財(cái)務(wù)管理

前言

　　我國企業(yè)改革的方向和目標(biāo)是建立產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度，管理科學(xué)是現(xiàn)代企業(yè)的重要特征之一。隨著我國市場(chǎng)機(jī)制逐步健全，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加，理財(cái)活動(dòng)比過去更加復(fù)雜。面對(duì)充滿競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，企業(yè)需要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高資源配置水平，使其在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中立于不敗之地。為了適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度需要，滿足高等院校經(jīng)濟(jì)和管理專業(yè)教學(xué)和學(xué)習(xí)的需要，我們組織相關(guān)教師編寫了本書?！　”緯云髽I(yè)資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律和相關(guān)法律法規(guī)為依據(jù)，遵循企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，以時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬為縱線，深入淺出地闡述企業(yè)資金籌集、投放、使用、收回及分配等企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容，系統(tǒng)地介紹了財(cái)務(wù)管理基本理論知識(shí)和管理方法。　　本書具備以下三個(gè)方面的特點(diǎn)?！　〉谝唬瑥?qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐性。財(cái)務(wù)管理是一門企業(yè)管理當(dāng)局如何有效配置財(cái)務(wù)資源、將現(xiàn)代化管理與理財(cái)融為一體的綜合性學(xué)科，也是一門實(shí)踐性很強(qiáng)的學(xué)科。這就要求這門課程既要傳授基本的理論知識(shí)，又要引導(dǎo)同學(xué)能夠?qū)⒅R(shí)應(yīng)用于實(shí)際。本書作者一直工作在財(cái)務(wù)管理教學(xué)、咨詢和實(shí)踐第一線，非常理解財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐相結(jié)合的必要性，也總結(jié)出一些經(jīng)驗(yàn)。因此，在教材編寫過程中，在介紹財(cái)務(wù)管理的理論和方法同時(shí)，更強(qiáng)調(diào)可操作性的教學(xué)內(nèi)容，并在每章內(nèi)容最后安排案例分析，力求將理論與實(shí)踐結(jié)合起來，使同學(xué)提高學(xué)習(xí)興趣的同時(shí)，加深對(duì)理論的理解?！　〉诙?，兼顧相關(guān)職稱和認(rèn)證考試內(nèi)容。在職場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈的今天，掌握專業(yè)知識(shí)和能力是取勝的不二法寶。目前，社會(huì)上存在大量的職稱和認(rèn)證考試，雖然說知識(shí)并不代表能力，但是相關(guān)職稱和認(rèn)證證書作為“硬件”材料，確實(shí)能夠增加我們?cè)诼殘?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝的“資本”。在財(cái)經(jīng)類職稱和認(rèn)證考試中，財(cái)務(wù)管理都是重要的組成部分。正是基于以上的考慮，在教材編寫過程中，參閱了大量中外教材文獻(xiàn)，最大限度地兼顧我國包括會(huì)計(jì)職稱在內(nèi)的相關(guān)職稱和認(rèn)證考試的相關(guān)內(nèi)容?！　〉谌?，編寫規(guī)范且可讀性強(qiáng)。一本好的教材不僅內(nèi)容要吸引人，格式也同樣重要。本書作者在參考中外同類教材的基礎(chǔ)上，盡可能地為同學(xué)提供一種全方位、立體式的學(xué)習(xí)內(nèi)容和空間。本書每一章都包括了學(xué)習(xí)提示、正文、案例、本章小結(jié)、思考題、練習(xí)題等6個(gè)部分，有利于對(duì)財(cái)務(wù)管理知識(shí)進(jìn)行深入的理解和掌握。

內(nèi)容概要

本書以企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律和相關(guān)法律法規(guī)為依據(jù)，遵循企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，以時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬為縱線，深入淺出地闡述企業(yè)資金籌集、投放、使用、收回及分配等企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容，系統(tǒng)地介紹了財(cái)務(wù)管理基本理論知識(shí)和管理方法。    本書可作為財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、經(jīng)濟(jì)管理、金融等專業(yè)相應(yīng)課程的教材或參考書，也可供金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)中高級(jí)管理人員參考使用。

