錢的戰(zhàn)爭(zhēng)

前言

中文版前言世界貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)及其給中國(guó)在21世紀(jì)所帶來的機(jī)遇“個(gè)人既不能創(chuàng)造也無法控制時(shí)代潮流，而只能因勢(shì)利導(dǎo)，以便憑借著那有限的經(jīng)驗(yàn)和才智而免除船毀人亡?！薄獖W托?馮?俾斯麥21世紀(jì)初葉的世界經(jīng)濟(jì)處在一種極度混亂的狀態(tài)下。當(dāng)美國(guó)信用評(píng)級(jí)在2011年8月6日被下調(diào)之后，國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇，全世界處在極度緊張之中。然而，所有這些不過是一場(chǎng)巨變的一種表象而已：一場(chǎng)圍繞貨幣權(quán)威而戰(zhàn)的鼓點(diǎn)被敲響了，這是我們這個(gè)星球上一場(chǎng)史無前例的戰(zhàn)爭(zhēng)，一場(chǎng)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)。世界各國(guó)政府都在不遺余力地挖掘和發(fā)揮本國(guó)貨幣的能量，其目的，就是要給自己的國(guó)家和民族在世界市場(chǎng)上創(chuàng)造某種優(yōu)勢(shì)；就是要掩蓋它們財(cái)政和稅務(wù)政策方面的弊病；就是要彌補(bǔ)它們體制結(jié)構(gòu)上的弱點(diǎn)。這些國(guó)家中的一部分——尤其是美國(guó)——進(jìn)行著掩護(hù)撤退的防御戰(zhàn)，而另外的一部分（以前的第三世界國(guó)家）則正在從一個(gè)剛剛贏得的強(qiáng)國(guó)位置中嶄露頭角。無論中國(guó)是否愿意，它在這場(chǎng)全球性角逐中已經(jīng)成為關(guān)鍵性的戰(zhàn)爭(zhēng)一方。那價(jià)值遠(yuǎn)超3萬億美元的巨額外匯儲(chǔ)備已經(jīng)構(gòu)成了它的貨幣武力中心。即使有如此強(qiáng)大的實(shí)力，可中國(guó)也不得不為這個(gè)裸露的側(cè)翼而深感不安，那就是：中國(guó)的出口經(jīng)濟(jì)有賴于美元的穩(wěn)定。在這場(chǎng)強(qiáng)弱之間的較量中，中國(guó)的抉擇具有特別重要的意義，因?yàn)檫@些抉擇將在極大程度上確定21世紀(jì)的發(fā)展歷程。美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)政府有意識(shí)地驅(qū)使美元貶值。開啟印刷機(jī)的政策也許是想扶持美國(guó)工業(yè)，想去創(chuàng)造工作位置，可這個(gè)處方最終能否獲得這樣的效果，誰也無法回答，但可以肯定的是，這種增大美元發(fā)行量的政策確實(shí)加速了美元作為世界性主導(dǎo)貨幣的毀滅進(jìn)程。在21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)主宰權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)中，美元變成了“炙熱點(diǎn)”。作為世界出口大師、貿(mào)易大國(guó)和外匯儲(chǔ)備的最大戶，中國(guó)難免最早地、直接地卷入這場(chǎng)貨幣廝殺。就認(rèn)識(shí)和了解這場(chǎng)貨幣戰(zhàn)的游戲規(guī)則并以此進(jìn)行角逐的需求而言，沒有哪一個(gè)國(guó)家和民族會(huì)比中國(guó)人在這一方面更敏感、更迫切。這是一場(chǎng)沒有坦克、戰(zhàn)艦的戰(zhàn)爭(zhēng)，然而其中所進(jìn)行的拼搏和廝殺，更多的類似于一場(chǎng)大規(guī)模的武裝沖突。在這場(chǎng)世界貨幣戰(zhàn)中，中國(guó)會(huì)失去很多，但它也將贏得許多。在這場(chǎng)貨幣戰(zhàn)中，一個(gè)國(guó)家和民族的目標(biāo)及其可能使用的手段，完全取決于它們的歷史經(jīng)驗(yàn)。因此，要想預(yù)測(cè)這場(chǎng)貨幣戰(zhàn)的未來和發(fā)展，回顧歷史是必不可少的。中國(guó)快速崛起為世界明星是20到21世紀(jì)轉(zhuǎn)換時(shí)期最令人驚奇的變化之一，也是最令歷史學(xué)家尋味不盡的重大變革。在20世紀(jì)80年代中期，當(dāng)英國(guó)歷史學(xué)家保羅?肯尼迪（Paul Kennedy）首次把他的《大國(guó)的興衰》一書呈給讀者時(shí)，他把中國(guó)描述為一個(gè)比較重要的但卻有限的角色。也像許多人一樣，在肯尼迪的眼里，中國(guó)在世界政治舞臺(tái)上能否扮演起一個(gè)比較重要的角色，令人表示懷疑：這個(gè)共產(chǎn)黨人執(zhí)政的國(guó)家是聯(lián)合國(guó)安理會(huì)成員國(guó)、它擁有核武器、它的地緣戰(zhàn)略位置和噸位、它的人口和軍隊(duì)數(shù)量，尤其是作為亞洲文化中心那自豪的遺產(chǎn)，使其成為世界大國(guó)之一，可就經(jīng)濟(jì)實(shí)力而言，這個(gè)國(guó)家的能量很有限。中國(guó)從政治上也許當(dāng)屬一名巨人，可從經(jīng)濟(jì)上甚或在很長(zhǎng)一段時(shí)間里仍是一位小矮人。持肯尼迪這種看法的絕非少數(shù)。當(dāng)時(shí)，也許只有那特別精明的觀察家，或者特別大膽的預(yù)言家會(huì)認(rèn)為，在短短的20多年后，中國(guó)有可能從經(jīng)濟(jì)和金融方面在這個(gè)地球上呈現(xiàn)出何等重要的分量。從經(jīng)濟(jì)能量上，中國(guó)當(dāng)時(shí)在世界政治中還只是一個(gè)配角。20多年后，這幅圖像發(fā)生了變化：今天的西方分析家很少有人懷疑，中國(guó)正走在一條迅速崛起成為21世紀(jì)舉足輕重的經(jīng)濟(jì)大國(guó)的征途上，而工業(yè)國(guó)家民眾的看法也基本如此。美國(guó)智囊團(tuán)——皮尤研究中心（Pew Research Center）不久前的一項(xiàng)民意調(diào)查顯示，在22個(gè)被調(diào)查的國(guó)家中，有15個(gè)國(guó)家的多數(shù)人認(rèn)為，中國(guó)的影響力超過美國(guó)或者正在為此而努力。耐人尋味的是，當(dāng)法國(guó)和西班牙以特別突出的肯定而對(duì)中國(guó)持贊成態(tài)度時(shí)，日本卻以極度懷疑中國(guó)超級(jí)大國(guó)能力的民意調(diào)查結(jié)果而報(bào)以截然不同的觀點(diǎn)。在西方人的眼里，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和出口成就的增長(zhǎng)率尤其令人印象深刻。財(cái)富在迅猛增長(zhǎng)，以數(shù)字的形式表現(xiàn)為：在過去的30年間，中國(guó)的人均社會(huì)產(chǎn)值增長(zhǎng)了19倍。