賣空機制與中國證券市場運行績效研究

內容概要

中國證券市場經過20多年高速發(fā)展，投資品種越來越豐富，投資規(guī)模和投資者隊伍不斷壯大，市場監(jiān)管和約束機制逐漸加強，但是市場波動性較大、容易出現(xiàn)暴漲暴跌現(xiàn)象。通過與成熟市場比較，由袁懷宇編著的《賣空機制與中國證券市場運行績效研究》認為缺乏賣空機制是其中的重要原因。中國長期以來存在“地下”融資交易活動，但一直缺乏賣空機制。本書從賣空交易對市場運行績效的影響，賣空限制與市場收益分布關系以及如何在我國建立賣空機制等三個角度入手，展開理論、實證和實踐三個層面的研究，為中國推出融資融券業(yè)務提供理論和實證依據(jù)。

作者簡介

袁懷宇，中南林業(yè)科技大學經濟學院副教授，經濟學博士，主要從事金融學的教學與科研工作。1971年生于湖南省望城縣。1990年考入湖南財經學院信息系，1994年6月獲經濟學學士學位。2001年6月獲湖南大學金融學專業(yè)經濟學碩士學位。2006年月考入華中科技大學經濟學院數(shù)量經濟學專業(yè)，研究方向為金融經濟學，2009年6月獲經濟學博士學位。已公開發(fā)表學術論文20余篇。其中在CSSCI來源期刊和全國中文核心期刊上發(fā)表論文8篇，多篇被EI／ISTP收錄。參與國家自然科學基金等國家級科研項目l項，主持湖南省社科基金、湖南省軟科學課題、湖南占決策與規(guī)劃課題等多項省級科研項目。

書籍目錄

第1章  緒論
  1.1  選題背景和研究意義
  1.2  文獻綜述
  1.3  主要內容及結構安排
  1.4  研究方法與創(chuàng)新點
第2章  賣空機制概述
  2.1  賣空機制原理
  2.2  國際市場賣空交易的發(fā)展
  2.3  世界主要國家(地區(qū))的賣空限制
  2.4  本章小結
第3章  賣空限制對信息效率的影響
  3.1  信息效率的內涵
  3.2  知情交易及其度量
  3.3  賣空限制與知情交易概率
  3.4  本章小結
第4章  賣空機制對波動性和流動性影響的理論研究
  4.1  波動性的內涵與模型
  4.2  流動性的內涵與模型
  4.3  賣空機制影響的理論分析
  4.4  本章小結
第5章  賣空機制對波動性和流動性影響的實證研究以臺灣市場為例
  5.1  信用交易與波動性和流動性的關系
  5.2  賣空限制程度變化對波動性和流動性的影響
  5.3  金融危機下賣空管制對證券市場的影響
  5.4  本章小結
第6章  賣空限制與股票市場收益的非對稱性——基于上海和香港市場的實證比較研究
  6.1  引言
  6.2  方法與模型
  6.3  數(shù)據(jù)及其統(tǒng)計特征
  6.4  實證檢驗與分析
  6.5  本章小結
第7章  賣空機制的建立與風險防范
  7.1  中國建立賣空機制的必要性
  7.2  中國建立賣空機制的可行性
  7.3  賣空交易模式的選擇
  7.4  信用交易的風險防范與監(jiān)管
  7.5  本章小結
第8章  融資融券業(yè)務推出對中國證券市場的影響
  8.1  融資融券業(yè)務的推出
  8.2  方法與模型
  8.3  數(shù)據(jù)及其統(tǒng)計特征
  8.4  實證檢驗與分析
  8.5  本章小結
第9章  研究結論與展望
  9.1  主要結論
  9.2  研究展望
參考文獻
后記

圖書封面

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