融資有道

內(nèi)容概要

　　本書生動(dòng)講述了融資中的風(fēng)險(xiǎn)案例，是清華大學(xué)總裁班、金融班的授課內(nèi)容。精選了最有價(jià)值的融資管理策略，并結(jié)合了更新鮮的實(shí)操案例，是可以典藏的融資工具書。

作者簡(jiǎn)介

吳瑕，著名企業(yè)資本運(yùn)作、財(cái)務(wù)管理專家。長(zhǎng)期從事企業(yè)財(cái)務(wù)管理及資本運(yùn)作研究工作，現(xiàn)任中國(guó)社會(huì)科學(xué)院中小企業(yè)研究中心投融資研究部主任，副研究員，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院中小企業(yè)研究中心理事會(huì)副理事長(zhǎng)。重點(diǎn)研究企業(yè)財(cái)務(wù)管理、中小企業(yè)投融資管理。受聘于河南博然鋁業(yè)有限公司、湖南力邦物流等企業(yè)顧問(wèn)。曾任美國(guó)埃索石油公司馬來(lái)西亞分公司財(cái)務(wù)部會(huì)計(jì)；北京金鼎湖巨龍旅游開發(fā)有限公司（泰國(guó)獨(dú)資）總會(huì)計(jì)師；國(guó)家銀河培訓(xùn)工程特聘講師。著有《融資有道——中國(guó)中小企業(yè)融資操作大全》《融資有道一中國(guó)中小企業(yè)經(jīng)典融資案例解析》《理財(cái)有道——中國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理操作大全》《中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)融資實(shí)戰(zhàn)解析》等。受聘于清華大學(xué)、北京大學(xué)、中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)、北京工商大學(xué)、浙江大學(xué)等多所國(guó)內(nèi)著名高校，為各類總裁班、EMBA班、資本運(yùn)營(yíng)班授課上千場(chǎng)；參加全國(guó)各類政府組織的中小企業(yè)投融資論壇和渣打銀行、福布斯中文版、花期銀行等外資機(jī)構(gòu)舉辦的金融論壇500多場(chǎng)。

書籍目錄

第一章 前車之鑒—— 融資風(fēng)險(xiǎn)案例分析
第一節(jié) 對(duì)賭協(xié)議融資
成功案例 “千萬(wàn)豪賭”的資本游戲
警示案例——機(jī)關(guān)算計(jì)摩根逐利，對(duì)賭失敗永樂(lè)謝幕
第二節(jié) 管理層收購(gòu)融資
成功案例——控制權(quán)之爭(zhēng)曹國(guó)偉成竹在胸，管理層收購(gòu)新浪網(wǎng)乾坤篤定
警示案例——伊利MBO悲慘結(jié)局
第三節(jié) 跨國(guó)并購(gòu)融資
成功案例——世紀(jì)永聯(lián)境外買殼，借道上市反向并購(gòu)
成功案例——吉利杠桿收購(gòu)沃爾沃，上演“蛇吞象”完美大戲
警示案例——力拓金蟬脫殼，中鋁并購(gòu)出局
第四節(jié) 引進(jìn)VC融資
成功案例——打造牙科星巴克，佳美口腔終獲風(fēng)投
警示案例——8848終成絕響，國(guó)際VC投資受挫
第五節(jié) 國(guó)內(nèi)上市融資
成功案例——華誼兄弟傳媒股份有限公司的上市
警示案例——263中小板上市申請(qǐng)?zhí)ニ栏怪?，是行業(yè)弊病還是企業(yè)體弱
第六節(jié) 國(guó)際借殼上市融資
成功案例——比克電池借殼上市，借力OTCBB意在主板
警示案例——武漢有機(jī)借殼不成反蝕把米，赴美上市鎩羽而歸
第二章 融資管理——融資策劃原則
第三章 融資材料準(zhǔn)備
第四章 融資談判策略
第五章 融資風(fēng)險(xiǎn)防范
第六章 金融衍生工具

