融資有道

前言

這是一套幫助中小企業(yè)破解融資難題的系列叢書。作者吳瑕不愧為企業(yè)資本運作和財務(wù)管理專家。她在與中小企業(yè)打交道的過程中，深知中小企業(yè)為融資難題發(fā)愁，主要愁在缺少正確的融資理念和科學的融資方法，更愁現(xiàn)行的金融體制改革步履艱難。因此，她在繁忙的教學活動中，為中小企業(yè)“量身定做”了這一套叢書。她針對現(xiàn)行金融體制的弊端，從中小企業(yè)的財務(wù)運作、融資操作到風險防范，分門別類，一一道來，而且通過大量成功與失敗的案例，十分通俗地把多種融資途徑、融資方法講透徹了，講到點子上了，自然會受到廣大中小企業(yè)的歡迎?！度谫Y有道》被讀者和出版界評為“2010年度全國優(yōu)秀暢銷書”，其原因就在這里。    金融專家、中國證監(jiān)會主席郭樹清同志認為，中國的金融結(jié)構(gòu)不合理。金融調(diào)結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)融資難的問題才能緩解，經(jīng)濟才有出路。他尖銳地指出：中小企業(yè)多，融資難；民間資金多，投資難。這“兩多兩難”是結(jié)構(gòu)失衡的高度概括。首先是金融業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)失衡，最突出的表現(xiàn)是高度依賴間接融資體系，直接融資比重過低。其次是資本市場內(nèi)部存在著結(jié)構(gòu)失衡問題，主要是債券市場發(fā)展嚴重滯后，股權(quán)融資市場層次單一，期貨及衍生品發(fā)展不足，投資者結(jié)構(gòu)和交易結(jié)構(gòu)很不合理。因此，他主張大力發(fā)展直接融資，加快發(fā)展多層次、多產(chǎn)品的資本市場。他認為，直接融資具有推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級的天然優(yōu)勢。郭樹清同志作為金融專家，是從金融服務(wù)業(yè)自身的迫切需要這個角度提出進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整問題的；與此相對應(yīng)，作為市場主體的中小企業(yè)，在融資方面是否也存在著結(jié)構(gòu)失衡問題呢？答案是不言自明的。吳瑕女士的《融資有道》正是從中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)失衡這個角度，對郭樹清同志提出的金融服務(wù)結(jié)構(gòu)失衡做出了詳盡的呼應(yīng)。作者從債權(quán)融資、權(quán)股融資、企業(yè)內(nèi)部融資、上市融資、貿(mào)易融資、項目融資、政策性基金融資、專業(yè)化協(xié)作融資等七個方面做了詳細介紹。中小企業(yè)可以根據(jù)自己的實際情況，選擇適合自己的融資方式。與此同時，作者還從風險防范方面，提醒中小企業(yè)注意規(guī)避風險。調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，選擇融資渠道，防范融資風險，說到底，是中小企業(yè)發(fā)展的價值觀問題。但是作者深知如今的中小企業(yè)厭煩了教條式的說教，而是仿照《觸礱說太后》的辦法，從企業(yè)的財務(wù)管理理念談起，娓娓道來，人情人理，讓讀者從活生生的案例中悟出道理來。因此，這套叢書是一個完整的體系，讀了一本，還想讀第二本、第三本。    中國現(xiàn)有的1200萬家企業(yè)中，中小型企業(yè)和微型企業(yè)占了99．6％，它們迫切需要《融資有道》這類實用型的輔導書籍。作為民營經(jīng)濟的一名研究人員，我懇切呼吁經(jīng)濟學家、金融專家、企業(yè)管理專家們，更多地關(guān)注中小型企業(yè)和微型企業(yè)，為他們的創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新發(fā)展提供更多實用的精神食糧。    保育鈞    全國政協(xié)原副秘書長全國工商聯(lián)原副主席    2012年8月于北京

內(nèi)容概要

　　《融資有道：中國中小企業(yè)融資財務(wù)運作與經(jīng)典案例解析（精華版3）》編寫宗旨是幫助中國中小企業(yè)全面提升融資渠道操作、融資風險控制、融資管理和融資財務(wù)運作等方面的能力。通過大量的成功與失敗案例，給中小企業(yè)的經(jīng)營管理者提供參考資料，使他們從中吸納成功經(jīng)驗，總結(jié)失敗教訓，規(guī)避融資風險，解決融資難題。
　　《融資有道：中國中小企業(yè)融資財務(wù)運作與經(jīng)典案例解析（精華版3）》中注重企業(yè)融資管理案例的解析，從企業(yè)融資的八種渠道和三十多種具體方法中選編了60個中國企業(yè)融資成功與失敗的經(jīng)典案例，并進行了詳細解析，同時在每一個案例中點明了融資的方法要點及適用范疇等指導性意見，提出了符合當前國際金融危機環(huán)境下的中小企業(yè)融資解決方案。

