股市實戰(zhàn)點睛

前言

　　股票不是勞動產(chǎn)品，本身沒有價值，它可以在股市中換手轉(zhuǎn)讓。大多交 易者購買股票正是基于股票的流動性，以差價謀利。股市很吸引人，因為看 上去可以不怎么費力就獲取大筆收入。如果你問及一些專家如何進(jìn)行交易， 他們會告訴你：“順趨勢而動就可以了”；當(dāng)去聽某一位專家演講如何捕捉 趨勢時，給我們的感覺是那么簡單，令人躍躍欲試；聽到某些專家講解技術(shù) 分析，感覺似乎看到哪兩條線一交叉就能買進(jìn)賺錢了。而真正到了實際交易 中，又根本不是那么回事。過去的行情是固定不變的，易于研判，而實際交 易中所要面對的是飄忽不定的未來，很難確定。每當(dāng)真正看清趨勢，可能行 情已經(jīng)走了一段路了。這使我們充滿疑慮，懷疑上漲只是一次短暫的反彈， 使我們沒有耐心持有股票，或者是不敢足量買進(jìn)股票。當(dāng)行情延續(xù)時間日久 ，你發(fā)現(xiàn)趨勢如此強(qiáng)勢，于是進(jìn)場，結(jié)果發(fā)現(xiàn)行情又開始變化。當(dāng)你意識到 趨勢確實扭轉(zhuǎn)時，已經(jīng)因為之前對趨勢的判斷而賠錢了。 我們希望在一個領(lǐng)域有所斬獲，那么就要總結(jié)該領(lǐng)域中的一些普遍規(guī)律 。天地有四季更替，有晝夜寒暑等不變規(guī)律，人生于天地之間，人類社會的 發(fā)展本身有著不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀規(guī)律。無論是醫(yī)學(xué)、物理、天文或 者是心理學(xué)……其進(jìn)步的過程就是對一個領(lǐng)域中的規(guī)律不斷摸索的過程。掌 握規(guī)律，順勢而為可以使我們在該領(lǐng)域中得到旁人難以啟及的收獲。本書要 做的就是跟你分享一些我所意識到的股票市場的規(guī)律，以及如何應(yīng)用這些規(guī) 律去捕捉交易機(jī)會。這些方法當(dāng)然不是絕對準(zhǔn)確，但是它們大多經(jīng)受了多年 的實踐檢驗，具備一定的實用價值。 這本書是一本基礎(chǔ)讀物。我覺得真正基礎(chǔ)的東西往往是枯燥乏味的，就 好像習(xí)武，打基礎(chǔ)的壓腿、扎馬步最辛苦無趣。本書主要論及一些市場中最 客觀的元素，重點討論了大部分人都知道而又沒有真正搞明白的知識，討論 了很多教授者不屑一顧而又極其重要的內(nèi)容。 我們從股價最基本的話題人手，當(dāng)你真正理解了股價為何漲跌，你就可 以尋找符合上漲條件的時機(jī)去交易。接著我會跟你探討股價為什么有時能夠 快速漲，有時會多有震蕩等一些更深入的話題，希望你能知其然并知其所以 然。 新人市者更喜歡研究技術(shù)指標(biāo)，因為這些東西很容易上手，金叉買死叉 賣，三金叉兩金叉買，三死叉兩死叉賣，或者頂?shù)妆畴x之類的，讓人誤認(rèn)為 一看就會，一用就靈。如果炒股真的這么容易，那么所有人都能賺錢了。這 本書中，我們從市場中最基本、最客觀的東西著手，試圖能打下一個基礎(chǔ)。 當(dāng)然，我絕對不敢說這本書把量價知識說清楚了，我認(rèn)為還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。我希 望它可以提供給你一些思路，如果能夠令你少走一點彎路或者帶給你一點新 的啟發(fā)我就很滿足了。 書中引用的實例大部分出自我的博客，這里對其進(jìn)行深人、系統(tǒng)的歸納 總結(jié)。希望這些實踐中摸爬滾打而得到的體悟，能夠有別于紙上談兵的空洞 理論。如果這本書能夠幫助您走上理性安全的投資道路，就算是對我工作的 最大獎賞。 聶矗 2011.7于北京