書籍目錄

第1章  財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論  1.1  財(cái)務(wù)管理的含義和內(nèi)容    1.1.1  財(cái)務(wù)管理的概念    1.1.2  財(cái)務(wù)活動(dòng)    1.1.3  財(cái)務(wù)關(guān)系    1.1.4  財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)  1.2  財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)    1.2.1  企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義和種類    1.2.2  財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)  1.3  財(cái)務(wù)管理的假設(shè)和原則    1.3.1  財(cái)務(wù)管理的假設(shè)    1.3.2  財(cái)務(wù)管理的原則  1.4  財(cái)務(wù)管理的環(huán)境    1.4.1  經(jīng)濟(jì)環(huán)境    1.4.2  法律環(huán)境    1.4.3  金融環(huán)境  本章小結(jié)  思考題第2章  財(cái)務(wù)管理的基本觀念——時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)分析  2.1  貨幣的時(shí)間價(jià)值    2.1.1  貨幣時(shí)間價(jià)值的含義    2.1.2  終值和現(xiàn)值    2.1.3  年金    2.1.4  混合現(xiàn)金流的計(jì)算    2.1.5  年金的實(shí)際應(yīng)用——貸款等額分?jǐn)倖栴}  2.2  風(fēng)險(xiǎn)衡量和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬    2.2.1  風(fēng)險(xiǎn)的含義    2.2.2  單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)    2.2.3  證券組合與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬  本章小結(jié)  思考題  練習(xí)題第3章  長(zhǎng)期投資決策  3.1  長(zhǎng)期投資決策概述    3.1.1  投資及長(zhǎng)期投資的含義    3.1.2  長(zhǎng)期投資的基本特點(diǎn)    3.1.3  長(zhǎng)期投資的類型    3.1.4  長(zhǎng)期投資決策的意義    3.1.5  長(zhǎng)期投資決策應(yīng)遵循的原則  3.2  現(xiàn)金流量的內(nèi)容及其計(jì)算    3.2.1  現(xiàn)金流量的主要概念    3.2.2  現(xiàn)金流量的估計(jì)    3.2.3  現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與組成項(xiàng)目  3.3  項(xiàng)目投資決策的評(píng)價(jià)指標(biāo)    3.3.1  非折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)及其運(yùn)用    3.3.2  折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)及其運(yùn)用    3.3.3  修正內(nèi)部收益率  3.4  投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的實(shí)例應(yīng)用    3.4.1  相互排斥項(xiàng)目的投資決策    3.4.2  初始投資額不等的投資決策    3.4.3  固定資產(chǎn)更新決策    3.4.4  資本限額決策    3.4.5  投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整  本章小結(jié)  思考題  練習(xí)題第4章  營運(yùn)資本決策  4.1  營運(yùn)資本    4.1.1  營運(yùn)資本的概念    4.1.2  營運(yùn)資本的特點(diǎn)    4.1.3  營運(yùn)資本管理的基本要求  4.2  營運(yùn)資本的持有策略    4.2.1  營運(yùn)資本持有的原則    4.2.2  營運(yùn)資本的三種持有策略  4.3  營運(yùn)資本的籌資策略    4.3.1  配合型籌資策略    4.3.2  激進(jìn)型籌資策略    4.3.3  穩(wěn)健型籌資策略  4.4  現(xiàn)金管理    4.4.1  現(xiàn)金管理的內(nèi)容及目的    4.4.2  最佳現(xiàn)金持有量的確定    4.4.3  現(xiàn)金收支的日常管理  4.5  應(yīng)收賬款管理    4.5.1  應(yīng)收賬款管理的目的    4.5.2  應(yīng)收賬款的信用政策    4.5.3  收賬政策  4.6  存貨管理    4.6.1  儲(chǔ)備存貨的意義    4.6.2  儲(chǔ)備存貨的成本    4.6.3  