作者簡介

吳瑕，原名吳菊花，金融學博士。長期從事企業(yè)財務(wù)管理研究工作，現(xiàn)任中國社科院中小企業(yè)研究中心理事會副理事長，曾任中國社科院中小企業(yè)研究中心投融資研究部主任、美國埃索石油公司馬來西亞分公司財務(wù)部會計、北京金鼎湖巨龍旅游開發(fā)有限公司（泰國獨資）總會計師。受聘于北京谷田肥業(yè)有限公司、重慶宏耀建設(shè)集團、湖南力邦物流、河南博然集團、安徽開門紅集團等多家企業(yè)顧問。國家銀河培訓工程特聘講師，清華大學、北京大學、上海理工大學、北京工商大學和浙江大學等高校兼職教授。參加全國各類政府組織的中小企業(yè)投融資論壇和渣打銀行、福布斯中文版、花旗銀行等外資機構(gòu)舉辦的金融論壇近百場。擅長中小企業(yè)財務(wù)管理、中小企業(yè)融資實務(wù)運作、融資風險防范、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制等課程。授課風格熱情生動、深入淺出，突出案例教學，強調(diào)學以致用，能將西方先進的管理理念與中國企業(yè)的實際情況有機結(jié)合，并研究出適合中國中小企業(yè)的財務(wù)管理理論，具有極強的實用性。著書《融資有道—中國中小企業(yè)融資操作大全》《融資有道—中國中小企業(yè)融資經(jīng)典案例解析》《理財有道—中國中小企業(yè)財務(wù)管理操作大全》《中國農(nóng)業(yè)企業(yè)融資實戰(zhàn)案例解析》等多部著作，其《融資有道》系列圖書連續(xù)5年全國暢銷。

書籍目錄

第一章 市場篇——了解資本市場
第一節(jié) 資本市場概述
一、現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營者必須了解資本市場
二、中國資本市場的層次
三、中國資本市場的新制度新變化
四、中國資本市場發(fā)展簡要回顧
第二節(jié) 資本市場的重大政策及改革措施
一、股權(quán)分置改革
二、全面提高上市公司質(zhì)量
三、證券公司綜合治理
四、發(fā)行制度改革
五、基金業(yè)市場化改革及機構(gòu)投資者入市
六、資本市場法律體系逐步完善
第三節(jié) 中國資本市場的發(fā)展戰(zhàn)略及展望
一、目前我國資本市場的發(fā)展現(xiàn)狀
二、推動我國資本市場發(fā)展的主要因素
三、中國資本市場未來的發(fā)展趨勢
四、資本市場發(fā)展的前景
五、中小企業(yè)應(yīng)該如何利用變幻的資本市場
第四節(jié) 經(jīng)典案例：民生銀行在資本市場逆流中股改成功
一、民生搏擊資本市場逆流，完成可轉(zhuǎn)債
二、“首個吃螃蟹”，完成股改
三、尋發(fā)展，再續(xù)私募
四、案例分析
第二章 知彼篇——熟悉投資者
第一節(jié) 了解投資者
一、投資者的類型
二、投資過程的四階段
三、我國風險投資的發(fā)展趨勢
四、國際風險投資的發(fā)展模式
五、國內(nèi)外著名風險投資公司及其主要投資領(lǐng)域
第二節(jié) 投資者的思路
一、投資者選項決策原則
二、投資者眼中的好項目
第三節(jié) 投資者退出機制
一、投資者退出的實質(zhì)
二、投資者退出方式
第四節(jié) 經(jīng)典案例：（一）“搜房”借力風險資本，投資人完美退出企業(yè)
一、借力四次融資，從產(chǎn)業(yè)向資本蛻變
二、勢在必行的IPO，管理層重拾大股東地位
三、案例分析
第五節(jié) 經(jīng)典案例：（二）風險投資造就“奇虎”
融資奇跡
……
第三章 知己篇——分析企業(yè)環(huán)境
第四章 固定資產(chǎn)管理
第五章 無形資產(chǎn)管理
第六章 營運資金管理
第七章 企業(yè)資本與籌資管理
第八章 利潤管理
第九章 完善法人治理結(jié)構(gòu)
第十章 企業(yè)并購與反并購
第十一章 財務(wù)風險管理

