的資金可能表現(xiàn) 為一定的貨幣資金，也可能表現(xiàn)為一定的實(shí)物資產(chǎn)，如存貨和固定資產(chǎn)等，隨同企業(yè)的其他來(lái)源所形成的資金進(jìn)行循環(huán)周轉(zhuǎn)。P38-41

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