實(shí)現(xiàn)同樣與此的富裕成就增加，美國(guó)需要五倍的時(shí)間，也就是從1820到1977才完成。自80年代以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)以平均年增長(zhǎng)率超過10%的水平持續(xù)發(fā)展，其速度之快令世界上其他所有經(jīng)濟(jì)大國(guó)都望塵莫及。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)奇跡也令歐洲戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)奇跡黯然失色，而且這種局勢(shì)將繼續(xù)發(fā)展。就這種增長(zhǎng)而言，中國(guó)式是獨(dú)一無二。2010年，中國(guó)超過了昔日的出口大師德國(guó)。與此同時(shí)，中國(guó)的資本市場(chǎng)也增大到了一個(gè)引人注目的巨額程度：僅中國(guó)股票的市場(chǎng)價(jià)值一項(xiàng)就高達(dá)四萬億美元，它遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了德法兩國(guó)資本市場(chǎng)數(shù)目之總和。中國(guó)不僅是一位巨人，而且是一位持續(xù)迅速發(fā)展、壯大的巨人。中國(guó)在世界市場(chǎng)上的節(jié)節(jié)推進(jìn)也在一定程度上引發(fā)了恐懼：就業(yè)人員擔(dān)心工作位置；經(jīng)營(yíng)管理人員擔(dān)心為亞洲的出口浪潮所淹沒；政治家擔(dān)心自己的國(guó)家為東方的經(jīng)濟(jì)沖擊所摧毀。擔(dān)心從來都不會(huì)帶來什么好主意，而一些國(guó)家不愿意認(rèn)可和看到中國(guó)的崛起，既顯示了它們制度上的弱點(diǎn)，也顯示了潛在的亞洲無情和殘酷。但問題是，中國(guó)的這種以投資和出口所驅(qū)動(dòng)的繁榮有可持續(xù)性嗎？中國(guó)政府能繼續(xù)保持這種增長(zhǎng)速度嗎？這種發(fā)展能夠在可以預(yù)見的范圍內(nèi)、在不毀滅人的自然生存環(huán)境的基礎(chǔ)上繼續(xù)下去嗎？中國(guó)的這種財(cái)富能得到公平合理的分配嗎？這種人民幣捆綁在美元這個(gè)病入膏肓的貨幣上的現(xiàn)狀能夠滿足出口大師的名稱和布局嗎？21世紀(jì)的發(fā)展和進(jìn)步在很大程度上取決于中國(guó)政府的選擇，在于它能否讓不同的利益得到平衡，能否讓他人共享自己的成就和富裕。一言以蔽之，也就是能否形成一種“中國(guó)生活方式”，一種也對(duì)世界上其他的民族和國(guó)家富于吸引力和認(rèn)同感的力量。一旦過渡到下一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的轉(zhuǎn)化進(jìn)程不那么順利的話，將會(huì)發(fā)生什么樣的事情，歷史所給予人類的教訓(xùn)已經(jīng)夠多了。在80、90年代，西方就曾經(jīng)有過一種所謂的“來自太平洋邊的挑戰(zhàn)”之說。在當(dāng)時(shí)的政治觀察家——譬如像保羅?肯尼迪——的眼中，這個(gè)挑戰(zhàn)并非是指中國(guó)的，而是指日本的。可這個(gè)昔日的太平洋邊的挑戰(zhàn)勢(shì)力卻以一場(chǎng)大幻滅而結(jié)束了自己作為挑戰(zhàn)者的生涯，并以此給其他的被挑戰(zhàn)者以極大的安慰。1990年是人類現(xiàn)代史上發(fā)生轉(zhuǎn)折的一年。就在德國(guó)開始收獲、蘇聯(lián)開始解體之際，日本這個(gè)高技術(shù)的島上民族國(guó)家伴隨著投機(jī)泡沫的爆破而經(jīng)歷了它們的滑鐵盧。到這些大規(guī)模變化將接踵而來的事實(shí)真正進(jìn)入到政治家和投資者的意識(shí)中時(shí)，這確實(shí)還持續(xù)了相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間。盡管日本的股票和房地產(chǎn)泡沫已經(jīng)發(fā)生了明顯變化，但是平成泡沫（人們?cè)谌毡揪褪沁@么說的）起初并沒有特別引起人們對(duì)日本發(fā)展的驚恐。在90年代，絕大部分西方觀察家還指望著，日本也許會(huì)很快地度過國(guó)內(nèi)的房地產(chǎn)以及銀行危機(jī)?？扇藗兯鹊降膮s是，一場(chǎng)新的危機(jī)很快就降臨到美國(guó)這個(gè)經(jīng)濟(jì)霸主的頭上。就像許多預(yù)測(cè)被證明是錯(cuò)誤的那樣，日本從未成為“天之一號(hào)”，這就是80年代初的一本書名所推出的。這個(gè)國(guó)家是沒有陷入貧困，但卻處在那些經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力強(qiáng)大的挑戰(zhàn)者的陰影之下，而這些正是日本上一代人所遭遇的或者至少是仿佛所陷入的境遇。東京盡管可以對(duì)一個(gè)新時(shí)期最大債務(wù)政府的名聲進(jìn)行駁斥，可日本的經(jīng)濟(jì)從90年代開始就一直處于停滯狀態(tài)。具體地講，日本國(guó)的赤字總數(shù)如今已經(jīng)累積到兩倍于其國(guó)家經(jīng)濟(jì)能力的程度，一個(gè)絕對(duì)高的債務(wù)水平！也就是有賴于強(qiáng)大的出口以及國(guó)人的存款傳統(tǒng)，才使得日本沒有馬上走到國(guó)家破產(chǎn)這一步?？梢粋€(gè)債務(wù)的終點(diǎn)卻是渺茫的。日本從未拿下美國(guó)超級(jí)大國(guó)權(quán)力的堡壘，它顯然也將不再會(huì)有這樣的機(jī)會(huì)了。由于泡沫破滅而在金融和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)方面所帶來的毀滅性打擊，至今依然在發(fā)生著作用。日經(jīng)225（日本經(jīng)濟(jì)平均指數(shù)）就像一個(gè)股票指數(shù)紀(jì)念碑一樣地矗立在那里，相對(duì)于它在1989年末的高點(diǎn)記錄而言，其下跌程度之大，以致于今天的市場(chǎng)指數(shù)還不到當(dāng)年的四分之一。即便是那技術(shù)上的先驅(qū)和領(lǐng)頭羊角色，日本也已無可奈何地交出了。那發(fā)生在2011年3月的福島核電站災(zāi)難性事故，就仿佛是對(duì)日本倒退的一個(gè)殘酷的嘲弄性證明。在美國(guó)這個(gè)世界霸主的眼里，這個(gè)島國(guó)的衰落更多的類似于1989年后以及蘇聯(lián)解體對(duì)于美國(guó)人傲慢的鼓勵(lì)和肯定?？扇毡镜乃ヂ洳]有帶來令人驚奇的歷史性轉(zhuǎn)折。像日本的衰落是始料不及一樣，中國(guó)的崛起也無人能預(yù)知。21世紀(jì)將成為一個(gè)亞洲的世紀(jì)，然而卻是以另外的進(jìn)程，也就是一種不同于在這兩個(gè)世紀(jì)轉(zhuǎn)化之前被西方預(yù)言家——如肯尼迪——所預(yù)見到的那種。