內(nèi)容概要

本書為一個分析師的細(xì)致解讀，一位操盤手的傾囊相授。作者為我們系統(tǒng)總結(jié)了他經(jīng)多年實踐而悟出的股市變動規(guī)律，詳細(xì)講述了各規(guī)律的形成及如何應(yīng)用，以期幫助廣大股民更好地捕捉市場機(jī)會，使廣大讀者擺脫賭博式的股票投機(jī)，走上更為理性、安全的投資道路。全書圖文并茂，處處有作者對股票市場的獨家見解、實踐建議，是一本值得推薦的實務(wù)操作手冊。

作者簡介

聶垚　　職業(yè)投資人，２００５—２００９年為北京某私募機(jī)構(gòu)特聘操盤，投資收益不菲，２００８年金融危機(jī)中亦有驕人收益?，F(xiàn)主要進(jìn)行股票和外匯投資。著有：《股市實戰(zhàn)真功夫——買在加速上漲前》。

書籍目錄

序言(一)
序言(二)
序言(三)
前言
開篇論　邁出成功的第一步
第一篇　成功交易的關(guān)鍵
　1 股價為什么漲跌
　2 市場氛圍
　3 大環(huán)境與小環(huán)境
第二篇　揭示價格波動的規(guī)律
　1 分歧與統(tǒng)一一一市場先生的兩種情緒
　2 什么是次級運(yùn)動
　3 將圖表一分為二：分歧區(qū)與快速運(yùn)動區(qū)
　4 揭示主力資金的運(yùn)作軌跡
　5 價格波動規(guī)律的兩層含義
第三篇　解密支撐與壓力
　1 市場情緒與阻力強(qiáng)度
　2 轉(zhuǎn)折點的支持與阻力
第四篇　挖掘不變因素，確定交易良機(jī)
第五篇　看懂蠟燭圖，擁有一幅藏寶圖
第六篇　大盤精準(zhǔn)分析一一你也可以做到
第七篇　操盤回憶錄
尾聲　我的交易理念
后記