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：   1.境外控股公司上市 在國際投資的實踐中，投資者通常不會直接以自己的名義進行投資，而是首先在一些管制寬松的離岸法區(qū)如百慕大、開曼群島、英屬維爾京群島、美國特拉華州和中國香港等地注冊一家控股公司，作為一個項目公司對華進行投資，而投資者通過該控股公司間接持有在中國的外商投資企業(yè)的股權(quán)。投資者這樣做的目的是規(guī)避上市門檻過于嚴苛，能夠使暫時不具備上市資格的企業(yè)借由市場上存在的殼公司進行上市運作。以控股公司的形式申請上市是國際上通行的上市模式，被大部分國家和證券交易所采用，如香港聯(lián)合交易所主板和創(chuàng)業(yè)板均接受控股公司的上市。 案例分析：“盈科”借殼生蛋，成功運作上市 盈科數(shù)碼動力有限公司是中國香港首富李嘉誠幼子李澤楷創(chuàng)立的投資公司。1999年5月，盈科集團采用資產(chǎn)注入的方式將其資產(chǎn)注入“得信佳”，獲得控股權(quán)，并將“得信佳”的一部分資產(chǎn)和負債回售給“星光電訊”（即資產(chǎn)剝離），完成了借殼上市。具體步驟如下： （1）“得信佳”發(fā)行新股297.77億股，自己持有17.3億股，占“得信佳”總股本的5％。 （2）盈科集團包括了數(shù)碼港項目和部分物業(yè)項目的資產(chǎn)凈值為27.8億港元，將其作價為24.6億港元（折讓了11.6％）出售給“得信佳”，“得信佳”支付盈科集團240億股（每股0.06港元），獲得“得信佳”總股本的75％。同時，盈科集團還獲得10億港元的3年期公司可轉(zhuǎn)債（約166.7億股）。購買股權(quán)的代價是注入資產(chǎn)，購買可轉(zhuǎn)債的代價是注入現(xiàn)金，既購買股權(quán)又購買可轉(zhuǎn)債的目的在于不僅可以達到避免全面收購要約的目的，又可以在公司股權(quán)被稀釋后通過行使轉(zhuǎn)換權(quán)，以固定的價格將債權(quán)轉(zhuǎn)換成股權(quán)，保持控股地位。 （3）向其他市場投資者出售57.77億股份（每股0.06港元），占“得信佳”總股本的17.8％。 （4）“得信佳”同意除了中國香港的辦公通訊器材業(yè)務(wù)外，將出售所有業(yè)務(wù)及中國香港債務(wù)給“星光電訊”，出售代價是將“得信佳”對“星光電訊”的負債減少到1000萬港元。 （5）盈科集團向“得信佳”和配股承銷商做出不可撤回承諾，“得信佳”將作為盈科集團與中國香港政府就數(shù)碼港項目簽署全部協(xié)議及有關(guān)文件的唯一機構(gòu)，即數(shù)碼港項目人住“得信佳”，“得信佳”將成為盈科集團發(fā)展科技業(yè)務(wù)的唯一機構(gòu)。這表明盈科集團準備將“得信佳”作為整個“盈科系”的旗艦企業(yè)，目的是提高股價，為后續(xù)的資本市場運作提供條件，例如配股、換股等。

