上市公司激勵(lì)約束機(jī)制

內(nèi)容概要

　　《企業(yè)境內(nèi)外上市融資與管理叢書·上市公司激勵(lì)約束機(jī)制：設(shè)計(jì)比較與選擇》可分為兩大部分：前七章總結(jié)了激勵(lì)約束機(jī)制的理論基礎(chǔ)，以及境內(nèi)外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，包括法律法規(guī)上的經(jīng)驗(yàn)，也包括實(shí)務(wù)操作中的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)和問題。這部分內(nèi)容，國內(nèi)外的很多學(xué)者做過深刻詳細(xì)的敘述和總結(jié)，我們對其進(jìn)行了進(jìn)一步的梳理和歸納。后三章分別就股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的三種類型進(jìn)行了典型案例分析，例如春蘭、TCL、伊利等企業(yè)，并總結(jié)了相關(guān)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，來幫助我國上市公司今后更好地解決在激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)中遇到的問題?！　〖?lì)約束制度有著深厚的理論基礎(chǔ)和豐富的境內(nèi)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，是一項(xiàng)可以促進(jìn)公司完善治理結(jié)構(gòu)，提高公司績效的合理制度。如何通過完善相關(guān)的法規(guī)，推進(jìn)各項(xiàng)改革，來健全激勵(lì)約束機(jī)制，是我們面臨的一個(gè)重大課題。本書深入分析了境內(nèi)外企業(yè)的制度建設(shè)實(shí)踐和各項(xiàng)相關(guān)法律法規(guī)，提出了相關(guān)的建議，希望能夠?qū)硟?nèi)外的上市公司有所幫助。

作者簡介

劉李勝，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后，金融及管理學(xué)教授導(dǎo)師，著名的境內(nèi)外上市咨詢專家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家。他曾長期任職于證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的資深官員，并赴美I虱SEC、東京證券交易所、香港證監(jiān)會和聯(lián)交所等金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)工作。他也是香港注冊財(cái)務(wù)策劃9幣和英國ACCA資格獲得者。他曾由中央組織部派赴三峽工程掛職工作。撰寫并出版有60多部中文著作和15部外文翻譯著作。近幾年來，有數(shù)千家企業(yè)和境外機(jī)構(gòu)接受過他的培訓(xùn)和指導(dǎo)，給予他很高的評價(jià)。

書籍目錄

第1章 上市公司激勵(lì)約束機(jī)制：緣起及理論基礎(chǔ)
第1節(jié) 上市公司為什么需要激勵(lì)約束機(jī)制
第2節(jié) 上市公司激勵(lì)約束機(jī)制的管理學(xué)和心理學(xué)理論
第3節(jié) 上市公司激勵(lì)約束機(jī)制的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論
第4節(jié) 上市公司激勵(lì)約束機(jī)制的綜合激勵(lì)理論簡介
第5節(jié) 本章小結(jié)
第2章 上市公司激勵(lì)約束機(jī)制的中國實(shí)踐
第1節(jié) 境內(nèi)上市公司及其激勵(lì)約束機(jī)制
第2節(jié) 境外上市公司及其激勵(lì)約束機(jī)制
第3節(jié) 中央企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制實(shí)踐
第4節(jié) 民營企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制實(shí)踐
第3章 上市公司的薪酬激勵(lì)
第1節(jié) 上市公司薪酬理念的選擇
第2節(jié) 上市公司的薪酬體系設(shè)計(jì)
第3節(jié) 業(yè)績評價(jià)與激勵(lì)機(jī)制的整合設(shè)計(jì)
第4節(jié) 薪酬體系建設(shè)和執(zhí)行中應(yīng)注意的問題
第5節(jié) 國外上市公司薪酬體系案例
第4章 上市公司股權(quán)激勵(lì)概述
第1節(jié) 股權(quán)激勵(lì)方式
第2節(jié) 不同股權(quán)激勵(lì)方式的比較
第3節(jié) 我國股權(quán)激勵(lì)的法律基礎(chǔ)
第4節(jié) 我國股權(quán)激勵(lì)的實(shí)踐
第5章 上市公司的員工持股激勵(lì)機(jī)制
第1節(jié) 員工持股計(jì)劃（ESOP）概述
第2節(jié) 國外員工持股計(jì)劃介紹
第3節(jié) 員工持股計(jì)劃在我國的理論與實(shí)踐
第6章 上市公司的管理層融資收購（MBO）
第1節(jié) 管理層融資收購概述
第2節(jié) 管理層融資收購的理論基礎(chǔ)及經(jīng)濟(jì)學(xué)分析
第3節(jié) 管理層融資收購的操作實(shí)務(wù)
第4節(jié) 管理層融資收購與我國企業(yè)改革
第7章 上市公司的股票期權(quán)激勵(lì)
第1節(jié) 股票期權(quán)及其制度的原理
第2節(jié) 國外股票期權(quán)及其制度運(yùn)作實(shí)務(wù)
第3節(jié) 我國實(shí)行股票期權(quán)及其制度的探索
第8章 員工持股計(jì)劃案例
第1節(jié) 星巴克的員工持股計(jì)劃
第2節(jié) 春蘭集團(tuán)的員工持股計(jì)劃
第3節(jié) 職工持股的先驅(qū)--實(shí)達(dá)的產(chǎn)權(quán)改革
第4節(jié) 上海浦東大眾公司員工持股會控股激勵(lì)機(jī)制