章節(jié)摘錄

　　2 市場氛圍 在上面的假設(shè)中，我們提到了0.99元的價格是從0.7元漲起來的。給例 子增加了一個市場環(huán)境，或者說是市場氛圍。處在不同的市場氛圍中，相。 同的價格波動其最終結(jié)果可能大不相同。那么市場氛圍是如何形成的，它如 何會對價格波動構(gòu)成影響呢？ 由于這一點比較重要，在論述之前需要先明確：市場交易中，買賣雙方 的總量始終沒有發(fā)生變化，有買的才能夠賣得出去，有賣的才能夠買得到， 每一次買進(jìn)必然有對等的賣出。推動股價波動的主要因素在于買賣雙方的情 緒變化，譬如賣方恐懼，急于離場，就容易接受較低的價格出售，這好比市 場上俗稱的“放血甩賣”。 在開篇中我們提到了“情緒放大鏡”。正如我國古代先賢所言：“悅可 悅?cè)?，哀可哀人，休戚堪予也?！庇捎谌藗儗σ患挛锂a(chǎn)生了希望或恐慌， 這種思維的慣性會使他延續(xù)看多或者看空一段時間，他會尋找一切能夠支持 其觀點的信息，來維持他的觀點，就算市場開始不利于他了，也依然會期待 市場總有一天會向有利的方向發(fā)展。這也是人難以擺脫的貪婪與固執(zhí)。反應(yīng) 到市場中就是集中的拋售與搶購，并以價格的漲跌表現(xiàn)出來。而價格的波動 也促使人們情緒進(jìn)一步激化。比如一輪牛市的延續(xù)會使更多的人人市，不遺 余力地買入。 情緒可以被市場群體放大，這就形成了市場的整體氛圍，整體氛圍的變 化至關(guān)重要。比如股價一次小幅回落，如果發(fā)生在一輪股價上升的行情中， 會有更多的人認(rèn)為這是一次絕佳的買入良機(jī)，多數(shù)持股者期待著更高的價格 ，不愿拋出手中的股票，所以隨著股價的回落拋售越來越少。另一方面，由 于市場有利可圖，不斷有資金擇機(jī)進(jìn)場。此時少量賣盤無法滿足眾多需求， 股價回落不久就會拐頭向上。 同樣的小幅回落，如果發(fā)生在下跌行情中的一次反彈后，情況會截然相 反。此時大部分人不看好后市，場外資金不敢輕易進(jìn)場。持股者擔(dān)心反彈隨 時夭折，不再過多計較出售價格，急于離場。場內(nèi)供過于求，反彈后將步入 新一輪下跌。 同樣的走勢由于所在市場氛圍不同，之后的走勢也大不相同，人們常說 的牛市熊市正是指兩種不同的市場氛圍。牛市里無視空頭消息，就算是基本 面很糟糕的公司股票也會大幅上漲，原因是市場中有大量的貨幣在尋求貨物 。而在熊市里怨聲載道充滿了對虧損的恐懼，稍有風(fēng)吹草動都可能導(dǎo)致新一 輪拋售，任何股票都會有不同程度的下跌。所以有了這樣一句股諺：選股不 如選時。 通過上面對市場氛圍的論述，我們可以解釋為什么底部區(qū)間往往多有震 蕩。公眾在經(jīng)歷了一輪下跌后沉浸在恐慌之中，不敢輕易人市。市場在買盤 稀缺的情況下稍有拋售就會導(dǎo)致下跌，主流資金的買人會使價格快速上漲， 弱勢氛圍下主力可以在一輪買進(jìn)后通過少量的拋售打壓股價，制造恐慌，使 價格再次回到預(yù)定的囤積水平，重新吸納，這個過程重復(fù)幾次，直至達(dá)到他 們預(yù)期的囤積數(shù)量。弱市里主流資金暫停買人，會快速回到供過于求的環(huán)境 中，價格開始回落，人們馬上會擔(dān)心反彈已經(jīng)結(jié)束，又將迎來一段跌勢，無 論是搶反彈的短線客還是長期套牢者都會選擇離場。如果換一個市場氛圍， 比如市場人氣已經(jīng)聚集起來，公眾開始相信市場會有一輪上漲。此時主力通 過拋售壓制現(xiàn)有的需求，可能會導(dǎo)致更多的買盤出現(xiàn)，打壓不僅不會使公眾 放棄手中股票，反而給別人低位建倉的機(jī)會，事倍功半。 當(dāng)價格達(dá)到重要的壓力位或者大盤出現(xiàn)了一輪回落，在這些外界因素的 協(xié)助下，主力可以通過壓制需求實現(xiàn)清理浮籌的目的，也就是說，只有在公 眾恐慌時刻，主力才不必?fù)?dān)心打壓洗盤會給別人做了嫁衣。當(dāng)投資公眾都已 經(jīng)感覺到價格收益即將下滑，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)收手的時候，任何金融機(jī)構(gòu)就是機(jī)關(guān) 算盡，也不可能操縱出來一個多頭市場。充其量也只能是刺激一下某支個股 或某個板塊的活躍性，而且還得在這支個股或板塊的價值上漲期間，爭取到 公眾的同意?？傊?，無論是社會主流資金還是散戶都無法與大勢對抗，成功 交易的一個關(guān)鍵就是：順應(yīng)市場氛圍。 簡單地說，牛市中，炒股軟件，炒股秘籍，技術(shù)指標(biāo)統(tǒng)統(tǒng)變得靈驗。到 了熊市，這些都變得一文不值。事實也是如此，一旦股市進(jìn)入蕭條期，軟件 秘籍的銷售商也就安靜了許多。最關(guān)鍵的問題是什么時候是牛市，什么時候 是熊市，或者說一輪牛市一輪熊市會延續(xù)多久，到哪里終止。我想對于交易 者而言，最需要解決的不是買哪個，而是什么時候買，這些問題恐怕軟件銷 售商自己也難以看清。有些人自己沒有能力在股票市場中獲利，稍微知道些 技術(shù)方面的專業(yè)術(shù)語，就用這種一知半解欺騙那些比他更不了解股票市場的 人。 3 大環(huán)境與小環(huán)境 市場環(huán)境分為兩個要素，一個是大環(huán)境，指的是市場整體波動情況，其 中包括大盤和板塊指數(shù)；另一個是小環(huán)境，指的是個股波動的位置。 先說大環(huán)境，大盤是市場中個股的綜合表現(xiàn)。如果大盤弱勢，就很難吸 引資金流人市場，同時不乏有人急于出貨，這種情況下個股較少有好的表現(xiàn) ，就算有上漲往往也是缺乏延續(xù)性的。 對于小環(huán)境，指的是個股自身的波動，如果個股收出一根大陽線，首先 需要做的就是把圖縮小，看看陽線出現(xiàn)的位置，是在一輪上漲趨勢中還是在 一輪下跌中，附近是否有較大阻力，下方是否有支撐。或者看看長期走勢圖 （比如周K線圖）來觀察股價的整體趨勢?？傊?，在大環(huán)境供大于求時，匱乏 的資金集中起來向部分個股發(fā)動攻擊，也可以造成小環(huán)境中供不應(yīng)求的局面 。當(dāng)然，這畢竟是小概率的事情，還是謹(jǐn)慎為宜。 我們以有“華爾街巨熊”之稱的禮佛摩爾先生的一句話來結(jié)束這一章的 內(nèi)容：沒有比股市中的第一波與最后一波行情再昂貴的東西了，沒有人能夠 抓住所有的波動，放棄設(shè)法抓住第一波與最后一波是任何人都能學(xué)會的最有 幫助的事情。P18-21