媒體關(guān)注與評論

談融資不能云山霧罩，故弄玄虛?！　度谫Y有道》簡潔務(wù)實。從最基本程序，最基本知識談起，設(shè)身處地為中國中小企業(yè)，特別是民蕾企業(yè)多渠道融資出謀劃策。融資有遭，道在哪里？請看此書，道在其中。    ——中國民私營經(jīng)濟研究會會長 保育鈞    作者憑借其豐富的財務(wù)管理知識及對中國中小企業(yè)深度的了解，撰寫了一本企業(yè)家們所期盼閱讀并學習的重要著作。本書不僅從理論上闡述了企業(yè)融資的理念與思路，更在實務(wù)操作方面做了詳盡的介紹。這是一本企業(yè)家們?yōu)槿谫Y而應(yīng)該細讀的參考書和工具書。    ——清華大學繼續(xù)教育學院副院長 崔國文教授    如果說，資金是企業(yè)生命體中血液的話，那么《融資有道》這本書就是血液的驅(qū)動力。作者在分析融資環(huán)境，剖析金融市場，策劃融蠢項目，選擇融資渠道，運用融資方法，防范融資風險等方面，從理論到操作上都作了詳盡的介紹?！　度谫Y有道》是一本為企業(yè)家們增強企業(yè)活力，聚集資本，有道融資的不可多得的好書。我喜歡，特推薦給大家。    ——利郎（中國）有限公司副總裁 胡誠初    初讀作者所著的《融資有道》一書，感覺作者在融資的理念，原則，思路，技巧等方面頗有造詣，實為廣大中小企業(yè)置中送炭。再讀該著作，深感作者在為中小企業(yè)擴大再生產(chǎn)、實現(xiàn)又好又快的發(fā)展指明了-融智’之道，真可謂深謀遠慮。給中小企業(yè)融資主要起到了輸血作用，而給中小企業(yè)“融智。起到了長遠的造血功能。    ——云南世博集團總經(jīng)理 花澤飛    中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為一個全球性的課題，在中國，亦如此。2004年初，我來到渣打銀行（中國），一直在探索如何推出更適合這個市場的中小企業(yè)的融資產(chǎn)品，希望可以盡到一些綿薄之力。我最高興的事情是看到一批又一批的渣打中小企業(yè)客戶快速成長起來，將更多中小企業(yè)扶檀成為大企業(yè)、知名企業(yè)是我們的最大愿望。如今，吳瑕女士將平日的研究所得集結(jié)成書，令人欣慰。很高興她可以將她對中小企業(yè)融資問題的深厚理解與大家分享，中小企業(yè)必將受益匪淺。這套書既有理論知識，也有實踐案例，相信中小企業(yè)可以通地此書找到自己的“融資之道”。    ——渣打銀行（中國）有限公司中小企業(yè)理財總經(jīng)理 黃麗芬

編輯推薦

《融資有道3:中國中小企業(yè)融資財務(wù)運作與經(jīng)典案例解析(精華版)》作者吳瑕清華大學、北京大學、浙江大學、上海交大總裁班融資課程特聘授課教師，在融資業(yè)內(nèi)享受很高的知名度。其《融資有道》二本書我社共計發(fā)行50000冊，具有很好的市場反響。

名人推薦

談融資不能云山霧罩，故弄玄虛。本書簡潔務(wù)實，從最基本程序，最基本知識談起，設(shè)身處地為中國中小企業(yè)，特別是民營企業(yè)多渠道融資出謀劃策。融資有道，道在哪里?請看此書，道在其中?！Ｓx，中國民私營經(jīng)濟研究會會長作者憑借其豐富的財務(wù)管理知識及對中國中小企業(yè)深度的了解，撰寫了一本企業(yè)家們所期盼閱讀并學習的重要著作。本書不僅從理論上闡述了企業(yè)融資的理念與思路，更在實務(wù)操作方面做了詳盡的介紹。這是一本企業(yè)家們?yōu)槿谫Y而應(yīng)該細讀的參考書和工具書?！迖慕淌?，清華大學繼續(xù)教育學院副院長如果說，資金是企業(yè)生命體中血液的話，那么本書這本書就是血液的驅(qū)動力。作者在分析融資環(huán)境、剖析金融市場、策劃融資項目、選擇融資渠道、運用融資方法、防范融資風險等方面，從理論到操作上都作了詳盡的介紹。本書是一本為企業(yè)家們增強企業(yè)活力、聚集資本、有道融資的不可多得的好書。我喜歡，特推薦給大家?！\初，利郎（中國）有限公司副總裁初讀作者所著的本書一書，感覺作者在融資的理念、原則、思路、技巧等方面頗有造詣，實為廣大中小企業(yè)雪中送炭。再讀該著作，深感作者在為中小企業(yè)擴大再生產(chǎn)、實現(xiàn)又好又快的發(fā)展指明了“融智”之道，真可謂深謀遠慮。給中小企業(yè)融資主要起到了輸血作用，而給中小企業(yè)“融智”起到了長遠的造血功能?！娠w，云南世博集團總經(jīng)理中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為一個全球性的課題，在中國，亦如此。2004年初。我來到渣打銀行（中國），一直在探索如何推出更適合這個市場的中小企業(yè)的融資產(chǎn)品，希望可以盡到一些綿薄之力。在這3年中，最高興的事情是看到一批又一批的渣打中小企業(yè)客戶快速成長起來，將更多中小企業(yè)扶植成為大企業(yè)、知名企業(yè)是我們的最大愿望。如今，吳瑕女士將平日的研究所得集結(jié)成書，令人欣慰。很高興她可以將她對中小企業(yè)融資問題的深厚理解與大家分享，中小企業(yè)必將受益匪淺。這本書既有理論知識，也有實踐案例，相信中小企業(yè)可以通過此書找到自己的“融資之道”?！S麗芬，渣打銀行（中國）有限公司中小企業(yè)理財總經(jīng)理

圖書封面

評論、評分、閱讀與下載

---

    融資有道 PDF格式下載

---