正像許多經(jīng)營(yíng)管理人員出于必要性或者明智之舉去學(xué)習(xí)日語一樣，今天在倫敦去參加漢語班已經(jīng)成了一種趨勢(shì)。而那些來自于上海、深圳和香港市場(chǎng)的信息，早已在歐洲被看作為如同第一時(shí)間的道瓊斯指數(shù)那樣的重要。早在2010年，中國(guó)就已經(jīng)超越了其鄰國(guó)日本而成為世界第二經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)。與美國(guó)相比，盡管中國(guó)人口4倍于它，而經(jīng)濟(jì)實(shí)力不足其一半——如果考慮到人民幣價(jià)值低估的因素，那中國(guó)也許已接近了美國(guó)，可中國(guó)早就成了獵獲這個(gè)西方霸主的獵手。只要美國(guó)消除它在90年代尚可保持的相對(duì)于其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)和其他先進(jìn)性，那么它與中國(guó)之間的級(jí)別差距就只能逐漸消除?？梢灶A(yù)料，在2020到2030年間的某一天，中國(guó)將成為這個(gè)世界上第一經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)。這一預(yù)測(cè)的難點(diǎn)僅在于，這一天是出現(xiàn)在這個(gè)十年之初，還是之末，而這個(gè)預(yù)言本身并不為過。中國(guó)隨后有可能從金融和經(jīng)濟(jì)上出現(xiàn)在美國(guó)遺產(chǎn)繼承者的席位上，但中國(guó)今后的發(fā)展道路并非一帆風(fēng)順。令人感到滑稽的是，其中的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就在于最大挑戰(zhàn)者美國(guó)現(xiàn)在的衰落，具體講就是，美國(guó)以人們想見不到的加速度在蠶食著自己的霸權(quán)。對(duì)中國(guó)而言，在未來幾年中最值得關(guān)注的問題就是，美國(guó)及其貨幣——美元——是否能穩(wěn)定地保持那么長(zhǎng)的時(shí)間，以便中國(guó)有足夠的時(shí)間逐步完成其發(fā)展戰(zhàn)略。事實(shí)上，美國(guó)貨幣的狀況似乎遠(yuǎn)比可以想象的還要糟。北京要求美國(guó)的政治精英們有一個(gè)明確的思路，這是可以理解的，可問題是，華盛頓方面有能力做到嗎？美國(guó)處在下滑的軌道上。圍繞著債務(wù)之爭(zhēng)，民主、共和兩黨在國(guó)會(huì)爭(zhēng)持不下，直到最后一分鐘才達(dá)成協(xié)議。這些議員就像賭徒一樣，把國(guó)家失去支付能力當(dāng)作游戲，即便這只是從技術(shù)上講。被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾剝奪了最高信用評(píng)級(jí)AAA是發(fā)給美國(guó)意識(shí)形態(tài)深層裂痕的一份賬單，是由于美國(guó)國(guó)會(huì)所致，是對(duì)她們空享超級(jí)大國(guó)之名而不承擔(dān)全球性責(zé)任的回答。如果說美國(guó)政府明確要保持強(qiáng)勢(shì)美元的政策，可美元與瑞士法郎以及黃金這個(gè)傳統(tǒng)貨幣的兌換率卻直線下跌，那這只能斷送美國(guó)的信任度。整個(gè)美國(guó)貨幣政策似乎消失在邊緣政策那朦朧不清的夕陽晚霞之中，令人無法把握。在雷曼兄弟破產(chǎn)之后，美聯(lián)儲(chǔ)似乎被迫實(shí)施貨幣緊急措施，以防止美國(guó)滑入一場(chǎng)新的大蕭條。不僅一場(chǎng)類似于30年代世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)那樣的經(jīng)濟(jì)不景氣威脅著美國(guó)，而且這樣的美國(guó)惡夢(mèng)——整整一代人的人生機(jī)遇將被毀滅——也籠罩著整個(gè)美國(guó)大地。這場(chǎng)危機(jī)將改變美國(guó)歷史。美國(guó)政府以史無前例的巨額財(cái)政支出計(jì)劃來應(yīng)對(duì)雷曼兄弟的破產(chǎn)。國(guó)家財(cái)政預(yù)算赤字由此之后把大于國(guó)民經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值110%的水平視為常規(guī)。在本 伯南克領(lǐng)導(dǎo)下，美聯(lián)儲(chǔ)不僅把利率降到接近于零點(diǎn)的水平，而且開始大手筆地購(gòu)買國(guó)債。官方的說法是，此舉為的是避免流動(dòng)資金危機(jī)，尤其為了保障美國(guó)經(jīng)濟(jì)不受信貸緊縮之影響?？蛇@種所謂的貨幣消防隊(duì)、這種所謂的臨時(shí)性措施卻已演變成一種持續(xù)性狀態(tài)。對(duì)這些證劵的持續(xù)購(gòu)買令美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)數(shù)目一下子就膨脹到2,9萬億美元。伯南克值天下之大不韙于不顧，不惜被世人嘲笑為“本?空降”，依然把那些油墨未干的美元紙鈔撒向美國(guó)大地。QE1和QE2（兩次美元量化寬松名詞縮寫）是美聯(lián)儲(chǔ)的魔語，是隱秘的縮寫，可看起來就像咒語似的?？伤谡慰蚣芟?，也就是在美國(guó)政府所處的政治環(huán)境下，能算作為一種選擇嗎？如果說這種量化放寬（美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)美元印鈔機(jī)時(shí)的政策性委婉說法）帶來了某些正面作用的話，那也只是單方面的，而且其中有些只可意會(huì)。貨幣貶值比就業(yè)率的增長(zhǎng)速度要快得多；奢侈品貿(mào)易的股票市場(chǎng)走勢(shì)特別好，而且這也只是有益于那些類似于沃爾瑪這樣的零售商…諸如此類的現(xiàn)實(shí)究竟是否屬于一種好征兆，就此人們盡管可以探討，可美元確實(shí)成了犧牲品。這影響也更多地波及到中國(guó)，并且迫使中國(guó)政府對(duì)自己手中的錢進(jìn)行保護(hù)。只要美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)政府繼續(xù)沿著這條路走下去，那么美元將變成為一種難以預(yù)料的巨大風(fēng)險(xiǎn)品。在目前這種競(jìng)賽環(huán)境中，沒有誰比中國(guó)政府的認(rèn)識(shí)更清楚、更明確。中國(guó)如同一臺(tái)發(fā)動(dòng)器，它帶動(dòng)著整個(gè)世界并推著它向前走。如果美元的價(jià)值跌落得太快的話，那么中國(guó)的那筆巨額財(cái)富——據(jù)說外匯儲(chǔ)備的三分之二屬于美元——就會(huì)成為犧牲品。這個(gè)損失也許屬于世界末日性的。正是出于這個(gè)緣由，支持和穩(wěn)定美國(guó)貨幣也是中國(guó)自己的重大利益所在。