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁(yè)：   摩根、英聯(lián)、鼎輝約4.77億港幣的投入在本次IPO已經(jīng)套現(xiàn)3.925億港元。巨額可轉(zhuǎn)債于蒙牛上市12個(gè)月（2005年6月）后將使他們持股比例達(dá)到31.1％，價(jià)值約為19億港元。與“三大國(guó)際投資機(jī)構(gòu)”的豐厚收益相比，蒙牛的創(chuàng)始人牛根生只得到價(jià)值不到兩億的股票，持股比例僅為4.6％，2005年可轉(zhuǎn)債行使后還將進(jìn)一步下降到3.3％，且五年內(nèi)不能變現(xiàn)。牛根生還被要求做出五年內(nèi)不加盟競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的承諾。更嚴(yán)重的是如果蒙牛不能續(xù)寫業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的神話，摩根最終對(duì)牛根生團(tuán)隊(duì)失去耐心，完全有能力像新浪罷免王志東那樣對(duì)待牛根生。面對(duì)如此的苛刻條件，蒙牛一味盲目取悅投資者而接受的做法大有“為他人做嫁衣裳”之嫌。 六、案例分析香港主板市場(chǎng)得益于香港作為國(guó)際金融中心成為了國(guó)際資本的集聚地之一，中國(guó)企業(yè)往往把在香港主板市場(chǎng)上市作為企業(yè)對(duì)接國(guó)際資本走國(guó)際化戰(zhàn)略的開始。企業(yè)在香港主板市場(chǎng)上市主要是通過(guò)公開發(fā)行結(jié)合國(guó)際配售的方式進(jìn)行。 香港主板市場(chǎng)是國(guó)際資本聚散的良港，因此能夠成功登陸香港主板市場(chǎng)的企業(yè)也絕非等閑之輩，而在成立之初就引人注目的蒙牛乳業(yè)更是如此。蒙牛乳業(yè)的發(fā)展是中國(guó)民營(yíng)企業(yè)走國(guó)際化戰(zhàn)略的典范，蒙牛在發(fā)展進(jìn)程中引進(jìn)了摩根、英聯(lián)、鼎輝三家世界頂級(jí)的機(jī)構(gòu)投資者的兩輪風(fēng)投資金進(jìn)入。世界頂級(jí)風(fēng)投機(jī)構(gòu)的參與使蒙牛的運(yùn)營(yíng)管理最大程度地國(guó)際化，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的資本運(yùn)作也了然于胸。蒙牛更是開創(chuàng)了內(nèi)地民營(yíng)企業(yè)中在香港上市最獨(dú)特股本結(jié)構(gòu)的先例。蒙牛沒(méi)有政府性投資和中國(guó)投資機(jī)構(gòu)入股，是一家完全由100％自然人持股同時(shí)又吸納境外投資機(jī)構(gòu)人股的企業(yè)。蒙牛既是管理層集體持股的民企，又是所有在香港上市的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)中，董事長(zhǎng)的股份是最少的。該公司董事長(zhǎng)牛根生的投票權(quán)大部分是他人授權(quán)，而他的個(gè)人持股比例6.1％。蒙牛執(zhí)行的是團(tuán)隊(duì)管理，其股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理、金融運(yùn)作、資本運(yùn)作的形式都已國(guó)際化。 然而精明的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制絲毫沒(méi)有大意。一是三家風(fēng)投機(jī)構(gòu)聯(lián)手注資，對(duì)蒙牛的估值以以往的業(yè)績(jī)和未來(lái)可預(yù)測(cè)的業(yè)績(jī)作為基礎(chǔ)；二是設(shè)計(jì)管理層所持股份在第一年只能享受風(fēng)投資機(jī)構(gòu)所持股份1／10的權(quán)益只有在管理層實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)后才享受同股統(tǒng)籌；三是第二輪投資時(shí)要求持有公司可轉(zhuǎn)債并與管理層簽訂對(duì)賭協(xié)議。這種股權(quán)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制將會(huì)為發(fā)揮蒙牛管理層整體能量提供強(qiáng)大的動(dòng)力，也獲得了市場(chǎng)的投資信心。蒙牛的上市進(jìn)程頗為順利，IPO共發(fā)行3.5億股，發(fā)行價(jià)為每股3.925港元，共募集資金13.74億港元。

名人推薦

談融資不能云山霧罩，故弄玄虛。本書簡(jiǎn)潔務(wù)實(shí)，從最基本程序，最基本知識(shí)談起，設(shè)身處地為中國(guó)中小企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)多渠道融資出謀劃策。融資有道，道在哪里?請(qǐng)看此書，道在其中。 ——中國(guó)民私營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)保育鈞 作者憑借其豐富的財(cái)務(wù)管理知識(shí)及對(duì)中國(guó)中小企業(yè)深度的了解，撰寫了一本企業(yè)家們所期盼閱讀并學(xué)習(xí)的重要著作。本書不僅從理論上闡述了企業(yè)融資的理念與思路，更在實(shí)務(wù)操作方面做了詳盡的介紹。這是一本企業(yè)家們?yōu)槿谫Y而應(yīng)該細(xì)讀的參考書和工具書。 ——清華夫?qū)W繼續(xù)教育學(xué)院副院長(zhǎng) 崔國(guó)文教授 如果說(shuō)，資金是企業(yè)生命體中血液的話，那么本書這本 書就是血液的驅(qū)動(dòng)力。作者在分析融資環(huán)境、剖析金融市場(chǎng)、策劃融資項(xiàng)目、選擇融資渠道、運(yùn)用融資方法、防范融資風(fēng)險(xiǎn)等方面，從理論到操作上都作了詳盡的介紹。本書是一本為企業(yè)家們?cè)鰪?qiáng)企業(yè)活力、聚集資本、有道融資的不可多得的好書。我喜歡，特推薦給大家。 ——利郎（中國(guó)）有限公司副總裁 胡誠(chéng)初 初讀作者所著的本書一書，感覺(jué)作者在融資的理念、原則、思路、技巧等方面頗有造詣，實(shí)為廣大中小企業(yè)雪中送炭。再讀該著作，深感作者在為中小企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)又好又快的發(fā)展指明了“融智”之道，真可謂深謀遠(yuǎn)慮。給中小企業(yè)融資主要起到了輸血作用，而給中小企業(yè)“融智”起到了長(zhǎng)遠(yuǎn)的造血功能。 ——云南世博集團(tuán)總經(jīng)理 花漢飛 中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為一個(gè)全球性的課題，在中國(guó)，亦如此。2004年初。我來(lái)到渣打銀行（中國(guó)），一直在探索如何推出更適合這個(gè)市場(chǎng)的中小企業(yè)的融資產(chǎn)品，希望可以盡到一些綿薄之力。在這3年中，最高興的事情是看到一批又一批的渣打中小企業(yè)客戶快速成長(zhǎng)起來(lái)，將更多中小企業(yè)扶植成為大企業(yè)、知名企業(yè)是我們的最大愿望。如今，吳瑕女士將平日的研究所得集結(jié)成書，令人欣慰。很高興她可以將她對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的深厚理解與大家分享，中小企業(yè)必將受益匪淺。這本書既有理論知識(shí)，也有實(shí)踐案例，相信中小企業(yè)可以通過(guò)此書找到自己的“融資之道”。 ——渣打銀行（中國(guó)）有限公司中小企業(yè)理財(cái)總經(jīng)理 黃麗芬

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無(wú)

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

    融資有道 PDF格式下載

---