機(jī)構(gòu)投資者對中小投資者利益保護(hù)效應(yīng)研究

內(nèi)容概要

　　本書針對已有文獻(xiàn)主要從投資者法律保護(hù)視角探討投資者權(quán)利保護(hù)的研究現(xiàn)狀，從中小投資者利益實(shí)現(xiàn)角度，構(gòu)建了機(jī)構(gòu)投資者制度安排對中小投資者利益保護(hù)作用的理論框架，擴(kuò)展了投資者保護(hù)理論。
　　《中青年經(jīng)濟(jì)學(xué)家文庫：機(jī)構(gòu)投資者對中小投資者利益保護(hù)效應(yīng)研究》在投資者保護(hù)理論框架下，分析機(jī)構(gòu)投資者對中小投資者在股票市場利益實(shí)現(xiàn)過程的影響，從中小投資者利益實(shí)現(xiàn)視角，研究了機(jī)構(gòu)投資者對中小投資者利益保護(hù)效應(yīng)，拓展了對發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者這種制度安排經(jīng)濟(jì)后果的研究。
　　《中青年經(jīng)濟(jì)學(xué)家文庫：機(jī)構(gòu)投資者對中小投資者利益保護(hù)效應(yīng)研究》的實(shí)證結(jié)果，提供了不同制度條件下，機(jī)構(gòu)投資者對中小投資者利益保護(hù)的影響，為現(xiàn)實(shí)中對中小投資者利益實(shí)施保護(hù)提供了實(shí)證支持，同時也可以為發(fā)展和規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者提供施政依據(jù)。

作者簡介

　　李海英，管理學(xué)博士，中國注冊會計(jì)師。1974年2月生于河北平山，1997年7月畢業(yè)于西安工業(yè)火學(xué)機(jī)械工程系，獲工學(xué)學(xué)士學(xué)位；2003年7月畢為于河北農(nóng)業(yè)大學(xué)會計(jì)系，獲管理學(xué)碩士學(xué)位；2007年7月畢業(yè)于南開火學(xué)會汁系，獲管理學(xué)博士學(xué)位。
　　2009年7月至今，任教于天津財經(jīng)大學(xué)會計(jì)系，研究方向：公司理財、投資者保護(hù)。在《會計(jì)研究》等核心期刊發(fā)表論文10余篇；參與《管理會汁研究》等著作的翻譯工作；參加國家自然基金項(xiàng)目《不同市場狀態(tài)下基金投資行為與市場穩(wěn)定》等多項(xiàng)課題研究。