從而也就有了人們?cè)?1世紀(jì)初葉所看到的一種矛盾狀態(tài)：當(dāng)美國(guó)政府推行一種疲軟美元政策，甚至促使美元貶值時(shí)，中國(guó)政府卻以極大的能量去支持美元堅(jiān)挺。美國(guó)想要一個(gè)疲軟的美元，而中國(guó)卻愿意讓它盡量地堅(jiān)挺起來。一場(chǎng)失控的美元崩潰會(huì)令世界外匯體系陷入混亂之中。故此絕大部分人都希望，中國(guó)把人民幣發(fā)展成為一種儲(chǔ)存性貨幣，使人民幣盡可能快地成為可以自由兌換的貨幣。比較現(xiàn)實(shí)的估計(jì)是，人民幣與其他外匯的自由兌換也許到2020年時(shí)就有可能。到此時(shí)，它作為貿(mào)易貨幣應(yīng)當(dāng)?shù)玫綇V泛使用，尤其是在亞洲貿(mào)易區(qū)內(nèi)。在本世紀(jì)的20年代中，人民幣將逐漸地作為儲(chǔ)存貨幣而在世界機(jī)構(gòu)投資組合中被接受。而此的前提條件就是，一個(gè)發(fā)展且開放性的資本市場(chǎng)。可中國(guó)在過去幾十年中卻顯示，在那些以政府為中心的領(lǐng)域內(nèi)卻能令人驚奇地實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展和進(jìn)步。人民幣的崛起還需要一個(gè)條件：中國(guó)不再讓現(xiàn)有貨幣數(shù)量大幅度增加、不再使國(guó)內(nèi)的債務(wù)繼續(xù)蔓延。在此，美國(guó)就是一個(gè)典型的例子，它告誡人們，一個(gè)原本健康的經(jīng)濟(jì)實(shí)體也能為一個(gè)病態(tài)的貨幣體制所斷送。美國(guó)今日的困境同時(shí)也是貨幣為巨額債務(wù)所毀滅的一個(gè)最佳案例。中國(guó)這筆巨額的外匯儲(chǔ)存也可能會(huì)呈現(xiàn)出定時(shí)炸彈的功能。這宗價(jià)值超過3萬億美元的儲(chǔ)備在眼下類似于一個(gè)巨大的彈藥庫(kù)，它賦予中國(guó)外匯儲(chǔ)備之最的權(quán)威。可也只有在庫(kù)存中的物質(zhì)材料本身的價(jià)值穩(wěn)定且可信時(shí)，這個(gè)彈藥庫(kù)對(duì)于中國(guó)政府才具有優(yōu)勢(shì)。對(duì)于這筆外匯儲(chǔ)備的主力軍美元，顯然不能有太大指望了，中國(guó)的目標(biāo)故此就必須在今后的歲月中，把美元儲(chǔ)備兌換成為其他外匯和保值材料。紅背（人民幣）與綠背（美金）之間的捆綁必須切斷。歐元原本要作為美元的一種替代性選擇，可這個(gè)歐洲統(tǒng)一貨幣深處卻潛藏著政治上的不確定因素，而這種因素致使歐元的長(zhǎng)期生存問題受到懷疑。傳統(tǒng)的儲(chǔ)存貨幣如英鎊或者日元，也同樣的為那些由于政府在過去幾十年中持續(xù)不斷地財(cái)政赤字累積所導(dǎo)致的問題所困擾。只要那些信誓旦旦要達(dá)到的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度沒有出現(xiàn)，那這些國(guó)家就很難兌現(xiàn)它們對(duì)本國(guó)貨幣不貶值的承諾。相比之下，瑞典、挪威以及瑞士諸國(guó)的財(cái)政狀態(tài)相當(dāng)不錯(cuò)，這些國(guó)家的貨幣因此在今后應(yīng)當(dāng)在中國(guó)外匯儲(chǔ)備的一籃子中扮演比較大的角色?？上У氖?，這些國(guó)家的資本和貨幣市場(chǎng)很小，要把如此大的一宗美元儲(chǔ)備轉(zhuǎn)換成瑞典克朗、挪威克朗以及瑞士法郎，其現(xiàn)實(shí)性是有限的。中國(guó)的外匯組合簡(jiǎn)直是太可怕了。同時(shí)還有另外一個(gè)重要的外匯類型部分，這一部分在今后無疑會(huì)形成一個(gè)穩(wěn)定的領(lǐng)域，那就是：原料貨幣。澳大利亞、新西蘭、加拿大、巴西以及俄羅斯和南非（有條件的）屬于原料國(guó)家，而且這些國(guó)家貨幣的穩(wěn)定性早已經(jīng)借助于其國(guó)內(nèi)的豐富原料而得到了保障。因?yàn)檫@個(gè)世界正經(jīng)歷著一個(gè)新的、特別高濃度的工業(yè)化過程（而且至少中國(guó)并非是唯一的責(zé)任者），所以礦石、礦產(chǎn)和能源就變得特別的搶手。這些應(yīng)該有助于原料貨幣的堅(jiān)挺，只要這些原料國(guó)的政府能夠通過有效的稅務(wù)制度和福利制度在國(guó)內(nèi)獲得穩(wěn)定。一個(gè)與可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)模式相結(jié)合的穩(wěn)定社會(huì)秩序，無疑有助于亞洲人口增長(zhǎng)率高的國(guó)家——如印度或者印度尼西亞——的發(fā)展，從而使他們把自己的貨幣變成為儲(chǔ)存性貨幣。這兩個(gè)國(guó)家有潛能，在未來拿出重要的世界性貨幣，但它們必須抵制誘惑，避免追求過度負(fù)債和過度的貨幣發(fā)行量增長(zhǎng)的政策。今日西方所陷入的困境清楚地說明，一種與紙幣體系相連的堅(jiān)挺貨幣，即便它曾長(zhǎng)期保持著價(jià)值穩(wěn)定的記錄，也只有當(dāng)這個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)及其國(guó)家財(cái)政基礎(chǔ)同樣堅(jiān)挺地增長(zhǎng)時(shí)，它們才能奏出和諧的共鳴。一旦缺乏了這個(gè)前提條件，那么貨幣貶值就在所難免。20世紀(jì)70年代就是一個(gè)例子，它告誡人們，如果對(duì)那靠法律所形成的貨幣（按英語的說法就是“法定貨幣”）管理不當(dāng)?shù)脑?，那可能?huì)引發(fā)什么樣的嚴(yán)重后果。而今英國(guó)、美國(guó)甚至也包括一些歐元區(qū)國(guó)家，貨幣縮水問題對(duì)它們所帶來的威脅從嚴(yán)重性上類似于40年前所面臨的。紙幣體系狀況的惡化迫使許多私人、國(guó)家投資者改轍更張，重新拾起那在90年代幾乎被遺忘了的貨幣：黃金。與它的“小兄弟”——白銀——一起，黃金這個(gè)貴金屬之王在儲(chǔ)備貨幣中獲得了新的意義和價(jià)值。任何一種國(guó)家機(jī)構(gòu)都無法隨意對(duì)金銀進(jìn)行貶值，也正是基于這種含義，金銀被看作為強(qiáng)硬的貨幣。到目前為止，在中國(guó)的外匯儲(chǔ)備中這種貴金屬大約也就只占1.6%。中國(guó)人民銀行將把自己外匯儲(chǔ)備的大部分兌換成黃金和白銀（對(duì)于如此巨額的數(shù)目來說，黃金市場(chǎng)是太小了），這雖然也許是不可能的，但隨著所期待的人民幣兌換率全面放開之日的到來，以貴金屬來取代美元和其他貨幣則勢(shì)在必然。黃金在西方國(guó)家銀行儲(chǔ)備中所占分量的平均水平也許可以作為中國(guó)政府的一個(gè)目標(biāo)。黃金在國(guó)家儲(chǔ)備中所占比例，西方各國(guó)不盡相同，兩極的比例分別為：英國(guó)是16%，美國(guó)是74%。國(guó)家儲(chǔ)備的三分之一為黃金是20個(gè)工業(yè)大國(guó)的中間值。