經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型    4.6.4  存貨控制方法  4.7  短期籌資    4.7.1  短期籌資的分類及特點(diǎn)    4.7.2  商業(yè)信用    4.7.3  短期借款  本章小結(jié)  思考題  練習(xí)題第5章  資本成本和資本結(jié)構(gòu)  5.1  資本成本    5.1.1  資本成本概述    5.1.2  個(gè)別資本成本    5.1.3  加權(quán)平均資本成本  5.2  杠桿原理    5.2.1  經(jīng)營杠桿    5.2.2  財(cái)務(wù)杠桿    5.2.3  總杠桿  5.3  資本結(jié)構(gòu)    5.3.1  資本結(jié)構(gòu)的含義    5.3.2  資本結(jié)構(gòu)的理論    5.3.3  資本結(jié)構(gòu)的管理  本章小結(jié)  思考題  練習(xí)題第6章  長(zhǎng)期籌資決策  6.1  普通股籌資    6.1.1  普通股的概念和種類    6.1.2  股票發(fā)行    6.1.3  股票上市    6.1.4  普通股籌資的特點(diǎn)  6.2  長(zhǎng)期借款籌資    6.2.1  長(zhǎng)期借款的種類    6.2.2  取得長(zhǎng)期借款的條件和程序    6.2.3  長(zhǎng)期借款的利率    6.2.4  長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款    6.2.5  長(zhǎng)期借款的償還方式    6.2.6  長(zhǎng)期借款籌資的特點(diǎn)  6.3  債券籌資    6.3.1  債券籌資的基本要素和種類    6.3.2  債券的發(fā)行    6.3.3  債券的信用等級(jí)    6.3.4  債券籌資的特點(diǎn)  6.4  可轉(zhuǎn)換債券籌資    6.4.1  可轉(zhuǎn)換債券的概念    6.4.2  可轉(zhuǎn)換債券的要素    6.4.3  可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點(diǎn)  6.5  融資租賃    6.5.1  融資租賃的判斷標(biāo)準(zhǔn)    6.5.2  融資租賃的形式    6.5.3  融資租賃租金的計(jì)算    6.5.4  融資租賃決策    6.5.5  融資租賃籌資的特點(diǎn)  本章小結(jié)  思考題  練習(xí)題第7章  股利決策  7.1  利潤分配    7.1.1  利潤的構(gòu)成    7.1.2  利潤分配的項(xiàng)目和順序  7.2  股利支付的程序和方式    7.2.1  股利支付的程序    7.2.2  股利支付的方式  7.3  股利理論和股利分配政策    7.3.1  股利理論    7.3.2  股利分配政策  7.4  股票股利和股票分割    7.4.1  股票股利    7.4.2  股票分割  本章小結(jié)  思考題  練習(xí)題第8章  財(cái)務(wù)規(guī)劃與財(cái)務(wù)控制  8.1  財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)    8.1.1  財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的意義和目的    8.1.2  財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的步驟    8.1.3  銷售百分比法  8.2  財(cái)務(wù)預(yù)算    8.2.1  財(cái)務(wù)預(yù)算概述    8.2.2  全面預(yù)算的編制    8.2.3  預(yù)算編制方法  8.3  財(cái)務(wù)控制    8.3.1  內(nèi)部控制概述    8.3.2  財(cái)務(wù)控制  本章小結(jié)  思考題  練習(xí)題第9章  財(cái)務(wù)報(bào)表分析  9.1  財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述    9.1.1  財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義    9.1.2  財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容    9.1.3  財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法  9.2  基本的財(cái)務(wù)比率分析    9.2.1  償債能力比率    9.2.2  營運(yùn)能力比率    9.2.3  盈利能力比率    9.2.4  成長(zhǎng)能力比率  9.3  財(cái)務(wù)分析體系    9.3.1  傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系——杜邦分析體系    9.3.2  杜邦財(cái)務(wù)分析體系的變形與發(fā)展——帕利普財(cái)務(wù)分析體系    9.3.3  阿特曼Z-score模型財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)  本章小結(jié)  思考題  練習(xí)題第10章  企業(yè)價(jià)值評(píng)估  10.1  