書籍目錄

第一章 導(dǎo)論
第一節(jié) 問題提出和研究意義
一、研究背景和問題提出
二、選題意義
第二節(jié) 研究思路、研究框架與研究方法
一、研究思路、主要內(nèi)容與研究框架
二、研究方法和技術(shù)路線
第三節(jié) 主要概念界定
一、機(jī)構(gòu)投資者
二、中小投資者
三、中小投資者利益保護(hù)
四、所有權(quán)與控制權(quán)
五、控制權(quán)私人收益
六、價值效應(yīng)、信息效應(yīng)和中小投資者利益保護(hù)效應(yīng)
第四節(jié) 主要結(jié)論和創(chuàng)新之處
一、主要結(jié)論
二、創(chuàng)新之處
第二章 文獻(xiàn)綜述
第一節(jié) 中小投資者利益保護(hù)的研究文獻(xiàn)投資者法律保護(hù)視角
二、其他涉及投資者保護(hù)的相關(guān)研究
第二節(jié) 中小投資者利益保護(hù)文獻(xiàn)評述
一、對中小投資者利益保護(hù)研究文獻(xiàn)的總結(jié)
二、已有投資者保護(hù)研究的不足與進(jìn)一步研究的方向
第三節(jié) 機(jī)構(gòu)投資者與中小投資者利益保護(hù)研究文獻(xiàn)
一、機(jī)構(gòu)投資者對上市公司市場價值的影響
二、機(jī)構(gòu)投資者對上市公司股票市場信息的影響
三、簡要評述
第三章 制度背景
第一節(jié) 中小投資者利益保護(hù)的制度淵源
一、企業(yè)所有權(quán)制度變遷
二、資本市場制度的功能
三、法律制度環(huán)境的影響
第二節(jié) 中國中小投資者保護(hù)的制度環(huán)境
一、中國公司制度的發(fā)展以及股權(quán)結(jié)構(gòu)特征
二、中國資本市場的發(fā)展
三、中國中小投資者法律保護(hù)環(huán)境
第三節(jié) 機(jī)構(gòu)投資者制度
一、機(jī)構(gòu)投資者產(chǎn)生與發(fā)展
二、機(jī)構(gòu)投資者的性質(zhì)與特征
三、中國機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展與特征
第四章 理論分析與研究假設(shè)
第一節(jié) 中小投資者利益保護(hù)理論分析
一、“兩權(quán)分離”命題
二、中小投資者利益保護(hù)的產(chǎn)權(quán)理論基礎(chǔ)
三、現(xiàn)有中小投資者利益保護(hù)理論——法與金融理論
四、基于產(chǎn)權(quán)理論的中小投資者利益保護(hù)理論框架
……
第五章 機(jī)構(gòu)投資者對中小投資者利益實(shí)現(xiàn)的價值效應(yīng)檢驗(yàn)
第六章 機(jī)構(gòu)投資者對中小投資者利益實(shí)現(xiàn)的信息效應(yīng)檢驗(yàn)
第七章 研究結(jié)論、啟示和局限性

章節(jié)摘錄

　　2002年7月，中國證監(jiān)會頒布的《關(guān)于上市公司增發(fā)新股有關(guān)條件的通知》中規(guī)定：上市公司增發(fā)新股的股份數(shù)量超過上市公司股份總數(shù)20%時，其增發(fā)提案需要獲得出席股東大會流通股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。這則通知進(jìn)一步增加了機(jī)構(gòu)投資者在上市公司重大事項(xiàng)決策方面的作用。2004年12月中國證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)社會公眾股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》中進(jìn)一步提出了社會公眾股東分類表決機(jī)制，規(guī)定對社會公眾股東利益有重大影響的相關(guān)事項(xiàng)，在按照原先要求經(jīng)股東大會表決通過的基礎(chǔ)上，需要同時經(jīng)過參加表決的社會公眾股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過，方可實(shí)施或提出一申請。這些事項(xiàng)包括：上市公司向社會公眾增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債權(quán)、向原有股東配售股份；上市公司重大資產(chǎn)重組，購買資產(chǎn)總價較所購買資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的賬面凈值溢價達(dá)到或超過20010等。　　由此可見，在政府的大力推動下，中國的機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)能夠在上市公司重大決策中發(fā)揮作用。再加上機(jī)構(gòu)投資者在股票市場的迅速發(fā)展，說明中國的機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)成為中國社會的重要經(jīng)濟(jì)力量，可能在國家層面、市場層面以及公司層面發(fā)揮重要作用?！　纳鲜鲋袊鴻C(jī)構(gòu)投資者發(fā)展歷程來看，一方面，由于中國資本市場上的機(jī)構(gòu)投資者是政府強(qiáng)制性制度變遷的結(jié)果，并在短時間內(nèi)得到快速發(fā)展，可能會導(dǎo)致中國機(jī)構(gòu)投資者相比于成熟市場的機(jī)構(gòu)投資者存在一些不規(guī)范、同質(zhì)性等特征；并且由于相關(guān)的配套制度可能跟不上機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展速度，存在相對滯后的情形，這可能會影響機(jī)構(gòu)投資者功能的發(fā)揮。另一方面，從結(jié)果上來看機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)成為中國資本市場的重要力量，隨著其逐漸成熟，其對中小投資者利益保護(hù)的作用可能會逐漸體現(xiàn)出來?！　　?/pre>








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