為了免于引發(fā)危險(xiǎn)的市場(chǎng)扭曲，譬如美元的崩潰、黃金市場(chǎng)價(jià)格暴漲，中國(guó)政府在增加黃金儲(chǔ)備部分方面唯有盡最大可能保持絕對(duì)機(jī)密。能成功嗎？無論如何，就美元持續(xù)縮水從而使中國(guó)人民銀行的財(cái)富儲(chǔ)備不斷受到蠶食而言，增大黃金庫(kù)存量終究是一種彌補(bǔ)性措施，因?yàn)殡S黃金在國(guó)庫(kù)財(cái)富中所占比例的增加，中國(guó)儲(chǔ)存財(cái)富的價(jià)值也將逐漸增加。可這種國(guó)庫(kù)儲(chǔ)存構(gòu)成的轉(zhuǎn)化并不完全取決于中國(guó)的意愿。在隨后的幾年中，中國(guó)政府也需要好運(yùn)氣：那對(duì)中國(guó)有目的地調(diào)整國(guó)庫(kù)儲(chǔ)備構(gòu)成所需要的，首先是一個(gè)穩(wěn)定的世界經(jīng)濟(jì)和政治環(huán)境，而恰恰正是在這一點(diǎn)上，在世界貨幣戰(zhàn)的時(shí)代將面臨翻天覆地的變化。一個(gè)特別危險(xiǎn)的因素有可能是歐洲：因?yàn)檎沁@個(gè)歐洲貨幣聯(lián)盟，也就是這個(gè)不久前還作為統(tǒng)一和穩(wěn)定的一種經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的表率而予以贊賞的聯(lián)盟，有可能成為危機(jī)整個(gè)世界——中國(guó)無疑也將被波及——的風(fēng)源。兩個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)之間關(guān)系也因此而備受關(guān)注。最晚是2011年6月末，當(dāng)溫家寶和安格拉?默克爾兩人在中德兩國(guó)政府首屆磋商會(huì)上的照片出現(xiàn)在電視鏡頭中時(shí)，德國(guó)人就已經(jīng)意識(shí)到，聯(lián)邦德國(guó)與這個(gè)遠(yuǎn)在東方的國(guó)家在經(jīng)濟(jì)上走得有多么近。中國(guó)所意味著的是高速經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但這絕不僅僅在出口商品方面，也表現(xiàn)在進(jìn)口方面。德國(guó)出口到中國(guó)大陸和香港的分量之大，早已與出口到美國(guó)的不相上下?，F(xiàn)在也就只有法國(guó)這個(gè)鄰國(guó)在貿(mào)易合作方面對(duì)德國(guó)還比較重要，而這也許在這個(gè)十年的末期就會(huì)改變。與此同時(shí)，中國(guó)資本市場(chǎng)的陽光也照射到歐洲這個(gè)古老的大陸，而許多人真正地意識(shí)到這一點(diǎn)，也就是在歐元區(qū)一連串的成員國(guó)在資本市場(chǎng)陷入重圍的時(shí)候。幾個(gè)月以來，有關(guān)希臘、葡萄牙和愛爾蘭諸國(guó)財(cái)政危機(jī)的報(bào)道已成熱點(diǎn)，雅典大街上的游行示威通過電視席卷世界。西班牙和意大利有可能成為擊中歐元多米諾骨牌的下一個(gè)石子兒。就連比利時(shí)也似乎缺乏免疫力，甚至法國(guó)這個(gè)歐盟外交政治的中心和歐洲第二經(jīng)濟(jì)大國(guó)，也仿佛面臨跌入財(cái)政危機(jī)火災(zāi)之中的危險(xiǎn)。2011年7月21日的歐元區(qū)首腦特別會(huì)議盡管讓人們松了一口氣，但它還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有解決這個(gè)歐洲問題之本。在歐洲，一些人寄希望于中國(guó)政府這個(gè)拎著大袋子的投資者，盡管這未必是一廂情愿。事實(shí)上，中國(guó)在多種場(chǎng)合下都對(duì)歐元表示了它的信任，并以此支持了這個(gè)共同貨幣的市場(chǎng)價(jià)格。中國(guó)在西方世界中作為穩(wěn)定的因素而出現(xiàn)，這在歷史上可是史無前例。而且中國(guó)所做的這一切絕非只局限于政府聲明的基礎(chǔ)上：中國(guó)不僅愿意購(gòu)買國(guó)債、把歐元作為儲(chǔ)存貨幣并以此表示自己的誠(chéng)意和信任，而且特別是在希臘財(cái)政赤字危機(jī)的關(guān)頭，中國(guó)政府甚至自愿組建一個(gè)巨大的貨柜碼頭，以此作為“橋頭堡”。中國(guó)還與匈牙利簽署了幾十個(gè)億的合同，匈牙利政府因此而鄭重地把中國(guó)稱之為“戰(zhàn)略伙伴”。這些屬于大型的代表性事件。中國(guó)政府爭(zhēng)取把德國(guó)政府作為戰(zhàn)略伙伴也是如此。事實(shí)上，中德兩國(guó)在人權(quán)問題上的無休止?fàn)幎酚袝r(shí)是徒勞的，作為出口大國(guó)，中德雙方在許多領(lǐng)域都有類似的共同利益所在，所以一個(gè)共同的音調(diào)還是能找到的。那就是，兩國(guó)的繁榮富強(qiáng)都有賴于一個(gè)穩(wěn)定的貨幣構(gòu)架。世界貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)這兩個(gè)國(guó)家所帶來的影響是類似的。對(duì)于歐洲和中國(guó)這種不斷接近的關(guān)系，并非所有的西方人都持贊成態(tài)度。批評(píng)者警告說，中國(guó)把這個(gè)問題纏身的歐洲作為舞臺(tái)，借歐洲在人口增長(zhǎng)以及金融、經(jīng)濟(jì)上失去開拓力之機(jī)，把自己表現(xiàn)為大腹便便的救助者。這有可能在不久的某一天在公眾輿論中引發(fā)抵制中國(guó)的聲音，盡管在目前并沒有任何此類苗頭，而且這里還在歡迎中國(guó)的支持。對(duì)中國(guó)而言，在未來的歲月中也許還應(yīng)該考慮到這樣一個(gè)因素：盡管歐洲各方都致力于穩(wěn)定、堅(jiān)挺的努力，但并不排除，這個(gè)貨幣聯(lián)盟有可能在某一天分化、瓦解。歐元區(qū)作為整體顯得相當(dāng)強(qiáng)大——這個(gè)貨幣聯(lián)盟諸國(guó)加起來當(dāng)屬超越中國(guó)的世界第二大經(jīng)濟(jì)實(shí)體；就其獨(dú)特的結(jié)構(gòu)而言，它的個(gè)體卻是那樣的脆弱不堪。歐元問世幾年來，周邊諸國(guó)忙于在工資水平上向核心國(guó)家看齊，尤其是追趕德國(guó)。在歐元區(qū)核心國(guó)集中精力于投資、出口之處，周邊諸國(guó)——某種程度上甚至也包括法國(guó)——卻全力于消費(fèi)和進(jìn)口。自金融危機(jī)以來，歐洲北部國(guó)家和南部國(guó)家之間在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的差距越來越大。這種不斷加劇的發(fā)展差距之大，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了90年代作為這個(gè)共同貨幣聯(lián)盟共存基礎(chǔ)所必須擁有和保持的基本要求，以致于穩(wěn)定措施毫無效應(yīng)，從而使這個(gè)統(tǒng)一的貨幣滑向崩潰的邊緣。