企業(yè)價(jià)值評(píng)估概述    10.1.1  企業(yè)價(jià)值評(píng)估的意義    10.1.2  價(jià)值評(píng)估的內(nèi)涵和模型  10.2  現(xiàn)金流量折現(xiàn)法    10.2.1  以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的價(jià)值評(píng)估概述    10.2.2  以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的價(jià)值評(píng)估方法  10.3  經(jīng)濟(jì)利潤法    10.3.1  經(jīng)濟(jì)利潤模型的原理    10.3.2  經(jīng)濟(jì)利潤估價(jià)模型的應(yīng)用  10.4  以價(jià)格比為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)方法    10.4.1  以價(jià)格比為基礎(chǔ)的價(jià)值評(píng)估原理    10.4.2  市盈率的評(píng)估方法  本章小結(jié)  思考題  練習(xí)題附錄A  復(fù)利終值系數(shù)表附錄B  復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表附錄C  年金終值系數(shù)表附錄D  年金現(xiàn)值系數(shù)表參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　3.存貨模式　　存貨模式又稱鮑曼模型，是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉·鮑曼（William Baumol）在1952年提出的，這種模式類似于存貨的經(jīng)濟(jì)批量模型。采用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量的基本前提假設(shè)是：①企業(yè)的現(xiàn)金流入量和流出量是穩(wěn)定并且可以預(yù)測(cè)的；②在預(yù)測(cè)期內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金需求量是一定的；③在預(yù)測(cè)期內(nèi)，每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，均可通過出售有價(jià)證券來補(bǔ)充現(xiàn)金，即企業(yè)不會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺情況?！　〈尕浤Ｊ降幕驹硎菍⑵髽I(yè)現(xiàn)金持有量和有價(jià)證券聯(lián)系起來衡量。一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金余額可以看做是一種存貨庫存，當(dāng)庫存下降到某一預(yù)先指定的水平，企業(yè)就銷售有價(jià)證券以兌換所需現(xiàn)金；當(dāng)現(xiàn)金余額較大時(shí)，又去購買證券，以獲取最大的投資收益。存貨模式下的最佳現(xiàn)金持有量也是使現(xiàn)金有關(guān)成本最低的現(xiàn)金持有量。　　管理成本因其相對(duì)穩(wěn)定，同現(xiàn)金持有量的多少關(guān)系不大，將其視為決策無關(guān)因素而不予考慮；在持有現(xiàn)金不足時(shí)可以隨時(shí)出售有價(jià)證券，短缺成本也不存在。因而，在利用存貨模式測(cè)算現(xiàn)金最佳余額時(shí)，與現(xiàn)金持有量有關(guān)的成本主要包括轉(zhuǎn)換成本和機(jī)會(huì)成本。轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購人有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本，如委托買賣傭金、委托手續(xù)費(fèi)、證券過戶費(fèi)、經(jīng)紀(jì)人費(fèi)用等。在現(xiàn)金需要量既定的前提下，現(xiàn)金持有量越少，證券變現(xiàn)的次數(shù)越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大；反之，就越小。持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金余額呈正相關(guān)關(guān)系。因此，能夠使現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金余額，如圖4-6所示。

編輯推薦

　　本書是“普通高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)管理類精選教材”之一，全書共分10個(gè)章節(jié)，主要對(duì)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)知識(shí)作了介紹，具體內(nèi)容包括財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論、長(zhǎng)期投資決策、營運(yùn)資本決策、資本成本和資本結(jié)構(gòu)、長(zhǎng)期籌資決策等。該書可供各大專院校作為教材使用，也可供從事相關(guān)工作的人員作為參考用書使用。

圖書封面

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