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：   插圖：   除此之外，獎(jiǎng)罰應(yīng)該分明，對于那些對公司利益造成重大損失者，除要求其承擔(dān)法律責(zé)任之外，還應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任。（2）所有權(quán)對經(jīng)營權(quán)的約束：如果企業(yè)的經(jīng)營者經(jīng)驗(yàn)狀況不好，通常情況下，小股東會拋售股票，而大股東就會依據(jù)合同和章程行使權(quán)力，撤銷不稱職的經(jīng)理。在有機(jī)構(gòu)投資者投資的股份公司中，由于機(jī)構(gòu)投資者持有相對較高的股權(quán)比例，其對于任何一個(gè)經(jīng)營業(yè)績不好的公司，會采取相應(yīng)的主動措施來調(diào)整經(jīng)理人員的構(gòu)成。（3）加強(qiáng)公司的法人治理結(jié)構(gòu)：現(xiàn)代公司內(nèi)部管理機(jī)制的基本結(jié)構(gòu)是董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會分別在其職權(quán)范圍內(nèi)實(shí)行決策、執(zhí)行和監(jiān)督的分權(quán)制衡。董事會和監(jiān)事會應(yīng)加強(qiáng)對經(jīng)理層的控制和監(jiān)督，防止經(jīng)理層濫用權(quán)力。（4）職業(yè)經(jīng)理人才市場：只有建立公開和公平的職業(yè)經(jīng)理人市場，才能對現(xiàn)有的企業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍形成強(qiáng)有力的競爭壓力。（5）訴訟機(jī)制的約束：在經(jīng)理層侵犯公司或股東的利益時(shí)，股東可以對董事會和經(jīng)理層的不法行為提起訴訟，這實(shí)際上是在法律上鼓勵(lì)股東行使訴訟救濟(jì)權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對經(jīng)理層的有效制約。（6）信息披露機(jī)制的約束：對公司的財(cái)務(wù)事項(xiàng)及投資決策、債權(quán)債務(wù)等重大事項(xiàng)必須堅(jiān)持定期披露制度。 四、激勵(lì)約束機(jī)制在法人治理中的作用 在現(xiàn)代企業(yè)制度里，法人治理尤為重要。要進(jìn)一步完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，就要理清公司法人治理結(jié)構(gòu)中哪些部分存在問題，權(quán)力的分布是否合理，監(jiān)督力是否得當(dāng)，利益的分配是否與控制權(quán)相對應(yīng)。只有使法人治理結(jié)構(gòu)中各部分權(quán)力和義務(wù)、利益與責(zé)任合理恰當(dāng)?shù)氐靡耘渲?，才可以說完善了法人治理，否則完善法人治理只能是空想。分析目前我國公司法人治理結(jié)構(gòu)，我們發(fā)現(xiàn)，在這一權(quán)力和利益及義務(wù)和責(zé)任配置中，存在一些不盡合理的地方。權(quán)利和權(quán)力嚴(yán)重向一邊傾斜，而風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任相應(yīng)地推向了另一邊。這種嚴(yán)重的責(zé)任與義務(wù)、權(quán)力和利益的失衡，無疑會使法人治理結(jié)構(gòu)的均衡遭到破壞，從而使公司的正常的經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)成為不可能。利益均衡無論對個(gè)人或是公司都顯得尤為重要。利益失衡會產(chǎn)生嚴(yán)重的后果，而在公司的法人治理結(jié)構(gòu)中，董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、股東大會、債權(quán)人及相關(guān)利益者的利益的均衡才是對公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)的最基本的保證。

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