歐盟內(nèi)部的離心力——不僅經(jīng)濟(jì)上的，也包括政治上的——在不斷增強(qiáng)，歐元面臨危機(jī)。這迫使歐元區(qū)核心國(guó)家調(diào)整自己定位，有可能令人重新面對(duì)歷史上那不易回答的問題。對(duì)于歐盟之中人口最多、經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)大的國(guó)家——德國(guó)——而言，歐元是輸贏各半。說歐元是德國(guó)的敗筆就在于，這個(gè)新建的德意志民族國(guó)家在其重新統(tǒng)一后不久，就不得不放棄其主權(quán)的一大塊兒，也就是必須交出那令人敬畏的德意志聯(lián)邦銀行。尤其對(duì)于法國(guó)人來說，“聯(lián)行”這個(gè)無法為歐洲所溶化掉的德國(guó)機(jī)構(gòu)，就是他們的眼中釘。作為法國(guó)總統(tǒng)，弗朗索瓦?密特朗當(dāng)年就鄭重地強(qiáng)調(diào)，要讓德國(guó)馬克消失在一個(gè)更大的歐洲大陸貨幣之中。在他的眼中，之所以如此有著足夠、充分的理由。否則，這個(gè)重新統(tǒng)一的德意志民族國(guó)家有可能從貨幣上成為歐洲的霸主。密特朗獲得了成功，因?yàn)槁?lián)邦德國(guó)必須為它的重新統(tǒng)一作出妥協(xié)讓步。說歐元是德國(guó)的勝利就在于，德國(guó)以此為代價(jià)才贏得各方對(duì)重新統(tǒng)一的妥協(xié)，也將使自己堅(jiān)挺貨幣的傳統(tǒng)傳播到歐洲大陸的其他地區(qū)，從而使聯(lián)邦銀行的這種堅(jiān)挺貨幣傳統(tǒng)，也就是不容忍高通貨膨脹的傳統(tǒng)，得以歐洲化。對(duì)于以出口工業(yè)為主導(dǎo)的國(guó)家來說，這種統(tǒng)一的貨幣無異于提供了一種機(jī)遇，也就是與整個(gè)內(nèi)部市場(chǎng)同步發(fā)展，從而減少了貨幣兌換率以及外部風(fēng)波對(duì)本國(guó)財(cái)富的可能性蠶食。至少?gòu)睦碚撋鲜沁@樣的。這種貨幣聯(lián)盟有利于各方的理論性說法也確實(shí)令許多德國(guó)人歡欣鼓舞，可現(xiàn)實(shí)性卻給人們以完全不同的景象。在這個(gè)共同貨幣發(fā)行十余年后的今天，人們變得更加清醒了，而且清醒中的恐懼也在不斷上升，人們擔(dān)心：歐元不僅無法滿足所有的期望值，而且卻證明了這樣的一個(gè)命題：這種經(jīng)濟(jì)和貨幣上的聯(lián)盟孕育了一種危險(xiǎn)的、爆炸性的混合劑。具體講就是，它形成了高債務(wù)、缺乏合作精神的經(jīng)濟(jì)實(shí)體以及資本能力弱小卻樂于冒險(xiǎn)的借貸機(jī)構(gòu)之間的捆綁。那由希臘所卷起的風(fēng)暴已經(jīng)把歐洲的金融領(lǐng)域刮到了崩潰的懸崖，而且?guī)缀趿顨W元區(qū)半數(shù)的國(guó)家陷于停滯狀態(tài)。那曾給歐洲經(jīng)濟(jì)帶來市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)方式變革的歐元，同時(shí)也孕育著排斥市場(chǎng)的潛能，而這種潛能有可能使歐元本身被吃掉。盡管有關(guān)歐元?jiǎng)∏榈淖詈笠荒簧形醋珜?，但眼下的情況卻顯而易見：在未來的歲月中，歐元區(qū)將成為金融危機(jī)的溫床，從歐洲那穩(wěn)定的許諾中將孕育出“歐洲制造”的不穩(wěn)定征兆。這也將對(duì)中國(guó)產(chǎn)生影響。那由歐盟所形成的并為這些國(guó)家和民族所保持的歷史力量是非常強(qiáng)大的。歐盟是這些國(guó)家和民族對(duì)這個(gè)古老世界上數(shù)百年來持續(xù)不斷的軍事、外交以及經(jīng)濟(jì)沖突的一種回答和選擇。作為阻止沖突的組織機(jī)構(gòu)，它無疑遠(yuǎn)比第一次世界大戰(zhàn)后的凡爾賽協(xié)議更富有成效?？蛇@個(gè)國(guó)家聯(lián)盟之發(fā)展卻出乎人們的預(yù)料，在許多歐洲人看來，他們今天所生活的歐洲變成了一個(gè)為那些置身于布魯塞爾的官僚主義價(jià)格所遙控的歐洲，市場(chǎng)被扭曲、一連串“別無選擇”的強(qiáng)制性決定被頒布，國(guó)家的主權(quán)被削弱，民族和國(guó)家的意愿已經(jīng)無法得到充分表現(xiàn)和尊重。這些批評(píng)的聲音在個(gè)別國(guó)家中贏得了共鳴，這種共鳴不僅在普通市民中，而且也出現(xiàn)在議會(huì)中。到目前為止最明顯的就是芬蘭，正統(tǒng)芬蘭人黨明確要求修訂歐元拯救計(jì)劃，而且他們?cè)谀承┎糠钟锌赡塬@得成功。而今，由于一種轉(zhuǎn)賬聯(lián)盟（估計(jì)最終由歐洲國(guó)債，也就是所謂的歐元基金為基礎(chǔ)）似乎是歐元生存的唯一機(jī)遇，那么這種抵制的聲音就有可能使政府拯救貨幣聯(lián)盟的決策置于危險(xiǎn)的境地。按照馬斯特里赫特條約中的歐元法則，在民族層面的抵制有可能使政府關(guān)于歐元拯救方案甚至在最后的一分鐘也許被斷送。每個(gè)國(guó)家都有可能通過自己的反對(duì)票令這架歐元馬車擱淺。這個(gè)歐洲部分的政治氣候目前確實(shí)變化無常、難以預(yù)測(cè)。因此可以說，那隨著德國(guó)統(tǒng)一大爆炸而開始的歐元?dú)v史，也可能以類似的、更大的、難以預(yù)見的撞擊之聲而告終結(jié)。黃金和白銀市場(chǎng)價(jià)格的上漲不僅是人們對(duì)歐元和美元失去信任的表示，也是對(duì)所有紙幣失去信任的有力證明，可首先要回答的是，離開了類似于稀有貴金屬這樣的固定價(jià)值基礎(chǔ)，國(guó)際貨幣體系究竟能否獲救？美元的價(jià)值在被濕稀，歐元的生存面臨危機(jī)，所有這些都會(huì)使中國(guó)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)增大，然而其中卻也同時(shí)蘊(yùn)含著巨大的機(jī)遇。勿容置疑，對(duì)于這個(gè)地球上最大的外匯儲(chǔ)備者來說，這是一種風(fēng)險(xiǎn)。這兩種西方大型儲(chǔ)備貨幣的某種迅速、無法預(yù)料和控制的價(jià)值衰減，會(huì)給中國(guó)政府在資產(chǎn)組合方面帶來難以想見的損失，因?yàn)橹袊?guó)的資產(chǎn)組合以美元和歐元投資為主。作為出口貿(mào)易大國(guó)，中國(guó)難免會(huì)像2008年那樣，面對(duì)出口嚴(yán)重衰退的局面。然而西方的衰退對(duì)于中國(guó)也同樣是一種機(jī)遇，因?yàn)橹袊?guó)擁有一種巨額的財(cái)富：人民幣。在未來的10年、20年間，中國(guó)政府有可能把本國(guó)貨幣變成為一種國(guó)際性儲(chǔ)存貨幣。人民幣有可能在與美元和歐元并存之際，作為第三大支柱而授予世界貨幣體系以穩(wěn)定性。譬如在國(guó)際貨幣組織的特別提款權(quán)方面、在其他貨幣的一籃子中，人民幣的角色將得到認(rèn)可，這是毫無疑問的。