媒體關(guān)注與評論

　　對于股市中摸爬滾打、徘徊迷茫的投資者來說，本書是黑暗中指路的明燈；對于專業(yè)投資人士而言，在如何把握股市大趨勢，如何選擇交易策略方面，本書會對你有所啟迪。　　CCTV2《交易時間》BTV5《天下財經(jīng)》特邀專家　　——劉景德（信達(dá)證券研發(fā)中心副總經(jīng)理）　　　　本書為實戰(zhàn)精華，相信它一定是一本能夠經(jīng)受住時間考驗的作品?！　?mdash;—何杰（清華大學(xué)博士生導(dǎo)師投行亞太區(qū)首席分析師）　　　　本書沒有讓入眩目的屠龍之技，也沒有夸夸其談的所謂絕招，有的只是作者實戰(zhàn)經(jīng)驗的濃縮?！　?mdash;—杜斌（CCTV證券資訊頻道財經(jīng)評論員）　　　　相信讀過本書后，讀者會對圖表分析有更深入地了解，對道氏理論、蠟燭圖分析等傳統(tǒng)理論會有更深地感悟。　　——賈華（中信投資中國有限公司經(jīng)理《上海證券報》發(fā)行總監(jiān)）　　　　文字流暢易讀，案例豐富經(jīng)典，投資技巧托盤而出，投資理念受用不盡！值得一看的證券類圖書?！　?mdash;—原建宇《證券市場紅周刊》發(fā)行總監(jiān)

編輯推薦

　　一條指點迷津的線索：在運(yùn)用技術(shù)分析的過程中，如聚知其然而不知其所以然，你可知道將冒著極大的投資風(fēng)險？本書為您詳解“所以然”……　　一種實用精準(zhǔn)的工具：K線全新詮釋，大盤精準(zhǔn)分析。如何在弱勢中尋找熱點，怎樣用價格來博弈消息？……交易難題，作者為你360度全新解析，實用有效！　　一部客觀求實的作品：股價為何漲跌？何時股價上漲？何時橫盤震蕩？……與您分享市場不變規(guī)律，助您捕捉其中交易良機(jī)?！　∫槐局档猛扑]的手冊：股票市場的細(xì)致描述，交易術(shù)語的清晰解讀，獲利技巧的深度見解，風(fēng)險控制的實踐建議。

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