要想摘取這一勝利成果，中國(guó)就必須在盡可能短的時(shí)間內(nèi)使人民幣國(guó)際化，并以此使自己——就像在當(dāng)年亞洲金融危機(jī)中所顯示的那樣——走上一條布滿荊棘之路。風(fēng)險(xiǎn)是不小，可即便是保持原狀也依然危機(jī)四伏。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，現(xiàn)在這種把人民幣捆綁在美元上的政策并非良方，更非未來發(fā)展模式。就中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人更多出于戰(zhàn)略考慮，以某種廉價(jià)的兌換率來支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而言，這種捆綁是可以理解的。值得注意的是，美元與人民幣之間的這種捆綁卻伴隨著把美國(guó)貨幣價(jià)值萎縮疾病傳染給中國(guó)經(jīng)濟(jì)的危險(xiǎn)，并以此有可能引發(fā)這個(gè)國(guó)家本身所潛在的通貨膨脹。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，中國(guó)政府也許可以考慮這樣的措施：把人民幣的一部分借助于黃金、白銀和其他價(jià)值穩(wěn)定的實(shí)物來支持，并以此使人民幣變成硬通貨幣。以其史無前例的巨額外匯儲(chǔ)備，中國(guó)政府早對(duì)一筆如此巨大的國(guó)民財(cái)富有了一個(gè)貴金屬的基礎(chǔ)，但需要全面、慎重考慮的是，對(duì)存款人來說，這種黃金支持的優(yōu)勢(shì)是否能夠彌補(bǔ)其相對(duì)僵化的弱點(diǎn)。至于中國(guó)政府最終是否決定選用貴金屬支持的政策，人民幣都是尚未被發(fā)現(xiàn)的中國(guó)財(cái)富。有賴于人民幣健康發(fā)展的絕非僅僅是中國(guó)，還有許多其他國(guó)家。通過一個(gè)英明而富于責(zé)任感的貨幣政策，通過其金融市場(chǎng)的明顯開放，中國(guó)可以在不使自己貧困化之際，也讓這個(gè)世界分享自己的財(cái)富。只要成功地實(shí)現(xiàn)了使人民幣成為儲(chǔ)備貨幣的這個(gè)國(guó)際化進(jìn)程，那么世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和繁榮工程也將同時(shí)到來。中國(guó)政府以此有可能在消除世界貨幣戰(zhàn)方面做出有益的重要貢獻(xiàn)，而這對(duì)于21世紀(jì)世界和平與繁榮所作的貢獻(xiàn)之大，絕不亞于美國(guó)在1945年后所啟動(dòng)的馬歇爾計(jì)劃為20世紀(jì)所作出的。這是中國(guó)的大好時(shí)機(jī)。丹尼爾?艾克特 2011年8月于柏林

內(nèi)容概要

繼一戰(zhàn)、二戰(zhàn)之后，世界貨幣戰(zhàn)打響了！這是一場(chǎng)圍繞著我們兜中錢的戰(zhàn)爭(zhēng)，也是自60年前美元異軍突起以來最為激烈的戰(zhàn)爭(zhēng)。
歐元就是歐盟的長(zhǎng)城，在世界貨幣戰(zhàn)中沒有攻擊的力量。希臘是歐盟所編寫的所有童話中的一個(gè)。就像一種傳染病，拋售希臘股票的壓力正在向歐元區(qū)的其他邊緣國(guó)家蔓延。
50萬億美元的債務(wù)，相當(dāng)于美國(guó)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)能力的4倍。一張紙幣不外乎是一張債券！越來越多的人開始質(zhì)疑，美國(guó)最終能否兌現(xiàn)諾言、把債務(wù)全部還清。
中美貨幣之間的匯率——也許是21世紀(jì)最重要最有爭(zhēng)議的邊境線。貨幣邊境線的不同浮動(dòng)，決定了數(shù)萬億的美元是向何處流淌。
黃金有可能開始一個(gè)超級(jí)周期！為了保護(hù)我們手中的錢，難道真的只有建立一種新的國(guó)際黃金本位貨幣制度嗎？
在21世紀(jì)，對(duì)貨幣擁有絕對(duì)權(quán)力，比擁有戰(zhàn)列艦和航空母艦更重要。可以說，貨幣政策也就是世界政治。
這場(chǎng)貨幣之戰(zhàn)將波及我們每一個(gè)人。本書告訴讀者，為何歐元不進(jìn)行改革就必將失??；為何美元將難逃沒落、貶值之路；為何說到了2020年，世界貨幣要么是人民幣，要么是黃金。透過本書這扇窗，你能清晰地看到這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的每個(gè)場(chǎng)景。更重要的是，你能清楚地意識(shí)到，如何在這場(chǎng)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)中保護(hù)自己的財(cái)富！

作者簡(jiǎn)介

丹尼爾·艾克特（Daniel D.Eckert）
德國(guó)金融政策和國(guó)家財(cái)政問題專家，現(xiàn)就職于德國(guó)最大的報(bào)業(yè)集團(tuán)旗下的《世界報(bào)》。他從歷史的角度把貨幣作為金融政治權(quán)力來研究，既直言不諱地批評(píng)遺忘投資銀行風(fēng)險(xiǎn)的英美模式，也懷疑以信貸為主的紙幣體系和福利制度相結(jié)合的西方模式。
本書上市后，一直名列暢銷榜，并被提名為“德國(guó)商業(yè)圖書獎(jiǎng)”。

書籍目錄

中文版前言
導(dǎo)言
第一部分 美元的崛起與衰落
第一章 丑陋、卑鄙的開端
可怕的回憶；本?伯南克的處方；先天不足的通貨膨脹；黃金還是白銀；計(jì)算事故構(gòu)成歷史；大英帝國(guó)的世界；兩種金圓券之戰(zhàn)——綠背票與灰背票；1873年的錯(cuò)誤；競(jìng)選圍繞白銀展開
第二章 一種不該出現(xiàn)的世界貨幣之誕生
其他國(guó)家的軟弱；世界最大債權(quán)人；美元的陽光普照歐洲大陸；一個(gè)時(shí)代的終結(jié)；特殊關(guān)系；從黃金本位到貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)
第三章 美元達(dá)到權(quán)力之巔
新英格蘭的彈丸之地；凱恩斯登臺(tái)亮相；無法實(shí)現(xiàn)的理想；布雷頓森林體系的安靜；大洋彼岸的問號(hào)
第四章 廝殺與守護(hù)
越南：美元的一次崩潰；諾克斯堡鮮血盡流；戴高樂的攻擊；最重要的堡壘正在陷落；布雷頓森林體系的死亡；一片紙；可怕的停滯；保羅?沃爾克拯救世界貨幣
第五章 美元近黃昏
惡魔般的美元；黑暗的一面；美元回籠；美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司出現(xiàn)的惡瘤征兆；格林斯潘——一個(gè)時(shí)代的面貌；美元還留下了什么；迷茫的未來；美元儲(chǔ)備如履薄冰
第二部分 爭(zhēng)奪美元繼承權(quán)之戰(zhàn)
第一章 人民幣——被緊緊束縛的東方巨人
第一節(jié) 被緊緊束縛著的中國(guó)巨人
中國(guó)政府對(duì)金融投機(jī)者之恐懼；領(lǐng)導(dǎo)者的惡夢(mèng)；超級(jí)經(jīng)濟(jì)大國(guó)
第二節(jié) 以貨幣為武器
在時(shí)間上做文章；日本先例；金融炸彈；又是一場(chǎng)蘇伊士運(yùn)河危機(jī)嗎？模擬貨幣戰(zhàn)
第三節(jié) 人民幣正在成為世界貨幣
上海：世界金融中心；走向崛起的劇本
第四節(jié) 失敗的可能性之所在
新的貿(mào)易保護(hù)主義；超大氣泡；“平成景氣”——滑稽的瞬間繁榮；123萬億美元
第二章 歐元——身強(qiáng)力壯的膽小鬼及其搖擺不定的炫耀癮
第一節(jié) 歐洲貨幣聯(lián)盟的助跑器
歐洲最堅(jiān)挺的貨幣；德國(guó)傳統(tǒng)；真實(shí)的奇跡；德意志聯(lián)邦銀行；穩(wěn)定性的溫床；最初的幻想；皮埃爾?魏爾納計(jì)劃；艱難的70年代
第二節(jié) 歐洲持續(xù)的雙軌制
繼承友情；德國(guó)的馴化；德國(guó)國(guó)防軍軍官與法國(guó)抵抗運(yùn)動(dòng)士兵；法蘭克福特（強(qiáng)有力的法郎政策）與法蘭克福；六合彩；彩排順利就萬事大吉嗎？
第三節(jié) 德國(guó)重新統(tǒng)一與兩種貨幣統(tǒng)一
統(tǒng)一了國(guó)家卻把貨幣送終的人；德意志聯(lián)邦銀行受到打擊；法國(guó)的貨幣嫉妒；呼喚德國(guó)馬克；尋求遺產(chǎn)的尊嚴(yán)；圍繞英鎊之戰(zhàn)；加入歐洲貨幣聯(lián)盟的美麗謊言；衡量標(biāo)準(zhǔn)與批評(píng)；警示與懷疑
第四節(jié) 好年景和壞年景
艱難的開端；希臘的困境；趨同進(jìn)程中的震蕩；戲劇性事件的內(nèi)在原因；道德風(fēng)險(xiǎn)；相互作用過密；布魯塞爾的黑匣子；小心傳染！
第五節(jié) 歷史選擇歐元
五月的決戰(zhàn)；對(duì)經(jīng)濟(jì)萎縮的恐懼；德法再次為敵；“不女士”的轉(zhuǎn)變；歐洲央行的癱瘓；打擊金融投機(jī)；拓寬“薩科區(qū)”；歐元、貴元、稅元
第三章 黃金——生氣勃勃的貨幣化石
第一節(jié) 黃色金屬令人吃驚的重新發(fā)現(xiàn)
布朗的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)；告別黃金；黑天鵝；克魯格金幣取代技術(shù)股；抵制美元；國(guó)家央行的悔恨
第二節(jié) 新的金本位前景之展望
可信賴的金屬；貨幣世界的守財(cái)奴；黃澄澄的國(guó)家之?dāng)?；今日之后；私人黃金本位
第三部分 世界貨幣的新秩序
第一章 21世紀(jì)的分界線
中國(guó)的機(jī)遇；穩(wěn)定的因素；西方的危機(jī)；出生率下降的必然命運(yùn)；賠本買賣；福利國(guó)家與紙幣；逃離實(shí)驗(yàn)區(qū)；貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)中的記者
第二章 對(duì)歐洲和歐元的思考
歐洲的未來；美好的夢(mèng)想；轉(zhuǎn)帳聯(lián)盟；經(jīng)濟(jì)政府；磨邊脫線；貨幣暴亂；去核心化；貨幣的地方主義趨勢(shì)
致謝
參考文獻(xiàn)
譯后記

章節(jié)摘錄

在西方人的眼里，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和出口成就的增長(zhǎng)率尤其令人印象深刻。財(cái)富在迅猛增長(zhǎng)，以數(shù)字的形式表現(xiàn)為：在過去的30年間，中國(guó)的人均社會(huì)產(chǎn)值增長(zhǎng)了19倍。實(shí)現(xiàn)同樣與此的富裕成就增加，美國(guó)需要五倍的時(shí)間，也就是從1820到1977才完成。自80年代以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)以平均年增長(zhǎng)率超過10%的水平持續(xù)發(fā)展，其速度之快令世界上其他所有經(jīng)濟(jì)大國(guó)都望塵莫及。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)奇跡也令歐洲戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)奇跡黯然失色，而且這種局勢(shì)將繼續(xù)發(fā)展。就這種增長(zhǎng)而言，中國(guó)式是獨(dú)一無二。2010年，中國(guó)超過了昔日的出口大師德國(guó)。與此同時(shí)，中國(guó)的資本市場(chǎng)也增大到了一個(gè)引人注目的巨額程度：僅中國(guó)股票的市場(chǎng)價(jià)值一項(xiàng)就高達(dá)四萬億美元，它遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了德法兩國(guó)資本市場(chǎng)數(shù)目之總和。中國(guó)不僅是一位巨人，而且是一位持續(xù)迅速發(fā)展、壯大的巨人。中國(guó)在世界市場(chǎng)上的節(jié)節(jié)推進(jìn)也在一定程度上引發(fā)了恐懼：就業(yè)人員擔(dān)心工作位置；經(jīng)營(yíng)管理人員擔(dān)心為亞洲的出口浪潮所淹沒；政治家擔(dān)心自己的國(guó)家為東方的經(jīng)濟(jì)沖擊所摧毀。擔(dān)心從來都不會(huì)帶來什么好主意，而一些國(guó)家不愿意認(rèn)可和看到中國(guó)的崛起，既顯示了它們制度上的弱點(diǎn)，也顯示了潛在的亞洲無情和殘酷。但問題是，中國(guó)的這種以投資和出口所驅(qū)動(dòng)的繁榮有可持續(xù)性嗎？中國(guó)政府能繼續(xù)保持這種增長(zhǎng)速度嗎？這種發(fā)展能夠在可以預(yù)見的范圍內(nèi)、在不毀滅人的自然生存環(huán)境的基礎(chǔ)上繼續(xù)下去嗎？中國(guó)的這種財(cái)富能得到公平合理的分配嗎？這種人民幣捆綁在美元這個(gè)病入膏肓的貨幣上的現(xiàn)狀能夠滿足出口大師的名稱和布局嗎？21世紀(jì)的發(fā)展和進(jìn)步在很大程度上取決于中國(guó)政府的選擇，在于它能否讓不同的利益得到平衡，能否讓他人共享自己的成就和富裕。一言以蔽之，也就是能否形成一種“中國(guó)生活方式”，一種也對(duì)世界上其他的民族和國(guó)家富于吸引力和認(rèn)同感的力量。一旦過渡到下一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的轉(zhuǎn)化進(jìn)程不那么順利的話，將會(huì)發(fā)生什么樣的事情，歷史所給予人類的教訓(xùn)已經(jīng)夠多了。在80、90年代，西方就曾經(jīng)有過一種所謂的“來自太平洋邊的挑戰(zhàn)”之說。在當(dāng)時(shí)的政治觀察家--譬如像保羅?肯尼迪--的眼中，這個(gè)挑戰(zhàn)并非是指中國(guó)的，而是指日本的?？蛇@個(gè)昔日的太平洋邊的挑戰(zhàn)勢(shì)力卻以一場(chǎng)大幻滅而結(jié)束了自己作為挑戰(zhàn)者的生涯，并以此給其他的被挑戰(zhàn)者以極大的安慰。

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